行业投资评级 - 投资评级为“领先大市-A”，并维持该评级 [7] 核心观点 - DeepSeek发布V3.2正式版，推理能力达到全球领先水平，在公开推理类Benchmark测试中达到GPT-5水平，仅略低于Gemini-3.0-Pro [1][12] - DeepSeek-V3.2-Speciale是长思考增强版，结合了DeepSeek-Math-V2的定理证明能力，成功斩获IMO 2025、CMO 2025、ICPC World Finals 2025及IOI 2025金牌 [2][13] - 豆包手机助手发布技术预览版，将豆包大模型深度融入手机操作系统，展现出跨应用操作（Agent）能力，有望加速AI Agent在C端落地并带来推理需求大幅提升 [3][15] - 建议关注AI企业服务、端侧AI等方向的投资机会，并列举了包括鼎捷数智、汉得信息、赛意信息等在内的多家公司 [15] 本周行业观点 - **DeepSeek-V3.2技术亮点**：1）采用DSA稀疏注意力机制，将计算复杂度从O(L²)降至O(Lk)，其中k为固定值2048，大幅降低上下文计算成本 [2][13]；2）后训练计算预算超过预训练成本的10%，为数学、编程、通用逻辑推理等六个领域训练了专门的专家模型 [2][13]；3）首次将思考融入工具调用，通过合成大规模Agent训练数据（1800+环境，85000+复杂指令）提高了模型泛化能力 [3][14] - **豆包手机助手**：基于豆包大模型能力，通过与手机厂商在操作系统层面合作，打造系统级服务，用户可通过语音指挥手机执行复杂操作，例如比价点外卖、跨应用打车等，搭载该助手的工程样机nubia M153已少量发售 [3][15] 市场行情回顾 - **板块指数表现**：本周（报告期）计算机（中信）指数下跌1.52%，年初至今上涨24.91% [17] - **相对表现**：本周计算机板块跑输上证综指1.89个百分点，在中信30个行业指数中排名第25，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3 [16][17][19] - **市场整体**：本周上证综指上涨0.37%，深证成指上涨1.26%，创业板指上涨1.86%，沪深300上涨1.28% [16] - **个股表现**：本周计算机板块周涨幅前十的个股中，实达集团上涨19.88%，航天智装上涨12.92%，赢时胜上涨12.48%；周跌幅前十的个股中，ST立方下跌48.21%，浪潮软件下跌20.91%，品高股份下跌14.33% [23] 行业重要新闻 - **谷歌TPUv7挑战英伟达**：谷歌TPUv7在系统级性能、算力利用率及总体拥有成本方面对英伟达GPU形成挑战，其系统总体拥有成本较英伟达GB200低约30%-40%，并开始向Anthropic等外部客户提供算力服务，Anthropic部署的TPU集群规模已超过1GW [25] - **2025世界计算大会**：大会焦点从“单卡性能”转向“体系能力”，曙光发布scaleX640超节点支持多架构加速卡，华为展示全栈自主的384卡深度封装体系，标志着中国算力进入“体系能力竞争”时代 [26] - **火山引擎发布图像模型**：火山引擎发布新一代图像生成模型Seedream 4.5，面向广告、电商等商业场景，强化了视觉一致性与风格融合能力，支持4K输出 [28][29] - **量子通信进展**：中国移动在安徽合肥推进首个量子城域网建设项目，信通数智量子科技有限公司以不含税596.2万元中标，项目总采购预算781万元 [30] - **商业航天动态**：蓝箭航天朱雀三号火箭首次尝试一级箭体回收验证，但因姿态控制与动力调节异常导致失败 [29]

融资事件 - 高端黄金珠宝品牌“寶蘭”完成过亿元人民币A轮融资 由挑战者创投领投 开云集团和顺为资本跟投 资金将用于品牌价值提升、全渠道布局、供应链升级和人才赋能 [1] - 即时配送企业“江苏云闪送”完成3000万元人民币A轮融资 资金将用于智能调度系统升级、全国服务网络拓展及运力生态构建 [2] - AI视频生成平台Pollo AI完成1400万美元首轮融资 由高成资本领投 真格基金跟投 公司注册用户超2000万 月活用户超600万 年化收入超2000万美元 已于今年5月实现盈亏平衡 [3] - 具身智能机器人公司优理奇机器人（UniXAI）完成两轮合计3亿元人民币天使轮融资 由多家机构及产业方参与投资 公司在半年内已完成五轮融资 [4] - 具身机器人公司“戴盟机器人”完成亿元人民币战略轮融资 由中国移动链长基金投资 为该公司三个月内完成的第二轮融资 资金将用于技术突破、新品研发量产及市场开拓 [5] 公司动态 - 林清轩更新港交所上市招股书 2025年上半年实现营收10.52亿元人民币 同比增长98.3% 净利润达1.82亿元人民币 同比增长109.86% 公司2024年营销费用达3.65亿元人民币 占同期总营收的30.17% [10][12] - 蜜雪冰城在部分城市试点推出早餐产品 包括豆浆、小米粥、三明治等 目前仅在大连、西安、南宁、杭州等城市进行部分测试 未大面积推广 [14][15] - 茶百道冬季新品“豆乳黑麒麟”于12月4日上市 首日销量突破20万杯 [17] - 奈雪的茶在十周年之际 官宣高圆圆成为品牌代言人 并推出行业首款低GI蔬果茶“瘦瘦小绿瓶” [19] 行业与市场数据 - 截至12月6日10时02分 2025年贺岁档（11月28日—12月31日）总票房突破25亿元人民币 《疯狂动物城2》领跑票房榜 [20] - 2025年中国电子竞技产业收入为293.31亿元人民币 同比增长6.40% 其中直播收入占比80.81% 电竞用户规模超4.95亿人 较去年增长1.06% [21] - 2025年第三季度全球智能手机生产数量达3.28亿支 同比增长7% 环比增长9% 机构对2025年全年智能手机产量预测为同比增长1.6% [22] 科技与监管事件 - 字节跳动与努比亚合作的豆包手机助手因操作微信导致账号异常 字节跳动后续下线了该功能 科技公司指出该助手拥有安卓高危权限INJECT_EVENTS 字节跳动声明称需用户主动授权且已明确披露 [6][7] - 台湾当局以“未通过资讯安全监测”及涉及“诈骗案件”为由 宣布对小红书采取“互联网停止解析及限制接取”措施 暂定实施期限一年 目前APP在台湾仍可正常使用 但网页版已被封禁 [8][9]

AI Agent相关技术与产品发展现状 - AI Agent的技术架构已初步成型，核心为“底层大模型 + 各类工具 + 配套Agent Infra（环境、记忆、工具及内容接口、安全等）”，其中基础大模型是决定Agent能力上限的关键[5] - 衡量AI Agent能力的重要指标是完成复杂任务的长度，产业目标是让AI Agent能高成功率地处理长链条任务[7] 根据海外研究机构METR的调研，在成功率为50%的情况下，大模型的Agentic能力能完成的任务长度已呈指数级增长，目前达到小时级[7] 预计未来将出现能以天、月为单位持续工作的AI Agent，成为真正的通用生产力[7] - 基础大模型的Coding（代码）与Agentic（工具调用）能力是构建Agent应用的基石，多模态与长上下文能力是重要补充[9] 目前很多Agent任务和工具调用依赖代码作为中间介质，因此基础模型的代码能力在Agent能力中占很大比重[9] 大模型厂商正持续加码投入，Coding与Agentic能力成为竞争焦点[9] - 技术路线正从适用于明确流程的Workflow Agent，向具有通用泛化能力、能应对复杂动态场景的端到端Agent演进，后者被认为是C端通用Agent产品的重要发展方向[11] - 系统架构正从单Agent向多Agent发展，多代理架构具有更强的可扩展性和理论通用性，能通过协作解决更高复杂度的问题[11] AI Agent的商业化实践进展 - C端与B端市场呈现不同发展路径：C端AI Agent应用侧重通用性，旨在以标准化产品满足大众用户的泛化需求；B端AI Agent应用则更聚焦具体场景，通过与业务流程深度结合来提升企业生产力[13][14] - 市场参与主体不同：C端Agent创新由大厂及创业公司主导，B端Agent落地由企业服务厂商推动[14] 海外大厂如OpenAI、Anthropic、Google持续提升其基础模型的Agentic能力并优化配套开发平台；国内大厂如字节跳动（扣子）、阿里（夸克）、百度（如流）也积极布局[14] 创业公司方面，Manus、GenSpark、Flowith、智谱、Minimax等企业陆续推出通用Agent产品争夺市场[14] B端市场，海外厂商如Microsoft、Salesforce、ServiceNow已形成较完整产品矩阵并实现初步规模落地，国内各类B端软件企业也在积极跟进[14] - 海外商业化落地进度整体领先于国内：海外大厂凭借领先的基础模型能力成为全球Agent生态的核心底座，其近半年模型相关收入的加速增长很大程度上来源于Agent应用的需求[16] 得益于下游企业客户更旺盛的IT预算和更完善的数字化基础，海外头部SaaS厂商在Agent应用的商业落地进度上相对领先于国内厂商[16] 从2024-2025年的商业化收入角度看，海外B端Agent厂商的相关订单和收入体量仍超出国内厂商一个数量级[16] - 模型即应用趋势显现，一线大模型商业化加速：目前全球范围内年化收入能达到数十亿美元级别的只有OpenAI、Anthropic等大模型公司[16] 无论是C端用户订阅还是B端企业调用，在AI Agent产业趋势下，头部大模型厂商的收入均出现加速增长，商业化拐点逐渐靠近[16] - 长期市场空间广阔，商业化拐点将随通用产品出现而到来：短期视角下，全球最领先的Agent相关产业收入规模也仅有数亿美元，商业化进度不完全符合市场最初预期[18] 长期来看，AI Agent是由供给创造需求的领域，广阔市场需求已普遍存在，但产品层面尚未能完全激发这部分需求[18] 未来行业需要基础大模型能力提升，以及应用厂商通过基础模型能力与场景深度结合来打通更多应用闭环[18] 对于该领域的商业化，更应关注长期市场空间和竞争格局，而非短期进展[18]

融资事件 - 高端黄金珠宝品牌“寶蘭”完成过亿元人民币A轮融资 资金将用于品牌价值提升、全渠道布局、供应链升级及人才赋能[3] - 智慧配送企业“江苏云闪送”完成3000万元人民币A轮融资 资金将用于智能调度系统升级、全国服务网络拓展及运力生态构建[5][6] - AI视频生成平台Pollo AI完成1400万美元首轮融资 公司注册用户超2000万 月活用户超600万 年化收入超2000万美元 已于今年5月实现盈亏平衡[8] - 具身智能机器人公司优理奇机器人（UniX AI）完成两轮合计3亿元人民币融资 公司在半年内完成五轮交割[9][10] - 具身机器人公司“戴盟机器人”完成亿元人民币战略轮融资 由中国移动链长基金投资 为三个月内完成的第二轮融资[11] 公司动态与产品 - 字节跳动与努比亚合作的豆包手机助手因操作微信导致账号异常 官方已下线相关功能 该事件涉及安卓高危权限及AI Agent的隐私挑战[12][13] - 腾讯总裁刘炽平表示微信将推出自研AI智能体 让用户在微信生态内利用AI完成任务[14] - 林清轩更新港交所上市招股书 2025年上半年营收10.52亿元人民币 同比增长98.3% 净利润1.82亿元人民币 同比增长109.86% 2024年营销费用达3.65亿元 占总营收30.17%[19][21] - 蜜雪冰城在部分城市试点早餐业务 产品包括豆浆、小米粥、三明治等 此前已在部分门店推出“咖啡+烘焙”早餐套餐[23] 行业趋势与市场数据 - 茶百道冬季新品“豆乳黑麒麟”上市首日销量突破20万杯[25] - 奈雪的茶十周年之际官宣高圆圆为品牌代言人 并推出行业首款低GI蔬果茶“瘦瘦小绿瓶”[27][28] - 2025年贺岁档电影总票房突破25亿元人民币 《疯狂动物城2》领跑票房榜[29] - 2025年中国电子竞技产业收入达293.31亿元人民币 同比增长6.40% 其中直播收入占比80.81% 电竞用户规模超4.95亿人 同比增长1.06%[30] - 2025年第三季度全球智能手机生产数量达3.28亿支 同比增长7% 机构预测2025年全年产量同比增长1.6%[31] 政策与监管事件 - 台湾当局以“资讯安全”为由宣布封禁小红书一年 网页版已无法访问 但APP仍可正常使用[15][16] - 此前台湾有关部门曾称小红书、微博、抖音、微信和百度云盘存在“高度资安风险” 国台办回应指出这些应用深受台湾民众喜爱[18]

文章核心观点 - 字节跳动通过联合中兴通讯推出深度集成“豆包手机助手”的nubia M153手机，以系统级AI Agent能力挑战现有由超级APP主导的移动互联网生态，标志着AI时代超级流量入口争夺战的全面升级 [2][3][4][5] - AI Agent（以豆包手机助手为代表）试图通过跨应用操作成为新的“流量调度中心”，这直接冲击了超级APP的商业模式和流量根基，引发了关于数据授权、隐私安全和生态秩序的激烈博弈 [4][22][23][26] - 行业正处于从技术演示进入生态博弈的关键阶段，未来软件生态秩序的重塑涉及手机厂商、互联网大厂、AI公司等多方利益，将重构人机交互规则和商业生态 [5][32][33] 事件概述：豆包手机的推出与市场反应 - 字节跳动与中兴通讯于12月1日联合推出“豆包手机”（nubia M153），其系统深度嵌入豆包手机助手，首批3万台备货被一抢而空 [3] - 豆包手机助手是一个拥有系统级权限（INJECT_EVENTS）的“AI指挥官”，能通过一句话指令跨应用调用服务，如点外卖、订机票、回复微信等 [6] - 该产品被定位为面向行业和AI技术爱好者的“技术预览版”或“工程样机”，是探索性产品 [15] 技术路径与行业现状 - AI手机在2024年进入“元年”，华为、荣耀、OPPO、vivo等厂商均已发布AI手机，但功能多属“局部优化”，未真正动摇APP生态根基 [16] - 实现真正AI Agent（跨应用操作）存在两条技术分支：一是需要第三方App授权的“意图框架”（技术成熟、算力要求低）；二是无需授权的“纯视觉方案”（技术待提升、算力要求高） [16] - 目前主流手机厂商在跨应用操作上更谨慎，倾向于选择需要授权的意图框架模式，例如vivo已发布并升级其意图框架，并适配智能体协议 [17][18][19] 生态冲突与博弈 - 豆包手机助手的跨应用能力迅速遭遇微信、淘宝、建行、招行等超级APP的抵制，表现为应用异常退出、强制账号登出、触发人机验证等 [8][9][11][12] - 微信方面表示可能是触发了其原有的安全风控措施，并非特别针对豆包 [10] - 豆包方面在收到用户反馈后，下线了操作微信的能力，并计划对AI操作手机能力进行规范化调整，包括限制刷分、刷激励场景及金融类应用 [14][19] - 冲突的核心争议点在于：用户授权使用系统级权限，是否能替代第三方平台（如微信、淘宝）的授权 [14][15] 商业模式与入口争夺 - 现有移动互联网生态由超级APP（如微信、抖音、淘宝）主导，其商业模式核心是数据和流量，并由此产生广告、电商、支付等成熟变现模式，一个超级APP可创造数万亿GMV、数千亿营收和数百亿利润 [22] - 豆包手机助手试图以AI助手身份成为“流量调度中心”，让用户无需打开具体APP即可消费服务，这直接冲击了超级APP依赖用户时长、广告曝光和交易佣金的商业模式 [23] - 这场博弈本质上是移动互联网时代的流量“封地”领主（超级APP）与新兴AI Agent势力之间，对未来超级流量入口控制权的争夺 [23][26] 主要参与者的战略布局 - **字节跳动（豆包）**：主动发起进攻，试图抢占AI时代超级入口，其选择与没有自研AI助手的中兴通讯合作，类似于华为鸿蒙智行初期的合作策略 [4][29] - **腾讯（微信）**：正在通过元宝、IMA等AI原生产品构建通用AI Agent能力，并计划在微信生态内推出AI智能体，利用其通信、社交、内容、小程序、支付五大生态闭环执行任务 [28] - **阿里巴巴**：将“千问”APP视为“AI时代的未来之战”，计划将其接入电商、地图、本地生活等阿里业务生态，并已与苹果手机深度合作，甚至可能推出自有手机 [28][30] - **手机厂商**：如华为小艺、荣耀YOYO、小米小爱、OPPO小布等，均以自研AI助手为主，是试图用AI接管手机的重要势力 [29] 行业未来展望 - 未来互联网大厂可能都会拥有串联自家生态的AI Agent，并可能下场造硬件（如阿里推出夸克眼镜）以获取装机量和用户 [28][32] - 一个分层的生态或将形成：高数据隐私安全要求的服务（如支付、社交）由平台牢牢掌控；低敏感度场景（如修图、信息查询）则可能向AI Agent调度开放 [32] - AI Agent将重塑人机交互方式，改变APP开发者作为数据控制者的角色，并可能在“苹果税”、“安卓税”之后催生新的商业合作模式 [25][32] - 行业共识是AI Agent将给软硬件行业带来前所未有的变革，甚至有人预测未来5-6年传统手机与App可能消失 [24][25]

AI Agent对企业组织架构的重构 - AI Agent带来的革命不只是制造工具，而是能帮助重构公司，帮助公司增效[4] - 未来公司组织架构大部分都会是Agent，人会越来越少，主要去做比较难的、安排性的任务[4] - 未来办公司就像搭积木一样快，企业的竞争力体现在：最早用上Agent、用最聪明的Agent、用公司的闭环数据让Agent更强[4] AI Agent的应用前景与优势 - 未来将会出现一个人的独角兽公司，这样的公司会用Agent来打造出有价值的公司甚至独角兽[5] - Agent的优势在于不会累，可以24小时工作、7天工作，没有脾气不会吵架，而且可以复制[5] - 公司以后会有越来越多的Agent，一个CEO管着很多Agent，这些Agent会一年比一年便宜，因为推理成本在快速下降[4]

豆包手机助手事件与行业反应 - 豆包手机助手因AI操作手机功能引发广泛争议，导致努比亚M153手机用户无法正常使用部分银行App及互联网金融服务[1] - 豆包手机助手发布公告重申其AI操作需用户明确授权，执行任务中用户可随时中断，操作第三方App遇到敏感授权需用户二次手动确认[1] AI Agent技术对移动互联网生态的冲击 - GUI-Agent技术方案的出现打破了全球互联网生态长期建立的入口逻辑，用户过去进入App需经过搜索、点击、跳转等步骤，每一步都关联着应用自身的分发、引流及商业化策略[3] - AI Agent能直接替用户完成发微博、点外卖等操作流，导致原本属于应用的流量体系分崩离析，GUI-Agent方案使用户无需看屏幕，导致广告曝光率为零[4] - AI Agent代操作的“全托管”性质引发公平性争议，例如全自动“红包助手”被视为“红包外挂”，微信要求最终点击红包步骤必须由用户亲手完成以界定违规[5] 互联网公司的应对与风控挑战 - 第三方应用无法判断敏感权限是用户亲手确认还是被诱导授予，只能以安全风控为由停止服务进行排查[3] - 大多数风控系统设计从未考虑“用户授权AI完成任务”的可能性，只能用已有逻辑判断风险，突飞猛进的技术将双方带入“规则真空区”[11] - 互联网公司对AI手机态度谨慎，豆包手机助手理念被认为过于超前，其GUI-Agent方案对移动互联网生态造成冲击[3] AI Agent的功能定位与用户需求 - AI Agent作为革命性效率工具，替用户执行任务是基本能力，若只能识别内容、回答问题则永远只是助手而非Agent[12] - 用户对AI Agent真正感兴趣的是其能否替代重复机械劳动，如点餐、抢票、找便宜货、整理消息、提交表单等规则固定但耗时的工作[14] - AI Agent的“能代理”能力是其及格线，工具本质是用来提升效率，将用户从“不直接产生价值”的重复劳动中解放[12][14] 未来协作模式与行业转型方向 - AI Agent与App“对立”状况不会持续太久，未来两者将以全新方式协作，App开发者可能与AI手机品牌明确“允许AI操作”的范围，引入数字签名或授信制度，为常用AI Agent操作“开白名单”[16] - 互联网企业需完成从“界面入口”到“能力接口”的转型，在AI Agent时代体现独特价值[16] - 随着MCP协议普及，AI手机品牌或能摆脱事件注入触发、屏幕捕捉等技术路径，以更合理安全方式实现AI Agent互联互通，让所有相关方在可控框架下运作[17] - 技术成熟后，手机使用方式将彻底变化：用户给出方向指令，AI Agent负责“动手”，第三方平台组件提供执行，形成彼此依赖的协作结构[19]

行业核心观点 - 开源大模型与闭源模型的性能差距正在扩大，而非缩小，尤其是在复杂任务上闭源系统展现出越来越强的优势 [1][2] 性能差距现状 - 在MMLU-Pro测试中，DeepSeek V3.2得分85.0，低于GPT-5的87.5和Gemini 3.0 Pro的90.1 [2] - 在GPQA Diamond测试中，DeepSeek V3.2得分82.4，低于GPT-5的85.7和Gemini 3.0 Pro的91.9 [2] - 在HLE测试中，差距尤为明显：DeepSeek V3.2得分25.1，GPT-5得分26.3，而Gemini 3.0 Pro高达37.7 [3] - 尽管DeepSeek V3.2是当前最强的开源模型，但在需要深度推理和复杂任务处理的场景中，与顶级闭源模型仍存在明显差距 [4] 开源模型的结构性困境 - **架构限制**：开源模型普遍依赖传统的vanilla attention机制，该机制在处理长序列时效率极低，严重限制了可扩展部署和有效的后训练 [5][6] - **资源投入鸿沟**：后训练是关键环节，但大部分开源模型的后训练预算可能连预训练成本的1%都不到，而DeepSeek V3.2的后训练计算预算超过了预训练成本的10% [7] - **AI Agent能力滞后**：在真实应用场景中，开源模型的泛化能力和指令理解能力明显落后，阻碍了实际部署的有效性 [8] - 具体表现为：在MCP-Mark中，DeepSeek V3.2得分45.9，低于Gemini 3.0 Pro的51.0；在MCP-Universe中，前者为80.3，后者为87.9；在Tool-Decathlon中差距更明显 [8] DeepSeek的技术创新与应对策略 - **架构革新**：引入DSA机制，通过“闪电索引器”选择top-k个最重要的token参与计算，将计算复杂度从O(L²)降至O(L×k)，其中k=2048 [10] - 在128K上下文长度下，DSA大幅降低了推理成本且性能几乎无损，在AA-LCR和Fiction.liveBench等测试中表现甚至优于使用传统注意力的前代模型 [10] - **超常规资源投入**：持续强化学习训练预算已超过预训练成本的10%，为数学、编程、推理、Agent等六大领域分别训练专家模型 [12] - 在持续预训练阶段，模型经历了943.7B tokens的训练，并采用GRPO算法进行混合训练，整合推理、Agent和人类对齐任务 [12] - **系统化强化Agent能力**：开发了系统化的任务合成流程，合成了超过1800个多样化环境和85,000条复杂提示，涵盖24,667个代码Agent任务、50,275个搜索Agent任务、4,417个通用Agent任务和5,908个代码解释器任务 [13] - 效果显著：在MCP-Universe上达到80.3%的成功率，虽低于Gemini 3.0 Pro的87.9%，但已是开源模型最佳表现，显著缩小了与闭源模型的差距 [13] 行业启示与路径 - 开源AI的生存之道在于技术路线创新，而非硬碰硬拼资源 [14] - DeepSeek V3.2证明了通过更高效的架构和更科学的后训练，可以用更少的资源实现接近闭源模型的效果 [13][14] - 如果Gemini 3.0证明了持续扩展预训练的潜力，DeepSeek V3.2则证明了在大规模上下文环境中强化学习的可扩展性 [13]

公司业绩表现与短期波动 - 2025年前三季度实现营业收入2.34亿元，同比增长近57%，归属于上市公司股东的净利润近418万元，同比增长约10% [1] - 第三季度盈利同比下降近九成，毛利率下滑，主要因毛利率较高的标准化数据集产品收入占比下降 [1] - 第三季度收入增速放缓，主要系部分大额政府项目收入节点确认影响，相关项目预计在第四季度或期后陆续确认，将带动四季度单季度收入增速提升及全年收入较好增长 [1] 境内业务增长驱动因素 - 境内业务收入大幅增长，得益于文生视频技术在内容创作、影视制作等领域的深入应用，推动了对高质量多模态训练与精细化评测数据的旺盛需求 [2] - 政企侧业务布局初见成效，多语种文本类业务开始持续贡献收入 [2] - 与地方政府合作形成清晰模式，包括基于地方特色数据建设行业高质量数据集、搭建可信数据空间、参与建设数据交易平台及开展场景化模型开发与应用落地 [2] - 已与成都、长沙、保定等国家级数据标注基地试点城市建立合作，并与广西、呼和浩特地方政府启动项目推进，第三季度已完成呼和浩特首批高质量行业数据集及广西东盟语料库数据的交付 [2] 境外业务发展与战略 - 境外业务受益于海外科技巨头推进智能终端国际化战略，对高质量、多语种的OCR识别与多语言文本理解数据需求增长强劲 [3] - 去年在东南亚部署的本地化数据交付体系已进入稳定运营阶段，成功开拓了面向海外客户的定制化数据服务市场，带来持续增长的海外业务收入 [3] - 基于东南亚基地成功经验，公司下一步考虑规划在东南亚其他地区拓展类似基地，以带来稳定收入和利润增量，并进一步推动海外定制业务发展及重点开拓高端数据标注市场 [3] 新兴赛道布局与客户关系 - 公司非常看好具身智能数据领域作为高增长的新兴赛道，已组建专项团队开展相关业务，并开始在全国多个城市启动专项公司的选址 [3] - 已与多家机器人本体厂商展开合作，并与多家头部科技大厂及地方政府启动订单需求对接，正在推进相关样例数据交付与训练场方案的设计与落地 [3] - 字节跳动是公司重要客户，公司为其提供智能语音、计算机视觉以及自然语言等各类数据产品或服务 [4] 行业趋势与公司能力 - 智能终端侧的AI Agent预计将成为继智能驾驶之后又一个重要的AI落地场景，会带来新型的数据需求 [4] - AI Agent的数据需求包括：处理和理解来自终端场景的多样化数据、大量的各类App应用操作数据以训练对操作流程的理解、以及多语种多音色多风格语音数据以理解和响应各种语音输入 [4] - 针对AI Agent多样化的数据需求，公司均具备设计、采集、加工等全流程数据服务能力 [4]

公司与客户关系 - 字节跳动是海天瑞声的重要客户之一，双方合作多年 [1] - 海天瑞声为字节跳动提供智能语音、计算机视觉及自然语言等各类数据产品或服务 [1] 行业趋势与业务展望 - 智能终端侧的AI Agent预计将成为继智能驾驶之后又一个重要的AI落地场景 [1] - 该趋势预计会带来新型的数据需求 [1] 关于具体产品应用的说明 - 对于公司数据是否用于字节跳动的豆包手机助手，海天瑞声表示应以字节跳动发布的相关信息为准 [1]