"鸿蒙'一次开发、多端适用'的特性，大幅降低了我们技术开发的时间成本。" e代驾副总裁张东鹏分享 道："以折叠屏机型为例，之前用户普遍反馈体验不佳，无论是叫代驾、下单，还是查看司机接驾，都 感觉不够顺畅。但切换至鸿蒙系统后，这些问题得到了有效解决，应用不仅高效适配，甚至启动更快、 运行更流畅，用户体验有了显著提升。" 北京商报讯（记者 张茜琦）8月25日，北京商报记者获悉，北京已有近千款应用完成鸿蒙化适配，如京 办、机关服务平台、北京交通、信随行、国航之翼、闪送、北京大学等，应用适配数量位居全国前列， 覆盖政务民生、金融、医疗、交通、教育等多个关键领域，这不仅为用户带来了更加智能、便捷、安全 的全场景体验，也为首都数字经济发展构筑了新优势。 同时，北京本地企业积极投身鸿蒙生态建设，依托鸿蒙独特技术特性，在交通出行、企业办公等多元场 景中探索更多创新可能。其中，e代驾作为深耕代驾领域14年的行业领导者，拥有100万名注册代驾司 机，已为全国400多座城市车主提供超4亿人次服务。e代驾于2024年3月启动鸿蒙5的适配开发，同年6月 即发布包含核心代驾功能的第一版鸿蒙应用，2025年3月完成全量功能版本发布。截止目 ...

核心观点 - 成长龙头崛起，市场风格从上半年小盘成长占优转向大市值成长股领涨，呈现明显的"龙头效应" [4][13] - 美联储鸽派转向提升9月降息预期，内外双宽松环境下科技资产受益于全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化 [4][14] - 中周期主线加速回归，科技与先进制造取代红利成为主导产业，反内卷政策推动经济走出"低价格"阶段 [4][29] - 国产算力迎来重要催化，DeepSeek V3.1适配国产芯片结构，华为算力集群性能超越英伟达，产业链步入商业化时点 [4][34][37] - 滞涨行业高度重合，银行、家电等九个行业存在补涨机会，建议主线动能减弱后关注高低切换 [4][50] 市场表现与风格 - 本周万得全A上涨3.87%，8月累计涨8.87%，年初以来涨20.69% [15] - 成长风格相对占优，寒武纪、工业富联等成长龙头领涨，TMT板块大市值组涨幅普遍优于小市值组 [4][13][19] - 主力资金单周净买入1052.27亿元，电子、计算机、通信净流入居前（分别563.15/345.43/302.38亿元） [46] - 股票型ETF单周净申购214.9亿元，创2个月新高，南方中证500ETF份额增加最多 [46] 中周期产业逻辑 - 中周期主导产业对应经济结构变化中的优势产业贝塔，科技与先进制造成为新主导产业 [29] - 2025年7月中央财经委员会"反内卷"会议成为转折点，市场计价经济走出低价格阶段 [4][29] - 历史波折期中周期主导产业会让渡于短周期穿插行业（如2010年电子、2013-2015年TMT） [29] 国产算力与AI进展 - DeepSeek V3.1采用UE8M0 FP8参数精度适配国产芯片，寒武纪、海光信息等单日涨停 [34] - 海光信息上半年营收54.64亿元（+45.21%），合同负债30.9亿元较2024年末增242.1% [35] - 华为算力集群性能超英伟达GB200 NVL72，昇腾910C良率提升，国产算力链涨幅55.21%显著低于海外算力链219.79% [37] - 全球Q2 AI智能眼镜销量87万台（+222%），雷鸟、小米等新品贡献增量，小米AI眼镜重40克续航8.6小时 [38] 行业轮动与配置机会 - 滞涨行业高度重合：银行（年初以来+11.47%）、家电（+7.09%）、建筑装饰（+4.99%）等九个行业在两个统计区间均涨幅落后 [50][51] - 参照2014-2015年牛市轮动规律，轻工制造、电子等滞涨行业在牛市后期存在补涨机会 [4][50] - 配置方向看好恒生科技、科创50，国产算力与鸿蒙生态仍有上涨空间 [4][37]

鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙操作系统5终端数量突破1000万台 覆盖手机、平板、PC等多类设备 [3] - 全国超过3万个鸿蒙应用及元服务加速开发与迭代 [8] - 北京市完成近千款应用鸿蒙化适配 数量位居全国前列 [10] 企业鸿蒙适配案例 - e代驾因司机端鸿蒙适配问题启动开发 服务覆盖400城超4亿人次用户及100万名司机 [1][3] - e代驾鸿蒙端新增用户同比增长300% 已迭代15个版本并推进车机端应用开发 [4][5] - 指掌易工作空间APP依托鸿蒙星盾安全架构实现四大可控 已交付十多家行业头部企业 [7] 技术特性与开发支持 - 鸿蒙系统具备"一次开发、多端部署"特性 大幅降低开发成本并支持AI辅助生成代码 [4] - 鸿蒙5新增260多项功能 星盾安全架构获CC EAL5+认证 开发工具被下载110万次 [10] - 华为提供线下技术培训、线上专家支持及成熟开发文档 助力企业攻克适配难题 [4] 政企领域应用成果 - 23个省级政务服务平台适配鸿蒙 粤政易成为百万级用户鸿蒙原生政务应用 [10] - 国家电网、京东等大型企业内部办公系统均已接入鸿蒙操作系统 [10] - 中国邮政储蓄银行基于鸿蒙打造创新金融服务体系 实现预填单流转与跨设备协同 [10] 生态支撑体系 - 华为开发者联盟注册开发者达800万人 732万人通过鸿蒙生态学堂学习 [10] - 北京理工大学开设"开源鸿蒙英才班" 为生态持续输送专业人才 [10] - 9000多个应用参与70多种系统级创新 实现从传文件到实况窗的全场景体验升级 [10]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入17.47亿元，同比增长10.55% [1] - 扣非归母净利润5217万元，同比增长47.33% [1] - 金融科技业务收入8.90亿元，同比增长6.06% [1] - 智能物联业务收入6.06亿元，同比增长23.85% [1] - 智慧能源信息化收入2亿元，同比增长4.65% [1] - 创新业务收入3.68亿元，同比增长8.96%，占总营收比重21.07% [1] 开源鸿蒙生态进展 - 推出13款HiHopeOS开源鸿蒙软件发行版，数量居社区首位 [3] - 在电力行业实现端侧电力数据闭环管理，促进电鸿与电网业务深度融合 [2] - 在油气行业研发基于开源鸿蒙+物联网+大数据分析的智能多相流量计 [2] - 在医疗领域发布智慧中医AI辅助诊疗方案，覆盖1家三甲医院、3家培育医院及140余家社卫服务站 [2] - 在矿山行业推出HiHopeOS工业发行版V1.0，成为全国首家认证矿鸿OSV生态伙伴 [3] - 在教育领域推出"源师兄"智慧大脑L1核心板，融合开源鸿蒙与星闪技术 [3] 开源欧拉技术突破 - 推出HopeOS V22大数据版及AI版，适配龙芯/申威/鲲鹏等6款国产CPU架构 [4] - 获得超过160项南北向生态兼容证书，覆盖芯片/整机/中间件/数据库 [4] - 在服务器操作系统领域实现金融保险、能源电力等行业的商业化成熟应用 [5] - 嵌入式操作系统方案于国家级科研院大科学基础设施场景投入运行 [5] 人工智能战略布局 - 构建"昇腾+开源欧拉+开源鸿蒙+DeepSeek"云-边-端智能生态体系 [6] - 推出"润知/润视/润行"大模型产品矩阵及IntelliCore AI算力一体机 [6] - "润视"视觉解决方案已服务电力、能源、教育等行业客户 [6] - AI驱动测试平台(JettoPro)及金融智能体产品获十余家金融客户采用 [7] - AI知识库产品累计服务十数家政企行业大中型客户 [7] 行业生态发展 - 鸿蒙5终端数量突破1000万，超3万个应用及元服务推进开发更新 [2] - 鸿蒙开发者规模达800万，生态建设持续深化 [2] - 各行业对开源鸿蒙数字化解决方案需求持续攀升 [3] - 开源欧拉生态在金融、工业等领域迎来广阔发展空间 [5]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入17.47亿元 同比增长10.55% [1] - 扣非归母净利润5217万元 同比增长47.33% [1] - 创新业务销售收入约3.68亿元 同比增长8.96% 占总营收比重21.07% [1] 业务发展 - 创新业务保持增长势头 盈利能力持续提升 [1] - 推出13款面向不同行业的商业发行版 发行版数量在开源鸿蒙社区位列第一 [1] - 商业发行版已在电力、医疗、矿山、油气、交通、教育等行业实现商业化落地 [1] 行业地位 - 公司是开放原子开源基金会黄金捐赠人、开源鸿蒙项目群工作委员会初始成员、A类捐赠人和核心共建单位 [1] - 持续投入开源社区贡献 [1] - 作为鸿蒙生态核心参与者 有望深度受益国产替代前景 [1] 行业前景 - 操作系统是终端设备的灵魂 自主可控能有效应对外部技术封锁压力 [1] - 鸿蒙在关键领域具有国产替代前景 [1]

股价表现 - 最新股价报29.46元，较前一交易日上涨0.17% [1] - 盘中最高触及29.46元，最低下探28.57元 [1] - 成交额达5.93亿元 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出4878.46万元 [2] - 近五日累计净流出1.17亿元 [2] 业务进展 - 公司是HW开发者联盟的生态市场服务商和HarmonyOS开发服务商 [1] - 已完成鸿蒙版运营商和电商基线1.0版本的研发工作 [1] - 拓展接入鸿蒙"小艺"智能体应用 [1] - 在运营商和电商等行业实现鸿蒙支撑案例落地 [1] 行业动态 - 淘宝测试"AI万能搜"新功能，显示电商平台加速AI技术应用趋势 [1] - 该趋势与公司业务方向存在关联 [1]

格力空调市场份额下滑 - 7月格力空调市场份额跌至17.2%，同比下滑16.9%，与美的差距扩大[1] - 美的空调市场份额26.8%，同比下滑5.3%，仍保持行业第一[3] - 格力空调在3000元以上高端市场具备溢价能力，但面临华为潜在竞争[6][10] 小米空调快速崛起 - 7月小米空调市场份额达13.7%，同比增长53.9%，与格力差距缩小至3.5%[3] - 第二季度小米空调出货量超540万台，同比增长60%[3] - 小米主要抢占中低端市场，对美的、奥克斯等品牌冲击更大[6] 华为进军空调行业 - 华为计划2025年8月22日发布首款空调产品，采用智选模式与代工厂合作[8] - 华为空调将融入自研芯片、鸿蒙系统和全屋互联能力，复制问界汽车成功模式[10] - 华为可能威胁格力高端市场地位，因其具备打造高溢价产品能力[10] 行业竞争格局变化 - 空调行业竞争从单一产品转向生态系统竞争，小米已验证该模式可行性[10] - 传统品牌面临转型压力，格力存在与华为合作可能性但概率较低[12] - 新进入者华为可能重构行业价值链，推动产业智能化升级[8][10]

机器人 - 信测标准合资公司信测标准（苏州）机器人技术有限公司尚未产生业务收入 [1] - 高测股份应用于人形机器人灵巧手的复合钨丝腱绳已形成小批量订单 [1] - 红旗连锁机器人项目正在研发之中 [1] - 双飞集团将积极寻求与人形机器人客户的合作机会 [1] 液冷 - 华塑科技暂未与维谛技术合作开发液冷系统专用BMU方案 [1] 新能源汽车配套 - 航天电器连接器及电缆、电机等产品已应用于新能源汽车配套 [1] 鸿蒙生态 - 卓易信息BIOS产品在鸿蒙生态有布局 [1] 光模块 - 富信科技已开展应用于1.6T光模块的Micro TEC项目开发 [1] 数控机床 - 乔锋智能数控机床产品可应用于折叠屏结构件的加工 [1] 能源技术 - 艾罗能源技术与产品不涉及AIDC [1] 智能装备 - 三德科技无人化智能装备营收增长具有可持续性 需求旺盛 [1] 电源设备 - 英杰电气核聚变相关电源需求在今年下半年和明年上半年可能形成增量 [1] 铜箔产品 - 铜冠铜箔铜箔产品订单充足 产品价格将根据市场情况调整 [1]

公司业务布局 - BIOS产品在鸿蒙生态有布局但当前收入占比较小 [1] - 公司是欧拉生态合作伙伴 [1]

公司业务布局 - BIOS产品已在鸿蒙生态进行布局 [2] - 目前鸿蒙生态相关业务收入占比较小 [2] - 公司同时是欧拉生态合作伙伴 [2] 投资者关系动态 - 公司于8月20日通过投资者互动平台回应业务生态布局问题 [2]