美国7月谘商会消费者信心指数 - 美国7月谘商会消费者信心指数为97 2，高于预期的95，前值为93 [1]

汇率与关税影响 - 新台币大幅升值导致部分公司上市计划受阻，转而选择被并购 [1] - 汇率政策已对第二季度财报造成负面影响 [1] - 一家公司2022年底买地扩厂，不到3年上市梦碎，新厂将被出售 [1] 劳动力市场变化 - 截至7月中旬，实施无薪假企业达179家，涉及3196人，创6个月新高 [2] - 受美国关税影响实施无薪假企业56家，涉及1417人，新增14家企业和181人 [2] - 5%厂商已裁员，25%暂停增员计划，23%考虑转移产能 [2] 美国关税政策影响 - 美国"对等关税"新政8月1日实施，台美未达成协议 [3] - 台湾备妥930亿元新台币支持产业并稳住就业市场 [3] - 关税冲击机械、汽车零部件、金属、橡塑料等行业，预计影响劳工十余万人 [3] 经济指标与趋势 - 2025年7月消费者信心指数为64.38点，环比上升0.68点，终止连续9个月下降 [3] - 两项指标上升：物价水平和投资股票时机 [3] - 四项指标下降：岛内经济景气、家庭经济状况、购买耐久性财货和就业机会 [3] 行业应对措施 - 部分企业因政策不确定性选择暂不接单 [4] - 5-6月无薪假趋势缓步增加，7月被视为关键时点 [4]

④ 21:00 美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率 ⑤ 22:00 美国6月JOLTs职位空缺 ⑥ 22:00 美国7月谘商会消费者信心指数 ⑦ 次日04:30 美国至7月25日当周API原油库存 相关链接 今日重点关注的财经数据与事件：2025年7月29日 周二 ① 待定 国内成品油开启新一轮调价窗口 ② 16:30 英国6月央行抵押贷款许可 ③ 21:00 美国5月FHFA房价指数月率 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月日本消费行业受宏观环境、高温天气和免税消费下滑等因素影响 饮料与夏装销售增长 餐饮增速放缓 百货销售下滑 股市多数板块收涨 建议关注盈利提升前景乐观的公司 [1][2][5] 各部分总结 宏观 - 6月消费者信心指数回升至34.5 为4个月以来最高 分项指标全面改善 [1][7] - 5月实际工资同比下降2.9% 创2023年9月以来最大跌幅 物价涨幅远超名义工资 实际购买力缩水 [1][7] - 6月核心CPI同比上升3.3% 较5月有所回落 能源与食品价格仍是主要推动因素 [1][9] - 美元兑日元汇率回升至145 - 148区间 受美日利差扩大等因素影响 [1][9] - 6月生产者物价指数同比上涨2.9% 环比下降0.2% 显示生产者成本压力趋缓 [1][11] 行业 整体表现 - 6月平均气温创同期新高 推动软饮料和夏装消费增长 餐饮企业同店销售增速放缓 节假日减少对零售同店销售形成约2个百分点拖累 [2][13] - 百货商店销售额连续5个月加速下滑 6月同比下降7.8% 主因免税销售额同比大降40.6% 二季度访日游客购物贡献持续弱化 [2][13] 必选消费 - 必需品零售方面 PPIH/711/永旺同店销售同比+4.5%/+2.0%/+2.1% 主要受客单价带动 [3][15] - Welcia/Matsukiyo Cocokara同店销售收入同比+3.8%/+2.3% [3] - 6月三得利/朝日软饮料销量同比+1%/+9% 高温使行业销量由负转正 啤酒行业需求受4月涨价影响 销量承压 [3][18] 可选消费 - 餐饮6月Food&Life/萨莉亚等同店收入同比有不同程度增长 客流量和客单价增速有差异 [4][26] - 服装6月Workman/优衣库等同店销售收入同比增长 下旬炎热天气促进夏季服装及新品销售 [4][28] - 百货及专卖店6月全国百货商店销售额同比下降 头部百货公司表现分化 主要受免税销售额下滑拖累 良品计画/Nitori同店销售同比+7.1%/-6.4% [4][34] - 酒店及娱乐服务6月访日游客数量同比增长 消费结构变化 住宿占比提升 购物占比下滑 国内家庭娱乐开支同比增长 [37] 重要新闻 - 6月日本消费行业和公司有多条新闻 涉及食品价格、旅游政策、公司新品发售和经营调整等方面 [41] 股市 涨跌幅度 - 6月东证指数零售业/服务业/食品饮料/纺织服装分别+3.7%/+1.4%/+0.7%/+0.7% [5][42] - 必选消费中 食品零售领涨 涨幅为2.9% 家居用品领跌 跌幅为3.0% 可选消费中 鞋履领涨 涨幅为3.7% 酒店、度假村及游轮领跌 跌幅为0.6% [5][45] 资金流向 - 6月零售/食品饮料/商社及批发ETF分别净流入+209/+267/-294万美元 [5][50] 估值水平 - 6月商社及批发/零售/食品饮料PE历史分位数为80%/80%/71% [5][52] 投资建议 建议关注亚瑟士、泛太平洋国际控股、迅销集团、朝日集团等盈利提升前景乐观的日本消费公司 [5][61]

意大利7月Istat消费者信心指数 - 意大利7月Istat消费者信心指数为97 2，高于预期的95 9 [1] - 前值为96 1，显示消费者信心环比改善 [1]

英国消费者信心与储蓄趋势 - 英国7月Gfk消费者信心指数从6月的-18降至-19，低于预期的-20，显示消费者情绪持续谨慎 [1] - GfK储蓄指数跃升7点至+34，创2007年11月（全球金融危机前夕）以来最高水平，反映储蓄意愿显著增强 [1] 增税预期对消费行为的影响 - 消费者因担忧秋季预算可能增税而提前采取防御性财务措施，包括减少支出与增加储蓄 [1] - GfK指出增税猜测加剧了对未来通胀压力的恐慌，可能进一步抑制消费需求 [1] 宏观经济背景关联 - 当前储蓄激增现象与2007年金融危机前的数据峰值形成历史性对照，暗示市场对经济风险的预判 [1]

英国7月Gfk消费者信心指数 - 英国7月Gfk消费者信心指数为-19，高于预期的-20，但低于前值-18 [1]

德国消费者信心指数表现 - 德国8月Gfk消费者信心指数为-21.5，低于预期的-19.2和前值的-20.3 [1]

德国8月Gfk消费者信心指数将于十分钟后公布。 ...

财经数据与事件 - 04:00 特斯拉美股盘后公布财报 [1] - 09:00 中国6月Swift人民币在全球支付中占比 [1] - 11:05 澳洲联储主席布洛克发表讲话 [1] - 14:00 德国8月Gfk消费者信心指数 [1] - 15:15 法国7月制造业PMI初值 [1] - 15:30 德国7月制造业PMI初值 [1] - 16:00 欧元区7月制造业PMI初值 [1] - 16:30 英国7月制造业PMI初值 [1] - 16:30 英国7月服务业PMI初值 [1] - 18:00 英国7月CBI工业订单差值 [1] - 20:15 欧洲央行公布利率决议 [1] - 20:30 加拿大5月零售销售月率 [1] - 20:30 美国至7月19日当周初请失业金人数 [1] - 20:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会 [1] - 21:45 美国7月标普全球制造业PMI初值 [1] - 21:45 美国7月标普全球服务业PMI初值 [1] - 22:00 美国6月新屋销售总数年化 [1] - 22:30 美国至7月18日当周EIA天然气库存 [1]