投资评级 - 报告对博俊科技的投资评级为“买入”，并予以维持 [4] 核心观点 - 报告核心观点认为博俊科技是汽车零部件行业中强客户结构的典型代表，其2025年第三季度业绩超预期，得益于赛力斯、理想等大客户新车贡献，且中长期凭借车身工艺全覆盖、一体化能力及产能优势，有望实现量价齐升 [3][5][6] 公司基本状况 - 报告研究的具体公司总股本为434.31百万股，流通股本为283.30百万股 [1] - 公司市价为30.90元，总市值为13,420.32百万元，流通市值为8,753.88百万元 [1] 业绩表现与预测 - 2025年第三季度预计实现归母净利润2.44-2.85亿元，同比增长80%-110%，中枢值为2.65亿元，同比增长94.5%，环比增长30.3% [5][6] - 2024年营业收入为4,227百万元，同比增长63%，归母净利润为613百万元，同比增长99% [4][8] - 盈利预测上修，预计2025年至2027年归母净利润分别为9.25亿元、11.98亿元、14.50亿元，同比增速分别为51%、30%、21% [6][8] - 预计2025年至2027年每股收益分别为2.13元、2.76元、3.34元 [4][8] 增长驱动因素 - 短期业绩高增得益于大客户赛力斯（如M8车型三季度交付6.43万辆，二季度为3.5万辆）和理想汽车（如i8、i6新车）的增量贡献 [6] - 公司深度绑定头部客户，2023年上半年理想汽车和吉利汽车的收入占比分别为31%和20%，同时也是赛力斯、长安、比亚迪等品牌的供应商 [6] - 公司财务预算指引2025年预计净利润增长20-40% [6] 竞争优势与业务展望 - 公司车身工艺覆盖全面且水平领先，包括冲压、热成型、焊接、激光焊接、注塑、激光切割、一体化压铸、装配等技术，具备提供白车身一站式服务的能力 [6] - 具备从模具设计与制造到车身零部件与模块化产品一体的全产业链能力，形成强响应和成本优势 [6] - 上市后持续完善西南、长三角、京津冀、珠三角等地区的产能布局，重庆工厂、常州工厂等产能相继投放，后续还有常州二期、河北、肇庆工厂计划投放，为增长奠定基础 [6] 估值指标 - 基于2025年10月19日收盘价，公司2025年至2027年预测市盈率分别为14.5倍、11.2倍、9.3倍，预测市净率分别为4.0倍、3.0倍、2.3倍 [4][8] - 公司2024年净资产收益率为25%，预计2025年至2027年将分别为28%、27%、25% [4][8]

股价表现与交易数据 - 10月17日盘中下跌2.06%，报14.76元/股，成交1.38亿元，换手率1.35%，总市值101.91亿元 [1] - 主力资金净流出1294.64万元，特大单净卖出914.47万元，大单净流出380.16万元 [1] - 今年以来股价上涨100.54%，但近5个交易日下跌7.81%，近20日下跌19.91%，近60日上涨28.68% [1] - 今年以来已4次登上龙虎榜，最近一次为8月20日 [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：铝制品59.60%，镁制品37.77%，其他(补充)2.63% [1] - 2025年1月-6月实现营业收入7.22亿元，同比减少6.95% [2] - 2025年1月-6月归母净利润为-1868.44万元，同比大幅减少919.29% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为4.27万，较上期减少9.17% [2] - 人均流通股16062股，较上期增加10.10% [2] - 景顺长城研究精选股票A（000688）为第二大流通股东，持股1263.49万股，相比上期增加938.67万股 [3] - A股上市后累计派现1.58亿元，近三年累计派现207.13万元 [3] 行业与业务板块 - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铝 [1] - 所属概念板块包括医疗器械、化妆品、折叠屏、汽车轻量化、一体化压铸等 [1]

股价表现与资金流向 - 10月16日盘中股价下跌2.12%，报24.05元/股，总市值112.69亿元，成交金额9862.62万元，换手率0.90% [1] - 当日主力资金净流出1256.17万元，其中特大单卖出792.98万元占比8.04%，大单买入1679.27万元占比17.03%卖出2142.46万元占比21.72% [1] - 公司今年以来股价上涨22.89%，但近5个交易日下跌7.71%，近20日下跌12.55%，近60日上涨12.80% [2] 公司基本情况 - 公司主营业务为注塑机（占比70.41%）、压铸机（占比20.26%）、橡胶注射机（占比4.35%）及其他产品的设计、研发、生产、销售和服务 [2] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，概念板块包括一体化压铸、工业母机、高派息、3D打印、机器人概念等 [2] - 公司成立于2004年2月6日，于2015年1月23日上市，注册地址在广东省佛山市顺德高新区 [2] 财务与股东情况 - 2025年1月-6月实现营业收入27.46亿元，同比增长15.89%，归母净利润3.45亿元，同比增长15.15% [2] - 截至6月30日股东户数为3.02万，较上期减少4.63%，人均流通股14989股，较上期增加4.86% [2] - A股上市后累计派现11.92亿元，近三年累计派现5.78亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1309.82万股，较上期减少186.15万股 [3] - 国投证券股份有限公司为第四大流通股东，持股847.00万股，较上期增加418.50万股 [3] - 东方红远见价值混合A（010714）为新进第八大流通股东，持股504.34万股 [3]

股价表现与交易情况 - 10月16日盘中股价下跌2.03%至26.50元/股，成交额3923.63万元，换手率0.35%，总市值112.17亿元 [1] - 当日主力资金净流出200.44万元，特大单与大单均呈现净卖出状态，大单卖出占比达14.19% [1] - 公司今年以来股价累计上涨66.93%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌7.31%，近20日下跌9.03% [2] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为3月4日，龙虎榜净买入额为-446.88万元 [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为锆系、铸改等工业新材料的研发、生产和销售，锆系列产品是核心收入来源，占比84.25% [2] - 2025年1-6月实现营业收入5.62亿元，同比减少7.35%，归母净利润4490.79万元，同比减少28.45% [2] - A股上市后累计派发现金红利2.08亿元，近三年累计派现9376.38万元 [3] - 截至2025年6月30日，股东户数为3.28万，较上期减少7.12%，人均流通股增加7.67%至12892股 [2] 股东结构与行业属性 - 香港中央结算有限公司位列第九大流通股东，持股179.80万股，较上期增加22.17万股 [3] - 公司所属申万行业为基础化工-化学原料-无机盐，概念板块涵盖口腔医疗、一体化压铸、汽车轻量化、固态电池等 [2] - 公司成立于1991年8月24日，于2016年8月1日上市 [2]

股价表现与交易情况 - 10月15日盘中上涨2.01%，报33.56元/股，成交额3.55亿元，换手率9.88%，总市值70.68亿元 [1] - 当日主力资金净流出1391.65万元，特大单净卖出728.8万元，大单净卖出662.85万元 [1] - 今年以来股价上涨65.08%，近5个交易日下跌2.04%，近20日上涨21.77%，近60日上涨47.26% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为9月16日，龙虎榜净买入5019.62万元，买入总计1.52亿元（占总成交额14.77%），卖出总计1.02亿元（占总成交额9.91%） [1] 公司基本面与财务状况 - 公司主营业务为通信和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，汽车类零部件收入占比64.79%，通信类结构件占比29.88% [1] - 2025年1-6月实现营业收入18.59亿元，同比增长12.41%；归母净利润为-1.05亿元，同比减少468.13% [2] - A股上市后累计派现2527.20万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括汽车零部件、一体化压铸、特斯拉等 [2] - 截至6月30日股东户数1.97万，较上期减少5.61%；人均流通股5537股，较上期增加5.94% [2] - 截至6月30日，十大流通股东中，华夏产业升级混合A持股149.61万股，较上期减少68.59万股；香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3]

股价与交易表现 - 10月15日盘中股价上涨2.05%至13.96元/股，成交金额为3643.71万元，换手率为1.29%，总市值为28.46亿元 [1] - 当日主力资金净流入3.48万元，其中大单买入232.00万元（占比6.37%），大单卖出228.52万元（占比6.27%） [1] - 公司今年以来股价上涨20.34%，近5个交易日下跌0.43%，近20日和近60日均上涨2.65% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为2月19日，当日龙虎榜净买入-335.90万元，买入总计9461.82万元（占总成交额14.04%），卖出总计9797.72万元（占总成交额14.54%） [1] 公司基本情况 - 宁波合力科技股份有限公司位于浙江象山工业园区，成立于2000年11月15日，于2017年12月4日上市 [1] - 公司主营业务为汽车用铸造模具、热冲压模具和铝合金部品的研发、设计、制造和销售 [1] - 主营业务收入构成为：模具55.05%，铝合金部件28.63%，制动系统及其他16.32% [1] 行业与市场数据 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件，所属概念板块包括一体化压铸、汽车零部件、新能源车、机械、特斯拉等 [2] - 截至6月30日，公司股东户数为2.12万，较上期减少0.25%，人均流通股为9631股，较上期增加0.26% [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入3.14亿元，同比增长15.79% [2] - 2025年1月至6月，公司归母净利润为984.92万元，同比增长106.91% [2] 分红记录 - 公司A股上市后累计派现1.95亿元 [3] - 近三年，公司累计派现9172.80万元 [3]

股价与资金表现 - 10月14日公司股价下跌2.09%至5.16元/股，成交2.16亿元，换手率3.71%，总市值58.21亿元 [1] - 当日主力资金净流出2444.66万元，特大单与大单均呈现净卖出状态，其中大单卖出4242.35万元，占比19.67% [1] - 公司今年以来股价上涨26.16%，但近期表现分化，近5日下跌2.82%，近20日下跌11.34%，近60日上涨9.79% [1] - 今年以来公司7次登上龙虎榜，最近一次为9月15日，龙虎榜净买入额为-5405.93万元，卖出总计1.88亿元，占总成交额10.51% [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务收入构成为：汽车件44.79%，精密铝合金结构件25.20%，移动通信射频器件21.87%，其他8.14% [2] - 公司业务涵盖移动通信射频器件、消费类电子玻璃盖板及精密轻金属结构件、汽车零部件精密铝合金结构件及钣金件 [2] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件，概念板块包括一体化压铸、汽车轻量化、特斯拉、光伏玻璃、激光雷达等 [2] 财务与股东情况 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入9.77亿元，同比减少3.00%，归母净利润为-1.29亿元，同比减少1.42% [2] - 截至9月30日，公司股东户数为15.87万，较上期减少9.22%，人均流通股6961股，较上期增加10.16% [2] - 公司A股上市后累计派现1.22亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为新进第十大流通股东，持股422.99万股 [3]

股价与交易表现 - 10月10日盘中股价下跌2.03%至5.32元/股，成交金额2.11亿元，换手率3.55%，总市值60.01亿元 [1] - 当日主力资金净流出3795.01万元，特大单和大单均呈现净卖出状态，卖出占比分别为5.95%和24.45% [1] - 公司今年以来股价上涨30.07%，但近期表现分化，近5日下跌0.75%，近20日下跌10.59%，近60日上涨15.65% [1] - 今年以来已7次登上龙虎榜，最近一次在9月15日，龙虎榜净买入额为-5405.93万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：汽车件44.79%，精密铝合金结构件25.20%，移动通信射频器件21.87%，其他8.14% [2] - 公司业务覆盖移动通信射频器件、消费电子玻璃盖板及精密轻金属结构件、汽车零部件精密铝合金结构件及钣金件 [2] - 2025年1-6月，公司实现营业收入9.77亿元，同比减少3.00%，归母净利润为-1.29亿元，同比减少1.42% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月19日，公司股东户数为17.48万，较上期增加18.70%，人均流通股6319股，较上期减少15.76% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为新进第四大流通股东，持股422.99万股 [3] - A股上市后累计派现1.22亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件 [2] - 所属概念板块包括一体化压铸、汽车轻量化、特斯拉、光伏玻璃、激光雷达等 [2]

股价表现与交易数据 - 10月9日公司股价盘中上涨2.06%，报收5.44元/股，总市值61.37亿元，成交金额2.98亿元，换手率5.02% [1] - 当日主力资金净流出538.66万元，特大单净卖出625.27万元，大单净买入86.62万元 [1] - 公司今年以来股价上涨33.01%，近60日上涨17.75%，但近5个交易日下跌1.45%，近20日下跌2.16% [1] - 今年以来公司7次登上龙虎榜，最近一次为9月15日，龙虎榜净买入额为-5405.93万元，买入总计1.34亿元（占总成交额7.50%），卖出总计1.88亿元（占总成交额10.51%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：汽车件44.79%，精密铝合金结构件25.20%，移动通信射频器件21.87%，其他8.14% [2] - 公司业务涉及移动通信领域的射频器件及精密轻金属结构件、消费类电子领域的玻璃盖板及精密轻金属结构件、汽车零部件领域的精密铝合金结构件及钣金件 [2] - 2025年1-6月，公司实现营业收入9.77亿元，同比减少3.00%，归母净利润为-1.29亿元，同比减少1.42% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月19日，公司股东户数为17.48万，较上期增加18.70%，人均流通股为6319股，较上期减少15.76% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为新进第四大流通股东，持股422.99万股 [3] - 公司A股上市后累计派现1.22亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件 [2] - 公司所属概念板块包括一体化压铸、汽车轻量化、光伏玻璃、特斯拉、太阳能等 [2]

股价表现与资金流向 - 9月29日盘中股价上涨2.10%至5.35元/股，成交额1.65亿元，换手率2.83%，总市值60.35亿元 [1] - 主力资金净流入863.66万元，其中特大单买入237.84万元（占比1.44%）且卖出510.54万元（占比3.10%），大单买入2991.90万元（占比18.16%）且卖出1855.54万元（占比11.26%） [1] - 今年以来股价累计上涨30.81%，近5日下跌6.47%，近20日上涨16.56%，近60日上涨17.58% [1] - 年内7次登上龙虎榜，最近一次为9月15日，当日龙虎榜净买入-5405.93万元，买入总计1.34亿元（占总成交额7.50%），卖出总计1.88亿元（占总成交额10.51%） [1] 公司业务与行业属性 - 主营业务涵盖移动通信射频器件及精密轻金属结构件、消费电子玻璃盖板及轻金属结构件、汽车零部件精密铝合金结构件及钣金件 [2] - 收入构成：汽车件44.79%、精密铝合金结构件25.20%、移动通信射频器件21.87%、其他业务8.14% [2] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件，概念板块包括一体化压铸、光伏玻璃、汽车轻量化、太阳能、特斯拉 [2] 财务与经营数据 - 2025年1-6月营业收入9.77亿元，同比减少3.00%，归母净利润-1.29亿元，同比减少1.42% [2] - 股东户数14.73万户（截至7月31日），较上期减少2.14%，人均流通股7501股，较上期增加2.19% [2] - A股上市后累计派现1.22亿元，近三年累计派现0元 [3] 股东结构变动 - 香港中央结算有限公司新进为第四大流通股东（截至2025年6月30日），持股422.99万股 [3]