美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上表示就业面临下行风险上升 政策立场调整可能成为恰当之举 [1][17] - 鲍威尔称美联储对降息持开放态度 强调劳动力市场与经济增长已出现显著放缓 [17] - 美联储发布修订后的《长期目标与货币政策战略声明》 取消平均通胀目标制并回归灵活通胀目标 [17] 利率预期变化 - 交易员加大对美联储9月降息的押注 CME数据显示9月降息25个基点概率飙升至91.1% [1] - 市场再次完全定价美联储将在年底前降息两次 [1] 美股市场反应 - 美股三大指数齐涨 道指涨1.82% 纳指涨1.83% 标普500指数涨1.52% [1] - 大型科技股集体上涨 特斯拉涨超5% [3] - 特斯拉现价336.440美元 涨幅5.10% 亚马逊涨2.05% 脸书涨2.03% 谷歌涨2.01% 英伟达涨1.57% 苹果涨1.53% 微软涨1.17% [4] 外汇市场波动 - 美元指数直线下挫跌破98关口 报97.8371 日内跌0.82% [4] - 非美货币上扬 离岸人民币对美元汇率报7.16817 [4] - 日元对美元汇率升破148和147关口 现报146.912 欧元对美元汇率报1.17054 [6] 大宗商品表现 - 国际金价上涨 现货黄金突破3370美元/盎司 [8] - 伦敦金现报3373.543美元/盎司 较前日上涨35.143美元 涨幅1.05% [9] - 现货白银日内涨超2% 现报38.965美元/盎司 [8] - 比特币涨至115860美元 24小时涨幅2.27% 以太坊涨至4614.22美元 24小时涨幅近8% [10] 中概股表现 - 热门中概股普遍走高 中国金龙指数涨超1.5% [12] - 名创优品大涨超15% 蔚来涨近14% 拼多多涨超4% 金山云和阿里巴巴涨超3% 小鹏汽车和禾赛科技涨超2% [12] - 名创优品现价25.535美元 涨幅15.18% 公司旗下TOP TOY完成淡马锡领投的战略融资 投后估值约100亿港元 [13] - 美银证券上调名创优品目标价从32港元至46.9港元 因第二季度收入和非国际财务报告准则净利润分别增长23%和11% [14] - 蔚来现价6.314美元 涨幅13.97% 公司发布全新ES8车型 预售价比上一代正式售价低 [16] 政治压力事件 - 特朗普警告解雇美联储理事丽莎·库克 要求其辞职 [18] - 库克回应称不会因威胁辞职 将继续履行职务 [18]

美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔暗示美国经济可能需要降息 强调需谨慎行事 [1] - 鲍威尔表态被视为谨慎中透灵活的姿态 非急于大幅宽松或完全坚持紧缩 [2] - 美联储可能在9月会议上正式启动降息进程 降息25个基点 预计年底至明年二季度累计降息约100个基点 [2][6] 经济数据表现 - 美国7月非农新增就业人数7.3万 低于预期 失业率小幅上升至4.2% 5月和6月数据被大幅向下修正 [5] - 7月核心消费者价格指数同比上涨3.1% 高于美联储2%的长期目标 [5] - 经济正进入工资表衰退而非传统失业衰退 低失业率不阻止美联储降息 [6] 政治与市场压力 - 美国总统特朗普不断向美联储施压 要求尽快大幅降息并安插鸽派人士进入决策层 [2] - 特朗普要求美联储在短时间内迅速降息3个百分点 财政部长认为利率应比当前4.25%～4.50%区间低1.5个百分点 [3] - 鲍威尔任期明年年初结束 特朗普催其提前离任 大规模财政开支通过债券融资使美联储承受政策隐形压力 [4] 对亚洲市场影响 - 美国降息对亚洲经济和资本市场形成积极力量 缓冲出口放缓压力 [7] - 亚洲通胀压力不大 各国央行已获得降息绿灯 2025年增长或前强后弱 [7] - 债券市场收益率可能进一步下行 股票投资需谨慎筛选 关注高分红和人工智能相关领域 [7]

美联储政策立场 - 美联储主席鲍威尔暗示可能通过降息支持经济增长 因通胀上升与劳动力市场疲软的不寻常组合 [1] - 美联储自去年12月以来连续8个月维持利率不变 但7月会议纪要显示决策者对劳动力市场和通胀状况担忧 [3] - 芝商所美联储观察工具显示市场预期9月降息25个基点概率从鲍威尔讲话前70%升至90% [4] 经济数据表现 - 美国7月非农就业人数仅增加7.3万 远低于市场预期的10万 且5-6月新增就业人数合计下修25.8万个岗位 [2] - 美国失业率升至4.2% 首次申请失业救济人数截至8月16日当周增加1.1万人至23.5万 创6月20日以来最高 [1][2] - 四周平均首次申请失业救济人数升至22.625万人 达一个月来最高值 [1] 市场反应与影响 - 鲍威尔讲话后美股大幅上涨 道琼斯指数上涨720点（涨幅1.6%） 标普500指数上涨1.4% 纳斯达克指数上涨1.6% [1] - 鲍威尔首次表示关税对通胀的影响可能只是短暂的 但指出关税对消费者价格的影响已明显显现并将逐步累积 [1] - 疲弱就业数据公布后特朗普解雇美国劳工统计局局长 引发对官方数据公信力质疑及美国"滞胀"担忧 [2] 政策决策动态 - 美联储7月会议纪要显示多数决策者认为现在降息为时过早 但两位理事沃勒和鲍曼反对维持利率不变 系1993年来首次出现两位理事同时投反对票 [3] - 鲍威尔强调货币政策没有预设路线 FOMC将仅根据数据评估及对经济前景和风险平衡的影响作出决策 [4]

行业表现 - 美国生物科技股在美联储主席鲍威尔暗示可能降息后出现上涨 [1]

美联储政策与市场影响 - 美联储主席鲍威尔表示风险平衡变化可能要求调整政策立场 市场解读为释放9月降息信号 交易员将9月降息可能性押注从75%提升至接近90% [11] - 鲍威尔讲话扭转多个交易品种走势 美元指数几乎抹去周内全部涨幅 现货黄金扭转跌势转为收涨 非美货币兑美元收复本周大部分跌幅 [2] - 美联储7月会议纪要显示多数官员认为通胀上行风险超过劳动力市场风险 18位政策制定者中多数人担忧通胀持续高企 少数认为风险平衡 几人更担忧劳动力市场 [12] - 前圣路易斯联储主席布拉德呼吁今年降息100个基点 预计2026年有进一步降息空间 认为利率偏高可能从9月开始降息 [12] - 地区联储主席对降息持谨慎态度 克利夫兰联储主席哈玛克称现有数据不支持降息 堪萨斯联储主席施密德认为政策合适不应轻易调整 亚特兰大联储主席博斯蒂克预计今年或有一次降息但强调不确定性 [12] - 波士顿联储主席柯林斯指出若劳动力市场恶化短期内降息可能适宜 不能等待通胀完全明朗 [13] 地缘政治与能源市场 - 特朗普推动俄乌美三边峰会 考虑8月底前在布达佩斯举行 美国特勤局已开始准备 特朗普称已说服普京接受乌克兰安全保障 [8] - 普京提出停火三条件 乌克兰放弃整个顿巴斯地区 放弃加入北约并保持中立 禁止西方军队进驻 相比2024年6月要求割让四个州的立场有所收缩 [9] - 作为交换俄方愿意冻结扎波罗热和赫尔松前线局势 交出哈尔科夫 苏梅和第聂伯罗彼得罗夫斯克州小部分区域 [10] - 泽连斯基多次拒绝放弃领土换取协议 强调顿巴斯是抵御俄军关键屏障 坚持加入北约是最可靠安全保障 [10] - 国际油价震荡走高 因俄乌和平谈判进展不如预期 双方相互指责导致和平进程停滞 美国原油消费数据强劲 [2] 美股与科技板块 - 美股连续下挫 标普500指数自年初以来首次连续五天下跌 纳斯达克综合指数连日下跌 主要受科技股抛售负面影响 [3] - 道指一度接近历史新高 A股表现亮眼 上证综指突破3800点续创近10年新高 [3] - 特朗普政府推动通过《芯片与科学法案》资助换取芯片企业股权 英特尔同意让联邦政府获得10%股权 按当前市值约值105亿美元 [14] - 英特尔此前获批109亿美元补贴用于商业及军事芯片生产 软银集团以每股23美元价格购入价值20亿美元英特尔股票 [14][15] - 特朗普政府考虑动用《芯片法案》中20亿美元资金购买芯片产业关键矿产以加强供应链安全 [16] 黄金与货币市场 - 瑞银将2026年3月底黄金目标价上调100美元至3600美元/盎司 认为美国宏观经济风险持续 去美元化趋势及ETF和央行强劲需求推动金价上涨 [6] - 高盛预计美元走弱将推动新兴市场货币套息交易表现强劲 德商银行认为关税或推高美国通胀并拖累美元 [6] - 法兴银行称英国财政前景黯淡 英镑中期或逐步走弱 [7] 贸易与关税政策 - 美欧敲定框架性贸易协议 计划降低欧洲汽车关税 对欧洲汽车进口的15%关税将自立法推进当月月初起生效 低于特朗普此前设定的27.5% [25] - 德国2024年向美国出口汽车及零部件达349亿美元 美国承诺对飞机及零部件 仿制药原料 软木等欧洲产品征收较低最惠国关税 [26] - 欧盟需向美国投资6000亿美元或采购约7500亿美元美国能源资源包括液化天然气 石油和核电产品 计划购买至少400亿美元美国人工智能芯片 [26] - 美国7月海关关税收入飙升至280亿美元同比增长273%创月度新高 但预算赤字仍增长近20%达到2910亿美元 [27] 公司业绩表现 - 小米集团2025年第二季度总收入1160亿元人民币同比增长30.5% 经调整净利润108亿元人民币同比增长75.4% 智能电动汽车业务收入213亿元其中汽车业务贡献206亿元 交付新车81302辆毛利率26.4% [31] - 泡泡玛特股价突破300港元/股市值超过4000亿 上半年营收138.8亿元同比增长204.4% 经调整净利润47.1亿元同比增长362.8% 美洲市场增速超十倍 [31]

特斯拉(TSLA.US)在美联储主席鲍威尔暗示可能降息后上涨超4%。 ...

美联储政策预期 - Pepperstone研究主管指出 美联储决策者中更担心核心PCE偏离2%目标的成员 只会在8月非农数据再次疲软情况下支持保险式降息 目前三个月就业增长均值仅为3.5万人[1] - 德商银行利率研究主管认为 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会表态不会出现重大转变 但可能为9月降息25个基点敞开大门[2] - 澳大利亚联邦银行经济学家表示 鲍威尔讲话不会发出明确信号 若表态愿意降息则市场对9月降息定价将更充分 当前概率为70%[2] 德国经济数据 - 德国二季度季调后GDP季率终值从-0.1%下调至-0.3% 年率从0.4%降至0.2% 制造业和建筑业6月表现比预期更差[2] - 德国二季度总体消费者支出季度增长0.3% 但私人消费仅小幅上升0.1% 低于初值水平[2] - 企业活动数据在三季度显示出积极迹象 但美国关税可能对汽车行业产生影响[2] 亚太地区货币政策 - 路透调查显示17位经济学家中13位预测新西兰联储今年将再降息50个基点至2.50% 15位预计10月会议降息25个基点[3] - 荷兰国际集团经济学家认为韩国央行可能将2025年GDP增长预期从0.8%上调至1.0% 2026年从1.6%上调至1.7%[3] - 韩国三季度消费可能因政府现金发放和财政刺激而飙升 但建筑投资低迷可能拖累整体增长 央行可能在10月放松货币政策[3]

今日周五(8月22日)亚盘时段，白银期货目前交投于9229一线下方，今日开盘于9187元/千克，截至发稿，白银期货暂报 9209元/千克，上涨0.55%，最高触及9254元/千克，最低下探9187元/千克，目前来看，白银期货盘内短线偏向震荡走 势。 美联储正站在一个关键的十字路口。一方面，劳动力市场放缓的迹象和特朗普的降息压力要求货币政策更宽松；另一 方面，通胀率仍高于目标，且服务业通胀的上升为降息敲响了警钟。博斯蒂克、施密德、古尔斯比和柯林斯的不同表 态反映了美联储内部对经济前景的分歧：是优先抗击通胀，还是适度宽松以支持经济增长？这一问题不仅关乎美国经 济，也将对全球市场产生深远影响。 杰克逊霍尔研讨会为美联储提供了一个重要舞台，鲍威尔的讲话可能为市场提供方向感。然而，无论美联储最终选择 何种路径，政策的连续性和稳定性都将是关键。正如博斯蒂克所言，反复无常的政策可能动摇公众对美联储的信心， 而施密德和古尔斯比的谨慎态度则提醒我们，通胀的"最后一公里"往往最为艰难。柯林斯的开放态度则为市场保留了 一线希望，降息的可能性并未完全消失。 【最新白银期货行情解析】 沪银周四走出上涨空间，当前收高至9270，趋势力度 ...

美元走势与货币政策预期 - 美元指数本周上涨0.9%至98.75 结束两周连跌势头[1][2] - 市场对9月降息25基点预期概率从92%降至75% 因经济数据闪现通胀风险及美联储官员谨慎言论[1] - 若鲍威尔言论较市场预期更鹰派 美元可能面临上行潜力大于下行潜力的不对称风险[2] 主要货币汇率表现 - 欧元兑美元跌至1.1583 创8月6日以来新低 本周累计下跌0.8% 但年内仍上涨12%[2] - 英镑兑美元持稳于1.3402 本周下跌1%[2] - 日元兑美元回落至148.63 本周预计下跌1% 日本7月核心通胀连续第二个月放缓但仍高于2%目标[2] - 澳元兑美元报0.6425 本周预计下跌1.2%[2] - 纽元兑美元报0.58135 本周预计下跌1.9% 创四个多月最大跌幅[2] 央行政策动向 - 日本央行可能于10月上调政策利率 因核心通胀率可能较长时间保持在3%以上[2] - 美联储9月会议前将公布另一份通胀和薪资数据 政策制定者保持耐心态度[1]

今日周五（8月22日)亚盘时，黄金价格在3334美元附近徘徊，维持上一交易日的跌势，因俄乌和谈的前 景冲淡了市场的避险情绪。然而，双方在"合法性"和"关键问题"上存在巨大分歧，和谈之路必定漫长且 反复。任何谈判遇阻的消息都可能随时再次点燃避险情绪，为金价提供支撑。鲍威尔潜在继任者布拉德 呼吁今年降息100个基点，并在2026年进一步降息。 【要闻速递】 在美联储的政策动态备受关注之际，其潜在继任者布拉德积极发声，主张今年实施100个基点的降息举 措，且计划于2026年继续推进进一步降息。 摘要今日周五（8月22日)亚盘时，黄金价格在3334美元附近徘徊，维持上一交易日的跌势，因俄乌和谈 的前景冲淡了市场的避险情绪。然而，双方在"合法性"和"关键问题"上存在巨大分歧，和谈之路必定漫 长且反复。任何谈判遇阻的消息都可能随时再次点燃避险情绪，为金价提供支撑。 周三披露的美联储7月会议纪要表明，政策制定者们对当前的劳动力市场及通胀状况表达了深切担忧。 不过，多数官员认为当下并非降息的合适时机。 该会议纪要还深刻揭示了美联储内部成员之间存在的显著分歧。其中，潜在继任者布拉德坚定呼吁今年 降息100个基点，并规划在202 ...