美联储政策分歧与市场影响 - 美联储7月会议纪要显示内部罕见分歧 两位理事沃勒和鲍曼主张立即降息25基点 但多数官员坚持维持利率在4.25%高位 这是自1993年以来首次出现两位官员同时反对既定方针 [1] - 会议纪要公布后市场对9月降息预期骤降 科技股遭受重挫 纳斯达克指数连续两日下跌 英伟达盘中暴跌超3% 英特尔单日重挫近7% 亚马逊和苹果跌幅均超1% [1] 科技股估值与AI投资风险 - 橡树资本联席董事长警告美股处于泡沫初期 估值堪比1999年科技股狂热时期 MIT研究揭示企业AI投入难以转化为实际利润 OpenAI首席执行官承认AI股存在巨大泡沫 [3] - 流动性宽松预期退潮后 市场暴露估值过高问题 91%基金经理认为美股估值过高 这是自2001年以来最悲观的记录 [7] 政治干预与美联储人事变动 - 前总统特朗普要求美联储理事丽莎·库克辞职 指控其房贷申报涉嫌欺诈 库克强硬回应称不会辞职并收集证据澄清事实 司法部尚未启动调查 [3] - 若库克离职 特朗普将获得第三次提名理事机会 5月拜登提名的理事库格勒已辞职 其席位被特朗普亲信填补 目前美联储7人理事会中仅两人支持降息 若库克席位易主 降息阵营将扩至三票 [5] - 分析指出特朗普施压库克辞职是为塞进支持降息人选 低利率可刺激股市 历史数据显示大选前半年美股大涨可使执政党胜率超80% [5] 经济隐忧与市场风险 - 美联储承认特朗普时期关税对物价冲击尚未完全显现 7月PPI环比暴涨0.9% 核心通胀处于高位 企业正将关税成本转嫁消费者 [6] - 美国国债市场出现流动性危机警报 对冲基金大举涌入导致做市商功能弱化 [6] - 市场曾狂热押注9月降息 概率从50%飙升至85% 甚至有交易员押注1000万美元赌降息50基点 潜在获利1亿美元 [7] 未来政策走向与市场关注点 - 市场聚焦杰克逊霍尔央行年会 美联储主席鲍威尔讲话可能引发市场剧烈波动 若坚持鹰派立场科技股或再遭抛售 若转向保就业阵营则意味美联储独立性向政治压力低头 [7]

美联储货币政策动向 - 美联储主席暗示可能在9月降息 尽管通胀风险仍存但就业市场风险上升[1][4] - 美联储对未来数月降息持开放态度 可能2025年内实施降息[4][5] - 降息预期推动风险资产大幅上涨[5] 美股市场表现 - 美股三大指数集体大涨 道指涨1.89% 标普500涨1.52% 纳指涨1.88%[2] - 大型科技股普涨 特斯拉涨超6%创2个月最大单日涨幅 英特尔涨超5% 谷歌和亚马逊涨逾3%[3] - 热门中概股表现强劲 纳斯达克中国金龙指数收涨2.73% 未来汽车涨超14% 阿里和X鹏汽车涨超4%[3] A股公司动态 - 长江电力控股股东计划未来一年增持40-80亿元 公司近两个月股价下跌10%[6] - A股市场近期表现活跃 成为市场讨论热点[7] 市场投资策略 - 当前市场环境下优质投资标的有限 需保持耐心等待机会[8] - 长期投资视角更重要 保持身心健康和愉快心情是关键[9]

美联储政策转向 - 美联储主席鲍威尔释放强烈降息信号 暗示调整政策立场以应对经济风险 [1][3] - 市场对9月降息概率预测从75%飙升至90% 道指涨846.24点(1.89%)收45631.74点创历史新高 标普500涨96.74点(1.52%)报6466.91点 纳指涨2.1% [3][5] - 美元单日暴跌超1.3%创4月以来最大跌幅 黄金上涨1% 2年期美债收益率跌7.44基点 [3] 通胀目标框架调整 - 美联储正式抛弃2020年采用的灵活平均通胀目标(FAIT)机制 回归传统2%通胀目标 [1][7] - 新框架删除"就业短缺"表述 改为双向偏离定义 并将锚定通胀预期提升至制度核心 [8] - 鲍威尔承认补偿式通胀超调设想毫无意义 7月核心PCE通胀达2.9%高于一年前 [4][7] 经济数据表现 - 就业增长急剧放缓至月均3.5万个 远低于2024年水平 就业下行风险上升 [4] - 鲍威尔强调需谨慎推进降息计划 高关税推升部分商品价格但影响属一次性 [4] - 美联储坚持数据驱动决策 不预设政策路径 [4] 财政主导风险 - 美国联邦政府债务突破37万亿美元 占GDP比重达127% 进入财政主导时代 [12][13] - 两年期与三十年期美债利差接近2022年初最大值 市场对美联储独立性投不信任票 [14] - 特朗普公开施压降息称可省每年数千亿美元利息 要求美联储为财政纾困 [13] 市场结构性变化 - 黄金价格与高实际利率同步上涨 打破传统反比关系 新兴市场央行大规模抄底黄金对冲美元风险 [15] - 财政压力导致短期利率下滑而长期利率上升 长期收益率可能进一步飙升 [14] - 全球对法定货币体系进行不信任投票 美元作为全球储备货币的缓冲垫被耗尽 [14][15] 政策遗产评估 - 鲍威尔任内推动联储政策透明化 FOMC发布会从每年4次增至8次 主导两次货币政策框架改革 [12] - 应对2019回购市场危机、2020疫情冲击、2023硅谷银行危机及2025关税冲击时提供有效工具救助 [12] - 但留下财政主导危险遗产 央行独立性受侵蚀 可能引发债务死亡螺旋 [2][12][14]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道指创历史新高报45631.74点 涨幅1.89% 标普500指数报6466.91点 涨幅1.52% 纳指报21496.53点 涨幅1.88% [1] - TAMAMA科技指数收报18799.46点 单日涨幅2.05% [4] 科技股行情 - 大型科技股全线上涨 特斯拉涨6.22% 谷歌涨3.17% 亚马逊涨3.10% 脸书涨2.12% 英伟达涨超1% 苹果涨1.27% 微软涨0.59% [3][4] - 英伟达与富士通合作参与日本下一代超级计算机研发 公司已完成六款新芯片流片生产 黄仁勋将访问台积电洽谈RUBIN芯片生产事宜 [4] 企业动态 - META与谷歌签署超100亿美元云服务协议 将使用谷歌云服务器、存储及网络服务 [5] - 土耳其竞争管理局对谷歌启动调查 涉及通过谷歌商店强制开发者使用自有支付系统并阻断其他支付渠道告知行为 [5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.73% 名创优品涨逾20% 蔚来涨超14% 向上融科涨逾13% 金山云涨逾9% 阿里巴巴、爱奇艺、小鹏汽车涨超4% 京东、百度、理想汽车涨逾2% [5] 大宗商品与加密货币 - 现货黄金报3371.86美元/盎司 单日涨0.99% 周累计涨幅1.07% COMEX黄金期货报3417.00美元/盎司 单日涨1.05% 周累涨1.02% [5] - 费城金银指数报239.23点 单日涨1.81% 连续两日创历史新高 周累计涨3.37% [6] - 比特币涨逾3% 以太坊突破历史最高价4871.42美元 较4月9日年内低点累计涨超250% 24小时内全球超16万人爆仓 [8] 货币政策动向 - 美联储主席鲍威尔暗示9月可能降息 称就业增长面临下行风险 政策调整必要性上升 [9][10] - 7月核心PCE物价同比上涨2.9% 鲍威尔强调需防范一次性物价冲击演变为长期通胀问题 重申维持2%通胀目标 [11] - 美联储发布修订版《长期目标与货币政策战略声明》 取消平均通胀目标制并回归灵活通胀目标 [12]

美联储政策立场调整 - 美联储主席鲍威尔表示可能需要调整政策立场 被市场解读为降息信号 [1] - 美联储政策利率比一年前低100个基点 当前失业率仍处于低位 [1] - 美联储发布修订后的《长期目标和货币政策策略声明》 回归灵活通胀目标制框架 [1] 经济状况评估 - 美国经济展现韧性 劳动力市场接近就业最大化 [1] - 通胀率较疫情后高点大幅回落 但仍有小幅上升 [1] - 风险平衡发生变化 通胀上行风险减弱而就业下行风险上升 [1] 货币政策导向 - 美联储将采取平衡方法促进双重使命目标实现 [1] - 货币政策需具有前瞻性 考虑政策影响的滞后性 [2] - 若劳动力市场紧张威胁物价稳定 美联储将采取优先行动 [2] 市场反应与预期 - 鲍威尔讲话后美国三大股指盘中集体上涨 [2] - 市场预测9月将下调联邦基金利率至少25个基点 [2] - 芝商所利率期货显示9月降息25基点概率升至89.1% [2] 劳动力市场状况 - 劳动力市场呈现"奇怪平衡" 源于供需双方同时放缓 [2] - 就业市场初现疲软迹象 可能演变为经济衰退 [2] - 劳动力市场风险上升 或导致大规模裁员和失业率攀升 [2]

英特尔公司融资与股价表现 - 美国联邦政府以每股20.47美元价格收购4.333亿股英特尔普通股，总投资额达89亿美元，获得公司9.9%股份 [2] - 英特尔股价当天上涨超过5% [2] 美国股市整体表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.89%，纳指涨1.88%，标普500指数涨1.52% [2] - 道指再创新高，道指和标普500指数连续三周上涨 [2] 科技股表现 - 大型科技股普遍上涨，特斯拉涨超6%创两个月最大单日涨幅，谷歌和亚马逊涨逾3% [2] - AMD和Meta涨超2%，苹果和英伟达涨超1% [2] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%，名创优品涨逾20%，蔚来涨超14% [2] - 向上融科涨逾13%，金山云涨逾9%，阿里巴巴、爱奇艺和小鹏汽车涨超4% [2] - 京东、百度和理想汽车涨逾2% [2] 加密货币市场表现 - 比特币上涨超过3%，以太坊大幅上涨并突破4871.42美元历史高点 [3] - 以太坊自4月9日年内低点累计涨幅超过250%，最近24小时全球超16万人爆仓 [3] 贵金属市场表现 - COMEX黄金期货涨1.05%至3417美元/盎司，本周累计上涨1.02% [3] - COMEX白银期货涨2.12%至38.885美元/盎司，本周累计上涨2.38% [3] 宏观经济政策信号 - 鲍威尔在杰克逊霍尔经济研讨会上发表讲话，发出降息信号 [2] - 特朗普批评鲍威尔降息信号来得太晚，并表示一年前就应该降息 [2]

价格表现 - LME三个月期铜连续第三个交易日上涨 收报每吨9,796.5美元 较前日上涨72美元或0.74% 盘中触及8月14日以来高位9,813.50美元 [1] - 其他基本金属普遍上涨：期铝上涨39.5美元或1.53%至2,624.5美元 期锌上涨52.5美元或1.90%至2,818美元 期铅上涨25美元或1.27%至1,995美元 期镍上涨171美元或1.15%至15,100美元 期锡上涨389美元或1.16%至33,809美元 [2] - 当前铜价仍低于7月2日触及的三个月高点10,020.50美元 [3] 宏观政策影响 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会暗示9月可能降息 称就业增长面临下行风险且经济出现显著放缓 [5] - 鲍威尔表态使美元指数下跌 以美元计价的大宗商品对持有其他货币买家更具吸引力 [5] - 市场分析认为鸽派货币政策倾向对铜价有利 因能维持需求水平 [5] 供需基本面 - 美国白宫宣布对部分进口铜产品征收关税 但精炼铜未被纳入关税范围 铜矿石、精矿、阴极铜等原材料不受影响 [6] - 智利国有铜生产商Codelco下调今年铜产出目标至134-137万吨 较3月目标137-140万吨有所减少 [6] - 中国对铜的需求保持健康状态 整体需求未受显著影响 [6] - 铝价受到下月季节性需求回升预期支撑 [6]

美联储货币政策信号 - 美联储主席鲍威尔暗示未来数月可能降息 尽管通胀上行风险存在[1][14][15] - 美联储利率水平更接近"中性" 将谨慎评估风险并保持政策灵活性[15] - 交易员完全消化年底前降息两次预期 高盛预测可能进行三次25基点降息[15][16] 美股市场表现 - 道指上涨846.24点（涨幅1.89%）创历史新高 标普500指数涨1.52% 三大指数连涨三周[1] - KBW银行指数上涨3.2% 创2022年以来新高[8] - 大型科技股普涨 特斯拉单日涨6.22%创两个月最大涨幅 市值增加642亿美元[3] 科技股具体行情 - 英特尔涨超5% 谷歌和亚马逊涨逾3% AMD与Meta涨超2%[5] - 英伟达报177.99美元涨1.72% 市值4.34万亿美元 市盈率56.57[6] - 苹果和英伟达涨超1% 微软小幅上涨 奈飞微跌[5] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%[9] - 名创优品涨逾20% 蔚来涨超14% 向上融科涨逾13%[11] - 阿里巴巴 爱奇艺和小鹏汽车涨超4% 京东 百度和理想汽车涨逾2%[11] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货涨1.05%报3417美元/盎司 本周累涨1.02%[14] - COMEX白银期货涨2.12%报38.885美元/盎司 本周累涨2.38%[14] - WTI原油期货收涨0.22%报63.66美元/桶 布伦特原油收涨0.09%报67.73美元/桶[14] 其他资产动态 - 以太坊突破4871.42美元历史高点 日内涨超5% 自4月低点累计涨超250%[14] - 富时A50期指夜盘收涨0.54%报14874点[13] - 外资机构对中国资产展望乐观 估值相对发达市场存在明显折价[13][14]

市场整体表现 - 美股三大指数集体收涨 道指创历史新高 涨幅1.89%报45631.74点 纳指涨1.88%报21496.53点 标普500指数涨1.52%报6466.91点 [1][3] - 标普500指数11个板块中有10个收涨 可选消费板块涨幅达3.2% 能源板块涨1.99% 金融板块涨1.65% 工业板块涨1.62% 医疗保健板块涨0.82% [5] - 美股行业ETF普涨 全球航空业ETF收涨5.13% 区域银行ETF涨4.94% 银行业ETF涨4.66% 可选消费ETF涨3.04% 半导体ETF和能源业ETF至多涨2.15% [6] 美联储政策预期 - 美联储主席鲍威尔暗示9月可能降息 因劳动力市场可能放缓且关税对通胀压力减弱 [1] - 市场对9月降息概率预期从75%升至接近90% [2] - 资管机构认为若9月降息将增强市场信心 拖延可能增加经济硬着陆风险 [2] 个股表现 - 特斯拉收涨6.22% 创两个月最大单日涨幅 市值单日增加644亿美元 [6] - 谷歌A涨3.17% 亚马逊涨3.10% Meta涨2.12% 英伟达涨1.72% 苹果涨1.27% 微软涨0.59% [8] - 英特尔上涨5.5% 因美国政府收购其10%股份 [8][11][12] - 蔚来涨超14% 因新款ES8预售价30.88万元起 较行业预期的50万元大幅降低 [8] - 热门中概股普涨 纳斯达克中国金龙指数收涨2.73% 名创优品涨逾20% 向上融科涨逾13% 金山云涨逾9% 阿里巴巴 爱奇艺 小鹏汽车涨超4% [8] 公司动态 - 苹果正与谷歌讨论使用Gemini为新版Siri赋能 可能外包AI技术 [9] - 诺和诺德取消数千名丹麦员工奖金 因销售额和利润低于预期 [10] - Waymo获纽约市自动驾驶测试许可 车队规模约1500辆 累计完成超1000万次出行 [13]

政策动态 - 国务院常务会议听取大规模设备更新和消费品以旧换新政策实施情况汇报，研究释放体育消费潜力及推进体育产业高质量发展，审议通过《"三北"工程总体规划》，部署海洋渔船安全生产专项整治工作 [1] - 央行及国家外汇管理局就《银行间外汇市场管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，加强市场监管、构建全链条制度、提升基础设施管理能力、厘清机构业务边界及增强市场前瞻性 [4][5] - 证监会修改《证券公司分类评价规定》并发布《期货公司互联网营销管理暂行规定》，突出"打大打恶"导向及强化互联网营销监管 [6][7] - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，实行总量调控管理并建立产品流向记录制度 [8] 宏观经济与市场数据 - 2025年1-7月全国实际使用外资金额4673.4亿元人民币，同比下降13.4%，制造业使用外资1210.4亿元，服务业使用外资3362.5亿元，高技术产业使用外资1373.6亿元，其中电子商务服务业增长146.8% [6] - 美联储主席鲍威尔暗示可能在未来数月降息，因经济放缓及风险平衡变化 [1] - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.89%至45631.74点，纳指涨1.88%至21496.53点，标普500涨1.52%至6466.91点，纳斯达克中国金龙指数涨2.73% [2][25] - 欧洲三大股指小幅上涨，德国DAX指数涨0.29%，法国CAC40指数涨0.4%，英国富时100指数涨0.13% [3] - 国际贵金属期货收涨，COMEX黄金期货涨1.05%至3417.20美元/盎司，COMEX白银期货涨2.10%至38.88美元/盎司 [2] - 国际油价小幅收涨，美油涨0.39%至63.77美元/桶，布伦特原油涨0.24%至67.28美元/桶 [2] 行业动态 - 工信部表示我国智能算力规模达788EFLOPS，将持续优化算力布局并引导智能算力基础设施适度超前建设 [9] - 中国光伏行业协会倡议抵制低于成本价格的恶性竞争，优化招投标规则并提高技术评标权重 [9][10] - 川青铁路尖扎黄河特大桥施工事故致12人死亡及4人失联 [11] 公司动态 - 英伟达要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片，外交部回应建议向主管部门了解并强调维护全球产供链稳定 [13][14] - 比亚迪对12个发布虚假信息的网络账号提起诉讼，并设立5万至500万元线索奖励 [15] - 东风集团股份拟私有化退市，子公司岚图汽车以介绍上市方式登陆港股，总体收购价格10.85港元/股 [16][17] - 泡泡玛特官宣mini版LABUBU新品，单个盲盒售价79元，整套售价1106元 [18] - 碧桂园预计2025年上半年净亏损185亿元至215亿元，主要因房地产开发项目结算规模下降及资产减值增加 [19] - 恒生指数调入中国电信、京东物流及泡泡玛特，成份股增至88只 [20] - 阿里巴巴官网重新归纳业务板块为四大类别，包括阿里中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团及所有其他业务 [21] - 极越声明未授权二手车商售卖车辆质保券，强调官方渠道为唯一准确信息来源 [22] - 泰禾集团董事长黄其森因涉嫌违法被实施留置措施，公司存在资产被冻结及查封情况 [23] - 特斯拉Model Y L车型接入豆包大模型，与火山引擎合作提升智能座舱交互体验 [24] 融资与投资活动 - 诚邦股份拟定增募资不超过1.29亿元用于嵌入式存储芯片扩产项目 [29] - 金溢科技拟定增募资不超过10亿元补充流动资金 [29] - 景旺电子拟50亿元投资珠海金湾基地扩产项目 [29] - 华鲁恒升拟投资30.39亿元建设气化平台升级改造项目 [29] - 江化微拟投资建设年产3.7万吨超高纯湿电子化学品项目 [29] - 汇绿生态子公司签订450万支光模块生产基地建设合同 [29] 财务业绩 - 硕贝德上半年营业收入12.08亿元，同比增长48.50%，归母净利润3353.08万元，同比增长981.11% [29] - 昆仑万维上半年营业收入37.33亿元，同比增长49.23%，归母净亏损8.56亿元 [30] - 万科A上半年营业收入1053.23亿元，同比下降26.23%，归母净亏损119.47亿元 [30] - 同花顺上半年营业收入17.79亿元，同比增长28.07%，归母净利润5.02亿元，同比增长38.29% [30] - 中国中车上半年营业收入1197.58亿元，同比增长32.99%，归母净利润72.46亿元，同比增长72.48% [30] - 士兰微上半年营业收入63.36亿元，同比增长20.14%，净利润2.65亿元，实现扭亏为盈 [30] - 通威股份上半年营业收入405.09亿元，同比下降7.51%，归母净亏损49.55亿元 [30] - 江苏银行上半年营业收入448.64亿元，同比增长7.78%，归母净利润202.38亿元，同比增长8.05% [30] - 华林证券上半年营业总收入8.35亿元，同比增长35.15%，归母净利润3.36亿元，同比增长172.72% [32]