美联储政策分歧与市场影响 - 美联储7月会议纪要显示内部罕见分歧 两位理事沃勒和鲍曼主张立即降息25基点 但多数官员坚持维持利率在4.25%高位 这是自1993年以来首次出现两位官员同时反对既定方针 [1] - 会议纪要公布后市场对9月降息预期骤降 科技股遭受重挫 纳斯达克指数连续两日下跌 英伟达盘中暴跌超3% 英特尔单日重挫近7% 亚马逊和苹果跌幅均超1% [1] 科技股估值与AI投资风险 - 橡树资本联席董事长警告美股处于泡沫初期 估值堪比1999年科技股狂热时期 MIT研究揭示企业AI投入难以转化为实际利润 OpenAI首席执行官承认AI股存在巨大泡沫 [3] - 流动性宽松预期退潮后 市场暴露估值过高问题 91%基金经理认为美股估值过高 这是自2001年以来最悲观的记录 [7] 政治干预与美联储人事变动 - 前总统特朗普要求美联储理事丽莎·库克辞职 指控其房贷申报涉嫌欺诈 库克强硬回应称不会辞职并收集证据澄清事实 司法部尚未启动调查 [3] - 若库克离职 特朗普将获得第三次提名理事机会 5月拜登提名的理事库格勒已辞职 其席位被特朗普亲信填补 目前美联储7人理事会中仅两人支持降息 若库克席位易主 降息阵营将扩至三票 [5] - 分析指出特朗普施压库克辞职是为塞进支持降息人选 低利率可刺激股市 历史数据显示大选前半年美股大涨可使执政党胜率超80% [5] 经济隐忧与市场风险 - 美联储承认特朗普时期关税对物价冲击尚未完全显现 7月PPI环比暴涨0.9% 核心通胀处于高位 企业正将关税成本转嫁消费者 [6] - 美国国债市场出现流动性危机警报 对冲基金大举涌入导致做市商功能弱化 [6] - 市场曾狂热押注9月降息 概率从50%飙升至85% 甚至有交易员押注1000万美元赌降息50基点 潜在获利1亿美元 [7] 未来政策走向与市场关注点 - 市场聚焦杰克逊霍尔央行年会 美联储主席鲍威尔讲话可能引发市场剧烈波动 若坚持鹰派立场科技股或再遭抛售 若转向保就业阵营则意味美联储独立性向政治压力低头 [7]