链博会概况 - 第三届中国国际供应链促进博览会在北京开幕 来自100余个国家、地区和国际组织的1100多名代表出席开幕式 [1] - 本届链博会国际化水平更高、链式逻辑更清晰、创新引领更突出 参展企业651家 境外参展商占比35% 实际参展商达1200家 170多个境外团组观展洽谈 [1] - 展会设置"六链一展区"：先进制造链、清洁能源链、智能汽车链、数字科技链、健康生活链、绿色农业链及供应链服务展区 [5] 供应链发展倡议 - 发布《北京倡议》聚焦五大方向：维护全球产业链安全稳定、创新引领发展、数智供应链发展、绿色可持续供应链、深化全球工商合作 [3] - 创新领域合作重点：人工智能、量子信息、生命健康等前沿技术 推动产学研用协同创新体系 加速科技成果转化 [3] - 数智供应链建设：运用AI/物联网/区块链技术 推进供应链数字化改造 建设统一公共服务平台 制定国际数字标准 [4] - 绿色供应链措施：落实联合国2030议程 发展绿色低碳经济 推广农业/能源领域绿色技术 加强可再生能源技术交流 [4] 展会特色活动 - 举办70多场专题活动 首次成立各链条展商联盟 促进产业链合作 [5] - 同期举办10场主题活动 包括泰国/山东/广东主宾活动 超40场供应链专场活动 [5] - 首次设立创新链专区 展示超100项首发首展首秀 开设"链博首发站"集中发布新品 [5]

政策与行业方向 - 商务部等8部门联合印发《加快数智供应链发展专项行动计划》，提出运用人工智能、物联网、区块链等技术推进供应链数字化、智能化、可视化改造，提升运行效率和韧性 [1] - 商务部发布《数智供应链案例集》，展示数智供应链如何串联从生产到消费的全流程 [1] 瓷砖行业数智化应用 - 众陶联数智供应链平台整合原材料供应商，通过统一检测和分类实现原料标准化，每批泥沙拥有可追溯的"身份证"，解决瓷砖生产原料不稳定问题 [3] - 平台对接银行和供应链金融公司，帮助中小建材商凭借真实订单数据降低融资门槛 [3] - 系统实时监控终端消费场景的瓷砖价格波动，平衡企业利润与消费者权益 [3] 生鲜行业数智化应用 - 南环桥市场大数据中心结合气象数据预测高温暴雨，制定冷链运输和采购预案，优化运输路线并启用绿色通道 [4] - 计划尝试无人机运输以解决交通不便区域的"最后一公里"配送问题 [4] - 生鲜产品需通过电子系统申报产地、品类等信息，消费者扫码可追溯产品检测结果 [4] 服装行业数智化应用 - 酷特智能研发"数智裁缝"系统，2-3秒采集22组身体数据，覆盖99.99%体形，替代传统经验量体 [5][6] - 智能生产线通过四大数据库实现个性化定制工业化，满足绣名、印花等差异化需求 [6] - 系统可自动生成适配肩型前倾等特征的版型，实现精准匹配 [6]

核心观点 - 8部门联合发布《加快数智供应链发展专项行动计划》，聚焦5大重点领域部署10项主要任务，目标是到2030年形成可复制的数智供应链模式并培育100家领军企业 [1] - 供应链数智化有助于提升产业链韧性、降低物流成本、推动产业高质量发展 [1] - 计划强调发挥供应链领军企业的标杆作用，鼓励其建设公共服务平台赋能中小企业 [1] 重点领域部署 - 聚焦农业、制造业、批发业、零售业、物流业5大领域，采取"一业一策"针对性举措 [2] - 农业：发展智慧农业，推进"互联网+"农产品出村进城工程 [2] - 批发业：支持大宗商品、农产品、消费品批发企业建设数智化平台 [2] 技术应用与系统建设 - 运用人工智能、物联网、区块链等技术推进供应链"三化"（数字化、智能化、可视化）改造 [1] - 建设数智供应链控制塔，利用物联网、AI、数字孪生技术打造智能管理系统，实现实时洞察和风险预警 [2] 数据资产开发 - 探索供应链数据交易，鼓励领军企业和行业协会制定数据确权、资产认定等标准 [2] - 加强数据开放共享，提升企业数据资产属性以增强数智化建设积极性 [2] 协同机制 - 强调政府部门协调推动，产学研用协同发力，促进供应链全链条数据流动畅通 [2]

中国供应链的AI优势 - 中国供应链因AI和机器人技术应用而更具吸引力，正成为高质量典范[1] - 自2018年以来全球189个工厂数字化应用案例中41%位于中国[1] - 中国企业渴求新技术，AI质量控制工具在中国市场潜力巨大[1] 政策与行业实践 - 中国计划到2030年培育100家全国数智供应链领军企业[4] - 宇乐磁铁使用AI系统精准推荐采购行业和下游厂商[4] - 柳钢集团通过数字人和智能平台实现生产线透明化管理[4] AI技术突破传统模式 - AI工具可分析20亿商品数据和40万亿产品关系对，重新定义供需逻辑[5] - 探迹科技构建3亿+市场主体知识图谱，实现产业链多级上下游智能识别[7] - AI解决传统供应链"目标客户画像模糊"和"区域市场饱和"难题[8] 企业级AI应用差异 - 大型企业主要需求是跨系统数据整合和技术底座支撑[8][9] - 中小微企业更需要降低营销成本和精准客户定位[11] - 探迹太擎平台帮助大型企业解决系统数据孤岛问题[9] 市场规模与区域分布 - 2024年中国制造业数字化转型市场规模达1.55万亿元[12] - 预计2025年增长至1.76万亿元，年复合增长率14%[12] - 广东、江苏、浙江、山东为数字化转型先行区域[12] AI在制造业的具体应用 - 柳钢工人使用AI构建设备管理系统，降低生产成本13元/吨[15] - 百丽时尚8000家门店运用AI培训系统提升销售业绩[17] - 使用AI练货的品牌销额贡献率最高达两位数增长[23] 国际视角 - 摩根士丹利指出中国更专注AI市场应用而非算力竞争[13] - AInvest认为中国正成为AI驱动的高质量制造中心[23] - 全球供应链变革中心在中国，AI工厂是关键粘合剂[23]

数智供应链发展目标 - 到2030年形成可复制推广的数智供应链建设和发展模式，在重要产业和关键领域基本建立深度嵌入、智慧高效、自主可控的数智供应链体系 [1] - 培育100家左右全国数智供应链领军企业，提升产业链供应链韧性和安全水平 [1] - 推动降低全社会物流成本，培育一批数智供应链领军企业和供应链中心城市 [1] 数智供应链重要性 - 数字化和智能化相融合的数智化已成为加快供应链创新的重要动能，是推动供应链现代化的必经之路 [2] - 数智化有利于打造更有韧性的产业链供应链，增强供应链透明度、可视化水平，提升需求预测、智能决策、风险感知、自我修复等能力 [2] - 数智化有利于降低全社会物流成本，打破数据孤岛和信息壁垒，促进全链条数据互联、业务互通，减少中间环节和资源浪费 [2] - 数智化有利于推动产业高质量发展，引领技术、组织、模式、流程、场景全面创新，形成上下游更紧密的供应链合作共赢生态 [2] 重点发展领域 - 提升农业供应链组织水平，发展智慧农业，推动农村电商高质量发展，支持发展农产品供应链服务商 [3] - 促进制造业供应链智能化发展，协同打造一批智能工厂和智慧供应链，实施制造业数字化转型行动方案 [3] - 增强批发业供应链集成能力，为上下游客户和产业集群提供原料采购、仓储物流、产品营销、供应链金融等综合服务 [3] - 优化零售业供应链供给水平，支持零售企业采用数智技术整合全渠道信息，加快消费端信息反馈速度，引导开展"个性定制﹢柔性生产" [3] - 推动降低全社会物流成本，推广智能立体仓库、自动导引车、无人配送车等设施设备，支持贸港航一体化发展 [3] 主要任务 - 培育数智供应链领军企业，带动上下游企业协同转型 [4] - 推动供应链管理服务业数智化转型，促进与现代产业深度融合发展 [4] - 加快数智供应链对外开放合作，支持与跨境电商、海外仓储物流协同发展 [4] - 建设数智供应链控制塔，实现实时洞察、运行分析和智能响应 [4] - 创新数智供应链底层技术，推进数智技术商业化应用 [4] - 完善技术服务标准体系，推动一批契合产业和行业发展需要的标准制修订 [4] - 探索推进供应链数据交易，强化企业数据资产属性 [4] - 保障供应链数据流动安全，避免信息泄露 [4] - 建立供应链协调推进机制，统筹推动重要产业链供应链数智化建设 [4] - 加强数智供应链人才培育，鼓励建立首席供应链官、首席数据官制度 [4] 行动计划特点 - 突出领军企业带动，鼓励领军企业以大带小、以点带链，建设数智供应链统一公共服务平台，赋能链上中小企业 [5] - 突出发展新质生产力，依托现代数智技术对生产、分配、流通、消费等环节进行改造升级，促进要素重组、流程优化、结构升级 [5] - 突出系统化全方位发力，强调政府各部门协调推动、产学研用协同发力，促进数据和信息在供应链全链条顺畅流动 [5] 后续计划 - 培育一批数智供应链领军企业和供应链中心城市，指导地方积极探索，及时总结推广好经验好做法 [6] - 推动全国数智供应链建设取得积极成效，为完善现代商贸流通体系、降低物流成本、优化消费供给水平提供支撑 [6]

外贸表现 - 前5个月货物贸易进出口总值17.94万亿元人民币 同比增长2.5% 其中出口10.67万亿元人民币 同比增长7.2% [1] - 外贸表现超市场预期 反映出外贸企业通过技术创新和市场多元化策略有效对冲外部冲击 [1] - 绿色低碳和智能化产品广受关注 新产品新技术密集亮相 呈现结构性升级 [1] 中国制造竞争力 - 自动化程度提升强化不可替代性 AI和机器人技术帮助降本提质 [2] - 55%受访德企认为中国企业已是或将在5年内成为所在行业创新领导者 [2] - 制造业将回归中国 未来中国制造将成为高品质象征 [2] 政策支持 - 2015年提出建设制造强国目标 2022年强调推动制造业高端化智能化绿色化发展 [3] - 2023年部署加快培育壮大先进制造业集群 2024年要求应用AI区块链等技术 [3] - 目标是到2030年培育100家左右数字供应链领军企业 [3] 制造业发展现状 - 制造业总体规模连续15年保持全球第一 形成最齐全产业门类和最完整生产体系 [3] - 技术含量高附加值高的新产品不断涌现 带动产业结构优化升级 [3] - 创新成果包括新材料研发自动化方案智能制造产品等 [3] 未来发展方向 - 需补足研发设计先进工艺高端装备等短板 支持企业用数智绿色技术改造传统产业 [4] - 加快先进标准供给 促进重点行业设备更新工艺升级数字赋能管理创新 [4] - 聚焦轨道交通智能汽车光伏锂电池等领域 提升全产业链竞争力 [4] - 发展新一代信息技术人工智能航空航天等战略性新兴产业 [4]

京东工业自营供应链战略布局 - 公司召开百大品牌自营供应商大会，宣布携手博世、得力、3M等上百家工业品领军企业加强自营供应链建设，推出"百亿入仓"采购计划[1] - 公司发布品质、价格、履约三大承诺，并针对行业"虚标"现象推出系列整治措施[1] - 公司在中国MRO采购服务市场占据领先地位，2024年交易规模是第二名近三倍，服务超万家重点企业客户和数百万中小企业[5] 数智供应链建设 - 公司响应国家八部门《加快数智供应链发展专项行动计划》，构建全链路数智化工业供应链体系[3] - 基于货网、仓网和履约网络三网融合，实现48小时达、72小时达等多种配送时效，其中货网包含海量SKU和品控体系，仓网包含中心仓、B仓及定制化前置仓[4] - 采用太璞数实一体供应链解决方案和Joy industrial工业大模型技术，推动供应链数智化转型[4] 供应链服务创新 - 公司打造"一品通四端"能力，覆盖大型企业、中小企业、小微企业及个人消费者市场[4] - 针对中小企业推出快采购、轻管理和一站式企业权益生态等创新服务[5] - 投入亿级资源用于品质控制、用户扩展和能力建设[5] 行业规范与品质保障 - 公司联合头部企业发起工业品"不虚标"行动，通过AI技术、严格审核和透明监督机制打击虚标现象[6] - 计划建立工业品质实验室，深入产业带进行产品检测和品质验证[6] - 推出假一赔十品质承诺、买贵双倍赔价格承诺和211限时达履约承诺[6]

报告核心观点 - 报告聚焦城市与企业两大维度，展现中国数智供应链领域的创新实践与发展成果，通过技术赋能、平台搭建、生态整合等路径，推动产业链供应链韧性提升与高质量发展 [1] 城市维度数智供应链实践 - 武汉市以平台培育为核心，打造综合型、专业型、特色型供应链平台矩阵，长江国贸进出口贸易额从2022年的88亿元跃升至2024年的351亿元，复合年增长率达58.59% [2][12] - 武汉市推动头部企业数智化转型，2024年武商集团直播交易总额突破13亿元，中百集团线上交易额从2019年的2.6亿元增至2024年的17.2亿元，增长5.6倍 [2][14] - 武汉市2024年跨境电商进出口同比增长97.6%，物流标准化率超93% [2][16] - 杭州市依托阿里巴巴等龙头企业构建生态，2024年数字经济核心产业增加值达6305亿元，占GDP比重28.8% [2][26] - 阿里巴巴通过AI算法实现“以销定产”，“双11”期间库存周转率提升30%，菜鸟智慧物流实现“分钟级拣货” [2][29] - 传化智能平台缩短司机找货时间至1小时，物流成本降低20%，平台日均处理订单超15万单 [2][30] - 厦门市以建发等世界500强企业为核心形成创新模式，2024年新型离岸贸易结算量达800亿美元 [3] 企业维度数智供应链实践 - 众陶联搭建“众陶云链”平台，通过集采、智能物流和区块链技术，实现物流效率提升，转产能力提高21%，平台复购率达89% [4] - 吉利控股构建数智供应链体系，零部件通用率达86%，研发费用节约45%，物流成本降低23%，工业互联网平台使生产效率提升22% [4] - 建发股份打造“纸源网”“浆易通”平台，2024年线上签约近10万份，为超百家企业提供3亿元信用授信，物流成本降低16% [4] - 日日顺供应链推出智能服务，智能无人仓日处理超2万件商品，“数字库存”模式提升资产效率50%，仓储成本降低12%，服务覆盖全国99%区县 [4] 数智供应链核心趋势与价值 - 数智供应链通过数据互通、技术融合和模式创新，显著提升产业链协同效率与抗风险能力 [5] - 城市层面政策引导与生态构建是关键，企业层面技术赋能与场景落地是核心 [5] - 随着AI、区块链等技术深化应用，数智供应链将进一步推动实体经济降本增效，成为构建现代化产业体系的重要支撑 [5]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6][29] 报告的核心观点 - 政策层面国家加力扩围实施相关政策刺激家电、家居等领域消费；技术层面前沿科技演进为智能家居行业构筑技术底座；需求层面中美关税战缓和利好出海，国内居民需求推动行业升级迭代，智能家居产业链上中下游有望受益 [4][29] 各部分总结 行情回顾 - 近2周（2025.05.24 - 2025.06.06）上证综指涨1.10%，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.89%，智能家居指数涨2.58%，跑赢上证、深证、创业板指 [1][11] - 年初至今（2025.01.01 - 2025.06.06）上证综指涨1.00%，深证成指跌2.22%，创业板指跌4.77%，智能家居指数涨2.76%，跑赢上证、深证、创业板指 [11] - 近2周智能家居指数中电子元器件及零部件、内容/网络服务提供商、软件、智能家居产品及解决方案板块涨跌幅分别为+3.28%、+2.46%、+4.04%、 - 2.69%；年初至今分别为+5.42%、 - 3.46%、 - 6.21%、 - 0.83% [1][14] - 近2周智能家居指数涨幅前五为胜宏科技（+32.38%）、剑桥科技（+23.29%）、协创数据（+19.62%）、匠心家居（+16.01%）、中科蓝讯（+11.84%） [1][14] 行业政策跟踪 - 商务部支持国家级经开区开展大规模设备更新，鼓励产学研合作、设离岸创新基地，打通成果转化链条，支持技术改造和设备更新，招引培育企业 [16][17] - 浙江经信厅征求意见稿推动外贸优品纳入消费品“以旧换新”范围，支持出口转内销，简化认证流程，开设转内销专区 [17] - 商务部流通发展司负责人解读《加快数智供应链发展专项行动计划》，介绍其背景、内容、特点等 [18][24] 行业新闻跟踪 - 今年前5月消费品以旧换新销售额突破1万亿元，发放补贴约1.75亿份，各品类有具体销售数据 [26] - 以旧换新申报火热，部分地区首轮补贴资金用完，今年已下达超1600亿元资金，还有约1400亿元额度 [26][27] - 爱仕达拟投资不超1.5亿元在越南建设炊具、小家电和工业机器人项目 [28] 投资建议 - 基于政策、技术、需求层面因素，智能家居产业链上中下游有望受益，维持“推荐”评级 [29]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6][29] 报告的核心观点 - 政策上国家加力扩围实施相关政策刺激家电、家居消费，技术上前沿科技为智能家居构筑底座催生创新产品服务，需求上中美关税战缓和利好出海且国内需求推动升级迭代，智能家居产业链上中下游有望受益 [4][29] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 近2周（2025.05.24 - 2025.06.06）上证综指涨1.10%，深证成指涨0.51%，创业板指涨0.89%，智能家居指数涨2.58%，跑赢上证、深证、创业板指 [1][11] - 年初至今（2025.01.01 - 2025.06.06）上证综指涨1.00%，深证成指跌2.22%，创业板指跌4.77%，智能家居指数涨2.76%，跑赢上证、深证、创业板指 [11] - 近2周智能家居指数中电子元器件及零部件、内容/网络服务提供商、软件、智能家居产品及解决方案板块涨跌幅分别为+3.28%、+2.46%、+4.04%、 - 2.69%；年初至今分别为+5.42%、 - 3.46%、 - 6.21%、 - 0.83% [14] - 近2周智能家居指数涨幅前五个股为胜宏科技（+32.38%）、剑桥科技（+23.29%）、协创数据（+19.62%）、匠心家居（+16.01%）、中科蓝讯（+11.84%）；跌幅前五个股为石头科技（ - 8.36%）、江苏雷利（ - 8.17%）、兆威机电（ - 7.51%）、寒武纪（ - 7.38%）、科沃斯（ - 6.82%） [14][15] 行业政策跟踪 - 商务部支持国家级经开区开展大规模设备更新，鼓励产学研合作、设离岸创新基地，打通成果转化链条，支持技术改造和设备更新，培育“专精特新”企业 [16][17] - 浙江经信厅征求意见稿提出推动外贸优品纳入消费品“以旧换新”范围，支持出口转内销，简化认证流程，开设专区并减免费用 [17] - 商务部流通发展司负责人解读《加快数智供应链发展专项行动计划》，该计划背景是国家重视供应链创新，数智化是发展动能；主要内容是到2030年形成模式、建立体系、培育领军企业，聚焦5大领域、部署10项任务；特点是突出领军企业带动、发展新质生产力、系统化全方位发力 [18][21][24] 行业新闻跟踪 - 今年前5月消费品以旧换新销售额突破1万亿元，发放补贴约1.75亿份，汽车、家电、数码等品类表现活跃 [26] - 以旧换新申报火热，部分地区第一轮补贴资金已用完，今年已下达超1600亿元资金，还有约1400亿元额度，后续部分地区“国补”政策预计继续执行 [26][27] - 爱仕达拟投资不超1.5亿元在越南建设炊具、小家电和工业机器人项目 [28] 投资建议 - 基于政策、技术、需求层面因素，智能家居产业链上中下游有望受益，维持“推荐”评级 [4][29]