股价表现与资金流向 - 9月12日盘中股价上涨2.16%至13.23元/股 成交额3.00亿元 换手率4.89% 总市值65.88亿元 [1] - 主力资金净流出2057.22万元 特大单买入占比3.76%(1129.38万元) 卖出占比3.85%(1156.35万元) 大单买入占比16.01%(4804.55万元) 卖出占比22.78%(6834.80万元) [1] - 今年以来股价累计上涨106.07% 近5日涨0.38% 近20日跌0.45% 近60日涨23.41% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近7月29日净买入1.65亿元 买入总额2.56亿元(占比16.71%) 卖出总额9095.17万元(占比5.93%) [1] 公司基本情况 - 主营业务为医药研发与生产外包服务(收入占比99.06%) 微生态营养及医疗 益生元产品收入占比0.52% [2] - 所属申万行业为医药生物-医疗服务-医疗研发外包 涉及生物医药/阿尔茨海默/多肽药/创新药/抗癌治癌等概念板块 [2] - 注册地址广东省广州市 成立于2000年1月26日 2010年12月22日上市 [2] 股东结构与财务表现 - 截至8月8日股东户数5.25万户 较上期减少18.89% 人均流通股9038股 较上期增加23.28% [2] - 2025年上半年营业收入5.34亿元 同比增长14.75% 归母净利润2538.21万元 同比增长140.35% [2] - A股上市后累计派现1.80亿元 近三年未进行分红 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股2433.19万股(截至2025年6月30日) 持股数量未变动 [3]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中股价上涨2.15%至41.75元/股 总市值84.02亿元 成交额1.22亿元 换手率1.48% [1] - 主力资金净流入456.41万元 特大单买入占比5.66% 大单买卖占比均接近24% [1] - 今年以来股价累计上涨91.68% 近5日下跌1.23% 近20日下跌6.45% 近60日上涨2.45% [2] 公司基本面与经营数据 - 2025年上半年营业收入7.00亿元 同比减少7.82% 归母净利润8034.45万元 同比增长576.45% [2] - 主营业务收入构成中医药产品占比97.38% 其他业务占比2.62% [2] - A股上市后累计派现5154.46万元 近三年累计派现1577.85万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数9412户 较上期增加16.86% 人均流通股21211股 较上期减少14.43% [2] - 易方达医疗保健行业混合增持169.55万股至366.90万股 富国精准医疗混合增持155.90万股至249.32万股 [3] - 中欧医疗健康混合增持46.04万股至190.14万股 易方达医药生物股票新进持股176.10万股 [3] - 香港中央结算有限公司新进持股120.55万股 建信医疗健康行业退出十大股东 [3] 行业属性与市场表现 - 公司属于医药生物-生物制品-其他生物制品行业 涉及肝炎治疗、创新药、合成生物等概念板块 [2] - 今年以来6次登上龙虎榜 最近一次为7月3日 [2]

公司股价与交易表现 - 9月4日股价下跌2.45% 成交额2.76亿元 换手率2.08% 总市值132.01亿元 [1] - 主力资金连续3日减仓 近3日净流出4158.60万元 近5日净流出7356.51万元 [5][6] - 主力持仓占比6.85% 筹码分布非常分散 无控盘现象 [6] 业务布局与产品管线 - 自主研发GLP-1受体激动剂SPN0103-009注射液已获临床试验批准 用于抗糖尿病和减肥适应症 [2] - CDMO业务聚焦生产工艺研发与技术创新的深度结合 [2] - 注射用胸腺法新用于慢性乙型肝炎治疗 磷酸奥司他韦胶囊获批用于甲型/乙型流感治疗及预防 [3] - 海外营收占比63.12% 受益人民币贬值效应 [4] 财务与股东结构 - 2025年上半年营业收入10.48亿元 同比增长26.07% 归母净利润3.10亿元 同比增长36.49% [8] - A股上市后累计派现3.62亿元 近三年累计派现3.30亿元 [9] - 股东户数1.88万户 较上期增长45.66% 人均流通股16772股 较上期减少1.66% [8] 行业属性与技术指标 - 属于医药生物-化学制药-原料药行业 涉及肝炎治疗/抗流感/CRO/创新药/多肽药等概念板块 [8] - 筹码平均交易成本43.39元 股价靠近42.60元压力位 [7]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中下跌2.01%至89.41元/股 成交额6.05亿元 换手率1.57% 总市值378.00亿元 [1] - 主力资金净流出6693.04万元 特大单净卖出1608.20万元（买入4187.59万元占比6.92% 卖出5795.79万元占比9.58%） [1] - 大单净流出5100万元（买入1.50亿元占比24.84% 卖出2.01亿元占比33.24%） [1] - 年内累计涨幅197.00% 近5日/20日/60日分别变动-14.85%/-21.57%/69.04% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数9568户 较上期减少10.11% 人均流通股44185股 较上期增加11.32% [2] - 香港中央结算有限公司持股325.09万股（第八大股东） 较上期减少105.95万股 [3] - 创新药ETF（159992）新进第十大股东 持股281.26万股 [3] - 申万宏源证券退出十大流通股东名单 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.37亿元 同比下降18.28% [2] - 归母净利润1717.32万元 同比大幅下降83.85% [2] 公司基本概况 - 成立于2001年10月26日 2019年11月8日上市 总部位于苏州工业园区 [1] - 主营业务为高端仿制药与原创性新药研发生产 [1] - 行业分类属医药生物-化学制药-原料药 概念板块含多肽药/合成生物/生物医药等 [1] 分红记录 - A股上市后累计现金分红2.46亿元 [3] - 近三年累计派现1.29亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中下跌2.02%至26.16元/股 成交额5.49亿元 换手率2.77% 总市值231.06亿元 [1] - 主力资金净流出4851.99万元 特大单净卖出3358.52万元 大单净流出1500万元 [1] - 年内累计涨幅102.95% 近5日/20日/60日分别涨0.19%/11.79%/53.88% [1] - 年内1次登龙虎榜 最近8月4日净买入5.45亿元 买入总额8.82亿元（占比18.83%）卖出总额3.37亿元（占比7.20%） [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入5.49亿元 同比增长114.86% [2] - 归母净利润1.45亿元 同比增长1504.30% [2] 股东结构 - 股东户数6.30万户 较上期增长9.95% [2] - 人均流通股11841股 较上期减少3.98% [2] - 香港中央结算公司持股768.17万股（第五大股东） 较上期减持38.64万股 [3] 公司基础信息 - 属医药生物-化学制药-化学制剂行业 概念板块含NMN/猴痘/抗原检测/辅助生殖/多肽药 [2] - 主营业务医药制造业占比100% 成立日期2003年4月2日 上市日期2011年4月7日 [1] - A股上市后累计派现4.17亿元 近三年未实施分红 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5863.98万元 同比增长14.85% [1] - 归母净利润-9735.26万元 同比收窄39.33% [1] - 扣非归母净利润-1.15亿元 同比改善34.73% [1] - 毛利率30.99% 同比提升0.28个百分点 [2] - 期间费用1.17亿元 同比减少3036.20万元 [2] 盈利能力指标 - 基本每股收益-0.26元 加权平均净资产收益率-8.91% [2] - 净利率-166.02% 同比大幅改善148.26个百分点 [2] - 第二季度毛利率29.61% 同比下降0.75个百分点 环比下降2.86个百分点 [2] - 第二季度净利率-175.61% 同比改善221.06个百分点 环比下降19.86个百分点 [2] 估值与费用结构 - 市盈率(TTM)-34.87倍 市净率(LF)6.03倍 市销率(TTM)49.71倍 [2] - 期间费用率199.76% 同比下降89.14个百分点 [2] - 销售费用同比增长10.41% 管理费用同比下降11.07% [2] - 研发费用同比下降34.06% 财务费用同比下降121.11% [2] 股东结构与业务构成 - 股东总户数1.20万户 较一季度末增加654户(增幅5.74%) [3] - 户均持股市值31.22万元 较一季度末增长2.10% [3] - 核心产品艾可宁贡献主营业务收入88.17% [3] - 其他业务收入占比8.96% 补充业务收入占比2.87% [3] 行业定位与竞争优势 - 属于医药生物-化学制药-化学制剂行业 [4] - 专注HIV长效治疗及免疫治疗细分领域 [3] - 拥有全球专利抗艾滋病新药及两个临床阶段在研新药 [3] - 具备完整产业链能力覆盖研发至销售环节 [3]

根据提供的金融工程日报内容，报告主要描述了市场表现、情绪、资金流向及各类指标，但并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试及评价。报告内容集中于市场数据的统计展示（如指数表现、行业表现、概念主题表现、市场情绪指标、资金流向数据、折溢价情况等），并未详细阐述任何量化模型或因子的构建思路、具体过程、公式或回测效果[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41]。 因此，本次总结无法提供“量化模型与构建方式”及“模型的回测效果”或“量化因子与构建方式”及“因子的回测效果”的具体内容。

股价表现与资金流向 - 8月22日盘中股价下跌2.07%至11.38元/股，成交2.38亿元，换手率1.71%，总市值190.33亿元 [1] - 主力资金净流出3198.84万元，特大单净卖出1778.74万元（买入851.54万元占比3.57%，卖出2630.28万元占比11.03%），大单净卖出1420.11万元（买入4751.43万元占比19.93%，卖出6171.54万元占比25.89%） [1] - 今年以来股价累计上涨35.62%，近5日下跌3.15%，近20日上涨20.42%，近60日上涨26.59% [1] - 7月31日龙虎榜净买入1.93亿元，买入总额4.52亿元占比11.79%，卖出总额2.59亿元占比6.76% [1] 业务构成与行业属性 - 主营业务收入构成：基因工程药88.24%、外用贴膏11.67%、其他0.09% [1] - 所属申万行业为医药生物-生物制品-其他生物制品，概念板块包括辅助生殖、基因测序、肝炎治疗、多肽药、互联医疗等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数6.57万户，较上期减少2.17%，人均流通股18,598股，较上期增加2.22% [2] - 香港中央结算有限公司增持734.10万股至2079.16万股，位列第三大流通股东 [3] - 招商国证生物医药指数A减持149.91万股至1869.46万股，位列第五大流通股东 [3] - 创新药ETF减持366.99万股至1102.64万股，位列第七大流通股东 [3] - 南方中证1000ETF新进持股1079.76万股，位列第九大流通股东 [3] - 易方达创业板ETF与南方中证500ETF退出十大流通股东名单 [3] 财务数据与分红记录 - 2025年上半年营业收入12.92亿元，同比减少0.51%，归母净利润3.67亿元，同比减少11.92% [2] - A股上市后累计派现26.62亿元，近三年累计派现12.52亿元 [3]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场涨停股的封板情况[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日封板率[16] - 模型评价：封板率下降可能反映市场情绪转弱 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映涨停股的持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日连板率[16] - 模型评价：连板率下降可能反映市场追涨意愿降低 3. **年化贴水率模型** - 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约与现货指数的基差年化值，反映市场预期和套利成本[28] - 模型具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500和中证1000股指期货主力合约的年化贴水率[28] - 模型评价：贴水率分位数可反映当前市场情绪相对于历史水平的位置 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价率因子** - 因子构建思路：通过大宗交易成交价与市场价的偏离程度，反映大资金的投资偏好[26] - 因子具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年大宗交易的日均折价率[26] - 因子评价：折价率扩大可能反映机构减持意愿增强 2. **ETF折溢价因子** - 因子构建思路：通过ETF场内交易价格与场外净值的偏离程度，反映投资者情绪[23] - 因子具体构建过程： 筛选日成交额超过100万的股票型ETF，计算(场内价格-场外净值)/场外净值[23] - 因子评价：溢价较多的ETF可能反映资金短期追捧 模型的回测效果 1. 封板率模型，当日封板率59%，较前日下降13%[16] 2. 连板率模型，当日连板率25%，较前日下降2%[16] 3. 年化贴水率模型，当日上证50年化升水率0.25%(61%分位)，沪深300年化贴水率3.17%(46%分位)，中证500年化贴水率11.41%(37%分位)，中证1000年化贴水率12.84%(44%分位)[28] 因子的回测效果 1. 大宗交易折价率因子，近半年平均折价率5.82%，当日折价率8.01%[26] 2. ETF折溢价因子，当日新能源车电池ETF溢价1.77%，中证2000ETF基金折价0.95%[23]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场情绪[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日封板率[16] - 模型评价：封板率提升表明市场情绪高涨，短期投机氛围浓厚[16] 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映市场持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日连板率[16] - 模型评价：连板率提升显示资金接力意愿增强，但需警惕过度炒作风险[16] 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价率因子** - 因子构建思路：通过大宗交易成交价与市场价的差异反映大资金偏好[26] - 因子具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率与当日值[26] - 因子评价：折价率收窄可能预示机构建仓需求增加[26] 2. **股指期货年化贴水率因子** - 因子构建思路：通过期现价差年化值反映市场预期与对冲成本[28] - 因子具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约贴水率及历史分位[28] - 因子评价：贴水率扩大显示市场避险情绪升温[28] 模型的回测效果 1. 封板率模型：当日封板率66%（较前日+5%）[16] 2. 连板率模型：当日连板率32%（较前日+12%）[16] 因子的回测效果 1. 大宗交易折价率因子：当日折价率4.57%（近半年均值5.51%）[26] 2. 股指期货年化贴水率因子： - 上证50：10.57%（16%分位）[28] - 沪深300：12.47%（13%分位）[28] - 中证500：18.78%（11%分位）[28] - 中证1000：22.85%（12%分位）[28]