全球金融市场变化 - 2025年全球金融市场面临前所未有的不确定性，245%的关税税率显示贸易自由化和国际秩序稳定性受到严重冲击 [3] - 基本面分析依赖的全球化、自由贸易和稳定地缘政治等前提假设变得脆弱，企业未来现金流预测难度大幅增加 [3][4] - 纳斯达克跌破200日均线可能标志着美国股市独霸时代的终结，单一市场投资策略有效性下降 [4] 基本面分析的局限性 - 传统现金流折现模型因贸易战、供应链重塑等因素变得不可靠，政策微调可能导致估值剧烈波动 [4] - 基本面分析在历史上表现卓越，但在全球经济分裂的背景下，仅依靠财务报表分析难以应对复杂风险 [5] - 投资者需关注地缘政治、产业政策颠覆、货币可信度等超出传统估值模型范畴的问题 [7] 资产配置策略的回归 - 布朗永久组合（25%黄金+25%美股+25%美债+25%现金）在2025年标普500下跌时仍保持上涨，体现分散风险的优势 [11] - 黄金在资产配置中作为对冲工具，配置比例（如25%或7.5%）比短期价格波动更重要 [14][15] - 桥水达利奥指数组合等配置策略通过多元化持有资产应对不确定性，而非依赖单一市场表现 [14] 动量策略的应用 - 动量策略通过纪律性追涨杀跌持有强势资产，四资产轮动模型（沪深300、中国国债、纳斯达克、黄金）近期持续持有黄金并获益 [19][20] - 黄金近期涨幅显著，但动量策略不预测顶部，仅跟随趋势直至出现更强势资产 [22] - 动量策略在学术界被证实具有普遍超额收益，适合应对高度不确定的市场环境 [19] 新时代投资逻辑转变 - 投资分析需更多依赖地缘政治和历史理解，而非单纯财务数据，例如关注美国财政部长、商务部长等关键决策者的政策动向 [8] - 雪球三分法通过资产分散、市场分散、时机分散实现收益多元化和风险分散化，适应复杂环境 [26] - 投资智慧的核心在于适应性和调整能力，承认世界复杂性与未知性 [24][25]

彭博研讨会与讲座功能 - 可通过彭博研讨会与讲座功能SMNR <GO>查看近期线上研讨会日程并注册感兴趣的课程[2] - 2025年4月推荐课程中带有※标记的可参加彭博上海办公室现场培训[2] 地区性银行专场 - 地区性银行专场1聚焦低利率时代的熊猫债投资分析 时间为4月18日16:30-17:00[3] 固收/利率市场 - 固收专家系列1将分析利率环境变动监测及利率产品 时间为4月15日17:00-18:00[3] 权益市场 - 权益分析师系列1将介绍公司及行业层面的基本面分析工具 时间为4月10日17:00-18:00[4] 宏观外汇与大宗商品 - 大宗商品专场将分析关税和制裁后的能源和金属市场 时间为4月17日17:00-18:00[8] - 外汇专场系列2将介绍外汇及衍生品产品分析工具 时间为4月22日17:00-18:00[5][8] 终端基础工具 - 终端入门系列1将教授IB、灵活屏和证券工作表客制化 时间为4月8日17:00-18:00[8] - 终端入门系列2将介绍彭博新闻及媒体工具应用 时间为4月24日17:00-18:00[8] 目标用户群体 - 适合彭博终端新手学习基本功能[7] - 适合需要分析债券、外汇、股票、商品、衍生品市场的用户[7] - 适合对量化应用/图表分析/投组管理等技术工具有兴趣的用户[7] - 适合关注最新市场热点及专业分析师点评的用户[7]

评选活动概况 - 2024年第七届新财富最佳投资顾问总决赛历时7个月，代表国内投资顾问专业能力最高竞技赛事，共有96家证券公司的36616名投资顾问参与角逐 [2] - 申万宏源证券北京劲松九区营业部资深投资顾问李享会以全国第9名成绩获"新财富最佳投资顾问"及"新财富最佳ETF投资收益奖"两项荣誉 [2][4][5] 参赛战绩数据 - 模拟ETF组合在2024年5月6日至10月31日期间累计收益率达32.93%，在2038名选手中排名第65位，选股胜率80.43% [7] - 组合关键指标：最大回撤11.80%，持仓占比29.36%，持仓个股2只，换手率2742.11% [8] - 组合收益率曲线显示5月14日至10月25日期间最高收益37.47%，最低收益-14.97% [9] 投资顾问专业背景 - 从业16年，经济学硕士，持有证券投顾/基金/期货全牌照，曾获2022年金麒麟投顾大赛最佳投资收益奖（公司排名第1）[10] - 典型技术派，融合波浪理论与缠论，独创"量价时空"四维分析体系，模拟交易组合近1年胜率达75% [10][14][15] 核心投资理念 - 主张"短线是金，趋势为王"，采用中短线低吸策略，注重技术面操作，强调买点容错率与客户跟随性 [12][13] - 基础框架为波浪理论（黄金分割位）与缠论（底分型停顿）结合，辅以MACD和斐波那契数列确认买卖点 [14] 比赛获胜策略 - 规则利用：充分掌握首届ETF组融资融券规则，实现多空自由操作 [16] - 策略组合：基本面分析（宏观+行业）+技术分析（量价时空）+多空对冲，9月市场突变后通过双策略逆转局势 [16][17] - 选股逻辑：自下而上为主，结合市场情绪筛选高胜率模型，回避亏损股与夕阳行业 [18][19] 风险收益平衡 - 更看重胜率而非赔率，认为75%（4对3）或66%（3对2）的胜率模型可实现平滑收益率曲线 [21] - 强调止损位设置对交易体系的重要性，指出高赔率伴随高风险且实际机会稀缺 [21]

《孙子兵法》与价值投资的核心理念 - 核心观点：《孙子兵法》的军事思想与价值投资理念高度契合，强调"先为不可胜"的风险控制、"五事七计"的基本面分析、"不战而屈人之兵"的收益最大化原则，以及避免焦虑性动作的情绪管理 [2][12][15][18] 孙子之价值观 - 慎战观：战争收益与代价极不对称，需保持敬畏心，"不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利" [3] - 投资映射：资产管理需优先控制风险，坚持安全边际，如巴菲特强调"不要亏钱" [3][9] 孙子之基本面分析 - "计"的本质：非奇谋巧计，而是计算敌我实力对比的"五事七计"（道、天、地、将、法等） [5] - 投资应用：需专注领域研究，如巴菲特"研究整条街商铺"的方法，建立严格研究流程和投资清单 [5][6] 孙子之成本观 - 战争代价：百战百胜不如一战而定，如李牧防御匈奴数年不战、一战定边 [8] - 历史教训：汉武帝数胜致国家濒临破产，巴菲特早期低估标的（伯克希尔纺织厂）因忽视长期成本亏损 [9] - 市场警示：当前科技股交易量达2万亿，追逐热门可能抬高估值埋下亏损隐患 [10] 孙子之收益观 - 全胜思想："不战而屈人之兵"为最优，避免杀敌一千自损八百 [12] - 投资表现：长期稳健策略如伯克希尔60年年化19.9%增长（市值增长5.5万倍），优于短期热点追逐 [21] 孙子之技术观 - 不败原则："先为不可胜，以待敌之可胜"，如诸葛亮六出祁山失误案例 [15] - 奇正结合：投资需逆向思维避实击虚，但方法论需正确（"以正合，以奇胜"） [16] 情绪管理 - 动作陷阱：焦虑导致非理性决策，如唐玄宗逼哥舒翰出战致潼关失守 [18] - 投资修养：王翦灭楚案例显示耐心重要性，芒格强调"稳定情绪是投资基石" [19] 长期验证案例 - 伯克希尔：60年专注保险/消费/能源等传统行业，仅苹果为科技股且介入时机晚（上市10年后低估值买入） [20][21]