公司战略与业务布局 - 公司将具身机器人定位为高性能钕铁硼磁材及电机转子重要需求增长点之一 [1] - 研发部门升级为具身机器人电机转子事业部 由首席执行官直接统筹战略工作 [1] - 已配套专用厂房 专用设备及专业团队 初具规模化量产能力 [1] 产品进展与产能规划 - 2025年上半年实现小批量产品交付 [1] - 机器人领域有望成为公司未来重要业务增长点 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入35.07亿元，同比增长4.33% [2] - 主营业务收入32.26亿元，同比增长11.08% [2] - 归母净利润3.05亿元，同比增长154.81% [2] - 扣非净利润2.34亿元，同比增长588.18% [2] 业务板块收入 - 新能源汽车及汽车零部件领域收入16.75亿元，销量同比增长28.14% [4] - 变频空调领域收入10.50亿元，销量同比增长19.85% [4] - 风力发电领域收入2.14亿元 [4] - 机器人及工业伺服电机领域收入1.33亿元 [4] - 3C领域收入1.01亿元 [4] 出口与供应链 - 境外销售收入5.13亿元，同比下降13.58% [3] - 对美国出口收入2.17亿元，同比增长45.10% [3] - 从北方稀土集团、中国稀土集团采购金额占比70% [6] - 原材料库存11.58亿元（2024年底为5.59亿元，增长107.02%） [6] 产能与战略布局 - 2024年实际产能3.2万吨稀土永磁材料 [4] - 目标2027年建成6万吨稀土永磁材料产能 [4] - 持有银海新材51%股权构建稀土回收体系 [6] - 具身机器人电机转子事业部已实现小批量交付 [5]

全球化产能布局 - 公司已在海外建设东南亚 美国及欧洲生产基地 与国内生产基地共同构建全球化产能布局 能基本满足现阶段全球客户需求 [1] - 全球化产能布局确保供应链稳定性和灵活性 有效抵御国际贸易风险 [1] 区域市场表现 - 欧洲和亚太市场开拓较为迅速 公司除北美以外地区营收占比不断提高 [1] 机器人业务进展 - 公司已与下游具身机器人客户开展合作 部分产品进入客户送样测试阶段 [1]

中国高分子材料产业发展机遇 - 中国新兴产业崛起将引领高分子材料产业未来十年发展 重点覆盖新能源汽车 航空航天 无人机 机器人 5G/6G通信 人工智能等前沿领域[1][15] - 2025年高分子产业年会将于9月10-12日在合肥举行 聚焦全球化工产业变革 探讨新材料技术装备在新兴产业的应用机遇[15] 国防装备中高分子材料应用 - 高超声速武器采用碳-碳复合材料与聚合物基耐高温复合材料 可抵御数千摄氏度气动加热[8] - 航空装备普遍采用碳纤维复合结构 减轻重量同时提升隐身性能与机动性[9] - 陆战装备依赖芳纶和超高分子量聚乙烯纤维 应用于坦克内衬与防弹装备 提升防护水平[9] - 隐身舰艇和战机采用吸波涂层与透波复合材料 大幅降低雷达特征[10] 高分子材料国防应用发展历程 - 1950s-1970s起步阶段：合成橡胶用于军车轮胎密封 尼龙织物制降落伞伪装网 国产液氧推进剂助力东风一号导弹1960年发射成功[13] - 1980s-1990s成熟阶段：开展芳纶研发 东华大学等机构1986年联合研制对位芳纶 同时推进超高分子量聚乙烯纤维和吸波材料研究[13] - 2000s以来快速发展：直-10/20直升机采用碳纤维桨叶 空警-500使用透波复合材料雷达罩 东风-17弹头采用耐高温材料 歼-20应用国产隐身涂层[14] 2025高分子产业年会架构 - 主办单位为宁波德泰中研信息科技有限公司 协办包括舟山市投资促进中心等机构 大会主席由蹇锡高院士担任[16] - 参会企业覆盖全产业链：小鹏汽车 蔚来汽车 吉利汽车 中兴通讯 长城汽车 巴斯夫 万华化学 金发科技等350余家单位[22][23][24][25][26] - 终端用户包含eVTOL 无人机 人形机器人 汽车主机厂 3C电子 家电 新能源等工程塑料应用企业[59] 会议核心议程设计 - 9月10日举行高分子产业发展闭门会议暨项目路演 聚焦新材料新技术新应用[36][50] - 9月11日全体大会探讨产业政策 十五五发展规划 全球化工新材料热点 显示用特种高分子自主可控等议题[38] - 分论坛设置工程塑料创新 具身机器人材料 AI赋能材料开发 电磁复合材料 航空航天低空经济材料 新能源汽车材料等六大专题[36][39][41][44][45][46][48] 演讲嘉宾与专题内容 - 产业宏观论坛邀请蹇锡高院士 傅向升副会长 杨向宏专家 金成九主任等解读政策与趋势[38] - 工程塑料论坛聚焦新能源汽车材料机遇 树脂基复材智能化生产 改性工程塑料关键要素 PCT树脂技术 尼龙弹性体应用等[39][40] - 具身机器人论坛探讨人形机器人新材料应用 腱传动灵巧手材料挑战 LG化学工程塑料解决方案 金发科技塑胶材料整体方案[41][43] - 新能源汽车论坛涵盖岚图汽车轻量化案例 Technyl®高性能解决方案 聚酰亚胺在三电系统应用 PA12汇流排绝缘材料 LCP材料进展等[48]

行业趋势与机遇 - 中国新兴产业崛起将引领高分子材料产业未来十年发展 重点覆盖新能源汽车 航空航天 无人机 机器人 5G/6G通信 人工智能等前沿领域[1][11] - 2025高分子产业年会聚焦AI 具身机器人 低空经济 航空航天 新能源汽车等新兴产业带来的材料与技术新机遇[12] 赢创生产基地进展 - 赢创新加坡裕廊岛世界级醇盐生产设施投产 投资额达数千万欧元 年产能10万吨 旨在满足亚洲市场对醇盐日益增长的需求[3] - 醇盐主要用于生产可持续型生物柴油 优化生产工艺以最大化原料产出 并应用于生命科学行业的活性成分与精细化学品合成[3] - 赢创将马尔和韦塞林化工园区基础设施服务业务整合成立独立公司SYNEQT GmbH 拥有约3500名员工 年营业额约18亿欧元(2024年) 服务范围涵盖能源供应 管道建设 工厂安保等全方位流程工业服务[3][4] 参会企业与机构 - 参会企业包括小鹏汽车 蔚来汽车 吉利汽车 长城汽车 中兴通讯 美的 博世 岚图汽车 延锋国际 金发科技 巴斯夫 万华化学等产业链上下游企业[17][18][19][20] - 学术机构代表来自电子科技大学 四川大学 吉林大学 北京化工大学 中国科学院宁波材料所等科研院所[13][21][22][23] 会议议程亮点 - 全体大会探讨高分子产业政策 十五五发展规划 全球化工新材料热点趋势及显示用特种高分子战略[30] - 工程塑料创新大会聚焦双碳背景下新能源汽车材料机遇 树脂基复材智能化生产 改性工程塑料关键要素及尼龙弹性体应用[31][32] - 具身机器人论坛讨论交互人形机器人新材料应用 腱传动灵巧手材料挑战及工程塑料创新解决方案[33][34] - AI赋能高分子材料开发专场涵盖盛虹研究院 北京化工大学 中国科学院等机构的AI技术应用分享[35] - 电磁复合材料论坛涉及高频覆铜板材料 碳纳米管电磁屏蔽 6G柔性介电材料及热界面材料应用[36] - 航空航天与低空经济论坛分析高分子材料在航天航空应用 低空经济融合发展 eVTOL轻量化材料及区域发展需求[37][38] - 新能源汽车论坛展示创新轻量化材料案例 Technyl®高性能解决方案 聚酰亚胺在三电系统应用及内饰材料新技术[39]

公司业务布局 - 公司已布局人形机器人线性执行器模组、旋转关节模组及空心杯电机模组 [1] - 部分产品已经进入客户送样测试阶段 [1] 客户合作进展 - 公司与下游具身机器人客户开展合作 [1]

海外业务发展 - 海外业务实现良好增长 新兴市场快速发展 欧洲市场升级产能布局 [1] 产品表现 - 土方机械海内外市场均实现双增长 核心产品优势稳固 [1] 财务状况 - 公司盈利能力提升 经营性现金流保持稳健 [1] 技术研发 - 具身机器人研发加速 相关产品已进入工厂实训阶段 [1]

公司调研概况 - 知名私募汐泰投资于9月1日披露对2家上市公司进行调研 包括易德龙和奕东电子 [1] 易德龙业务表现与战略 - 2025年半年度工控、通讯、医疗领域均实现增长 其中通讯行业收入同比增长22.44% 主要受服务器客户需求驱动 [1] - 通过越南、墨西哥、罗马尼亚海外工厂布局应对关税风险 出口模式以FOB和EXW为主 客户承担进口关税 [1] - 欧美EMS在华战略退缩 公司凭借中国效率与全球标准能力导入新客户 客户集中度整体稳定 部分头部客户收入增加 [1] - 2025年下半年计划对海外工厂扩产 具体方案未定 PCB轴向电机处于研发阶段 暂不影响经营 [1] - 加大研发投入 已与多家全球细分行业龙头企业达成产品开发合作 [1] 奕东电子财务与产品进展 - 2025年上半年实现营业收入10.09亿元 同比增长27.77% 创历史同期新高 盈利能力持续提升 环比扭亏为盈 [2] - 高速连接器产品如OSFP 224G、OverPass 224G等大批量交货 光模块CGE组件销售增长 [2] - 从IGBT散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件 已批量出货 并拓展至算力服务器液冷领域 [2] - FPC产品进入小米I眼镜、大疆、小天才等客户 应用于智能终端、无人机、全景相机 并拓展至具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域 [2] - 具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力 依托光模块CGE经验 推进连接器与散热协同方案 为客户提供系统级解决方案 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入10.09亿元 同比增长27.77%创历史同期新高 [1] - 盈利能力持续提升 环比实现扭亏为盈 [1] 产品与技术进展 - 高速连接器产品OSFP 224G和OverPass 224G实现大批量交货 [1] - 光模块CGE组件销售显著增长 [1] - 从IGBT散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件并批量出货 [1] - 拓展算力服务器液冷领域业务 [1] 客户与市场拓展 - FPC产品进入小米I眼镜、大疆、小天才等头部客户供应链 [1] - 产品应用领域覆盖智能终端、无人机、全景相机 [1] - 新拓展具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域 [1] 核心竞争优势 - 具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力 [1] - 依托多年光模块CGE经验推进"连接器+散热"协同方案 [1] - 为客户提供系统级解决方案 [1]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入10.09亿元，同比增长27.77%，创历史同期新高 [1] - 盈利能力持续提升，环比扭亏为盈 [1] 产品与技术进展 - 高速连接器产品OSFP 224G、OverPass 224G实现大批量交货 [1] - 光模块CGE组件销售增长 [1] - 从IGBT散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件并批量出货 [1] - 拓展算力服务器液冷领域 [1] - FPC产品进入小米I眼镜、大疆、小天才等客户供应链 [1] - 产品应用扩展至智能终端、无人机、全景相机、具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域 [1] 核心竞争优势 - 具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力 [1] - 依托多年光模块CGE经验推进"连接器+散热"协同方案 [1] - 为客户提供系统级解决方案 [1] 调研机构背景 - 睿扬投资成立于2017年1月，专注二级市场私募证券投资业务 [2] - 资产管理规模约100亿元，基金经理平均从业年限超过10年 [2] - 曾获金牛奖、金阳光奖、金长江奖、英华奖和金鼎奖等行业权威奖项 [3]