监管处罚总体情况 - 2025年以来证监会、交易所、央行及行业协会针对券商共开出114张罚单 [1][2] - 半数罚单采取出具警示函的处罚措施 责令改正占比19.3% 警示措施占比14.9% [2] - 5家机构被处以罚款 东海证券因保荐业务违规被罚没6000万元 东吴证券被罚没1336.44万元 渤海证券被罚没226.41万元 财通证券因反洗钱违规被罚195万元 申万宏源西部证券因反洗钱问题被罚64万元 [3] 重点受罚机构 - 中信证券、长江证券和申万宏源（含子公司）罚单数量各达5张 [2] - 国联民生证券和东北证券罚单数量均为4张 [2] - 渤海证券、浙商证券、西南证券、天风证券罚单数量各达3张 [2] 违规类型分布 - 投行业务违规罚单43张 其中保荐业务违规占36张 [5] - 证券从业人员违规罚单27张 包括未规范工作人员执业行为17张 未履行勤勉尽责义务5张 [5] - 证券经纪业务违规罚单20张 占比17.5% [1][5] 经纪业务违规细节 - 投资者适当性管理违规相关罚单7张 存在风险揭示不充分等问题 [6] - 违规提供融资融券服务罚单3张 包括为客户"绕标套现"提供便利等行为 [7] - 浙商证券宁波营业部因承诺投资收益被通报 国投证券深圳分公司因承诺收益被通报 [7] - 东北证券营业部原负责人挪用客户资金未用于购买理财产品 且营业部未及时报告诉讼纠纷 [7] 监管政策导向 - 监管层强调严格落实适当性管理责任 未尽义务造成损失需依法赔偿 [8] - 要求证券公司提升合规风控能力 使投资者充分了解产品风险并审慎决策 [8][9] - 保持对券商违规行为"零容忍"高压态势 倒逼中介机构恪尽职守 [1][9]

当财富之船驶向资本市场的广阔海洋，投资者面临的风险不仅可能来自市场，也有可能来自券商违规操 作。 2025年金融教育宣传周已至，如何做好投资者教育成为焦点。南都湾财社推出"投教新知 与'理'同行"主 题系列报道，助力投资者夯实投资理财的安全基础，传递财富管理新思维。统计发现，以披露日期为 准，今年以来，证监会、交易所、央行及行业协会已针对券商开出罚单114张（仅统计机构罚单，下 同）。其中有20张罚单涉及证券经纪业务违规，且违规类型多样，包括违规承诺收益或赔偿客户损失、 投资者适当性管理违规、违规提供证券融资融券服务等。 南都湾财社记者根据企业预警通数据统计发现，以披露日期为准，今年以来，证监会、交易所、央行及 行业协会已针对券商违规行为开出罚单114张。 从被罚机构来看，有3家罚单数量为5张，分别为中信证券、长江证券和申万宏源（含旗下子公司）。国 联民生证券和东北证券罚单数量均为4张。此外，渤海证券、浙商证券、西南证券、天风证券等罚单数 量达到3张。 从处罚类型看，半数罚单的处罚措施是出具警示函。此外，责令改正（含限期改正）、警示（含口头警 示和书面警示）两大处罚措施也较为常见，在罚单中占比分别达19.3% ...

北京公募基金高质量发展系列活动启动 - 北京证监局指导北京证券业协会联合公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体于9月8日启动"北京公募基金高质量发展系列活动" [1] - 活动以"新时代·新基金·新价值"为主题 旨在落实《推动公募基金高质量发展行动方案》 提升北京国家金融管理中心引领作用 [1] 工银瑞信反洗钱教育创新实践 - 工银瑞信基金在2025年服贸会金融服务展区推出"正'钱'方"反洗钱卷宗迷宫展 作为高质量发展系列活动重要实践 [2] - 展览通过沉浸式互动体验设置四大主题关卡 以案例场景化演绎方式传递客户身份识别、可疑交易监测、风险评估等反洗钱核心知识 [2] - 此举是对新《反洗钱法》的积极响应 探索合规治理与公众教育融合的创新路径 为行业高质量发展筑牢合规根基 [2] 投资者保护与服务体系构建 - 公司将投资者权益保护纳入顶层规划和日常经营 创新构建"投教宣讲伙伴+渠道营销伙伴+客户成长伙伴"三位一体服务体系 [4] - 通过与银行、券商深度合作打造全生命周期陪伴体系 覆盖投前、投中、投后全流程 [4] - 成立业内首家投资者保护委员会 建成基金行业首个国家级投教基地 2018年至今连续六年获监管"优秀"考评 [4] 投教品牌建设与创新实践 - 投教基地创新打造"投知里"特色服务品牌 推出楼宇型"投教快闪店"、社区投教驿站、养老主题馆"夕拾馆"及金融风险防范主题密室逃脱"集'装'箱"等线下活动 [4] - 秉持"创新、绿色、开放、共享"新发展理念 通过专业多元模式践行知识普及与权益保护 [4] 公司战略定位与发展方向 - 公司深入践行金融工作政治性、人民性 坚持金融服务实体经济宗旨 恪守"受人之托、忠人之事"信义义务 [3] - 以打造一流投资机构为长期战略 坚持投资者最佳利益为核心经营理念 服务居民财富管理、支持实体经济发展、助推国家战略落地 [5]

公司业务与战略 - 公司是通用技术集团控股的医药及医疗器械生产经营平台 业务涵盖医药工业 医药商业 国际贸易 医疗器械 大健康和电商等多个板块 [1][2] - 公司产业形态涉及种植加工 研发 生产 销售 物流 国际贸易 学术推广 技术服务等全产业链条 [1] - 公司持续推动医药工业绿色生产与新药研发 完善医疗器械SPD DTP等创新业务平台 深化与知名厂商及医疗机构合作 [3] 公司治理与投资者关系 - 公司持续高比例现金分红 强化股东回报机制 [3] - 公司通过经营数据分享业务情况及经营模式 展现医药健康产业综合竞争力 [3] - 活动旨在加深投资者对上市公司的了解和信任 展示透明度和开放性 促进良性互动 [3] 行业趋势与竞争格局 - 医药流通行业规模增速短期受经济等多因素影响有所放缓 但长期仍保持稳健增长趋势 [3] - 头部企业市占率在集采国谈等政策及创新业务驱动下稳健提升 经营效率在国企改革背景下逐步改善 [3]

活动概况 - 天津证监局主办 天津上市公司协会与深圳市全景网络有限公司协办 "天津辖区上市公司2025年投资者网上集体接待日暨半年报业绩说明会"活动于9月11日成功举办[1] - 活动主题为"与投资者同行 为价值共筑" 旨在提升投资者关系管理水平 提振投资者信心 服务高质量发展[1] - 天津辖区64家上市公司高管及相关工作人员260余人参会 包括董事长 总经理 财务总监 董事会秘书 独立董事[1] 上市公司经营表现 - 2024年度天津辖区上市公司经营稳进增效 整体业绩稳中向好 规模体量稳步增长 结构质量持续改善[2] - 2025年上半年辖区上市公司在复杂多变环境下展现发展韧性与创新活力 通过调整经营策略 加大研发投入强化创新驱动 在业绩增长 产业升级 数字化转型等领域取得亮眼成果[2] - 截至2025年8月底 辖区70家上市公司总市值达15974.86亿元 其中27家市值超百亿元 5家超五百亿元 3家突破千亿元[2] 投资者保护与沟通 - 保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会核心工作 业绩说明会是保护投资者合法权益的重要机制[2] - 天津辖区已连续12年举办"投资者集体接待日"活动 活动形式不断丰富 参与公司逐年增多 互动质量稳步提升[2] - 2025年天津上市公司协会组织多次"投资者走进上市公司"系列活动 带领投资者深入上市公司实地调研[3] 监管要求与倡议 - 天津证监局对上市公司提出五方面要求：坚守合规底线提升信息披露质量 完善公司治理 积极回报投资者 用好并购重组聚焦主业 畅通沟通渠道[3] - 天津上市公司协会倡议辖区上市公司做好五方面工作：强化沟通实效 夯实投关基础 创新沟通载体 筑牢舆情防线 做好市值管理[3] 沟通成效与数据 - 全景网络自2008年首创"集体接待日"以来已举办420余场次地区活动 上市公司参与超2.1万家/次 累计提问超100万条 回复近73万条[4] - 天津辖区公司2024年以来收到投资者提问7048条 回复6859条 平均回复率达97.32% 互动质量与效率位居全国前列[4] - 本次活动投资者提出1873个问题 上市公司回答1604个问题 答复率85.64% 实现良好互动[5][6] 活动特色与分享 - 活动为上市公司与投资者搭建直接沟通平台 围绕半年报 经营质量 科技创新 市场回报 资本运作 战略规划等投资者关心问题进行交流[5] - 天津港 友发集团 海油工程3家公司董事会秘书进行投保及内部问责制度工作经验分享[6] - 全景网专家做主题培训 讲解如何通过数智技术预判舆情风险 降低舆情冲击 增强投资者信心[6]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 第一，虚构高收益项目进行融资。部分非法金融活动声称投资农业种植、环保能源、文化产业、人工智 能等新兴行业，夸大项目前景，宣传短期内高回报甚至稳赚不赔，实为骗取投资人资金。 第二，通过网络平台跨境操作。不法分子通过建设仿真度高的投资网站或手机App，标榜境外监管、国 际化操作，提供模拟收益截图、交易数据，实质为幕后操控的骗局平台，用户无任何实盘交易权利。 第三，假借国家政策、央企名义包装身份。不法分子谎称项目受政府扶持、央企入股、知名机构背书， 或伪造合作协议、批文截图、红头文件，增强可信度，骗取投资者的信任。 第四，营造专业指导假象。不法分子通过网络直播、微信群教学、虚构金融讲师、投顾老师，向投资者 提供虚假分析建议，引导其在指定平台交易，并从中抽佣牟利。 非法金融活动往往披着马甲，但通过仔细辨别，仍能识破其中风险，防患于未然。投资者应主要关注一 下五个方面的特征，避免落入非法金融活动的陷阱。 当前，我国公募基金行业正步入深化改革、提质增效的关键阶段。作为资本市场的重要参与者和居民财 富管理的主力军 ...

在业绩修复层面，公司展现出较强的适应能力。2024年通过优化科技与消费领域布局，60%产品净值回 升；2025年上半年多数产品收益转正，区间收益率达2%-8%。支撑这一表现的背后是系统的投研体系：构 建"宏观-中观-微观"三层分析框架，依托i-FARM系统监测12项量化指标；2023年完成1398次上市公司调 研，强化基本面研究；管理人及员工自有资金跟投比例不低于5%且锁定3年，实现利益深度绑定。 风险控制方面，公司执行严格的仓位管理：单票持仓不超过10%，行业偏离度控制在15%以内，衍生品敞 口仅用于对冲且不超过净资产20%。独立合规风控部门直接向董事会汇报，确保风控措施有效执行。投资 者保护机制同样完善，仅面向合格投资者（净资产≥1000万或金融资产≥300万）开放，禁止承诺保本或最 低收益，并通过月报（净值+持仓）、季报（投资思路）及重大事项48小时内公告实现信息透明。 作为中国私募证券投资领域的代表性机构之一，淡水泉（北京）投资管理有限公司凭借其规范运营与稳健 策略，持续受到市场关注。根据中国证券投资基金业协会公示信息，该公司于2007年成立，持有私募证券 投资基金管理人登记编号P1000508，至今 ...

监管处罚动态 - 上海证监局拟对龙宇股份及相关责任人罚款合计3810万元 因财务造假及未披露非经营性资金占用 [1] - 福建证监局对泰禾集团及相关责任人罚款合计1740万元 因年度报告重大遗漏及未披露重大诉讼 [2] - 2024年以来证监会查处60多家退市公司违法行为 对40多家作出最终行政处罚决定 [3] 退市公司违规案例 - 龙宇股份因2019-2022年财务造假及2022-2023年资金占用未披露 于2025年7月3日被摘牌 [2] - 泰禾集团因股价连续20日低于1元触及交易类退市 于2023年8月4日被摘牌 [2] - 年内24家退市公司收到25张罚单 数量接近去年全年 [1] 监管执法特点 - 实现"一案双查"深化 既处罚公司也严惩实际控制人、董事长等关键少数 [3] - 强化跨部门协作 联合地方政府督促资金追回并采取行政监管措施 [3] - 实施全链条穿透式监管 追溯历史账目与关联方交易 [3] 投资者保护进展 - 龙宇股份证券虚假陈述纠纷案一审判决投资者胜诉 被选为示范案件 [4][5] - 泰禾集团董事长因涉嫌违法被实施留置措施 [5] - 巴安水务、世茂股份等公司证券纠纷案件正在法院审理中 [5] 制度完善方向 - 需完善司法救济机制 推广示范案例并降低投资者维权成本 [5] - 推动先行赔付制度化 要求控股股东或中介机构设立专项基金 [5] - 构建退市补偿专项基金、完善追偿法律路径等"四位一体"机制 [6]

监管处罚情况 - 龙宇股份因2019年至2022年财务造假及未披露非经营性资金占用事项 被上海证监局拟处罚款合计3810万元 并对实际控制人采取10年证券市场禁入措施[1][2] - 泰禾集团因2020年至2022年年报重大遗漏及未披露重大诉讼 被福建证监局处罚款合计1740万元[2] - 2024年以来证监会查处60多家退市公司违法行为 对40多家作出最终行政处罚决定 实现实际控制人、董事长、财务总监等"关键少数"处罚全覆盖[3] 退市公司特征 - 年内24家退市公司收到25张罚单 罚单数量接近去年全年[1] - 多数退市公司在上市时存在违法违规行为 如龙宇股份因2023-2024年审计报告无法表示意见触及财务类退市 泰禾集团因股价连续20日低于1元触及交易类退市[2] - 监管部门实施"一案双查" 既处罚公司也严惩责任人 并通过跨部门协作强化资金追回[3] 投资者保护进展 - 龙宇股份证券虚假陈述责任纠纷案一审判决投资者胜诉 该案被列为示范案件[4] - 泰禾集团董事长因涉嫌违法被实施留置措施 博天环境实控人被逮捕 锦州港高管被采取刑事强制措施[4] - 上海巴安水务、世茂股份、美尚生态等公司证券虚假陈述责任纠纷案件正在审理中[4] 监管政策导向 - 监管部门对退市公司违法违规行为常态化处罚 释放"零容忍"信号[1] - 通过追溯退市前违法行为打破"一退了之"侥幸心理 推动资本市场优胜劣汰[1][3] - 强化全链条穿透式监管 追溯历史账目与关联方交易确保违法主体无处遁形[3] 机制完善建议 - 需完善司法救济机制 推广示范案例降低投资者维权成本 推动先行赔付制度化[5] - 建议设立退市补偿专项基金 完善追偿法律路径 强制退市前信息披露闭环和引入第三方评估监督[5] - 需加强退市整理期风险提示 通过集体诉讼制度增强投资者维权能力[5]

纳斯达克表示，经过审查发现了"与潜在拉高出货计划相关的新兴模式"。在此类操纵中，与大股东有关 联的推广者向新投资者兜售股票，推高股价，随后内部人士突然抛售，让投资者承受损失。 纳斯达克透露，自2022年8月以来，该交易所向SEC或华尔街自律监管机构金融业监管局(FINRA)举报的 案例中，近70%涉及中国公司交易。而中国公司仅占纳斯达克上市公司总数的不到10%。 特朗普政府已释放信号，可能寻求将中国公司与美国资本市场脱钩。在华盛顿与北京关系紧张的背景 下，自2019年以来已有数十家中国公司从美国交易所退市，结束了赴纽约进行高调IPO曾是中国公司最 高成就的时代。 【文/羽扇观金】 纳斯达克交易所周三宣布，将收紧针对中国公司的上市规则，要求在中国大陆、香港及澳门地区主要经 营业务的公司首次公开募股(IPO)时融资额不得低于2500万美元。 这一新规是纳斯达克应对华尔街资深人士和投资者保护倡导者批评而采取的举措。批评人士指出，此类 小型中国公司上市已成为欺诈和市场操纵的温床。 除提高最低融资门槛外，纳斯达克还提议将未来上市公司的最低流通市值要求提升至1500万美元，并加 快对不再符合上市标准公司的退市程序。所有变 ...