文章核心观点 - 中信建投证券总经理金剑华接受专访，阐述证券行业及公司自身如何响应“十五五”规划，通过强化战略引领、提升核心竞争力、服务新质生产力及做实金融“五篇大文章”来服务国家战略，并向国际一流投行迈进 [1][3][5][6][9] “十五五”规划的战略重心与行业指引 - “十五五”规划建议为经济社会发展设定五大关键任务：坚持高质量发展、加快构建新发展格局、坚持有效市场和有为政府相结合、统筹发展和安全、坚持人民至上 [3] - 对证券行业的深远指引在于：战略上需立足资本市场枢纽定位，推动科技、资本与产业高效循环；功能上需积极发展直接融资，发挥投融资中介作用；发展路径上需坚持规范经营，全面加强金融监管 [4] 中信建投证券的战略举措与定位 - 公司成立20年来累计服务国家级专精特新及制造业单项冠军企业超2100家，“小巨人”IPO保荐数量稳居市场前列，北交所IPO保荐数量及承销金额持续领先 [1] - 面对“十五五”时期，公司将重点聚焦四个方面：强化战略引领，加快打造“价值投行”、“新质投行”与“数智投行”；提升核心竞争力；提升国际化经营水平；强化人才支撑 [5][6] 服务新质生产力的角色与发力点 - 证券公司在服务新质生产力发展中扮演资本形成的组织者、资源配置的优化者和价值发现的推动者角色 [7] - 核心发力点包括：聚焦科技创新，打造全链条服务体系；深耕人工智能、量子信息、生物技术、新能源等前沿及战略性新兴产业；创新服务模式，利用大数据、AI提升投研能力；强化研究引领，建立覆盖前沿科技的研究体系 [8] 做实金融“五篇大文章”的具体实践 - **科技金融**：长期深耕科创板、创业板，保荐项目数量居行业前列；主承销科技创新债券家数排名行业第二；旗下中信建投资本管理规模累计近千亿元，重点投向硬科技、专精特新等领域 [9] - **绿色金融**：2025年上半年绿色债券承销规模达129.92亿元，居行业首位；深度参与国内碳市场建设，提供碳资产管理等服务；建立完善的ESG评价体系 [9] - **普惠金融**：通过营业网点和线上平台探索普惠数智中心模式；关注中小微企业融资需求，通过债券工具创新等方式拓宽其融资渠道；加大“三农”领域服务力度，开展“保险+期货”业务 [10] - **养老金融**：构建“产品+服务+生态”三位一体养老金融体系，旗下中信建投基金积极拓展养老金融服务；加强养老金融研究 [10] - **数字金融**：将金融科技作为重要战略支撑，持续加大科技投入；打造集交易、理财、资讯于一体的综合金融服务平台；在业务运营端广泛应用大数据、人工智能技术 [10]

文章核心观点 - “十五五”规划为经济社会发展设定了关键任务与战略重心 证券行业需立足资本市场枢纽定位 服务国家战略 赋能新质生产力发展 [3][4][5] - 中信建投证券作为行业代表 将深入服务国家战略 通过强化战略引领、提升核心竞争力、提升国际化水平和强化人才支撑等关键举措 加速向国际一流投行迈进 并围绕金融“五篇大文章”做实做细服务 [6][7][10] 行业战略定位与发展指引 - “十五五”规划建议将“十五五”时期定位为基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期 [3] - 证券行业需立足资本市场枢纽定位 推动科技、资本与产业高效循环 为实体经济提供更加精准有效的金融服务 [5] - 行业应积极发展股权、债券等直接融资 稳步发展期货、衍生品和资产证券化 充分发挥投融资中介作用 支持优质企业上市融资 推动并购重组 促进流动性、价格发现和资源优化配置 [5] - 全面加强金融监管要求证券机构必须坚持规范经营 提升风险管理水平 在创新发展的同时维护市场稳定与投资者权益 [6] 公司战略举措与自我定位 - 公司成立20年来 始终秉承“汇聚人才 服务客户 创造价值 回报社会”的使命 在服务国家战略与实体经济中成长壮大 [6] - 公司将重点聚焦四个方面：强化战略引领、提升核心竞争力、提升国际化经营水平、强化人才支撑 [7] - 在战略引领上 公司将加快打造“价值投行”、“新质投行”与“数智投行” [7] - 在服务新质生产力发展中 证券公司扮演着资本形成的组织者、资源配置的优化者、价值发现的推动者等重要角色 [8] 服务新质生产力的核心发力点 - 聚焦科技创新 打造全链条服务体系 加大对“硬科技”企业的服务力度 提供从初创期股权投资到成熟期上市辅导的全生命周期金融服务 [9] - 深耕重点领域 支持产业转型升级 紧密跟踪人工智能、量子信息、生物技术、新能源等前沿领域以及集成电路、高端装备、航空航天等战略性新兴产业 [9] - 创新服务模式 提升服务效能 利用大数据、人工智能提升投研能力 发展直接融资工具创新 探索“投贷联动”、“投保联动”等综合服务模式 [9] - 强化研究引领 提升专业能力 建立健全覆盖前沿科技领域的研究体系 锻造懂技术、懂产业、懂金融的复合型专业团队 [9] 金融“五篇大文章”实践与成果 - 在科技金融方面 公司持续加大对科技创新企业的服务力度 提供全方位服务 保荐项目数量居行业前列 主承销科技创新债券家数排名行业第二 旗下中信建投资本管理规模累计近千亿元 重点投向硬科技、专精特新等领域 [10] - 在绿色金融方面 公司积极推行“双碳”目标 2025年上半年绿色债券承销规模达129.92亿元 居行业首位 深度参与国内碳市场建设 并建立了完善的ESG评价体系 [11] - 在普惠金融方面 公司着力提升金融服务覆盖面 探索普惠数智中心模式 关注中小微企业融资需求 并加大对“三农”领域的服务力度 积极开展“保险+期货”业务 [11] - 在养老金融方面 公司积极参与养老金第三支柱建设 构建了“产品+服务+生态”三位一体的养老金融体系 [11] - 在数字金融方面 公司将金融科技作为重要战略支撑 持续加大科技投入 在客户服务端、业务运营端和基础设施端进行全面数字化建设 [12] 公司过往业绩与市场地位 - 截至2025年10月末 公司累计服务国家级专精特新及制造业单项冠军企业超2100家 “小巨人”IPO保荐数量稳居市场前列 北交所IPO保荐数量及承销金额持续领先 [2]

文章核心观点 - 华夏银行正通过专项行动、创新金融工具组合及内部组织架构、风控模型和激励机制变革，探索科技金融领域兼顾政策使命与商业可持续的路径[2] 创新信贷工具 - 在南京为国家级专精特新小巨人企业落地首笔研发贷，投放1300万元，期限3年，匹配企业临床试验资金需求[3] - 在北京为高性能GPU芯片设计企业量身定制3亿元信用贷款授信方案，助其签订大额订单并实现AI芯片研发提速[3] - 在南京为头部上市国有药企收购医院股权发放1.5亿元、期限5年的并购贷款，11天完成从中标到放款全流程[3] - 杭州分行作为联席主承销商成功落地吉利控股集团三期科技创新债券，总发行规模达80亿元[4] - 通过研发贷、并购贷、科创债等工具组合出击，以科技金融信贷活水浇灌科技创新[4] 科技金融面临的挑战 - 传统财务评估方式难以体现早期科技型企业真实价值，因企业多处于发展早期且不盈利或亏损[6] - 科技产业门类高度细分，专业门槛高，要求银行具备相应行业知识和判断能力以识别企业核心价值与风险[6] - 科技企业融资低利息要求使银行承压，科技金融业务放贷、发债利率已降至较低水平[6] 专业化服务体系建设 - 公司提出打造科技金融特色，健全专业化服务机制、产品体系、专业能力和风控能力[7] - 总行多部门协同进行行业趋势研判，联动理财子公司等机构专业力量，并借助外部智库资源构建科创行业分析框架[7] - 计划构建1+23+N科技金融服务体系，已在5家分行成立科技金融中心，设立7家科技支行、32家科技特色支行[7] 资源投入与激励机制 - 总行给予科技型贷款转移定价优惠，叠加央行再贷款工具优惠，多标签科技企业优惠幅度进一步加大[8] - 分行层面额外给予定价优惠，加大信贷资源投入[8] - 推行尽职免责机制，只要信贷人员按合规要求完成授信审查工作，即便授信出问题也可免责[8] - 截至10月末，科技型企业贷款余额近2400亿元，增速近50%；贷款客户超8400户，较年初增加近2400户；承销发行科技创新债超百亿元[8]

文章核心观点 - 招商银行东莞分行通过科技金融、普惠金融、数字金融、跨境金融等服务，赋能东莞企业高质量发展，展现了金融与实体经济共生共荣的局面 [5] 科技金融 - 招商银行东莞分行为专精特新、高新技术企业提供全生命周期服务，截至2025年10月末，制造业贷款余额236.65亿元，服务科技企业3970户，科技贷款余额146.69亿元 [5] - 广东鼎泰高科技术股份有限公司在上市前即与招行合作，招行成为其主要结算银行，其贷款服务推动公司业务拓展、项目建设和产能提升 [6] - 招行针对鼎泰高科不同子公司的支付结算特点设计融资方案，优化融资成本，提升资金使用效率 [6] 普惠金融 - 招行东莞分行为创新型及科技型中小企业定制创新积分贷、产业积分贷、招链易贷等弱确权融资产品，形成“莞招码上测”产品体系 [6] - “莞招码上测”自2024年5月上线以来累计触达企业测额725户，已投放超过6亿元，降低普惠企业融资门槛 [6] - 皓星智能装备(东莞)有限公司自2020年与招行合作，招行成为其主要结算银行，提供日常结算、员工薪资代发等服务，并通过存款产品错配提升企业资金收益 [7] - 2023年双方进一步开展流贷、银承、保函等多品种合作，为皓星智能的产能扩张和规模化增长提供稳定资金支撑 [7] 数字金融 - 招商银行东莞分行累计开通数字人民币钱包超67.2万户，发放消费券超1300万元 [8] - 以财资管理云CBS为核心产品，助力6353家企业实现跨银行统一管理，提升财务管理质效 [8] - 以薪福通、发票云等系统为1.9万家企业提供“管人、费控、算薪、报税、代发”统一管理服务 [8] - 东莞徐福记食品有限公司作为招行首个打通CBS与薪福通系统的客户，实现跨行联动代发，打造行业领先的“万人代发”项目 [8] - 徐福记入驻招行内购及掌上商城平台，2023年新春礼盒销售突破1万份，2024年销量累计超1万份，实现品牌价值融合 [9] 跨境金融 - 招商银行东莞分行创新打造“离在岸、境内外、本外币、投商行、线上下”五位一体的跨境服务模式，提供全链条金融支持 [10] - 作为全国领先可提供OSA、NRA、FT、EF四类账户统一服务的银行，为企业提供资金归集、跨境结算、多币种管理等服务 [10] - 开展“汇率避险，跨境有招”系列活动25场，避险宣导上千人次，服务超300家企业 [10] - 佳禾智能科技股份有限公司依托招行高效的跨境金融服务，开立人民币和美元账户用于日常经营和跨境结算，其子公司也陆续在招行开户开展资金管理 [11] - 招行将继续在跨境金融等方面与佳禾智能深入合作，推动企业高质量发展 [11]

科技金融统筹推进机制会议核心观点 - 会议总结了“十四五”时期金融支持科技创新的成效与经验，并对“十五五”期间加快构建与科技创新相适应的科技金融体制、推动科技产业金融良性循环作出部署 [1] - 会议强调明年是“十五五”开局之年，需扎实推进各项任务，常态化运行统筹推进机制，以强化科金协同与央地联动 [2] 过往工作成效与经验总结 - “十四五”时期各有关部门紧密协作，央地协同发力，金融支持科技创新取得明显成效，企业获得感显著提高 [1] - 探索形成一系列重要经验，包括发挥直接融资与间接融资等各类金融业态功能优势，完善多层次金融服务体系 [1] - 针对科技创新全链条和科技型企业全生命周期，构建差异化金融支持路径，着力投早、投小、投长期、投硬科技 [1] - 通过加强跨部门政策协同，营造了有利于科技金融发展的良好环境 [1] “十五五”期间工作方向与要求 - 党的二十届四中全会要求加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，大力发展金融“五篇大文章”，为“十五五”科技金融工作指明方向 [1] - 有关部门需突出科技创新引领作用，加快构建与科技创新相适应的科技金融体制 [1] - 需持续深化金融供给侧结构性改革，推动科技、产业、金融良性循环，为建设科技强国提供坚实支撑 [1] 下一阶段具体工作部署 - 发挥好科技创新和技术改造再贷款政策作用 [2] - 高质量建设债券市场“科技板” [2] - 促进私募股权投资和创业投资“募投管退”循环 [2] - 强化科技保险高质量发展 [2] - 引导和推动金融资源科学高效配置 [2] - 加强对金融机构“五篇大文章”工作成效评估 [2] - 完善融资对接、信息共享、知识产权转化运用等配套机制 [2]

文章核心观点 - 银行业正通过深刻的自我变革来回应科技创新浪潮的发展诉求，支持科技企业并服务地方经济 [1] - 科技金融并非简单的信贷投放，而是需要银行在政策使命与商业可持续性之间寻找平衡路径 [1] - 四家银行以相似的初心但不同的路径，探索服务科技创新的特色化模式，表明金融业助力科技创新没有标准答案 [2] 华夏银行科技金融实践 - 开展专项行动，通过研发贷、并购贷、科创债等创新工具组合出击，解决科技企业融资痛点 [3][4] - 在南京为国家级专精特新企业投放首笔1300万元研发贷，期限3年，匹配临床试验资金需求 [4] - 在北京为高性能GPU芯片设计企业量身定制3亿元信用贷款授信方案，助力其签订大额订单并加速AI芯片研发 [4] - 为南京某国有药企收购医院股权发放1.5亿元并购贷款，11天完成从中标到放款的全流程 [4] - 作为联席主承销商成功落地吉利控股集团总规模80亿元的三期科技创新债券 [5] - 直面传统信贷模式与科创企业评估难题，革新信贷评估模型和体系，并推行尽职免责机制 [7][8] - 构建“1+23+N”科技金融服务体系，计划在23地分行设立科技金融中心，下设N家科技特色支行 [8] - 给予科技型贷款转移定价优惠，叠加央行再贷款工具，多标签科技企业优惠幅度进一步加大 [9] - 截至10月末，科技型企业贷款余额近2400亿元，增速近50%，客户超8400户，较年初增加近2400户，承销科技创新债超百亿元 [9] 北京农商银行科技金融实践 - 完成从千亿级到1.3万亿元资产规模的跨越式增长，不良贷款率连续12年保持在1%左右 [11] - 拥有近470家营业网点和1470余家金融便利店，深入北京城乡的金融神经末梢 [11] - 坚守“三农”底色，推出“优农快贷”等拳头产品，并精准对接首都“四个中心”建设 [12][13] - 为小微企业提供多样化服务方案，截至2025年10月末普惠小微贷款余额200.48亿元，较年初净增11.77亿元 [14] - 为北京经济技术开发区某芯片制造公司项目提供银团授信，截至9月末累计发放贷款6300万元 [16] - 结合北京“三城一区”和中关村“一区十六园”布局，出台5个重点园区生态营销指引及产品综合服务方案 [17] - 截至今年6月末，科技型企业对公贷款余额681.91亿元，较年初增长23.88%，其中专精特新企业贷款余额101.44亿元，增长36.56% [18] - 今年前三季度实现净利润59.66亿元，同比增长1.53%，业绩总体保持稳健 [19] - 在业内率先提出农金体系协同发展倡议，携手同业打造联合发展共同体 [19] 郑州银行服务地方经济实践 - 紧扣河南省“两高四着力”要求，通过“产业链深耕+场景化创新”配置金融资源 [22][23] - 组建六大产业金融直营团队，为装备制造、食品加工、新能源等优势产业提供“一链一策”定制服务 [24] - 已与安阳、济源、新郑等地签署战略协议，未来3年将提供专项信用支持，实施“一地一策” [24] - 加快“数字+金融”融合，推出手机银行“乡村振兴版”，布局两千余个惠农服务点 [24] - 截至6月末，涉农贷款余额480.94亿元，下沉乡村发展收单商户4258户 [25] - 2025年前三季度资产总额7435.52亿元，较上年末增长9.93%，营收93.95亿元，同比增长3.91%，净利润22.79亿元，增长1.56% [26] - 实施“零售+对公”双轮驱动，截至三季度末个人贷款余额963.06亿元，较去年末增长5.88%，个人存款余额2671.43亿元，增长22.44% [27] - 拨备覆盖率186.17%，较去年同期增长19.94个百分点，不良贷款率1.76%，下降0.1个百分点 [27] - 未来将从战略落地、风险防控、服务升级三方面持续发力，强化主责主业并推进四大转型 [28] 中关村银行科技金融生态圈建设 - 战略定位从“金融服务提供者”升级为“科技金融生态圈建设者和创新企业全周期陪伴者” [32] - 服务重点凝练为“抓早，抓小，抓硬科技”，重点布局人工智能、生物医药、集成电路等硬科技领域 [33] - 建立让银行“看得懂”、评估“评得准”、融资“更贴身”、团队“敢作为”的创新机制 [34] - 推出“惠才计划”、“认股权贷款”、“科技研发贷”等创新产品，一企一策灵活设计服务方案 [34] - 典型案例：为无人运输机企业提供资金支持解决首飞试验费用，企业授权100万元认股权份额，锁定估值8500万元，后续投后估值达2亿元，实现135%增长 [35] - 与400余家创投和产业伙伴建立合作关系，实现客户共享、风险共评、项目共推 [37] - 围绕人工智能、生物医药等战略性新兴产业搭建开放生态，形成金融与科技“双循环”的创新生态 [37] - 未来生态圈建设将在深耕北京基础上，向京津冀及重点创新城市拓展 [37]

文章核心观点 - 投行将服务科技金融与新质生产力视为核心转型赛道 需针对性搭建专业化服务架构 构建硬科技识别体系 并完善覆盖企业全生命周期的综合金融服务 同时期待政策端提升包容性与稳定性以优化监管协同机制 [1] 专业化架构与差异化战略 - 各大券商通过设立专门团队和优化考核机制推进服务模式系统化转型 例如中金公司成立超过50人的专精特新企业服务中心 提供融资、融智、拓客三类非传统通道服务 [2] - 国元证券围绕高端装备、新一代信息技术等六大战略赛道设立行业组 将投资、投行和研究资源深度固化 提出“投资打头阵、投行作引流”的一体化运营模式 并对战略部门实施差异化考核 重点考察项目发掘和储备能力 [2] - 国海证券依托广西区位优势 打造北上广深研发、广西提供场景、东盟应用的模式 通过“科创桂林”计划和柳州金融场景创新基地帮助科技企业开拓东盟市场 [2] 价值识别与硬科技筛选能力 - 申万宏源承销保荐采用“研究先行+产业深耕”双轮驱动模式 在传统研究所外成立产业研究院 下设新能源、新材料等五大中心 每年深入调研数百家企业 从技术路线、市场需求等多维度进行评估 [3] - 国联民生承销保荐通过四个层面构建专业能力：明确的科技投行战略定位、投资投行投研三位一体的业务抓手、专门服务科技型中小企业的组织架构以及强大的业务和质控支持体系 并每月对投行一线人员进行培训 [4] - 国元证券长期与中国科学技术大学等高校深度合作 通过校企联合早期发掘并投资了科大讯飞、安科生物、阳光电源等企业 例如在1998年科大讯飞成立初期就投资了3000万元 [4] 全生命周期金融服务体系 - 中金公司提出“三段式”服务理念：初创阶段帮助解决融资和客户资源问题 发展阶段推动IPO融资 上市后聚焦并购整合和资金管理 并联合财富管理、资产管理等部门帮助企业优化资金配置 [5] - 申万宏源承销保荐强调长期陪伴的重要性 坚持长期主义 从小陪到大 从10亿元、20亿元规模一直服务到几百亿元甚至上千亿元规模 提供全方位的综合服务能力 [5] - 国联民生承销保荐围绕企业全生命周期打造专业能力 实现“陪伴式投行”服务 早期企业需要耐心资本、人才和市场 成长期需要规范管理和融资突破 成熟期需解决价值实现和产业整合 [6] 对政策环境的期待 - 期待扩大“耐心资本”规模 希望更多政府主导的长期资金参与早期投资 设立“10+3”、“10+5”等更长周期的基金 并建议在合规性方面给予科技企业适当包容 完善新股定价机制 [6] - 希望保持政策稳定性 避免政策波动影响企业规划和资源分配 同时为创投机构创造更宽松的发展环境 确保其能够实现“募投管退”的良性循环 [6] - 应当提升并购环节的包容性 形成IPO与并购双轮驱动的良性发展格局 以增强企业资本运作的确定性 [7]

文章核心观点 交通银行通过数字化、场景化、生态化的产业链金融服务，精准解决科技型企业在不同产业环节的融资痛点，为科技创新与产业升级提供金融支持 [1] 锚定产业痛点，定制方案纾困解难 - 针对科技型企业“高成长、强创新、长周期”特性，摒弃“一刀切”模式，提供“一业一策”、“一企一方案”的专属金融解决方案 [2] - 以核电产业为例，针对核心企业垫资压力与应收账款周期长的问题，推出包含“快易付”、“代理贴现”、“快易收”的定制化方案，并为建筑企业提供“工程管家”服务确保资金闭环 [2] - 截至目前，与四大核电央企合作余额超500亿元，供应链融资服务覆盖8户核心企业及300余家链属企业，融资余额超10亿元 [3] 深耕数字化转型，提升服务质效 - 依托数字化建设，打造线上化、自动化服务流程以提升效率 [4] - 为某全球领先通信设备制造商定制承兑及代理贴现方案，通过系统迭代实现秒级承兑开立与秒级融资，贴现资金实时到账 [4] - 方案落地后，年内累计处理业务约200笔、规模达40亿元，显著降低集团资金周转压力 [4] - 未来计划探索票据服务SaaS平台对接，进一步打通产业链信息流与资金流 [4] 滴灌产业末梢，覆盖科技全产业链需求 - 创新推出“链金融”解决方案，涵盖订单融资、国内保理、票据、经销商融资、汽车金融等领域，服务产业链末梢小微企业 [5] - 在汽车行业，运用金融科技升级智慧汽车金融系统，实现全线上、自动化“秒级”提款，并通过物联网与大数据实现“车联网管理”以提升风控 [5] - 联合约15家头部三方信息服务商供应链金融平台，累计服务约6000户核心企业，为超5万户链属企业盘活超3000亿元应收账款 [6] 迭代产品服务模式，精准匹配场景诉求 - 针对某全球领先消费电子制造集团与头部电商平台产生的大量小额高频应收账款，运用隐蔽型无追索权保理产品，助力客户实现应收账款出表，优化财务结构 [7] - 针对某大型光伏龙头企业因下游回款周期增长导致的现金流压力，提供“快易付”融资方案，将核心企业信用延伸至上游中小供应商，供应商无需授信即可凭借应收账款融资 [8] - 借助可拆分、转让的电子凭证，将核心企业信用逐级向上游传递，辐射产业链末梢 [8] 聚力生态协同共建，拓宽服务维度 - 与某头部物流集团旗下金融科技公司合作，创新“一家分行做全国”的产业链金融服务模式 [9] - 该模式聚焦高端消费电子、酒水、快消等行业经销商，依托“系统直连+存货监管+风险共担”机制，推出线上化预付款融资解决方案 [9] - 经销商凭采购订单在线申请融资，资金定向支付至上游企业，货物由合作方全程监管，有效满足经销商旺季2-3倍的资金需求峰值 [9] - 合作项目已覆盖全国多区域经销商，累计投放资金规模达数亿元 [9]

行业政策与战略方向 - 党的二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，明确提出加强建设金融强国，并对期货市场发展进行战略定位[1][3] - “十五五”规划建议将“建设现代化产业体系”置于战略任务首位，发展目标向智能化、绿色化、融合化方向转变[4] - 规划建议明确提出“稳步发展期货、衍生品和资产证券化”，并将“大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”作为金融强国建设重点[4][7] 期货市场功能与发展机遇 - 期货市场作为现代金融体系的重要组成部分，发挥价格发现、风险管理和资源配置功能[1] - 在复杂外部形势下，期货市场成为实体企业规避价格波动风险、实现稳健经营的重要工具，并通过引导资源配置为产业升级赋能[4] - 随着绿色品种上市步伐加快，碳酸锂、工业硅、多晶硅等绿色品种工具为传统行业绿色转型提供风险管理工具[7] - 在推进人民币国际化和扩大高水平开放导向下，期货市场国际化进程将加快，“中国价格”影响力将不断增强[7] 公司战略与实践案例 - 公司坚决贯彻落实四中全会精神和《意见》部署，聚焦主责主业，坚持服务实体经济根本宗旨，致力于打造一流期货和衍生品服务商[2] - 公司构建以“标准化体系+专业化手册+场景化落地”为核心的特色服务模式，已累计为千余家产业客户提供风险管理服务[5] - 在绿色金融方面，公司深入工业硅、碳酸锂等新能源产业链，为多家光伏、新能源上市公司提供专业风险管理服务[5] - 在普惠金融方面，公司为300余家中小微企业提供风险管理服务，减免交易手续费超过1000余万元，累计开展“保险+期货”项目140余个，累计赔付7400余万元[5] - 在科技金融与数字金融方面，公司在北京、上海等多地部署多套期货及期权交易柜台，加强智能应用，加快大数据、大模型等AI建设[6] 行业合规与风险防控 - “十五五”规划建议指出要全面加强金融监管，强化央地监管协同，构建风险防范化解体系[9] - 期货公司需加强自身合规和风险管理，强化全员合规意识，加强互联网营销、程序化交易等重点领域合规管理[9] - 期货公司需服务好企业风险管理，帮助企业构建与自身经营相匹配的风险管理体系，推动期货工具深度嵌入企业关键环节[9]

文章核心观点 - 兴银理财积极响应国家加快高水平科技自立自强、发展新质生产力的战略，将科技金融置于业务发展重要位置，通过体系化布局、专业化运作与产品化实践，探索理财资金服务科技型企业的新路径，并已取得扎实成效 [1] 体系化构建与组织根基 - 公司成立“五篇大文章”工作领导小组及科技金融工作专班，建立多部门协同联动的高效运作机制，由公司主要负责人牵头，确保战略有效落地 [2] - 工作专班定期组织专题会议学习最新政策精神，并建立政策解读和研究机制，加强对人工智能、新能源、生物技术等前沿领域的投资机会研究 [3] - 深化与兴业银行的集团协同，建立常态化联动机制，为科技型企业提供“商行+投行”、“债权+股权”的综合金融服务方案 [3] 全方位投资策略与渠道 - 公司以战略性新兴产业为重点服务领域，包括节能环保、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造等，挖掘专精特新、隐形冠军、瞪羚及独角兽等企业的投资机会 [4] - 在债权投资方面，优化科创债信用评级方法，提升风险容忍度，显著加大对科创债、绿色债的投资力度，并通过股票质押、可转债、收益权转让等多样化模式提供融资方案 [4] - 在股权投资方面，通过股权直投、FOF基金、认股权等模式介入医疗、半导体、自动驾驶等硬科技领域，并与海峡交易所合作完成认股权登记业务以服务早期科创企业 [5] - 截至目前，通过股权项目直接投资和股权基金投资，公司已累计投资科技企业超过20家，其中培育的新能源公司拉普拉斯已成功上市，芯片公司燧原科技已进入上市辅导 [6] - 在二级市场权益投资方面，组建专业科技投研团队，深度研究AI、机器人、消费电子等赛道，并连续发行多只北交所打新产品，参与科技创新企业IPO战略配售 [6] 主题化产品设计与创新 - 公司成功推出“科创债”固收、机器人主题、北交所打新、科技股权投资等多款科技金融主题理财产品，形成丰富产品矩阵 [7] - “丰利兴动多策略科技成长理财产品”以上证科技创新公司债指数为基准创设，为投资者提供透明、便捷参与科创债投资的工具 [7] - 公司打造“兴睿致远系列”股权投资品牌，凭借业绩表现和专业管理能力形成良好品牌效应 [7] - 围绕科技企业及其高管的资金管理需求，提供定制化理财产品，例如为某新能源电池龙头企业定制系列产品，实现理财服务与产业需求的深度耦合 [7] 专业化风控与能力建设 - 公司建立了与科技金融业务特点相适应的全面风险管理体系，在传统财务分析基础上，更注重对技术实力、研发团队、知识产权、市场前景等非财务因素的分析 [8] - 针对科技企业投资设置差异化的风险容忍度，建立科学的投决机制和动态风险监测体系，定期进行压力测试 [8] - 公司投入资源加强科技领域研究能力，组建行业背景丰富的研究团队，深入跟踪前沿动态，建立行业数据库和专家网络，以支持投资决策 [8] 未来规划与发展路径 - 公司已制定清晰的科技金融发展路径，将持续深化实践，通过持续的产品迭代、服务优化和风险管控，提升科技金融服务质效 [9][10] - 公司将继续坚守服务实体经济的初心，深入践行金融工作的政治性和人民性，以专业能力和创新精神持续深化科技金融实践 [9][10]