政策核心内容 - 中国人民银行等七部委联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出到2027年支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系基本成熟 [1] - 政策明确要求加大对制造业中长期贷款和信用贷款的支持，银行要单列制造业信贷计划，在经济资本配置等方面加强资源保障 [1] - 国家持续加码支持新型工业化发展，推进制造业数字化转型，加快布局未来产业，支持传统制造业高端化、智能化、绿色化发展 [1] - 加大对集成电路、工业母机、医疗装备等重点产业链的金融支持力度，引导社会资本投早、投小、投长期、投硬科技 [1] 受益行业 - 高端装备制造：工业母机、精密仪器、智能制造设备等领域将获得更多金融支持 [2] - 新能源产业：新能源汽车、光伏、风电等产业将获得绿色信贷和债券支持 [2] - 集成电路：芯片设计、制造、封测等环节将享受中长期融资支持 [2] 受益公司 - 三一重工(600031)：工程机械龙头，在智能制造转型升级方面走在前列 [2] - 中微公司(688012)：半导体设备领军企业，受益于集成电路产业链金融支持政策 [3] - 宁德时代(300750)：新能源电池龙头，绿色金融支持政策将助力产能扩张 [4] - 小米集团(01810)：智能制造和消费电子领域代表，受益于产业数字化转型政策 [5]

金融支持政策框架 - 七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》提出五大方面十八项金融支持措施 [1] - 政策目标为到2027年基本建成支持制造业高端化智能化绿色化发展的成熟金融体系 [4] - 强调贷款、债券、股权、保险等金融工具联动衔接以增强服务适配性 [4] 具体实施举措 - 发挥结构性货币政策和宏观信贷政策引导作用 [4] - 鼓励保险公司积极开展各类科技保险业务 [4] - 支持新兴产业符合条件企业在多层次资本市场融资 [4] - 对突破关键核心技术的科技企业适用上市融资、并购重组、债券发行绿色通道 [4] - 实施科技产业金融一体化专项开展一月一链投融资路演 [5] - 开展千帆百舸专精特新中小企业上市培育计划 [5] - 优化硬科技属性评价体系并加强上市预期引导 [5] 创新服务模式 - 运用中小微企业资金流信用信息探索供应链脱核模式 [5] - 扩大跨境贸易人民币结算规模满足企业外贸结算需求 [5] - 支持符合条件企业开展跨境资金池业务试点 [5] - 通过数据换信用创新激活产业链末梢活力 [5] 跨境金融服务 - 提升跨境结算便利化与外汇套保服务升级 [6] - 扩大出口信用保险覆盖范围 [6] - 加强海外知识产权融资支持 [6] - 全方位跨境金融服务增强中国制造全球竞争力 [6] 政策战略意义 - 标志着金融与产业协同发展进入系统性深化新阶段 [6] - 构建全周期多层次金融服务框架解决产业升级痛点 [6] - 实现金融资源精准导流至产业最需要领域 [6]

市场行情回顾 - 三大指数全线上涨，沪指涨0.96%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.39% [7] - 沪深京三市成交额达16160.55亿元，较前一交易日放量976.95亿元 [7] - 全市场超3900只个股上涨，70股涨停，13股封板，9股连板 [7] - 融资余额达19713亿元，超过924行情水平，接近2015年高点 [3] 板块表现 - PEEK材料板块全线走强，中欣氟材涨停，新瀚新材等涨超10% [7] - 机器人板块持续反弹，PEEK材料在机器人关节等部位应用前景广阔 [7] - 铜缆高速连接板块午后走高，长飞光纤涨停，长芯博创等涨超10% [7][8] - 通信行业主力资金净流入规模最大，达49.28亿元 [20][21] - 医药生物行业主力资金净流出最多，达70.21亿元 [21] 资金动向 - 主力资金净流入138.16亿元，通信、汽车、银行等行业净流入居前 [20] - 北向资金总成交1990.96亿元，TCL科技成交额最高达9.63亿元 [22][24] - 南向资金净流入234.26亿元 [27] - 龙虎榜显示，东杰智能获机构净买入2.88亿元，涨幅20.01% [29] 政策与行业动态 - 16部门联合发布《健康中国行动—健康环境促进行动实施方案》推进美丽中国建设 [12] - 七部门印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，支持关键技术和产品攻关 [13] - 国务院办公厅明确从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育教育费 [16] - 中芯国际将在IEEE集成电路研讨会展示2纳米GAA晶体管原型晶圆 [15] 个股与产品动态 - 宇树科技发布新款四足机器狗Unitree A2，整机重约37千克 [16] - 苹果脑机接口合作伙伴展示渐冻症患者用意念控制iPad操作 [16] - 德邦科技公告国家集成电路基金拟减持不超过3% [16] - 贝因美澄清公司产品未涨价 [16] 概念热点 - eSIM技术概念股上涨，受苹果iPhone17和华为折叠屏手机将采用eSIM技术推动 [6] - 存储板块受关注，预计25Q3主流存储价格有望全面上涨 [15] - 新型工业化概念受政策支持，涉及集成电路、工业母机等领域 [13]

央行公开市场操作 - 人民银行开展1607亿元7天期逆回购操作 利率维持1.40% [1] - 当日逆回购到期4492亿元 实现净回笼2885亿元 [1] 银行间利率走势 - 隔夜Shibor上涨0.10BP至1.3150% 7天Shibor下跌0.40BP至1.4320% [1] - 14天Shibor下跌3.40BP至1.4820% 中长期品种基本持平 [1] - DR001加权平均利率持平报1.3143% 成交额增加1964亿元 [3] - DR007加权平均利率下行0.7BP至1.4445% 成交额增加57亿元 [3] 货币市场交易情况 - 资金面整体宽松 隔夜押利率成交在加权+3BP-+5BP [6] - 午后银行融出减少 隔夜押利率成交区间1.38%-1.42% [6] - 尾盘隔夜押利率进一步降至1.30%-1.35% 保持宽松至收盘 [6] 同业存单市场 - 当日发行86只同业存单 实际发行量1292.2亿元 [7] - 一级市场交投清淡 二级市场收益率窄幅波动 [7] - 1M国股收益率下行约1BP至1.49% 3M国股上行约1BP至1.55% [7] 金融政策动态 - 七部门联合印发金融支持新型工业化指导意见 推动金融资源向产业集群聚集 [9] - 要求为新型工业化提供高质量金融服务 推进跨境金融服务便利化 [9] 保险业数据 - 北京保险机构受理特大暴雨报案5643件 估损金额16625.72万元 [9] 公司治理变动 - 上海银行董事长顾建忠任职资格获监管核准 [10]

金融支持新型工业化指导意见核心观点 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，旨在构建同推进新型工业化相适应的金融体制，为制造业高端化智能化绿色化发展提供高质量金融服务 [1][12] - 目标到2027年基本成熟支持制造业发展的金融体系，实现贷款、债券、股权、保险等工具联动衔接，显著提升制造业企业融资水平 [13] 重点支持行业及措施 制造业重点产业链技术攻关 - 引导银行为集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等提供中长期融资 [5][14] - 对突破关键核心技术的科技企业开通上市融资、并购重组、债券发行"绿色通道" [5][14] - 加大对首台（套）重大技术装备、首批次新材料、首版次软件及专精特新企业的支持力度 [14] 数字基础设施建设 - 加强对5G、工业互联网、数据和算力中心的中长期贷款支持 [6][20] - 运用融资租赁、不动产信托投资基金（REITs）、资产证券化拓宽资金来源 [6][20] 新兴产业及未来产业 - 支持新一代信息技术、智能汽车、新能源、新材料、高端装备、商业航天、生物医药等企业在多层次资本市场融资 [7][18] - 推动长线资金围绕未来制造、未来信息、未来材料、未来能源等方向布局未来产业 [7][18] 产业链协同发展 - 完善并购贷款政策，支持链主企业开展"补链""延链"型投资 [8][16] - 支持矿企加快重要矿产增储上产，提高战略性资源保障能力 [8][16] 绿色低碳转型 - 加快建设高碳产业绿色低碳化转型的金融标准体系，强化绿色信贷、绿色债券应用 [19] - 支持环保、节能、清洁生产、资源综合利用等领域，推动绿色工厂转型升级 [19] 金融工具与政策支持 - 用好科技创新再贷款、碳减排支持工具、支小再贷款、再贴现等货币政策工具 [9][26] - 鼓励创业投资基金与国家制造业创新中心、高校院所等合作，发展创业投资二级市场基金 [10][15] - 推进贸易结算跨境便利化，扩大跨境贸易人民币结算规模 [10][23] 金融机构配套机制 - 银行需单列制造业信贷计划，完善尽职免责和激励机制 [24] - 推动金融机构与科技中介合作，探索"科技产业金融一体化"专项服务 [15][25] - 鼓励金融机构派驻金融专员至重点产业链企业及产业集群 [25] 区域与跨境布局 - 支持产业向中西部和东北转移，加强转出地与承接地金融服务衔接 [22] - 扩大高新技术企业跨境融资便利化试点，优化QFLP试点业务 [23]

金融支持新型工业化的政策导向 - 中国人民银行等7部门发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出18条针对性支持举措，旨在构建全覆盖、差异化、专业性金融服务体系 [1] - 政策目标为到2027年基本成熟支持制造业高端化、智能化、绿色化发展的金融体系，显著提升制造业企业股权融资水平 [1] - 分类施策方向包括优化金融政策工具引入长期资金、强化重点企业金融服务、提升科技金融质效等八大领域 [1] 金融支持现状数据 - 6月末制造业中长期贷款余额同比增长8.7%，增速高于各项贷款平均水平 [2] - 上半年A股市场通过IPO、增发和可转债为工信领域企业募集资金1488亿元，同比增长51.6% [2] 金融服务优化方向 - 建立长效机制包括单列制造业信贷计划、制定差异化授信政策等内部机制安排 [3] - 鼓励金融机构与产业部门双向培养复合型人才，如派驻园区金融专员、引进制造业专业人才 [3] - 加强政策协同机制建设，发挥结构性货币政策和宏观信贷政策引导作用 [3]

金融支持新型工业化指导意见核心内容 政策背景与总体目标 - 七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，旨在构建与新型工业化相适应的金融体制，加快金融强国和制造强国建设[3][12] - 目标到2027年形成成熟金融支持体系，制造业企业信贷需求充分满足，债券发行和股权融资水平显著提升[13] 重点支持产业领域 制造业核心技术攻关 - 引导银行对集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等8大领域提供中长期融资[4][14] - 对突破关键核心技术的科技企业开通上市融资、并购重组、债券发行绿色通道[4][14] 数字基础设施与新兴产业 - 加强5G、工业互联网、数据和算力中心建设中长期贷款支持，运用REITs、资产证券化拓宽资金来源[5][20] - 支持新一代信息技术、智能汽车、新能源、新材料、生物医药等10大新兴产业通过多层次资本市场融资[6][18] 产业链与资源保障 - 完善并购贷款政策，支持链主企业开展"补链""延链"型投资[7][16] - 推动矿企加快重要矿产增储上产，提高战略性资源保障能力[7][16] 金融工具创新与配套措施 货币政策工具运用 - 实施科技创新再贷款及贴息政策，用好碳减排支持工具、支小再贷款、再贴现等定向工具[8][28] 长期资金引导机制 - 推动政府基金、国企基金、保险资金布局未来制造、未来信息、未来健康等6大未来产业方向[6][18] - 鼓励创投基金与国家制造业创新中心、高校院所等8类机构合作赋能科技成果转化[9][15] 区域与跨境服务 - 支持中西部产业转移，优化跨区域授信管理，加强转出地与承接地金融服务衔接[22] - 扩大跨境贸易人民币结算规模，提升高新技术企业跨境融资便利化试点范围[24] 金融机构能力建设 - 银行需单列制造业信贷计划，构建差异化授信模型，完善尽职免责机制[25] - 推动金融机构与产业链数据对接，开发基于"数据信用"的供应链"脱核"融资模式[21] 政策协同机制 - 建立重大产业项目"一对一"辅导机制，政府性担保机构为制造业小微企业增信[29] - 强化产业与金融风险联合研判，防范资金挪用和"内卷式"竞争[28][29]

到2027年 制造业企业有效信贷需求得到充分满足 制造业企业发行债券的户数和规模持续增长 股权融资水平显著提升 新华社权威快报 8月5日，中国人民银行等7部门发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》 意见聚焦新型工业化重大战略任务需要 8月5日 中国人民银行等7部门发布 《关于金融支持新型工业化的 指导意见》 （文章来源：新华网） 推出18条针对性支持举措 意见提出，到2027年，制造业企业有效信贷需求得到充分满足 制造业企业发行债券的户数和规模持续增长 股权融资水平显著提升 ...

美股与美联储政策 - 美股大跌诱因是美国非农数据低于预期且大幅下修五六月份数据 [1] - 高盛与花旗预测美联储可能在9月降息25个基点 高盛进一步预测年底前总共降息75个基点 [1] - 美联储降息可能打开国内货币政策空间并强化A股市场资金逻辑 [1] A股市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数重返3600点上方 收盘涨幅分别为0.96%、0.59%、0.39% [3] - 沪深两市成交额达15961亿元 较昨日放量975亿元 超过3900只个股上涨 [3] - 上证指数突破3595点和3601点压力位 距离3620点压力位近在咫尺 [3] - 大盘仍有上行动力及空间 本周重点关注能否突破前高3636点 [3][9] 行业板块表现 - 通信设备板块领涨 板块指数上涨2.79% 工业富联市值超6000亿元且盘中一度大涨超7% [3] - PEEK材料板块领涨 板块指数收盘大涨4.41% 优势在于质量轻、比强度大、耐磨 [5] - 机器人概念板块指数跳空上涨创历史新高 人形机器人和减速器板块指数接近今年二三月份高点 [6] - 创新药板块震荡分化且近期持续放出巨量 [7] - 互联网板块指数上涨 主要贡献来自游戏股 心动公司业绩超预期股价大涨超20% [7] - 军工板块冲高回落 在9月3日阅兵前有望反复活跃 [8] 资金与市场情绪 - 资金投机情绪活跃 上纬新材最近一个月大涨13倍 广生堂最近一个月大涨超240% [8] - 市场出现直面交易异常波动的正反馈 为资金炒作价值重估树立标杆 [8] 政策与行业支持 - 央行等七部门联合印发文件 提出为集成电路、工业母机、医疗装备、服务器等制造业重点产业链提供中长期融资 [9] - 加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持 [9] - 支持新一代信息技术、基础软件和工业软件、智能网联汽车、新能源、新材料等新兴产业在多层次资本市场融资 [9] 机构观点与预测 - 私募人士预测A股史诗级牛市将掀翻6124高点 [2] - 中信证券研报认为以今年6月为起点 水牛行情持续不到2个月 未来可期待增量政策推动基本面改善 [2] - 中金公司研报指出央行扩表空间较大 政策力度加大可能改善市场情绪 [2] - 浙商证券指出英伟达GPU及云厂商自研ASIC芯片液冷需求明显 海外液冷市场有望加速放量 [4] - 液冷市场明年可能翻倍增长 2027年有望突破千亿市场空间 [4] - 机器人板块盘整2个月 平台突破在即 北京发放消费补贴可能带动各地跟进 [6] 技术细分与创新 - 通信设备与AI硬件方向中 PCB和CPO近期震荡 但铜缆高速连接等细分板块悄然新高 [4] - PEEK材料有望在机器人关节齿轮轴、骨架、护套外壳件等部位应用 [5] - 基于GB300的服务器已开始生产 大规模发货预计2025年9月 [3]

金融支持新型工业化政策 - 中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确为新型工业化和新质生产力发展提供高质量金融服务，坚持分类施策、有扶有控，推动产业迈向中高端，防止"内卷式"竞争 [1] - 提出到2027年基本建成适配制造业"三化"（高端化、智能化、绿色化）发展的成熟金融体系，增强服务适配性 [1] - 央行将联合有关部门推动《意见》落地，深化产融合作，完善金融支持体系，强化支撑力度 [1] 金融创新实践案例 - 山东省潍坊市作为国家制造业新兴技术改造城市试点，人民银行潍坊市分行指导日照银行潍坊分行创新探索供应链"脱核"模式，建成"数权贷"线上化场景平台，实现业务全流程线上办理 [2] - "脱核"模式以"供应商自身信用+交易数据信用"为授信基础，确保融资资金定向支付，潍坊金普瑞恩机械装备有限公司通过"数权贷"授信2000万元，盘活全部应收账款，提高资产周转率 [2] - 截至目前，该场景已累计办理融资近40笔、4700万元，服务8家小微企业 [3] - 宁波银行打造国内首个设备全生命周期服务平台"设备之家"，整合多方资源形成"交易+金融+服务"闭环 [3] - 工商银行依托国家产融合作平台，以算法模型生成的企业评估报告为决策依据，精准匹配金融产品 [3] 金融支持新型工业化目标与举措 - 到2027年，支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系基本成熟，产品更加丰富，贷款、债券、股权、保险等各类金融工具联动衔接更加紧密 [4] - 制造业企业有效信贷需求得到充分满足，制造业企业发行债券的户数和规模持续增长，股权融资水平显著提升 [4] - 优化金融政策工具支持关键技术产品和攻关，多渠道为科技成果转化引入耐心资本，强化产业链重点企业综合金融服务 [4] - 发展科技金融、绿色金融、数字金融等五篇大文章，深化基于"数据信用"和"物的信用"的产业链金融服务模式 [4] 金融支持新型工业化体系建设 - 健全金融机构服务制造业的内部机制安排，单列制造业信贷计划，制定差异化授信政策 [5] - 鼓励金融机构与产业部门双向培养科技产业金融复合型人才队伍，金融机构向产业园区派驻金融专员 [5] - 加强金融政策和产业政策协同联动，建立完善跨部门协同推进、政策激励约束、地方政策配套、风险协同防控等4方面机制 [5] - 金融支持制造业力度持续加大，工业重点领域金融服务质效持续提升，综合融资成本稳中有降 [5]