市场动态 - 外媒报道中方正考虑限制获取英伟达H200芯片，外交部建议向主管部门询问 [1][2] - 国家药监局局长表示，将审评资源向“全球新”原创产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜 [2] - 存储模组厂透露NAND缺货远超以往，多家同行库存仅能支撑至2026年第一季度，第二季后缺货或成全面现象 [6] - 美光近期NAND报价单月涨幅接近50%，模组厂因价格波动风险改采浮动报价方式接单 [6] 公司业绩与运营 - 台积电11月销售额为3436.1亿元新台币，同比增长24.5%；1-11月累计销售额为3.47万亿元新台币，同比增长32.8% [1][5] - 甲骨文第二财季云业务销售额增长34%至79.8亿美元，基础设施业务收入增长68%至40.8亿美元，但均略低于预期，导致盘后股价暴跌超10% [4] - 甲骨文第二财季剩余履约义务跃升至5230亿美元，高于分析师平均预估的5190亿美元 [4] - 宁德时代拟注册发行不超过100亿元债券，期限不超过5年，用于项目建设、补充营运资金及偿还有息负债等 [1][9] - 沐曦股份网上投资者放弃认购20349股，金额为212.97万元，由保荐人包销 [10] 技术与产品进展 - Meta使用阿里千问优化其最新AI模型 [3] - 阿里云正式发布一站式Agentic AI基础设施平台函数计算AgentRun [3] - Meta CEO扎克伯格推动公司战略转向可直接变现的AI模型，代号“Avocado”的新模型或于2026年春季以闭源形式推出 [7][8] - 美国多所大学联合研发出名为皮层生物界面系统的单芯片脑机接口，可实现大脑与AI的高速无线连接 [14] - 哈工大科研团队在高分辨率计算成像领域取得突破，降低了高分辨率成像对复杂光学系统的依赖 [15] 公司合作与战略 - 海光信息公告称，与中科曙光保持良好产业协同，本次重大资产重组终止不影响双方后续持续合作，将在系统级产品应用上建立更紧密关系 [1][8] - 高华科技在商业航天市场开拓成绩突出，与中科宇航、蓝箭航天、天兵科技、星河动力等多家商业航天公司建立合作关系 [12] - 中船特气拟投资约8.7亿元建设年产3383吨高纯硫化氢等电子气体建设项目，建设期为36个月 [11] 行业与科研前沿 - 国际科研团队研究发现，肠道微生物代谢产物三甲胺可通过调控免疫反应改善血糖控制，为治疗2型糖尿病提供新思路 [13]

南京人工智能生态街区开街 - 南京人工智能生态街区正式开街 围绕“智能引领、数实融合、场景示范”三大方向 打造AI与软件产业深度融合先行区 [1] 项目进展与集聚效应 - 街区首批12个项目中已有5家正式运营 同步对接商汤科技等30家AI重点企业 产业链雏形加速成型 [1] - 华为人工智能产业创新中心和中兴通讯(南京)智算创新中心已揭牌 [1] - 中交AI设计研究院等6家企业计划在年底前陆续入驻 [1] 应用场景与平台发展 - 首批征集到55个解决方案 AI餐厅、AI诊所等13个场景有序推进 力争年内落地8个 [1] - “质能.工坊”OPC社区已培育13家入孵企业 [1] 未来发展规划与目标 - 未来街区将聚焦AI+智能网联汽车等垂直领域 布局具身智能、脑机接口等前沿赛道 [1] - 计划5年内集聚1000家AI上下游企业 吸引10万名AI人才 [1] - 计划5年内打造500个代表性垂类应用产品及50个标杆应用场景 [1] - 计划5年内实现核心产业产值突破1000亿元 关联产业产值超过3000亿元 [1]

公司业务进展 - 美好医疗在互动平台透露其脑机接口业务进展 [1] - 公司正与下游脑机接口客户深入合作，助力客户完成从实验室研发到批量出货的商业化转化 [1] - 目前脑机接口相关业务产生的收入规模较小 [1] 行业与产品动态 - 脑机接口产品的成熟度和应用场景随下游客户产品的完善而性能提升 [1]

公司业务进展 - 美好医疗在互动平台表示，公司正与下游脑机接口客户深入开展产品合作，协助客户实现从实验室研发到批量出货的高效商业化转化 [1] - 公司表示，目前脑机接口相关业务产生的收入规模较小 [1] 行业与产品动态 - 脑机接口产品的成熟度和应用场景随着下游客户产品的成熟和完善性能不断提高 [1]

公司业务进展 - 公司已进入侵入式脑机接口产品的核心供应链，正与下游客户深入开展产品合作，协助客户实现从实验室研发到批量出货的高效商业化转化，目前已产生小规模销售收入 [1] - 公司未来将紧密追踪产业发展需求，全品类布局非侵入式、半侵入式、侵入式脑机接口产品的核心供应链 [1] - 在侵入式脑机接口领域，公司持续提升植入体组件的长期稳定性与生物相容性，推进材料安全性及排异反应等方面的测试与优化，提供具备长期植入性、低排异、可量产、高可靠性的产品解决方案 [2] - 在半侵入式脑机接口领域，公司提供长期植入产品方案，并配套相关手术辅助器械与耗材 [2] - 在非侵入式脑机接口领域，公司提供小型化、便携性强、质量稳定的产品组件与耗材 [2] - 公司正与下游脑机接口客户深入开展产品合作，协助客户实现从实验室研发到批量出货的高效商业化转化，目前相关业务产生的收入规模较小 [2] 技术基础与行业地位 - 人工耳蜗是脑机接口的重要应用方向，也是当前临床应用中最为成功的技术典范之一 [1] - 公司作为全球人工耳蜗龙头企业的战略合作伙伴与核心供应商，长期致力于人工耳蜗组件的研发与生产转化，与客户保持深度协作 [1] - 侵入式脑机接口产品在植入材料选择、生物相容性、自供电技术等关键领域与人工耳蜗高度相通，公司在脑机接口业务领域有着长期业务布局 [2] - 脑机接口产品的成熟度和应用场景随着下游客户产品的成熟和完善性能不断提高 [2]

公司业务进展 - 美好医疗表示脑机接口产品的成熟度和应用场景正随着下游客户产品的成熟和完善而不断提高 [1] - 公司正与下游脑机接口客户深入开展产品合作，协助客户实现从实验室研发到批量出货的高效商业化转化 [1] - 目前脑机接口相关业务产生的收入规模较小 [1]

政策发布与核心目标 - 工业和信息化部于2025年12月5日印发、12月10日发布了《产业技术基础公共服务平台管理办法》，旨在加快推进新型工业化，筑牢产业技术基础根基 [1][3] - 该办法旨在深入实施制造强国战略，健全产业基础支撑体系，培育一批具备权威性、基础性、前瞻性的产业技术基础公共服务平台，以服务于传统产业转型升级、新兴产业发展壮大和未来产业布局培育 [4] 服务平台定义与定位 - 产业技术基础公共服务平台是为工业和信息化重点领域从技术研发到产业化全链条技术创新活动提供技术基础支撑服务的专业化机构 [4] - 平台提供的服务范围主要包括计量检测、标准验证与检测、质量可靠性试验检测、认证认可、产业信息、知识产权、技术成果转化等 [1][4][5] 重点服务行业与领域 - 服务重点行业和领域广泛，覆盖了装备、石化化工、钢铁、有色、建材、轻工、纺织、食品、医药等传统产业 [1][5] - 同时重点服务新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、新能源汽车、人工智能、元宇宙、脑机接口、量子信息、新型储能等新兴和未来产业 [1][5] - 还包括仪器仪表、安全应急、民用爆炸物品、民用航空、船舶与海洋工程、绿色环保等领域 [1][5] 申报单位资质要求 - 申报单位需具有独立法人资格，且60%以上业务与产业技术基础服务相关 [5] - 需拥有高水平专业人才队伍，从业人员不少于50人，其中硕士或中级职称以上专业人员比例不低于50%，60%以上的人员具有从业资质和科研成果 [6] - 需具备必要的固定场所和基础设施，技术服务仪器设备（含软件）原值不低于1000万元或年相关服务收入超过1000万元 [6] - 需具有较高的技术能力，近3年来承担过国家级或省部级项目，包括标准制修订、产业信息或知识产权发展研究等项目 [6] - 需在行业内公信度高，具有不少于1年的产业技术基础服务经历和至少3项具有行业影响力的服务案例 [5] 申报与审核流程 - 服务平台申报实行自愿申报、择优推荐的原则，遵循统筹规划、合理布局、应用牵引、动态管理的建设原则 [4] - 工业和信息化部原则上每年组织开展一次申报工作，省级主管部门或中央企业集团负责组织初审和择优推荐 [6][7] - 工业和信息化部委托第三方或专家组对申报材料进行评审，必要时组织实地考察，经公示无异议后列入名录并公布 [7] 平台运行与管理要求 - 服务平台需加强制度规范与自身能力建设，完善市场化运作机制，提高服务质量和效率，并每年一季度末报送上一年度运行情况表 [8] - 工业和信息化部对服务平台实行动态管理，定期进行绩效评估，包括年度评价和每3年一次的综合评审 [9] - 综合评审成绩分为优秀、合格和不合格，成绩优秀的平台可视情况获得政策倾斜支持，不合格的平台需进行为期1年的整改，整改后评审仍不合格或无故不参加评审将被移出名录 [9][12] - 平台负责人、隶属关系、服务领域等事项变更需及时备案，依托单位出现法人主体重大变更须重新认定 [8]

公司人事任命 - Neuralink宣布聘请美国食品药品监督管理局神经与物理医学器械办公室前主任大卫·麦克马伦担任医疗事务负责人 [1][3] - 麦克马伦此前领导的FDA部门正是负责审批神经医疗设备申请的监管机构 [1][3] - 麦克马伦长期从事脑机接口相关工作，曾是FDA与脑机行业沟通的公开代表，也是“植入式脑机接口协作社区”的成员 [3] 公司技术与目标 - Neuralink致力于研发脑机接口设备，旨在让大脑绕过身体其他部位直接与电子设备通信 [3] - 该技术有望帮助瘫痪患者操作计算机，并辅助视障人士恢复视觉功能 [3] - 公司计划在2030年之前将其设备植入一名健康个体体内 [3] - 麦克马伦的职责是确保公司技术不仅具有突破性，而且真正有用，并能以负责任且可规模化的方式惠及大众 [3] 行业现状与监管 - 目前尚无一款脑机接口设备获得FDA批准用于长期商业用途 [3] - “植入式脑机接口协作社区”由企业、患者和研究人员组成，致力于共同制定行业准则 [3]

公司概况与愿景 - 阶梯医疗由创始人李雪与其先生于四年前（约2021年）共同创立 [3][8] - 公司致力于搭建侵入式脑机接口的底层软件和硬件平台 [3][8] - 公司长期愿景是打通大脑与外部世界之间的高速通道，实现真正的人机交互、人机互联以及人与人之间的极速、高效沟通 [5][8] 目标市场与产品应用 - 公司产品主要旨在解决三类患者的问题：第一类是帮助运动功能障碍和失语患者恢复运动功能和语言功能 [3][8] - 第二类是帮助失明和失聪患者恢复听力和视力 [4][8] - 第三类是帮助神经系统性疾病患者恢复健康 [5][8] 技术研发与监管里程碑 - 三年前（约2022年），公司做出了第一个侵入式脑机接口的原型样机 [5][8] - 两年前（约2023年），公司拿到了中国第一个侵入式脑机接口的型检报告 [5][8] - 经过四次样机迭代后完成产品定型，并于去年（约2024年）拿到了第一个巡检报告 [5][8] - 今年（2025年），公司完成了全国第一例、第二例和第三例产品级的侵入式脑机接口临床验证 [5][8] - 阶梯医疗是全球范围内仅有的两家能够进行侵入式脑机接口产品级临床验证的企业之一，另一家是马斯克的Neuralink [5][8] - 公司是中国第一个获得创新医疗器械绿色通道的企业 [5][8]

事件概览 - 12月10日，海南板块股票出现集体大涨，多只股票涨停或大幅上涨 [1] - 海南自由贸易港指数当日上涨+5.40% [2] - 市场表现与“海南‘十五五’规划建议”发布及全岛封关运作在即等事件直接相关 [3] 市场表现详情 - **海南发展 (002163.SZ)**: 最新价17.27元，涨停(+10.00%)，3天2板，换手率19.31%，流通市值138.77亿元，公司受让海南海控免税品集团有限公司，机构申请在海南省经营岛民免税业务 [2] - **罗牛山 (000735.SZ)**: 最新价9.78元，涨停(+10.01%)，换手率11.12%，流通市值112.56亿元，主营畜禽养殖 [2] - **海南瑞泽 (002596.SZ)**: 最新价6.52元，涨+9.95%，换手率14.35%，流通市值74.75亿元，主营商品混凝土、新型墙体材料及园林绿化 [2] - **海南高速 (000886.SZ)**: 最新价8.16元，涨停(+9.97%)，换手率17.53%，流通市值79.79亿元，主营高等级公路建设及养护，大股东布局免税产业 [2] - **海德股份 (000567.SZ)**: 最新价6.94元，涨停(+9.98%)，换手率3.51%，流通市值135.32亿元，为A股唯一全资AMC标的 [2] - **京粮控股 (000505.SZ)**: 最新价8.37元，涨停(+9.99%)，换手率13.67%，流通市值52.93亿元，主营植物油加工，旗下拥有三亚珠江国际酒店 [2] - **欣龙控股 (000955.SZ)**: 最新价7.22元，涨停(+10.06%)，换手率14.42%，流通市值38.84亿元，主营非织造材料，在海南拥有工业用地 [2] - **神农种业 (300189.SZ)**: 最新价6.88元，涨停(+20.07%)，换手率50.29%，流通市值60.97亿元，主营杂交水稻、玉米、蔬菜种子 [2] - **康芝药业 (300086.SZ)**: 最新价12.41元，涨+14.91%，换手率25.40%，流通市值54.69亿元，主营儿童用药及母婴健康护理产品 [2] 核心政策驱动因素 - **“十五五”规划建议发布**: 中共海南省委发布“十五五”规划建议，提出加快完善自由贸易港政策制度体系，大幅提高贸易自由化便利化水平，并推动生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等未来产业创新发展 [3] - **全岛封关运作在即**: 12月18日，海南自贸港将迈入全岛封关运作新阶段，实施“一线”放开、“二线”管住、岛内自由的政策制度 [3] 机构核心观点 - **政策覆盖面广**: 封关政策涵盖税收优惠、金融开放、产业支持等多个方面，为企业提供广阔发展空间 [4] - **重点产业扶持**: 海南自贸港对旅游业、现代服务业、高新技术产业等核心产业给予重点扶持，通过专项政策和税收杠杆推动技术突破和产业化，保税加工、转口贸易、跨境电商等业态也得到创新发展 [4] - **消费“虹吸”效应**: 通过“零关税、低税率”等制度优势，海南有望形成对国内及国际消费需求的“虹吸”，带动客流结构与消费规模明显增长 [4] - **离岛免税政策优化**: 离岛免税政策的持续优化、商品供给结构丰富与客群拓宽，有望直接催化免税销售额与客单价同步提升，带来显著业绩弹性 [4]