公司基本信息 - 长沙聚财壹号股权投资基金合伙企业(有限合伙)于2025年8月14日成立 注册资本8.01亿元人民币 登记状态为存续[1][2] - 执行事务合伙人为国寿置业投资管理有限公司 经营范围涵盖以私募基金从事股权投资、投资管理和资产管理活动[1][2] - 企业类型为有限合伙企业 行业属于资本市场服务 注册地位于湖南省长沙市岳麓区湘江基金小镇[2] 股权结构与出资方 - 出资方包括财信吉祥人寿保险股份有限公司与中国人寿旗下的国寿置业投资管理有限公司[1] - 国寿置业作为执行事务合伙人提供投资经验与资本实力支持[3] - 财信吉祥人寿在风险管理和资产配置方面提供专业支持[3] 行业背景与市场定位 - 业务范围聚焦私募股权投资领域 需在中国证券投资基金业协会完成登记备案后开展经营活动[2] - 私募基金在促进资本流动和优化资源配置方面具有重要作用[2] - 新基金的成立反映市场对私募股权投资的持续热情[2] 发展前景 - 市场预期该基金将在私募股权投资领域产生重要影响[4] - 合作模式体现金融行业深度合作趋势[1] - 未来投资动向和业绩表现备受市场关注[4]

私募基金管理人动态 - 2025年7月新增登记私募股权及创业投资基金管理人16家 环比激增77.8% 达2024年同期4倍 [1] - 同期注销同类管理人32家 其中近80%为主动注销 [1] - 新增备案私募股权基金和创业投资基金分别为130只和245只 合计数量同比增长7.1% 环比下降3.4% [1] 一级市场融资规模 - 7月发生552起融资事件 同比增长5.1% 环比增长11.7% [3] - 披露总融资额717.56亿元 同比大幅提高142.0% 环比涨幅超100% [3] - 平均单笔融资额接近1.3亿元 创近7个月最高点 [3] - 国家电网旗下国网新源完成365亿元增资扩股 占当月披露融资总额50.9% 刷新国资产权交易现金融资规模纪录 [3] 融资阶段分布 - 早期阶段融资事件共363起 占比65.8% 略高于6月64.6%和2024年5月64.8% [6] - A轮融资事件数占比32.8% 环比微降1.4% 同比增长3.5% [6] - 战略融资轮以484.93亿元居金额榜首 为第二名A轮的7.8倍 [6] - C轮和Pre-A轮融资总额分别为41.31亿元和33.00亿元 [6] - 云天畅想完成上亿美元D轮融资 推动该轮次融资额同比激增87.2% 环比激增209.9% [6] - A轮融资事件数同比显著增长17.5% 但披露融资额同比下降22.1% [9] - A轮平均融资额由5177.30万元降至3432.86万元 同比降幅33.7% [9] - A轮融资事件数和披露融资额环比分别提高7.1%和42.5% 双双录得2025年2月以来最高点 [9] 行业融资分布 - 先进制造以108起融资事件领跑 其中52.8%为集成电路公司 高于6月48.2%和2024年7月49.0% [11] - 集成电路领域披露融资额占先进制造融资总额49.1% 同比和环比分别下降9.2%和34.3% [11] - 生产制造、新材料、智能硬件三大赛道融资事件数和披露融资额均实现同比双增 [11] - 人工智能行业以95起融资事件连续12个月跻身前三 披露融资额合计99.75亿元 [11] - 智能机器人细分领域融资事件数和金额占比分别为48.4%和33.4% [11] - AIGC公司两项关键指标占比21.1%和31.0% [11] - 先进制造行业融资事件数同比提升3.8% 环比下降4.4% [13] - 披露融资额为2024年7月1.12倍 较6月下降超10个百分点 [13] - 单笔平均融资额约3763.88万元 [13] 地域融资分布 - 江苏以111起融资事件保持领先地位 [16] - 北京因国网新源融资推动区域总融资额达408.44亿元 [16] - 四川因永祥股份获49.16亿元资金支持 融资金额同比激增218.4% 环比激增19892.6% [16] - 江苏融资事件数同比增长18.1% 环比减少2.6% [18] - 江苏融资额较2024年7月和2025年6月分别大幅提升91.4%和84.8% [18] - 江苏单笔融资额环比近乎翻番至4720.01万元 [18] - 江苏先进制造和医疗健康公司获细分市场近30%资金 [18] - 新能源和生产制造赛道融资额中分别有37.1%和58.3%投向江苏公司 [18] 活跃投资机构 - 奇绩创坛以18起投资领跑 覆盖智能硬件、企业服务、文娱传媒、先进制造、社交软件 [19][22] - 毅达资本完成9起投资 聚焦生产制造、企业服务、人工智能、医疗健康、先进制造 [19][22] - 锡创投和深创投各完成6起投资 主要投向先进制造、人工智能、生产制造、医疗健康 [19][22] - 合肥产投集团完成5起投资 专注先进制造、生产制造、新能源、人工智能 [19][22] - 投资事件数5起以上机构中80.0%具国资背景 [19] 基金募资动态 - 中科创星先导创业投资基金完成首轮关账 已募规模26.17亿元 70%资金将投资早期硬科技项目 重点聚焦人工智能+领域 [22] - 长江专汽产业投资基金首期规模5亿元 目标规模50亿元 聚焦专用汽车及零部件、新能源、新材料和高端制造 [23] - 长石资本硬科技三期基金完成7.82亿元三轮关账募集 将围绕人工智能展开投资 聚焦高性能计算芯片等AI基础设施 [23] - 凯辉智慧能源基金二期规模10亿元 专注新能源技术及碳中和相关技术 [25] - 南京高投毅达战新软信基金规模10亿元 投资底层硬件、基础软件、人工智能、元宇宙等领域 [25] - 上海元天理华私募基金规模7.75亿元 [25] 大额融资事件 - 7月共发生7起超10亿元大额融资 总金额487.07亿元 占披露融资总额67.9% [26][27] - MiniMax完成3亿美元C轮融资 投后估值超40亿美元 折合人民币近300亿元 [27][29] - 智谱AI获浦东创投集团和张江集团10亿元战略投资 2025年3-7月连续完成5轮融资 总金额超30亿元 估值达300亿元人民币 [27][29] - 永祥股份获49.16亿元战略融资 投资方包括工银投资、交银投资等 [29] - 千里智驾完成15亿元战略融资 [29] - 醇氢科技完成超2亿美元Pre-A++轮融资 [29] - 安徽晶镁完成11.95亿元战略融资 [29] 细分领域融资 - 简耘科技完成数千万元人民币A轮融资 由坤辰资本领投 资金用于业务拓展及新作物模型研发 [31] - 公司累计服务土地规模超600万亩次 百事、蓝威斯顿等头部企业为其长期付费客户 [31]

股价表现 - 九鼎投资涨幅达10.03% 最新价17.88元 总市值77.52亿元 [1] - 封板资金2.30亿元 成交额2.38亿元 换手率3.18% [1] - 所属行业为多元金融 [1] 业务动态 - 建筑业务2025年度累计新签4项合同 合计金额4725.7万元 涵盖土方、装修、机电及市政工程领域 [1] - 新签项目关联建筑行业与城市更新题材 [1] 股权变动 - 2025年8月1日完成控股股东江西紫星100%股权转让至紫星商业的工商变更登记 [1] - 实际控制人未变更 但优化了集团股权结构 [1] - 该变动关联国企改革与资产重组题材 [1] 概念板块 - 公司涉及私募股权投资、房地产开发、建筑施工、多元金融、国企改革等概念板块 [1]

股权拍卖交易 - 陕西润研通过司法拍卖以9.57元/股均价购入曲江文旅1200万股(占总股本4.70%) 合计耗资1.15亿元 [1] - 拍卖过程中单笔400万股股权获261次竞价 最终成交价3911.52万元较起拍价溢价32.6% [1] - 交易完成后控股股东曲江旅投持股比例将从41.76%降至37.06% 其全部股份处于冻结状态 [1] 买方背景分析 - 陕西润研为香港君研投资全资子公司 实际控制人为李博铮(1986年生 西安交大经济学硕士) [2] - 君研投资体系包含私募股权(韩元汇通 管理规模10-20亿)、私募证券(君研资本 管理规模<5亿)、不动产资管三大板块 [3] - 关联企业韩建信诚曾参与人人乐资产重组 以合计8.84亿元收购两家亏损子公司(溢价率77%-81%) [4][5] 标的公司现状 - 曲江文旅2025H1预计亏损1300-1690万元 扣非亏损扩大至6900-7290万元 [6] - 君研投资此前参与曲江新区下属企业资产处置 本次入股引发市场对其资源整合能力的关注 [1][6]

公司投资策略转变 - 公司2024年起显著加大私募投资力度 一年内连续投资四只基金 包括2024年9月圆山基金 2024年11月盈科健康基金 2025年3月招盈慧康基金及2025年8月高鑫润信基金 [2][4][7][8] - 公司通过全资子公司片仔癀投资以自有或自筹资金参与基金投资 单笔投资金额在2亿至2.9亿元之间 占基金比例20%-29% [2][4][7][8] - 投资方向集中在大健康产业领域 包括药品 医疗器械 医疗健康上游供应链 生物医药 中医药等 医疗健康以外领域投资占比不超过10% [4][8] 资金储备与收益状况 - 截至2024年末公司定期存款规模达65.54亿元 货币资金14.88亿元 两类资金合计占总资产45.85% [2][11] - 2024年利息收入仅3685.79万元 定期存款整体收益率0.56% 远低于合理投资回报水平 [2][11] - 现金储备低效沉淀促使公司寻求更高收益投资渠道 通过私募股权投资开辟新收益增长点 [2][11] 投资历史与近期加速 - 公司自2015年开始以LP身份参与私募投资 早期投资包括2015年上海清科宏锴基金9000万元 2016年漳州兴证片仔癀基金5957万元 2016年片仔癀丰圆群贤基金7500万元 [4][5] - 截至2023年末长期股权投资余额仅1.94亿元 2024年末增至4.12亿元 同比增长112.67% [5][8] - 2025年继续加速出资 3月投资招盈慧康基金2亿元 8月投资高鑫润信基金2亿元 [2][8] 投资业绩表现 - 通过圆山基金间接投资广生堂320万股 以116.53元/股计算 获得投资浮盈2.95亿元 [3][12] - 直接投资兴业银行账面价值从538.21万元升至7001.83万元 兴业证券从2.41亿元升至3.05亿元 [13] - 2024年持有华润双鹤 辽宁成大 兴业证券 兴业银行等上市公司股票 持股市值达3.96亿元 [8] 业务表现与转型动因 - 2024年营收107.88亿元同比增长7.25% 归母净利润29.77亿元同比增长6.42% 较2023年15.69%营收增速和13.15%利润增速明显放缓 [10] - 肝病用药毛利率67.91% 较2023年末减少10.88个百分点 主营业务承压明显 [10] - 2025年一季度营收31.42亿元同比下降0.92% 为近十年首次季度负增长 归母净利润10.00亿元同比增长2.59% [10] - 股价自2021年高位485.95元连续四年下行 2025年以来跌幅5.36% 同期上证指数上涨8.55% [10] 行业趋势 - 医药企业普遍通过做LP布局产业链 云南白药2024年11月认缴出资50亿元设立中医药大健康基金 贵州三力2024年12月认缴出资1.6亿元设立生物医药基金 [14] - 2025年3月上海生物医药并购基金规模46.60亿元落地 上海医药出资10亿元 2025年6月长春高新出资3.50亿元参与设立生物医药基金 [15] - 行业现金储备充裕 云南白药2024年末货币现金108.88亿元 九安医疗理财资金达200亿元 [15]

基金募集 - 信宸资本成功完成总规模超45亿元人民币的新一期人民币并购基金募集 [1] - 公司管理的资产总额达95.9亿美元 [1] - 本期基金汇聚政府引导基金、保险资金、母基金、券商及企业等多元化投资人，市场化运作机构投资人占据主力 [1] 投资策略 - 基金落地苏州工业园区，依托长三角产业集群优势推动资本与产业结合 [1] - 延续以控股型并购为核心的投资策略，协同规模达45亿元人民币的宸曦共赢基金 [1] - 持续关注被投企业生态圈内高成长企业投资机会 [1] 行业背景 - 国内私募股权投资行业处于阶段性调整期，中国经济运行稳中有进 [1] - 政府出台一系列支持性政策为并购市场奠定基础，中国并购基金迎来战略机遇期 [2] - 公司致力于探索并购基金在促进科技创新、产业升级和行业整合方面的潜能 [2] 公司业绩 - 公司完成麦当劳中国、嘉信立恒、桂龙药业、豪威科技、亚信科技等多宗代表性并购案例 [2] - 公司建立起深厚的被投企业生态圈 [2] - 投资策略和过往业绩获得投资人高度肯定 [1]

基金成立信息 - 北京京国创文化科技产业私募股权投资基金中心（有限合伙）成立，出资额4亿元，经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [1] - 基金由文投控股（600715）等共同出资 [1] 基金基本信息 - 执行事务合伙人为北京京国创基金管理有限公司，登记状态为存续(在营、开业) [2] - 出资额为40000万元，企业类型为有限合伙企业，营业期限为2025-08-01至2034 [2] - 所属地区为北京市石景山区，国标行业为资本市场服务 (J67) [2] 合伙人及出资比例 - 北京国有资本运营管理有限公司（省属国企）出资比例为49.00% [3] - 北京市石景山区现代创新产业发展基金有限公司（国有企业、私募基金）出资比例为25.00% [3] - 北京振弘企业运营管理有限公司（国有企业）出资比例为14.00% [3] - 文投控股股份有限公司（国有企业，600715.SH）出资比例为10.00% [3] 基金管理公司 - 北京京国创基金管理有限公司为执行事务合伙人，出资比例为1.00%，性质为国有企业及私募基金管理人 [4]

交易概览 - KKR与太平洋投资管理公司以50亿美元收购哈雷戴维森金融服务公司HDFS 交易价值约合人民币360亿元 [1][5] - HDFS业务涵盖为经销商提供库存融资及为消费者购买摩托车提供贷款 交易后转型为轻资本融资公司 [5] - 消息公布后哈雷戴维森股价一度大涨超20% [5] 哈雷戴维森业务表现 - 2024年第二季度综合收入下降19%至13.07亿美元 全球摩托车出货量同比下降28%至3.58万辆 [5] - 全球摩托车零售数量同比下降15%至4.23万辆 营业利润率下降8.8%至5.9% [5] - 电动摩托车品牌LiveWire通过SPAC上市但仍未扭转销量下滑趋势 [5] KKR财务与投资动态 - 第二季度管理费收入增长17%至8.87亿美元 调整后净利润达11亿美元 合每股1.18美元 [8] - 当季新募集资金280亿美元约合人民币2000亿元 资产管理规模达6860亿美元 [8] - 年内累计投资近370亿美元 第二季度投资180亿美元 其中90亿美元投向信贷领域 [8] - 金融战略板块ABF募集65亿美元资金 较原有21亿美元资金池增长超三倍 [8] KKR投资战略布局 - 私募股权投资组合中60%标价超过成本的1.5倍 上市公司标价平均超成本5倍 [9] - 亚洲市场管理资产超750亿美元 设有9个办事处及近600名高管 [9] - 年内50%投资活动位于美国以外地区 传统私募股权占亚洲资产管理规模近一半 [9] - 近期连续宣布多项投资：40亿美元数据中心园区 收购生命科学公司HealthCare Royalty Partners 要约收购日本Topcon公司 5亿澳元分布式能源平台 [9] 中国市场活动 - 收购国民汽水品牌大窑关联公司远景国际有限公司股权获重庆市监局批准 [10] - 参与竞购星巴克中国业务 旗下开德时璞上海私募基金完成备案 人民币LP包括平安资本等机构 [10]

哈雷戴维森出售金融部门 - KKR与太平洋投资管理公司以50亿美元收购哈雷戴维森旗下金融服务公司HDFS 交易价值约合人民币360亿元 [4][5][9] - HDFS业务包括为哈雷经销商提供库存融资及消费者购车贷款 交易后转型为轻资本融资公司 [9] - 哈雷戴维森近年销量持续下滑 2023年Q2综合收入下降19%至13 07亿美元 全球摩托车出货量同比减少28%至3 58万辆 [9] 哈雷戴维森发展历程 - 公司1903年创立 1920年成为全球最大摩托车制造商 年产量近3万辆 [6] - 1950年代受日本摩托车冲击 1981年管理层杠杆收购后重塑品牌文化 成为自由与反叛精神的象征 [7] - 近年因年轻消费者偏好变化陷入困境 电动摩托车品牌LiveWire未能扭转颓势 [9] KKR近期投资动态 - 2023年Q2新募集资金280亿美元 资产管理规模达6860亿美元 计划2029年突破万亿美元 [11] - 通过ABF战略信贷基金完成哈雷HDFS收购 年内累计投资近370亿美元 其中Q2投资180亿美元 [11][12] - 亚洲市场管理资产超750亿美元 传统私募股权占亚洲规模近50% 近期在中国参与大窑汽水收购案 [12][13] 私募行业趋势 - KKR强调持续部署策略 认为市场避险期是投资良机 私募股权投资组合60%标价超成本1 5倍 [14] - 黑石等机构同样看好逆周期布局 认为动荡环境更能体现投资能力 [14]

季度出资总览 - 2025年第二季度新备案私募股权投资基金416只，创业投资基金749只，总计1165只，同比增长38.2%，环比增长20.3% [2] - 创投类基金占据主导地位，备案区域集中于浙江、江苏、广东三省，显示长三角和大湾区GP活跃度与产业吸附能力强劲 [2] - LP累计出资规模达4270.2亿元人民币，其中国资认缴2317.2亿元，占比54.26%，占据绝对优势 [1][9] LP出资频率变化趋势 - 2025年第二季度每月活跃的机构出资主体分别为934、824、893家 [3] - LP出资频率整体呈现略微下降趋势 [4] - 认缴比例1%及以上的机构累计出资2651笔，政府引导基金和国资占比52.7%，主导市场 [6] LP出资结构分析 - 国资认缴2317.2亿元（54.26%），出资笔数占比38.4%，主导地位稳固 [9][16] - 金融机构认缴746.1亿元（17.47%），单笔体量大，专业化程度高 [9][19] - 政府引导基金认缴714.6亿元（16.73%），发挥"以少撬多"的引导作用 [9][18] - 民间资本认缴238.9亿元（5.59%），产业资本认缴101亿元（2.37%），GP认缴144.2亿元（3.38%），活跃度有限 [10][20] 活跃机构LP排名 - 出资笔数Top 10机构包括江苏省战略性新兴产业母基金、工银金融资产投资、中银金融资产投资等 [13] - 认缴规模Top 10机构包括人保资本保险资管（100亿元）、杭实智投（100亿元）、海淀国投（99亿元）等 [14] 机构LP画像分析 - 国资：集中于江苏、北京、浙江等地，聚焦先进制造、新材料、数字经济等领域，政策导向性强 [16][17] - 政府引导基金：多通过区域性产业母基金和子基金形式运作，聚焦前沿科技和绿色转型 [18] - 金融机构：保险资管公司单笔认缴金额高（如人保资本100亿元），偏好成熟管理人和多轮次验证的基金 [19] - 民间资本：参与度低，资金分散，需通过税收激励等机制激发活力 [20] 行业活动预告 - 第四届达沃斯全球母基金峰会将于2026年1月21日举办，发布2025全球最佳母基金机构榜单 [24][25]