股票交易异常波动 - 公司股票于2025年9月3日及4日连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达13.75% 属于异常波动情况 [3] 公司经营状况 - 2025年1-6月公司实现营业收入18,338.79万元 较上年同期下降9.47% [7] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-3,256.74万元 较上年同期上升1.47% [7] - 最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值 [7] - 2024年度审计报告包含持续经营相关重大不确定性段落 [7] 破产重整进展 - 公司已进入预重整程序 但能否进入正式重整程序存在重大不确定性 [2][7] - 石药集团已中选为预重整投资人并签署《重整投资协议》 [2][8] - 重整事项面临多重不确定性 包括重整方案确定、权益调整、投资款支付等环节 [2][8] - 若法院受理重整申请 公司股票将被叠加实施退市风险警示 [8] 债务情况 - 未能清偿"16景峰01"债券到期本息 原应偿付本金2.95亿元 [9] - 5家基金管理人代表豁免1.1亿元本金及截至2024年末的全部应收费用 [9] - 尚未清偿本金余额为1.85亿元 [9] 信息披露声明 - 公司确认不存在应披露而未披露的重大事项 [4][5] - 前期披露信息无需更正或补充 [4][5] - 未发现可能影响股价的未公开重大信息 [4] - 不存在违反信息公平披露的情形 [6]

股票交易异常波动 - 公司股票于2025年9月3日出现交易异常波动 [1] 公司经营与财务表现 - 2025年1-6月公司实现营业收入183.3879百万元 较上年同期下降9.47% [3] - 2025年1-6月归属于上市公司股东的净利润为-32.5674百万元 较上年同期上升1.47% [3] - 最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值 [3] - 2024年度审计报告包含持续经营相关重大不确定性段落 该事项影响尚未消除 [1][3] 债务与豁免情况 - 未能清偿"16景峰01"债券到期本息 本金为295百万元 [5] - 5家基金管理人代表9只证券投资基金豁免债券本金110百万元及截至2024年12月31日前除本金外全部应收未收费用 [5] - 豁免后尚未清偿债券剩余本金为185百万元 [5] 重整进展与不确定性 - 公司已进入预重整程序 但能否进入正式重整程序存在重大不确定性 [1][3] - 石药集团已签署重整投资协议但面临多重不确定性 包括重整方案确定、权益调整、款项支付等环节 [1][4] - 若法院受理重整申请 深交所将对公司股票叠加实施退市风险警示 [3][4] - 若重整失败公司存在被宣告破产风险 股票可能被终止上市 [4]

公司财务风险 - 子公司扬州棒杰新能源科技被债权人兴业银行苏州分行申请预重整 法院已立案审查 但能否进入破产程序存在重大不确定性 [1] - 公司及光伏板块子公司在金融机构累计逾期或提前到期借款金额达986亿元 占2024年度经审计净资产的32897% [2] - 公司2024年度经审计归属于上市公司股东的净资产为299亿元 2025年6月30日归属于上市公司股东的净利润亏损149亿元 [2] 经营状况恶化 - 光伏业务未达预期导致经营严重亏损 流动资金严重短缺 [2] - 因债务逾期引发多起诉讼及仲裁 导致多个银行账户被冻结 多项资产被查封 [2] - 若下半年光伏板块债务及经营状况未改善 2025年度经审计期末净资产可能为负 股票可能被实施退市风险警示 [2] 重大诉讼详情 - 兴业银行苏州分行因金融借款合同纠纷提起诉讼 涉案金额390亿元 案件处于一审阶段 [3] - 扬州棒杰于2023年6月29日向兴业银行申请50亿元项目贷款 后因逾期还款被银行宣布全部款项立即到期 [3][4] - 贷款采用"保证+抵押"双重债权保护措施 棒杰股份提供连带责任保证 扬州棒杰提供最高额抵押担保 [3]

子公司预重整申请 - 公司控股二级子公司扬州棒杰新能源科技有限公司被债权人兴业银行苏州分行申请预重整 法院已立案审查[2] - 扬州棒杰因不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但被认为具备重整价值而被申请预重整[2] - 预重整申请能否被法院裁定受理以及是否进入破产重整程序存在重大不确定性[2] 公司对扬州棒杰的财务风险敞口 - 公司为扬州棒杰全部金融负债提供连带责任保证 担保金额约6.3亿元[3] - 公司直接和间接向扬州棒杰投资5.05亿元 已全部实缴到位[4] - 公司直接或间接对扬州棒杰提供资金支持金额约6.5亿元 是扬州棒杰重要债权人之一[5] 公司整体财务困境 - 公司及光伏板块子公司在金融机构累计逾期或提前到期借款金额约9.86亿元 占2024年度经审计净资产的328.97%[6] - 2024年度经审计归属于上市公司股东的净资产为2.998亿元 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损1.500亿元[7] - 若下半年光伏业务状况未改善 2025年度期末净资产可能为负 股票可能被实施退市风险警示[7] 主营业务结构 - 2024年度无缝服装业务实现营业收入6.20亿元 占总营收56.06%[8] - 2024年度光伏业务实现营业收入4.52亿元 占总营收40.86%[8] - 2025年半年度无缝服装业务实现营业收入2.82亿元 占总营收96.67%[8] 股东减持情况 - 持股5%以上股东上海方圆计划减持不超过674.62万股[11] - 持股5%以上股东浙江点创计划减持不超过449.74万股 且已于2025年9月2日减持347.80万股[12] - 浙江点创持股比例由6.37%降至5.59%[12] 潜在重整影响 - 若重整顺利实施完毕 将有利于改善公司资产负债结构[5] - 若重整失败 扬州棒杰可能被宣告破产并实施破产清算[5] - 光伏业务流动性风险可能蔓延至上市公司 波及无缝服装板块经营业绩及股权归属[8]

仲裁基本情况 - 仲裁申请由兰州亚太矿业集团有限公司和兰州太华投资控股有限公司提出 北京仲裁委员会已受理案件[2][4] - 被申请方为广州万顺技术有限公司和甘肃亚太实业发展股份有限公司[4] - 仲裁请求包括要求亚太实业在预重整程序中停止按广州万顺意见计票 涉及54,760,995股股票表决权[5] - 要求解除2023年7月签署的《合作协议》和《表决权委托协议》[5] - 要求广州万顺支付1000万元违约金及40万元律师费[5] 合作协议核心条款 - 2023年7月1日签署合作协议 合作期限3年 涉及借款、表决权委托、董事会改选和定向增发四个事项[7][8] - 广州万顺承诺提供不超过2亿元借款 借款协议实际于2023年6月21日签订[8] - 亚太矿业和太华投资将合计持有16.94%股权的表决权委托给广州万顺行使[11] - 定向增发采用锁价方式 发行价格不低于基准日前20日均价80% 发行数量不超过总股本30%（约9688万股）[8] - 定增款项用于偿还亚太实业欠广州万顺的借款[8] 违约事实认定 - 广州万顺于2025年1月23日终止定向增发事项 深交所于2月9日终止审核[14] - 广州万顺在未协商情况下于2025年7月11日启动亚太实业破产重整程序[14] - 申请人认为此举导致定增无法完成 构成根本违约[15][17] - 申请人已完成保证合同签署、表决权委托和董事会改组等义务[13] 法律依据 - 援引《民法典》第563条 主张因对方违约导致合同目的无法实现 要求解除协议[19] - 认为表决权委托协议作为附属协议应一并解除[19] - 主张广州万顺在破产重整程序中无权行使基于合作协议取得的权利[18] 公司治理影响 - 仲裁涉及54,760,995股股票表决权行使问题 占公司总股本16.94%[11] - 可能影响预重整程序中决策权归属及印章证照管理等关键事项[4] - 若仲裁请求获支持 可能导致公司控制权发生变化[4] 其他诉讼事项 - 公司另有未达披露标准的小额诉讼 总金额59,224.49元 占最近一期审计净资产0.09%[21]

仲裁核心争议 - 申请人亚太矿业和太华投资要求仲裁庭裁决亚太实业在预重整和重整程序中按照申请人的表决意见计票，而非广州万顺 [1] - 申请人要求广州万顺立即停止行使其持有的54,760,995股亚太实业股票（占公司股本总额16.94%）的提案权、提名权和表决权 [1][6] - 申请人要求广州万顺停止以公司控制人身份参与亚太实业的预重整和重整程序 [1] 合作协议关键条款 - 合作协议约定合作期限为3年，合作方式包括借款、表决权委托、董事会改选和定向增发 [2][3] - 广州万顺承诺向亚太实业提供不超过2亿元借款，借款协议已于2023年6月21日签订 [3] - 申请人将合计持有的54,760,995股股票表决权（占公司股本16.94%）委托给广州万顺行使 [6] - 定向增发采用锁价发行方式，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [4] - 协议约定任何一方违约需支付1000万元违约金 [4] 协议履行情况 - 申请人已完全履行合作义务：签署保证合同提供无限连带责任担保、完成表决权委托、配合完成董事会监事会改选 [8] - 亚太实业于2023年12月向深交所提交定增申请，2024年7月股东大会通过延长定增决议有效期议案 [8] - 2025年1月23日亚太实业突然公告终止定增事项，2025年2月9日深交所决定终止审核 [8] 违约指控 - 申请人指控广州万顺在未解除合作协议情况下，以其对亚太实业的债权无法清偿为由启动破产重整程序 [9] - 重整程序导致合作协议约定的定增事项不可能完成，违背了广州万顺完成定增并及时足额支付增资款的核心义务 [9][10] - 申请人认为若按约定完成定增，亚太实业能用增资款偿还债务，根本不会出现无法清偿情形 [11] 法律依据 - 申请人援引《民法典》第563条，认为广州万顺根本违约致使合同目的无法实现，有权解除合同 [12] - 表决权委托协议作为合作协议附属协议，应随主协议一并解除 [12] - 申请人要求被申请人承担40万元律师费及全部仲裁费用 [1] 公司治理影响 - 仲裁事项涉及预重整程序中表决权计票方式、董事会会议表决票统计等公司治理关键问题 [1] - 争议焦点包括广州万顺提名的5名董事（陈志健、刘晓民、赵勇、陈渭安、龚江丰）的表决权有效性 [1] 其他诉讼情况 - 截至公告日，公司其他未达披露标准的小额诉讼仲裁涉及总金额59,224.49元，占最近一期经审计净资产绝对值0.09% [13]

核心事件 - 公司控股二级子公司扬州棒杰新能源科技有限公司被债权人兴业银行苏州分行申请预重整 法院已立案审查[1] - 扬州棒杰因不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但具备重整价值被申请预重整[1][5] - 该预重整申请能否被法院裁定受理以及是否进入破产重整程序存在重大不确定性[1][11] 财务风险暴露 - 公司为扬州棒杰全部金融负债提供连带责任保证 担保敞口余额6.3亿元[2][11] - 公司直接和间接向扬州棒杰投资5.05亿元 已全部实缴到位[2][12] - 公司直接或间接对扬州棒杰提供资金支持约6.5亿元 是其主要债权人之一[2][12] - 扬州棒杰2024年末净资产为-3.70亿元 2025年6月末进一步恶化至-4.94亿元[7] - 扬州棒杰2024年度净利润亏损7.14亿元 2025年上半年继续亏损1.24亿元[7] 上市公司整体财务表现 - 公司2024年末净资产为2.21亿元 但2025年6月末大幅下降至4704.56万元[8] - 公司2024年度净利润亏损7.87亿元 2025年上半年继续亏损1.73亿元[8] - 2024年度归属于上市公司股东的净资产为2.998亿元 但2025年上半年净利润亏损1.50亿元[4][13] 债务逾期情况 - 公司及光伏板块子公司累计逾期或提前到期借款金额9.86亿元 占2024年末净资产的328.97%[3][12] - 逾期借款引发多起诉讼仲裁 导致银行账户冻结和资产查封[3][12] - 若未能与债权人达成和解或偿还债务 上市公司可能面临被申请破产的风险[3][12] 退市风险警示 - 若2025年度经审计期末净资产为负 公司股票可能被实施退市风险警示[4][13][14] 业务构成分析 - 公司主营业务为无缝服装和光伏业务 2024年无缝服装收入6.20亿元占比56.06% 光伏收入4.52亿元占比40.86%[5][14] - 2025年上半年无缝服装收入2.82亿元占比96.67% 光伏业务收入为0[5][14] - 公司一直将无缝服装业务作为核心战略业务[5][14] 股东减持情况 - 持股5%以上股东上海方圆计划减持不超过674.62万股（占总股本1.47%）[9] - 另一持股5%以上股东浙江点创计划减持不超过898.49万股（占总股本1.96%）[9] - 截至2025年9月2日 浙江点创已通过集中竞价减持347.80万股 持股比例从6.37%降至5.59%[10] 潜在重整影响 - 若重整顺利实施完毕 将有利于改善公司资产负债结构[2][12] - 但扬州棒杰后续仍存在因重整失败而被宣告破产清算的风险[2][12] - 若光伏板块流动性风险蔓延至上市公司 可能对无缝服装业务造成重大负面影响[5][14]

子公司债务人破产案件进展 - 子公司临港亚诺化工的债务人浙江兰博生物及海宁金麒麟于2023年8月30日被法院裁定受理破产清算 [1] - 临港亚诺化工向浙江兰博生物破产管理人申报主债权18,021,828.36元及从债权7,876,477.12元 合计25,898,305.48元 并于2024年1月8日获法院裁定确认为普通债权 [2] - 浙江兰博生物于2024年1月29日申请和解 法院于2024年3月6日裁定认可和解协议并终止和解程序 [3] - 海宁金麒麟因财产不足以清偿破产费用 法院于2025年9月1日裁定终结其破产程序 [4] - 浙江兰博生物作为海宁金麒麟的担保方 其和解协议将一并偿还海宁金麒麟所欠临港亚诺化工的7,020,180.00元货款 目前和解协议正常履行中 [5] 公司股票交易异常波动 - 公司股票连续3个交易日（2025年8月28日、29日、9月1日）收盘价格跌幅偏离值累计超过12% 属于异常波动情形 [9] - 公司于2025年8月5日修正2025年半年度业绩预告区间数据 [10] - 控股股东广州万顺未按期完成股份增持计划 股东大会同意将增持期限延长6个月至2025年9月19日 [10] - 持股5%以上股东兰州太华投资控股有限公司持有的1,326,500股股份于2025年5月28日被司法冻结 [11] - 另一持股5%以上股东兰州亚太矿业集团有限公司持有的900万股股票被司法处置 其中320万股已通过集合竞价执行完毕 518万股流拍 [12] 公司预重整及资本运作事项 - 债权人广州万顺于2025年7月10日向法院申请对公司破产重整及预重整 法院于7月11日启动预重整并指定临时管理人 [14] - 临时管理人于2025年8月5日公开招募重整投资人 截至8月11日共有12家意向投资人提交报名材料 [14] - 控股股东广州万顺于2025年7月10日质押其直接持有的3,350,000股股份 [15] - 公司2024年度期末净资产为-64,809,147.62元 股票自2025年4月30日起被实施退市风险警示 [20] - 若法院正式受理重整申请 公司股票交易将被叠加退市风险警示 [21] 公司治理及经营状况 - 公司生产经营正常 子公司债务人破产案件裁定不影响债权收回及持续经营能力 [5][16] - 2025年半年度报告中两名董事无法保证报告真实准确完整并投反对票 [22] - 控股股东广州万顺合计持有公司16.06%表决权股份 其中86.51%已质押 76.21%被司法冻结和标记 [22] - 公司不存在应披露而未披露的重大事项 控股股东及实际控制人在股票异常波动期间未买卖公司股票 [17][18][19]

论坛背景与战略意义 - 成渝地区经济总量突破8万亿元 在双循环新发展格局和成渝地区双城经济圈建设国家战略推动下加速崛起 成为中国经济增长第四极 [2] - 产业结构持续优化 为特殊资产投资提供广阔空间 [2] 论坛基本信息 - 论坛时间定于2025年9月12日至13日 地点在成都 预计规模500人 主题为"重塑价值 点石成金" [2] - 第二届论坛在24年成功举办基础上进一步升级 旨在打造为成渝地区最具影响力的特殊资产行业盛会 [2] 组织架构 - 指导单位包括四川破产管理人协会和对外经济贸易大学并购与重组研究中心 [2] - 主办单位为不良资产行业观研和京东资产交易平台 [2] - 协办单位涵盖山东省不良资产处置协会 海南省金融发展促进会 广州市资产管理协会等9家机构 [2] 议程安排：9月12日上午 - 09:30-09:50探讨当前经济周期下的特殊资产投资市场 [2] - 09:50-10:10分析破产重整作为企业困境中的有效拯救途径 [2] - 10:10-10:30讨论AMC特殊资产处置的创新路径与未来趋势 [2] - 10:30-10:50聚焦AI驱动数字化转型如何赋能不良资产市场发展 [2] - 11:30-12:30举行圆桌讨论 主题为特殊资产价值重构与生态共建 涵盖成渝地区特殊资产区域特点 区域协同与模式创新 以及市场投资现状与机遇 [2] 议程安排：9月12日下午 - 14:00-14:20进行重整投资及案例分享 [3] - 14:20-15:10圆桌讨论破产重整与特殊机会投资 涵盖破产投资的全球借鉴和中国实践 中国债务违约市场热点问题 以及上市公司重整投资等超级热点 [3] - 15:10-16:00圆桌讨论困境地产专题 包括困境地产的盘活逻辑与政策工具创新 商业地产与住宅项目的盘活与退出 以及投资人如何掘金困境地产项目 [3] - 16:00-17:30举办成渝特殊资产&破产重整项目推介 [3] - 同期设立分会场开展个贷不良资产多元化处置专题研讨会 [3] 议程安排：9月13日全天培训 - 09:00-10:30由于老师（某交易所西南特殊资产负责人）主讲矿产类不良资产处置 盘活与投资 [3] - 10:50-12:20由唐老师（泓塬资产川渝业务总经理）主讲产业地产不良的投资与盘活实务 [3] - 13:40-15:10由刘老师（北京炜衡律师事务所合伙人）主讲破产信托时代的实务应对 [3] - 15:30-17:00由朱老师（外贸信托特资部上海区域负责人）主讲上市公司破产重整及投资实务 [3] 参与嘉宾与机构 - 拟邀嘉宾包括四川省破产管理人协会会长王春生 京东集团副总裁兼资产交易平台总裁韩成信 上海金融与发展实验室主任曾刚等25位行业领袖 [3][4] - 参与机构类型涵盖政府组织 资产方（各类银行 信托 房地产企业 上市公司） 投资处置方（AMC 私募股权 特殊机会投资基金） 以及其他服务商（交易所 律所 评估机构） [4]

涉及职工1200余人、债权人近千家、债权债务60多亿元……从停工停产到产能恢复，从资不抵债到正常 运营，曾承载着当地工业发展荣光的青岛某汽轮机集团正以全新姿态重新驶入发展轨道。在青岛市中级 人民法院此前发布的2024年度破产典型案例中，中国中信金融资产（以下简称"中信金融资产"）实施的 某汽轮机集团等10家公司实质合并重整案件，作为青岛辖区法院第一起关联企业实质合并重整案件，成 功入选青岛市十大破产审判典型案例。 青岛某集团曾是新中国汽轮机工业的"三大四小"骨干企业之一，见证了三代工人用双手造出第一台万吨 级汽轮机的辉煌，但在2010年后因股权纠纷和管理瓶颈陷入了困局。2022年，当青岛中院裁定对该集团 等10家公司实施实质合并重整时，企业累计负债60多亿元，1200多名职工面临失业危机，近千家债权人 的合法权益得不到偿付。如何让这个承载着城市记忆的工业地标重新焕发生机，成为摆在当地政府和金 融机构面前的严峻课题。 把脉开方 金融"特种兵"的精准狙击 早在2022年初，中信金融资产山东分公司便敏锐捕捉到该集团的债务异动，项目组人员穿梭于各债权银 行之间，深入了解调研，开始"破冰行动"。 2024年，转机悄然而 ...