核心观点 - 北京数据集团旗下智能院系统阐述了推动数据要素市场化配置改革的“北京实践” 旨在通过五位一体的体系释放数据价值并赋能产业发展 [1][3][4] 数据合规与流通体系 - 首创北京人工智能数据沙盒机制 建立80条合规基线和“专家组+理事会”评审决策体系 实现数据从入盒到出盒的全流程闭环管理 目前已对接企业32家 签约入盒12家 [3] - 建立“1+15”制度体系 形成“使用价值让渡但所有权不转移”的数据流通新范式 聚焦智驾与医疗等垂直领域 [3] 数据生产与开发平台 - 建设运营北京人工智能数据应用开发平台 集合规服务、产业转型、数据加工生产于一体 已完成小米、阿里等头部企业试标入库 吸引10余家数据标注公司入驻 [3] - 平台沉淀高质量数据集200余个 形成的“北京方案”已在广西、大同等多地推广落地 [3] 算力基础设施与数据汇聚 - 建设运营北京市规模最大的5000P高性能智算中心 配备30PB高性能存储 通过建设“数据粮仓”汇聚17PB数据 涵盖智驾、遥感、医学影像等多元类型 [3] - 智算中心已为30余家企业及6个委办局提供模型训练服务 [3] 垂直领域应用与数据共享 - 联合企业打造自动驾驶数据共享平台和全球最大智能医学影像语料库 推动数据“拼车”共享与高质量语料治理 [3] - 在医疗影像领域实现签约框架8700万元 预计处理超7000万例影像数据 为模型训练与智能体开发提供支撑 [3] 产业生态与商业化成果 - 建设“模数世界”新质产业社区 发布10大领域55个场景需求 建立“揭榜挂帅”机制 目前已与300余家企业建立合作 [3] - 产业社区半年内吸引150余家企业申请入驻 撮合签约2.4亿元 形成“上下楼即上下游”的产业生态 [3] 未来发展目标 - 未来将通过创新实践持续降低数据流通成本、提升数据价值、加快流通速度、强化合规保障 推动“北京实践”融入国家数据产业发展 [4]

市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指报3900.68点跌0.29%，深成指报13064.26点跌0.42%，创指报3008.37点跌0.58% [1] - 稀土永磁板块跌幅居前 [1] 宏观经济与政策 - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [1] - 9月末广义货币（M2）余额335.38万亿元，同比增长8.4% [1] - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [1] - 国家发改委等部门印发通知，目标到2027年底在全国建成2800万个充电设施，高速公路服务区新建改建4万个60千瓦以上充电枪 [1] 行业动态与公司合作 - 工信部部长李乐成会见苹果公司首席执行官蒂姆·库克，双方就苹果在华业务发展及加强电子信息领域合作进行交流 [2] - 国家邮政局局长赵冲久调研强调要发挥邮政快递业在现代物流业中的先导性、引领性作用 [2] - 国家数据局将在7个国家数字经济创新发展试验区推出158项改革举措，聚焦数据要素市场化配置改革等7方面重点 [2] - 当升科技与博苑股份签署战略合作框架协议，拟在固态锂电材料技术合作开发 [6] 公司公告与业绩 - 三花智控公告澄清获得机器人大额订单的传言不属实 [5] - 均普智能拟定增募资不超11.61亿元用于智能机器人研发及产业化项目 [5] - 养元饮品向私募基金泉泓投资增资10亿元 [5] - 中国瑞林拟参与设立总规模暂定20亿元的江钨矿业基金 [5] - 芯原股份公告拟收购逐点半导体控制权 [6] - 纳尔股份公告拟收购菲莱测试不低于51%股权 [6] - 硕贝德第三季度净利润同比预增2837%-3204% [6] - 光华科技前三季度净利润同比增长1234% [6] - 海光信息第三季度净利润7.6亿元，同比增长13% [6] - 中科曙光前三季度净利润同比增长24% [6] - 泰凌微前三季度净利润同比预增118% [6] - 国光连锁第三季度净亏损841万元，同比转亏 [7] 产品发布与技术进展 - 湾区半导体产业生态博览会上，新凯来子公司启云方发布全国产EDA工业软件 [3] - 新凯来旗下子公司万里眼在“2025年湾芯展”发布新一代超高速实时示波器 [4] 股东减持与股份变动 - 德明利第二大股东魏宏章拟减持不超过1.32%公司股份 [6] - 慧智微第二大股东大基金二期拟减持不超过1%公司股份 [6] - 华大九天第四大股东国家大基金累计减持271.47万股 [6] - 西部黄金第二大股东杨生荣计划减持不超1822万股 [6] 国际市场与大宗商品 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.04%，纳指涨0.66%，标普500指数涨0.4% [7] - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，热门中概股多数上涨 [7] - COMEX黄金期货收涨1.48%报4224.9美元/盎司，COMEX白银期货收涨3.76%报52.525美元/盎司，均创收盘新高 [7] 机构市场观点 - 中原证券认为市场政策预期升温，叠加美联储降息空间，将对市场形成支撑，预计短期A股市场以稳步震荡上行为主 [9] - 东吴证券指出上证指数再回3900点接近前期高点，但形态上还有反复震荡的可能，创业板指数若再度回落可能偏弱 [9]

宏观数据 - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元 [3] - 9月末广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4% [3] - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [3] - 美联储理事米兰表示与同事政策观点的分歧更多在于降息的速度，而非降息目标，认为没有必要以超过50个基点的幅度降息 [4] - 美国财长贝森特表示美联储应谨慎使用量化宽松政策，不主张美联储缩减资产负债表或放弃充足储备体系 [4] 行业政策与发展 - 国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案（2025—2027年）》，到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施，在高速公路服务区新建改建4万个60千瓦以上"超快结合"充电枪 [4] - 国家数据局将在7个国家数字经济创新发展试验区推出158项改革举措，围绕数据要素市场化配置改革、科技创新和产业创新深度融合等7方面重点 [5] - 重庆市医疗保障局发布《输尿管支架类医用耗材省际联盟集中带量采购文件（征求意见稿）》，覆盖26省的泌尿外科耗材联盟集采正式进入筹备阶段 [5] - 相关主管部门或将发布加强光伏产能调控的文件，内容涉及对全产业链现有产能开工率限制方面的要求，并严禁新增产能 [20] - 银河证券电新行业认为光伏改革核心是"禁止低于成本价销售"，以硅料环节为突破口，未来BC电池和铜浆金属化技术被视为企业实现差异化盈利的核心途径 [21] 科技创新与产品发布 - 新凯来旗下万里眼发布新一代超高速实时示波器 [1][4] - 毕马威发布《第三届生物科创领航50企业报告》显示AI已渗透到药物研发的各个环节，包括药物靶点发现、合成路径优化和临床试验设计 [5] - 科幻IP"南天门计划"新机型"紫火"概念战机模型在天津国际直升机博览会亮相，作为通用垂直起降平台深度融合自主AI，能自由切换形态 [5] - 机构指出SOFC具有高发电效率、减碳潜力突出等优势，高度适配数据中心用电需求，未来三年在数据中心领域的市场规模有望达到70亿美元 [22] - 中信证券指出2024年以来海外数据中心采用SOFC作为电源的案例逐渐增加，SOFC需求有望出现爆发性增长 [22] 公司业绩与动态 - 海光信息第三季度净利润7.6亿元，同比增长13% [6] - 光华科技前三季度净利润同比增长1234% [8] - 国光连锁第三季度净利润亏损841万元，同比转亏 [16] - 贵州百灵全资子公司中药新药糖宁通络片获得2型糖尿病临床试验批准 [10] - 华大九天公告大基金9月15日-10月15日减持271.47万股 [11] - 慧智微公告大基金二期拟减持不超过1%公司股份 [16] 公司战略与合作 - 中国瑞林拟参与设立总规模暂定20亿元的江钨矿业基金，聚焦钨、稀土等稀有金属项目 [10] - 均普智能拟定增募资不超11.61亿元，用于智能机器人研发及产业化项目等 [10] - 博苑股份拟与当升科技在固态锂电材料技术合作开发等领域战略合作 [12] - 航天晨光成功落位装配目前国内最大核聚变试验装置BEST关键部件杜瓦系统 [10] - 海南华铁第二大股东增持公司股份计划实施完毕，累计增持644.8万股 [9] 资本市场与评级 - 汇丰银行将英伟达评级从持有转为买入，将其目标价格从200美元上调至320美元 [13] - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.7%，热门中概股多数上涨 [1][14] - COMEX黄金期货收涨1.48%报4224.9美元/盎司，COMEX白银期货收涨3.76%报52.525美元/盎司，均创收盘新高 [1][15]

宏观经济与政策 - 中国9月末M2同比增长8.4%，M1同比增长7.2%，M1、M2“剪刀差”刷新年内低值 [2] - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，社会融资规模增量累计为30.09万亿元，同比多增4.42万亿元 [2] - 9月全国企业新发放贷款平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点，个人住房新发放贷款平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点 [3] - 9月CPI环比上涨0.1%，同比下降0.3%，核心CPI同比上涨1%，涨幅连续第5个月扩大，为近19个月以来首次回到1% [2] - 9月PPI环比持平，同比下降2.3%，降幅比上月收窄0.6个百分点，连续两个月收窄 [2] - 财政部在香港成功发行110亿元人民币国债，认购倍数3.13倍 [17] 产业发展与技术创新 - 中国自研90GHz实时示波器发布，标志着高端电子测量仪器领域实现关键突破 [1] - 两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件首次发布，填补国产高端电子设计工业软件技术空白 [1] - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重29.8% [4] - 装备制造业销售收入同比增长9%，占制造业比重46.9% [4] - 国家发改委提出电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案，目标到2027年底建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量 [9] - 苹果公司正式推出新一代M5芯片，以“全维度AI性能跃升”为核心亮点 [10] 金融市场表现 - A股周三缩量反弹，上证指数涨1.22%报3912.21点，深证成指涨1.73%，创业板指涨2.36%，全天成交2.09万亿元，环比萎缩超5000亿元 [5] - 香港恒生指数收盘涨1.84%报25910.6点，恒生科技指数涨2.57%，终结7连跌 [5] - 截至2025年三季度末，北向资金持股市值接近2.59万亿元，环比增长12.91%，连续三个季度增长，电子行业持股市值环比增幅达67.78% [5] - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.66% [13] - 今年以来美国ETF资金流入突破1万亿美元，创下有史以来最快的资产吸纳速度，每月流入规模约为常规季节性均值的3.5倍 [15] 公司动态与资本运作 - 中国平安及旗下公司增持银行股，平安人寿增持298.9万股招商银行H股，持股比例达17%，同日买入641.6万股邮储银行H股，持股比例达17.01% [6] - 多家公司发布业绩预告，硕贝德第三季度净利润同比预增2837%-3204%，泰凌微前三季度净利同比预增118% [8] - 海光信息第三季度净利润7.6亿元，同比增长13%，中科曙光前三季度净利润同比增长24% [8] - 均普智能拟定增募资不超11.61亿元加码智能机器人等 [8] - 摩根士丹利第三季度营收182.2亿美元，同比增长18.5%，每股收益2.8美元，股票交易收入激增35% [15] - 美国银行第三季度营收280.9亿美元，同比增长11%，投行业务收入激增43% [16] - 阿斯麦第三季度净利润21.3亿欧元，毛利率51.6%，订单额54亿欧元，预计2025年销售额同比增长约15% [16] 国际贸易与地缘政治 - 美方称是否对华加征100%关税取决于中国做法，中方敦促美方尽快纠正错误做法 [1] - 中方反对欧盟以提升竞争力为名强迫中国企业向欧洲企业转让技术 [1] - 中国在世贸组织起诉印度电动汽车及电池补贴措施，称其损害中方利益 [3] - 工信部部长李乐成会见苹果公司首席执行官蒂姆·库克，双方就苹果在华业务发展等议题进行交流 [3] 商品市场与原材料 - 美油主力合约收涨0.09%报58.75美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.13%报62.47美元/桶 [18] - COMEX黄金期货涨1.48%报4224.90美元/盎司，COMEX白银期货涨3.76%报52.53美元/盎司 [18] - LME期铜跌0.02%报10576.00美元/吨 [19] - 摩根大通CEO戴蒙预测金价可能轻松升至5000美元甚至10000美元 [18] 国际环境与海外市场 - IMF预计到2029年全球公共债务规模将首次突破GDP的100% [11] - 美联储理事米兰表示年内再降息两次是现实的预期 [12] - 10月纽约联储制造业指数大幅上升19.4点至10.7，远超市场预期的-1.4 [12] - 贝莱德、英伟达、微软等联合成立的基金AIP将以400亿美元收购数据中心巨头Aligned，目标筹集1000亿美元资金 [10] - Stellantis将投资130亿美元在美国拓展业务，将美国产能提升50% [14]

国家数字经济创新发展试验区建设方案批复 - 国家数据局正式函复天津、河北（雄安新区）、上海、江苏、浙江、广东、四川等7个地区的国家数字经济创新发展试验区建设方案 [1] - 建设方案围绕要素、设施、创新、产业、转型、合作、治理等7方面重点任务，包含158项改革举措开展试点试验 [1] - 国家层面将强化数据、资金、项目等要素和综合性政策支持，推动条件成熟的试点举措转化为全国性政策 [3] 试验区建设工作的核心特点 - 建设工作突出问题导向、长短结合，聚焦破解制约数字经济高质量发展的关键瓶颈 [3] - 强化系统布局、因地制宜，支持各地立足综合性试验定位开展试点 [3] - 加强横向协同、纵向联动，形成破解难点堵点卡点的改革动力 [3] 新一轮试验区建设的深化方向 - 更加突出数据要素市场化配置改革主线，围绕产权登记、流通交易、收益分配、安全治理等数据流通全环节进行试点 [4] - 更加突出对新质生产力的培育，聚焦科技创新和产业创新深度融合，从技术攻关到产业发展等关键环节强化试点 [4][5] - 更加突出对经济全方位赋能，通过部署数字新设施扩大投资，拓展数字消费新模式激发需求，深化数字贸易新业态释放活力 [5] 数字经济发展政策组合拳 - 国家数据局正围绕企业、城市、集群、试验区四类关键载体推进形成一整套政策组合拳 [3] - 下一步将推动联合印发《关于深化智慧城市发展 推进全域数字化转型行动计划》 [3] - 加快研究制定批次培育数字产业集群政策文件 [3]

政策举措 - 在天津、河北雄安新区、上海、江苏、浙江、广东、四川7个国家数字经济创新发展试验区推出158项改革举措 [1] - 改革举措围绕数据要素市场化配置改革、科技创新和产业创新深度融合等7方面重点 [1] 发展目标 - 加快数字经济创新型企业培育 [1] - 协同推进数据基础制度和数据基础设施建设 [1] - 打造具有国际竞争力的数字产业集群 [1] - 力争形成地区产业升级动力源、区域经济增长极、国际贸易合作新引擎 [1]

数字政府效能提升 - 数字政府建设坚持集约化、标准化，组织70家省级部门完成数字化建设总体设计，推动存量应用系统清理整合 [6][28] - 全省政务“一张网”建设全面完成，“一朵云”管理体系初步建立，年底前将建成全省统一的视频会议等一体化平台 [6][28] - “高效办成一件事”已上线35个国家重点事项，累计精简申报材料301项、压减办事环节459个、减少群众跑动133次、压缩办理时限1258个工作日，平均优化率73.20%，办件量超109万件 [6][28] - 依托省政务数据平台实现93个字段免填写、18类常用证照共享应用，并首次在全省推行自然人电子签名，累计提供服务6.9万次 [17][38] 数据要素价值释放 - 公共数据汇集共享取得进展，组织81个省级部门发布数据资源目录超6000条，数据共享满足率达87.5%，正在组织开放第一批373项政务数据 [7][29] - 数据要素市场化配置改革推进，印发《陕西省“数据要素×”三年行动实施方案》，已完成首批40笔公共数据资源、产品和服务登记 [7][29] - 数据交易市场发展迅速，2024年全省累计实现场内数据交易额3761万元，今年上半年完成场内交易5321万元，预计年底交易额将突破1亿元 [7][29] - 培育发布40个“数据要素×”典型案例和20个公共数据“跑起来”典型应用场景，其中16个获得国家试点示范典型案例 [7][29] 数字经济发展推进 - 平台经济快速增长，今年1-6月陕西省电子商务交易额达5261.2亿元，同比增长8.0%；网上零售额达1307.02亿元，同比增长10.6% [13][34] - 2024年全省商户在网络平台的交易额首次突破1万亿元，头部消费平台和省内生产性服务平台各占三分之一 [14][35] - 招引京东、阿里、蚂蚁等头部平台企业7个科技型创新主体在陕落地，预计新增就业4000余个，目前已新增800余个 [8][30] - 去年以来在数字化转型等领域6个项目共争取国家资金9600余万元，利用省级专项资金支持了43个数实融合项目 [8][30] 人工智能发展基础 - 算力供需对接成效显著，举办数据基础设施发展对接活动，促成省内算力供给与需求企业签约金额超4.3亿元 [10][31] - 数据标注产业形成以西安为核心，榆林、汉中梯次发展的格局，京东云等头部企业入驻西安高新区，蚂蚁集团在榆林孵化五家数据标注企业 [10][31] - 推进高质量数据集建设，西影集团《汉语电影内容AI辅助创作平台电影内容数据集》项目获得国家先行先试试点项目 [10][31] - 法士特、陕文投云创科技两家企业获国家可信数据空间试点，西安、宝鸡、榆林入选国家数据基础设施先行先试试点城市 [10][31] 公共数据资源开发利用 - 省级公共资源归集率和开放数量从2024年初的7%、141项提升至现在的75%、373项，年底前数据目录预计超过8000条 [19][40] - 推进信用、文旅、测绘、气象等领域公共数据资源授权运营前期工作，协调开展收益分配、产品定价等机制建设 [19][40] - 建立数据企业培育库，入库企业超千家，并支持西安高新区、西咸新区建设省级数据产业集聚区 [21][42]

数据要素综合试验区建设进展 - 国家数据局为数据要素综合试验区建设部署了8方面35项重点试验任务，支持在数据基础制度落地、数据市场培育、重点行业数据价值释放等方面先行先试 [1] - 数据要素综合试验区建设加速推进，呈现“三个共同选择、两大差异探索”的特点，为数据要素市场化配置改革提供地方样本和经验 [1] 试验区建设的共同选择 - 在改革机制上，各地坚持高位推动、广泛动员，数据主管部门发挥统筹协调作用，与各市（区）、部门形成建设合力 [4] - 在改革模式上，基本遵循“机制构建-制度探索-应用牵引”三位一体的推进模式，其中机制是统领、制度创新是根本、应用牵引是动力 [4] - 在重点改革任务上，各地均将培育壮大数据生态、瞄准高价值数据领域发力作为推进改革的切入点 [4] 试验区建设的差异探索 - 在具体推进路径上，各地因地制宜，结合资源禀赋和产业发展等基础条件，明确各自试验探索的重点方向 [4] - 在推进方向上，各试验区选择不同探索方向，领先地区在数据基础制度落地等突破性任务上探索较多，其他综试区更侧重优势领域的应用突破 [4] 试验区建设的目标与意义 - 设立数据要素综试区的目的是鼓励地方大胆改革和先行先试，探索数据要素市场化配置改革的新路径 [1] - 通过“一地创新，全国推广”等机制，将数据要素市场化配置改革推向全局和深入 [1] - 数据要素综试区建设是一项长期改革任务，需要在“制度无人区”中蹚出新路 [5]

数据要素市场化配置改革 - 山东省以开展“数据要素×”行动为契机 深化数据资源开发利用机制与模式创新 构建创新服务体系以提升数据要素市场化配置改革成效 [2] - 下一步将持续围绕数据要素市场化配置改革主线 激发数据要素强劲动能 [5] 数据治理与制度建设 - 加快推进《山东省数据条例》立法 出台公共数据登记管理、授权运营、开放及交易规范指引等文件 制定数据标准规范283项 [2] 数据基础设施建设与应用 - 实施数字政府建设一体化综合改革 统筹规划建设全省统一基础信息平台和业务系统 建成“1+16+N”全省一体化大数据平台体系 [2] - 数据共享达520亿余次 开放数据480亿余条 开展公共数据授权运营场景141个 [2] - 围绕人工智能发展 在工业制造、交通运输等领域打造高质量数据集90余个 [2] 数据流通与交易市场 - 举办“数据市场建设暨供需对接齐鲁行”活动 上线“数据大集”促进供需对接 推进隐私计算试点和可信数据空间建设 [3] - 山东数据交易公司、青岛大数据交易中心累计上线数据产品1900余个 [3] 数据赋能产业发展 - 海洋数据开发利用成效显著 汇聚高质量海洋数据超过50PB（占全国1/4） 建成海洋大数据交易服务平台 [4] - 烟台市海洋牧场智能管控平台汇聚18类192种数据 监测时效提升50% 单位海域产出提升19% [4] - 威海市开发海洋预报数据模型 累计保障渔获物总值约30亿元 降低渔船燃油等费用近7亿元 [4] 数字人才培育与发展 - 出台加快数字人才培育措施 实施数据专业素养提升工程 举办数字技术高级研修班51期 培训高层次和急需紧缺人才1500余人 [5] - 在党政机关推行首席数据官制度 在企业推行总数据师制度 设立大数据工程技术职称 [5]

调研活动概况 - 国家数据局局长刘烈宏于9月25日赴河北省保定市进行调研 [1] - 调研内容围绕数据资源开发利用和授权运营、数据标注产业发展、高质量数据集建设等情况 [1] - 调研地点包括保定市城市展示中心、数据要素创新中心、人工智能数据处理和质量测评中心、河北数云堂智能科技有限公司、保定数据湾、市公安局大数据联创中心、长城汽车集团哈弗技术中心 [1] 政策方向与政府角色 - 要全力推进数据要素市场化配置改革 [1] - 需加快推动公共数据授权运营 [1] - 强调发挥政府的引领作用以推动数据应用场景有效落地 [1] 数据标注产业与人工智能发展 - 保定被定位为国家数据标注基地 [1] - 肯定保定在规划布局发展标注产业方面取得良好的阶段性成效 [1] - 下一步将着力推动数据标注产业高质量发展 [1] - 目标是以标注能力提升赋能高质量数据集建设 [1] - 最终目的是促进人工智能在各行业领域的深度应用，助力行业的数字化、网络化、智能化转型 [1]