卫星物联网业务商用试验启动 - 工业和信息化部印发通知，组织开展卫星物联网业务商用试验，商用试验期为两年 [1] 业务定义与战略意义 - 卫星物联网业务是通过卫星通信技术，为数据采集终端、穿戴设备、手持终端及汽车、船舶、飞机等交通工具提供广域物联网连接的低速数据业务 [1] - 发展卫星物联网是支持商业航天发展的重要举措，对进一步全面深化改革、发展新质生产力具有重要意义 [1] 服务对象与应用领域 - 商用试验的服务对象为利用卫星物联网开展应用的企事业单位 [1] - 应用领域主要包括工业、交通、能源、农业、应急等行业中利用卫星物联网开展数据采集和传输的行业用户 [1] 试验目标 - 试验目标为丰富卫星通信市场供给、提升行业服务能力、建立安全监管体系 [1] - 目标包括形成可复制可推广的经验和模式，支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [1]

政策核心内容 - 工业和信息化部发布通知 组织开展卫星物联网业务商用试验 [1] - 商用试验目标为丰富卫星通信市场供给 激发市场主体活力 提升行业服务能力 建立安全监管体系 [1] - 试验旨在形成可复制可推广的经验和模式 支持商业航天 低空经济等新兴产业安全健康发展 [1] 对企业要求 - 申请企业需构建卫星物联网系统 以及业务支撑系统（BSS） 运营支撑系统（OSS）和管理支撑系统（MSS） [1] - 企业需依法依规在全国范围开展卫星物联网业务 [1]

市场表现 - A股物联网板块整体走强，多只个股出现显著上涨，其中三维天地以20.01%的涨幅涨停，赛微电子上涨15.97%，延华智能、达华智能、实达集团、博通集成均以超过10%的涨幅涨停 [1] - 板块内涨幅超过5%的个股众多，包括乐鑫科技涨7.12%、万隆光电涨6.76%、奥尼电子涨6.68%、芯原股份涨6.60%、中集集团涨5.88%等 [1] - 部分个股年初至今涨幅可观，芯原股份上涨195.44%，赛微电子上涨144.35%，同洲电子上涨111.90%，显示出强劲的年度表现 [2] 政策驱动 - 工业和信息化部发布通知，正式组织开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年 [1] - 该政策旨在通过商用试验丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力，并支持商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [1] - 获得批复的企业需定期向工信部汇报试验情况及问题，工信部将进行评估并总结推广先进经验和模式 [1]

政策核心内容 - 工业和信息化部发布通知，正式启动卫星物联网业务商用试验，试验期为两年 [1][15] - 该举措是贯彻落实国家支持商业航天发展的重要部署，旨在发展新质生产力，对全面深化改革具有重要意义 [1] - 试验目标包括丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力、建立安全监管体系，并为商业航天、低空经济等新兴产业提供支持 [5] - 工业和信息化部将根据试验情况评估并完善政策，研究卫星物联网业务的正式施行事宜 [15] 试验内容定义 - 卫星物联网业务是指通过卫星通信技术为数据采集终端、穿戴设备、手持终端及汽车、船舶、飞机等交通工具提供广域物联网连接的低速数据业务 [2] - 申请企业需构建卫星物联网系统及业务支撑系统、运营支撑系统和管理支撑系统，依法在全国范围开展业务 [3] - 服务对象聚焦于工业、交通、能源、农业、应急等领域的企事业单位，用于开展数据采集和传输的行业应用 [4] 申请与审批条件 - 申请企业须为依法设立的公司，具备相应资金、专业人员、场地和设施，其卫星物联网星座需符合投资项目核准和备案管理规定 [6] - 企业需具备为用户提供长期服务的能力和信誉，并依法办理空间无线电业务频率台站许可 [6] - 申请材料需提交至所在地通信管理局初审后报送工业和信息化部，部委将审查材料并组织专家评估论证后批准符合条件的申请 [7][8] 业务经营要求 - 获批企业需保障网络通信畅通，遵守网络运行安全、服务质量、码号资源管理等要求，并按要求预留卫星通信资源以做好应急通信保障 [9] - 企业需与用户签订合同后开通业务，保障用户知情权和选择权，并依法接入和使用获得进网许可的电信设备 [9] - 需按要求报送业务数据，接入工业互联网标识解析体系，支持IPv6，并落实网络安全、数据安全、实名制及防范电信网络诈骗等管理要求 [9] - 企业需规范无线电频率使用，避免有害干扰，并全面梳理应用场景，及时向工信部报备业务服务对象、应用场景和开展情况等信息 [9] - 需建立用户服务管理制度，若发现用户利用卫星通信资源开展违法违规行为，应及时停止服务并报主管部门 [10] 服务对象管理 - 使用卫星物联网的企事业单位需按照“一物一码一号”要求建立物联网设备使用管理制度 [11] - 不得制作、复制、发布、传播法律法规禁止的信息，不得擅自开展电信业务或转租转售卫星物联网业务 [11] - 不得从事法律、行政法规禁止的其他行为 [11] 试验退出与组织保障 - 对未按时提供服务或存在严重违法违规问题的企业，工业和信息化部可依法撤销其商用试验资格，退出企业需妥善处理存量用户迁转、退网等善后工作 [12] - 工业和信息化部负责试验的组织实施、监督管理和总结评估，地方通信管理局负责属地企业的申请报送、服务管理、工作指导和监督检查，并建立管理保障机制 [13][14] - 地方通信管理局在申请报送及“双随机一公开”检查中，需对企业的业务情况、财务情况、场地设施、人员情况等进行实地检查 [14]

卫星物联网业务定义 - 业务指通过卫星通信技术为数据采集终端、穿戴设备、手持终端等各类设备以及汽车、船舶、飞机等交通工具提供广域物联网连接的低速数据业务 [1] 商用试验申请要求 - 申请企业需构建卫星物联网系统以及业务支撑系统(BSS)、运营支撑系统(OSS)和管理支撑系统(MSS) [1] - 申请企业应依法依规在全国范围开展卫星物联网业务 [1]

公司业务布局 - 四维图新参股公司六分科技已落地多个卫星导航定位系统商业化应用场景，覆盖共享单车、乘用车终端、低速无人车及具身智能等多个方向 [1] - 六分科技在高精度卫星导航与位置服务领域拥有完整技术链路，通过多星座、多频段融合以及地基增强系统和算法优化提供服务 [3] - 公司通过参股六分科技等方式，在高精度地图、导航及位置服务等既有优势业务基础上，进一步向卫星导航、定位服务与具身智能应用场景延展 [3] 商业化应用场景 - 为滴滴青桔等共享单车平台提供实时高精度位置信息服务，帮助实现车辆精确定位、合规停放管理和运维调度优化 [3] - 面向乘用车领域推出软硬服一体定位终端，并在消费类与专业类定位设备市场实现商业落地 [3] - 面向低速无人车推出P+V方案及“具身智能小脑-空间X运动能力”解决方案，为无人配送车、巡检机器人等提供空间感知与运动控制能力 [3] 行业趋势与价值 - 在卫星物联网和工业互联网融合发展趋势下，高精度时空信息服务被视为链接天基与地面终端的关键一环 [3] - 高精度时空信息服务有望在车联网、物流仓储、工业设备监控等领域释放更大价值 [3] - 随着卫星物联网商用试验推进，围绕时空数据、导航定位与环境感知构建的新型基础设施有望加速成型 [4]

卫星物联网业务商用试验启动 - 工业和信息化部在2025中国5G工业互联网大会上正式启动卫星物联网业务商用试验 [1] 四维图新在卫星物联网领域的布局 - 公司参股公司六分科技已落地多个卫星导航定位系统商业化应用场景 [1] - 商业化应用包括为滴滴青桔等共享单车提供实时高精度位置信息 [1] - 应用场景涵盖乘用车软硬服一体定位终端 [1] - 应用场景包括消费类和专业类定位设备 [1] - 应用场景涉及面向低速无人车的P+V（高精度定位服务+环境感知）方案 [1] - 应用场景包含具身智能小脑-空间X运动能力解决方案 [1]

卫星物联网业务商用试验启动 - 工业和信息化部正式启动为期两年的卫星物联网业务商用试验 [1] - 试验目标包括丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力及建立安全监管体系 [1] - 旨在形成可复制可推广的经验和模式 支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [1] 卫星物联网定义与核心特点 - 卫星物联网是利用卫星通信技术连接地面、海洋、空中的海量物联网设备 提供数据采集和传输服务 [2] - 能为各类终端及交通工具提供广域物联网连接 应用场景覆盖海洋渔业、交通物流、能源水利、应急通信、低空经济、工业互联网等 [2] - 具有全域覆盖特点 可有效覆盖偏远地区、天空、海洋等地面网络无法到达的物联网通信"空白"区域 [2] 卫星物联网在低空经济等新兴产业的作用 - 依托天基网络实现对低空飞行器的全球范围实时追踪与数据传输 精准补齐低空经济的通信短板 [3] - 在无人机物流等领域 解决过去因地面基站覆盖不足导致的信号中断问题 提升飞行安全和效率 [3] - 拓展低空经济应用场景 例如支持农业无人机跨国作业的跨区域调度和作业数据回传 保障应急救援无人机在灾区失去地面网络时与指挥部的联络 [3] - 技术融合将吸引更多资本和资源进入低空领域 推动无人机制造、空域管理、数据服务等产业链环节协同发展 [3] 行业政策与企业进展 - 今年以来我国卫星通信发展步入快车道 工业和信息化部8月发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 10月就卫星物联网业务商用试验通知公开征求意见 [4] - 中国电信、中国移动、中国联通3家基础电信企业均已获得卫星移动通信业务经营资质 可依法开展手机直连卫星等业务 [4] - 中国电信于11月21日发布"天通+北斗"国产星基高精度定位服务试商用 面向无网/弱网覆盖区域提供服务 [4] - 未来将为无人机巡检、无人机配送、低空通航等场景提供更强大的信号支持 [4]

行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并予以“维持” [7] 核心观点 - 上周计算机板块持续回撤，整体下跌2.33%，但表现优于大盘（上证综指下跌3.90%），在长江一级行业中排名第7位，两市成交额占比为7.73% [2][4][14] - 谷歌发布Gemini-3，AI模型能力全面进阶，行业焦点转向多模态能力与应用商业化落地 [1][6] - 继续看好国产AI产业链、国产算力链以及国内AI出海，持续重点推荐“铲子股”和卡位优势显著的行业巨头 [2][6][55] 上周市场复盘 - 上证综指跌破3900点关口，周五报收3834.89点 [4][14] - 华为相关标的活跃，涨幅居前的个股包括青云科技-U（上涨15.27%）、华胜天成（上涨13.82%）、博睿数据（上涨11.66%）、东方国信（上涨10.39%）、皖通科技（上涨9.95%）和魅视科技（上涨9.82%） [17][18] - 全周涨幅最高的个股为榕基软件（上涨61.06%）和浪潮软件（上涨34.19%） [18] 行业关键事件：量子科技 - 2025量子科技和产业大会在安徽合肥举行，主题为“百年量子·智启未来”，汇聚了学者、高校、央企及产业链企业 [10][20] - 大会发布多项重大成果，包括“祖冲之三号”刷新量子计算优越性纪录、实现2024个原子无缺陷阵列调控、以及完成12900公里洲际星地量子密钥分发 [23] - 大会规模显著扩大，参展企业达117家，较去年增加64家，增幅近120%；展陈面积达10000平方米，比去年翻一番；征集展品311件，较去年增加106件 [27] - 合肥市已培育集聚量子科技企业93家（其中规上企业11家），居全国首位，2024年全年度营收达48.86亿元 [28] - 安徽省推动量子信息“千家场景”行动，预计到2025年底落地近300个应用场景，2027年落地1000个应用场景 [28] 行业关键事件：卫星物联网 - 工业和信息化部在2025中国5G+工业互联网大会上正式启动卫星物联网业务商用试验 [2][10][31] - 国防科工局2026年度公务员招录公告中出现“商业航天司航天监管岗”，预示商业航天司这一关键职能机构可能已正式成立 [32] - 朱雀三号可回收液体运载火箭已完成加注合练及静态点火试验，有望于年内完成正式入轨发射及一子级回收，届时将显著降低发射成本 [33] 重点推荐：Gemini-3技术分析 - Gemini-3 Pro采用稀疏MoE架构，输入支持最高约100万tokens，最大输出64K tokens [6][41] - 定价方面，200k tokens以内，每百万token的输入/输出价格为$2/$12；大于200k tokens时，价格为$4/$18 [6][41] - 模型在多项基准测试中领先：以1501 Elo分登顶LMArena；在Humanity‘s Last Exam（无工具）得分37.5%；在GPQA Diamond得分91.9%；在Math Arena Apex得分23.4% [43][46] - 多模态能力突出，在MMMU-Pro和Video-MMMU上分别获得81.0%和87.6%的高分 [43][46] - 引入Deep Think模式，通过Thought Signatures和Thinking Levels实现产品化的思维链机制，增强复杂任务的规划与推理能力 [43] - 发布日即同步接入谷歌搜索，Generative UI将覆盖数十亿次搜索请求，并能理解审美偏好进行UI开发 [51] - 推出Google Antigravity（为Agent时代设计的IDE）和更新的Gemini CLI，提供“智能体优先”的开发体验 [53]

市场整体表现 - A股主要股指午后拉升全线收涨，沪指微涨0.05%报3836.77点，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.31%，科创50指数涨0.84%，两市合计成交17405亿元，超4200只个股上涨 [1] - 港股市场大幅走高，恒生指数涨近2%，恒生科技指数大涨近3% [1] - 锂矿概念板块回调，多只个股跌停，万亿市值公司工业富联再度跳水，盘中一度触及跌停 [1] 军工板块 - 军工板块爆发，卫星导航、商业航天概念表现亮眼，多只个股涨停，如招标股份、久之洋、江龙船艇等均20%涨停，北方长龙涨超12% [1][2] - 消息面上，工业和信息化部于11月22日正式启动为期两年的卫星物联网业务商用试验，旨在丰富卫星通信市场供给 [3] - 此次商用试验是落实《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》的重要举措，旨在积极探索新型卫星通信业务 [4] AI应用概念 - AI应用概念走势活跃，光云科技20%涨停，品茗科技涨近16%续创历史新高，蓝色光标、山水比德均涨超15% [1][5] - 消息面上，阿里旗下AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [6] - 具备云基础设施、模型能力、用户流量优势的科技巨头在模型和Agent方面发力，有望打造C端AI应用生态闭环，加速AI应用商业化 [7] 工业富联股价异动 - 市值超万亿的工业富联连续两日大跌近8%，收盘报55.94元/股，全日成交187.2亿元，成交额位居A股第二位 [8] - 市场传闻称公司AI服务器机柜出货量和单柜利润面临下修，并已下调第四季度业绩目标 [8] - 公司回应称第四季度经营按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常，未下调利润目标，不存在应披露未披露信息 [8]