智慧城市管理 - 互联网、大数据、人工智能等技术已成为智慧城市管理的核心要素 [1] - 智慧城市管理正经历深层次的创新变革，推动城市高质量管理 [1] 科技普及与创新 - 中国科协科普部与人民网联合推出"见证科技之路"主题报道，聚焦国家科技战略政策和关键技术 [1] - 报道旨在普及科学知识、弘扬科学精神，助力实现高水平科技自立自强 [1] - 重点关注"卡脖子"关键核心技术，并通过基层采访调研推出科普精品 [1] 青岛智慧城市实践 - 青岛作为智慧城市治理的典型案例，展示了技术在城市管理中的实际应用 [1]

编者按 私募排排网数据显示，截至2025年6月底，管理规模在20亿以下的私募管理人有7000余家，占比超85%，是私募行业数量庞大的中坚力量。私募排排网推 出「打卡100家小而美私募」栏目，聚焦管理规模适中、策略特色鲜明的优质私募基金管理人。通过深度解析其投资方法论、风控体系及能力圈建设，为 投资者提供差异化的视角与洞察。本期打卡——资瑞兴投资。 一、公司概况 深圳资瑞兴投资有限公司成立于2015年，基金业协会观察会员，坐标深圳福田，专注于股票主观多头策略。创始人兼核心基金经理汪忠远从业32年，1993 年起任君安证券自营投资经理，9年公募+10年私募，将近20年公开业绩记录，曾管理百亿规模公募基金，投资经验丰富，风格审慎，灵活均衡，攻守兼 备，曾连续三年荣获英华奖。 发展历程 2015年1月 公司成立，注册资本1000万 2015年11月 发行首只产品"资瑞兴一号" 2018年5月成为中国基金业协会观察会员 2019年2月获得国泰君安自营资金投资 2023年6月获得中金财富种子基金投资 2024年2月管理规模突破5亿 2025年1月公司成立满十周年 公司荣誉 2022年 英华奖·三年期最佳私募投资经理 20 ...

互联网与人工智能技术对比 - 互联网作为连接平台实现信息与人际无缝对接但影响力相比人工智能稍显不足 [1] - 互联网无法直接解决登陆火星 能源自给自足或新药研发等复杂问题 [1] - 人工智能技术为生产力提升开辟新路径 其机遇远超互联网 [1] 人工智能技术优势 - 人工智能拓展技术边界并在多领域展现超越传统互联网技术的能力 [3] - 技术能力体现在复杂问题解决和创造新价值开启新可能性的潜力 [3]

人工智能行业发展趋势 - 当前AI热潮与25年前互联网泡沫类似 大量现有AI产品和公司将在10年内消失[1] - AI本质是生产力工具 无法改变人类基本生存状态和工作模式[3][4] - 行业处于早期阶段 重复性工作将被替代 创造性工作价值凸显[10] 职业发展策略 - 学习习惯比知识积累更重要 快速学习能力成为核心竞争力[3] - 职业选择需基于个人真实意愿 创业压力可能大于职场压力[3] - 真诚与创造力是AI时代关键优势 功利心态将降低竞争力[10] 心理健康管理 - 过度关注技术风口会导致焦虑 非必要追赶所有技术趋势[1] - 工作压力3分实际+7分自我放大 需建立正确心理预期[8] - 巴菲特模式证明 从事热爱事业比强制自律更重要[8] 时间价值认知 - 过度沉溺过去或未来都会削弱当下行动力[6] - 所有商业成就均源于把握当下 持续积累产生复利[6] - 时间管理本质是专注力管理 需建立持续正向反馈循环[8]

互联网行业 - 扎克伯格认为准备时间过长会阻碍行动的开始 [2]

险资调研动向 - 7月份有110多家险资机构合计调研A股上市公司超800次，涉及280多只个股 [1] - 计算机行业被调研88次居首，电子和医药生物行业均超80次，机械设备、汽车、通信等行业也获较多关注 [3] - 德福科技和仕佳光子均获得16次险资调研，位列调研次数榜首 [4] 被调研个股情况 - 德福科技7月涨幅73.57%，拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔100%股权，电解铜箔总产能将从17.5万吨/年提升至19.1万吨/年 [5][6] - 仕佳光子7月涨幅42.18%，机构关注其购买福可喜玛股权及各业务板块进展 [5][6] - 东芯股份7月股价涨幅超110%，获得4家险资机构调研 [6] - 新易盛、中际旭创等通信行业个股涨幅均超40% [5] 险资入市动态 - 今年以来险资已举牌21次，超过2024年全年次数，被举牌公司多属银行、环保、交通运输、公用事业等行业 [8] - 太保致远1号私募证券投资基金成立并运作，是保险资金长期投资改革试点基金之一 [8] - 三季度保险机构权益投资信心指数从50.12升至56.11 [8] 行业配置建议 - 科技成长领域的AI算力、互联网及国产化机会值得关注 [8] - 医药行业中创新药与医疗器械相关标的有配置价值 [8] - 低利率环境下红利资产仍具吸引力 [8]

AI技术影响 - 人工智能被描述为史上最伟大的技术均衡器 [1][3] - AI消除了传统编程语言如C++和Python的壁垒 使每个人都能通过对话进行编程 [3] - AI使每个人成为艺术家和作家 [3] AI经济影响 - AI正在创造工作机会 推动增长和就业 [3] - 未来5年AI领域创造的百万富翁数量将超过互联网20年创造的 [1][3] - 不使用AI的人将被懂得AI的人取代 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告关注贸易冲突对上游价格的影响，对各行业中观事件和数据进行了梳理与分析，涉及生产、服务等行业，以及上、中、下游各产业的运行情况，还给出了行业信用利差和重点行业价格指标跟踪数据[1][3][48] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：当地时间7月28 - 29日中美经贸会谈，双方就经贸议题交流，推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天；英伟达黄仁勋称未来5年AI创造百万富翁数量将超互联网20年创造数量[1] - 服务行业：IMF上调今明两年全球经济增速预测，将今年中国经济增速大幅上调0.8个百分点至4.8% [2] 行业总览 - 上游：非金属玻璃价格持续回升，有色价格震荡[3] - 中游：化工PX开工率有所下行[3] - 下游：三线城市商品房销售季节性回落，暑期国内航班班次增加[4] 行业信用利差跟踪（7月30日更新） - 各行业信用利差有不同程度变化，如农牧渔林从上周47.35变为本周49.07，采掘从27.48变为31.05等[48] 重点行业价格指标跟踪（7月29日更新） - 农业：玉米、鸡蛋、棕榈油、棉花、猪肉等现货价有不同幅度涨跌[49] - 有色金属：铜、锌、铝、镍、铅、螺纹钢等现货价有不同幅度涨跌[49] - 黑色金属：铁矿石、线材、玻璃等现货价有不同幅度涨跌[49] - 非金属：天然橡胶、中国塑料城价格指数等有不同幅度涨跌[49] - 能源：WTI原油、Brent原油、液化天然气、煤炭等价格有不同幅度涨跌[49] - 化工：PTA、聚乙烯、尿素、纯碱等现货价有不同幅度涨跌[49] - 地产：建材综合指数、混凝土价格指数有不同幅度涨跌[49]

公募基金港股配置动态 - 25Q2主动偏股公募继续加仓港股，持仓集中度回落，重仓股中港股持股市值占比升至20%，前10/20大重仓股市值占比下降反映中小盘加仓趋势 [1] - 主动公募增配杠铃风格两端：加仓医药/轻工等成长资产（创新药、新消费概念）和非银/银行等红利资产（高股息概念），减仓商贸零售、传媒与汽车（互联网、汽车概念） [1] - 25Q2被动指数基金流入港股规模约280亿元（25Q1为380亿元），主要流入生物制药、软件服务及零售等互联网和创新药板块 [2] 港股通资金流入规模测算 - 25年上半年公募通过港股通累计流入近2000亿元（主动偏股公募贡献约1300亿元，被动资金约700亿元） [2] - 存量主动偏股港股通基金理论增配空间约3000亿元，预计全年主动公募实际增量2000-3000亿元，被动资金全年增量或达1000-1500亿元，全年公募南下总规模望达3000-4500亿元 [2] 港股市场展望与配置方向 - 7月以来南向资金加速流入，动量回升至均值+1倍标准差水平，买入成交占比攀升至高位 [3] - 港股科技板块受益于AI产业变革（国产大模型突破、中美经贸缓和）、科技出口管制松动，或成中期主线 [3] - 港股红利资产（高股息）、新消费和创新药等稀缺性资产较A股更具优势，下半年值得关注 [3]

宏观经济与政策 - 医保基金支出年均增速达9.1% 显示医疗行业保障水平持续提升 [7] - 7350亿元中央预算内投资基本下达完毕 反映财政政策对基建等领域的支持力度 [8] - 全国累计发电装机容量同比增长18.7% 显示能源行业扩张态势 [12] 科技与通信 - 上半年5G基站和千兆用户占比均超三成 表明通信基础设施快速普及 [13] - 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将召开 预示AI行业政策关注度提升 [4] - 国内首艘深远海绿色智能技术试验船交付 体现海洋科技领域突破 [15] 国际贸易与地缘政治 - 欧盟通过930亿欧元对美关税反制计划 显示贸易摩擦升级 [18] - 中方在世贸组织呼吁反对单边关税措施 强调多边贸易体制重要性 [17] - 美入境集装箱量持续下滑 反映全球贸易活动收缩 [18] 能源与基础设施 - 全国发电装机容量增速达18.7% 表明能源行业投资活跃 [12] - 深远海绿色智能技术试验船交付 显示海洋工程装备技术进步 [15]