贸易协议进展 - 欧盟和美国正朝着可能的贸易协议迈进 [1] - 美国对欧盟商品的基准关税为15% [1]

美欧贸易协议进展 - 美欧即将达成贸易协议 美国将对欧洲进口商品征收15%关税 低于此前计划的30% 涉及飞机、烈酒和医疗设备等产品 [4] - 汽车关税将从27.5%降至15% 欧盟准备930亿欧元报复性关税方案作为谈判筹码 [4] - 协议框架类似美日达成的"对等关税"模式 特朗普宣称这是"重大协议" [8][4] 美股市场反应 - 道琼斯指数大涨411.78点(+0.93%)至44914.22 成交量达1.84亿股 [5][6] - 市场认为贸易政策明朗化利好企业利润率 Globalt Investments指出明确的外贸环境推动股市上涨 [9] - 投资者关注Alphabet和特斯拉即将发布的财报 科技股业绩被视为市场风向标 [9] 美联储政策预期 - 交易员押注2026年美联储降息幅度达76个基点 较4月预期(25个基点)显著提升 [11] - 市场预期鲍威尔继任者将推行宽松政策 9月降息25基点概率升至58% [11][13] - 两位美联储理事表态可能支持7月降息 潜在继任人选哈塞特和沃什均倾向宽松 [12] 市场分歧观点 - 摩根大通警告企业盈利预期下调与股市反弹背离 或导致更高波动性和回调风险 [10] - 分析师认为美日协议增强了市场对美欧达成协议的信心 贸易进展仍是短期焦点 [10]

贸易协议对美元的影响 - 近期达成的贸易协议减少了打压美元的不确定性 但美元几乎没有反弹空间 [1] - 广泛提高关税将对美国的相对前景造成压力 从而继续削弱美元的强势 [1] - 与日本的协议改善了华尔街的情绪 但日本承诺的5500亿美元对美投资能否兑现有待观察 [1] - 关税成本在出口商 进口商和消费者之间的分摊方式存在疑问 [1]

美日贸易协议对韩美谈判的影响 - 美国总统特朗普宣布美日达成协议，日本将向美国投资5500亿美元并支付15%关税[1] - 该协议成为韩国谈判基准，市场预期韩国需达成类似或更好的协议[4] - 韩国大邱大学教授指出韩国难以接受与日本有重大差异的协议[4] - 分析师认为该协议给韩国谈判代表带来压力[4] 韩国谈判策略调整 - 韩国产业通商资源部部长金正官赴美谈判，将与美国商务部长、能源部长等会面[1] - 韩国决定不再开放大米和牛肉市场作为谈判筹码，将其划为"红线"[1] - 转向考虑扩大美国能源作物进口作为新谈判筹码[1] - 韩国政府认为扩大能源作物进口对粮食安全影响有限[3] 韩美贸易现状 - 韩国对美国大米进口实施关税配额制，美国占32%配额，年进口约13.2万吨[3] - 韩国禁止进口疯牛病发生未满5年地区的30月龄以上牛肉[3] - 韩国仍是美国牛肉主要进口国，2024年进口额达22.2亿美元[3] - 韩国希望美国豁免"对等关税"及钢铁、汽车等行业关税[4] 谈判时间表与人员 - 韩国通商交涉本部长吕翰九已先行抵达美国[3] - 韩美将于7月25日举行"2+2"形式经贸磋商会[3] - 韩国外长赵显计划月底访美会见美国国务卿[3] - 韩国承诺在8月1日期限前加快谈判进程[5] 特朗普政府的施压 - 特朗普威胁对韩国征收25%关税[5] - 韩国政府承诺采取措施减少美国对韩贸易逆差[5] - 西江大学教授认为韩国难以获得比日本更低的关税税率[4]

CBOT农产品晚间分析 - 美豆和美玉米价格出现小幅反弹 [1] - 贸易协议释放积极信号对价格形成支撑 [1] - 行情继续上涨的关键变量在于出口订单能否兑现 [1]

中美贸易谈判 - 中美贸易休战协议将于8月12日到期 美国财长贝森特下周将前往斯德哥尔摩与中国同行会面商讨可能的延期事宜 [1] - 谈判可能涉及更广泛的议题 包括中国继续从俄罗斯和伊朗购买"受制裁"的石油 美国希望中国减少制造业过剩并建设消费经济 [1] - 斯德哥尔摩会谈是继5月日内瓦会谈后的又一次会谈 日内瓦会谈达成了90天暂停高额关税协议 伦敦后续会议促使取消出口管制 [3] 美国与其他国家的贸易协议 - 特朗普宣布与日本完成一项规模庞大的交易 日本将向美国投资5500亿美元 美国将获得90%的利润 日本将支付15%的对等关税 [3] - 贝森特预测在8月1日最后期限前将出现"大量"贸易协定 随着截止日临近 越来越多国家与美国达成协议 有利于避险情绪降温 [3] 贵金属市场动态 - 全球最大黄金ETF最近两天连续增持3.4吨和7.7吨 总持仓达到954.8吨 [4] - 全球最大白银ETF周一和周二分别买入347.5吨和152.5吨 总买入量达500吨 为近几个月少有 显示主力机构强烈看涨意愿 [4] 黄金价格走势 - 国际金价昨日上涨50多美金至3430一线 但今日亚盘冲高回落 3450压力位存在套牢盘抛压 [6] - 从底部3310起涨以来已上涨120美金 回调可能达到涨幅的1/3甚至50% [6] - 操作建议尝试短空 上方压力3330-40 下方支撑3410-05和3390 调整到位后可顺势买入 [8] - 人民币账户黄金短期支撑779-772 压力792-797 [8]

日本将是供资方，而非运营方。 日本用钱"买了"较低的汽车关税税率。 日本协议可充当欧盟贸易协议的范本。 美国商务部长卢特尼克：作为贸易协议一部分，日本方面将为项目供资 美国将选择融资的项目 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期CBOT大豆期货将在1020 - 1040美分区间波动，国内连粕M09合约持续攀升但需警惕短期高位回调风险，豆粕供应整体充裕，需求端表现相对滞后；生猪市场短期供应增加、需求疲弱，抑制价格波动，整体以震荡走势看待，短期价格跟随出栏和二育出入场节奏变化 [16][17][18] 根据相关目录分别进行总结 行情综述 - DCE豆粕主力2509合约收盘价较上一交易日上涨0.29%，收于3095元/吨，沿海主流区域油厂报价上涨10 - 60元/吨；DCE生猪主力2509合约上涨210元/吨，收盘价14590元/吨，较上一交易日上涨1.46%；全国外三元生猪出栏均价为14.2元/公斤，较昨日下跌0.11元/公斤；隔夜CBOT美豆主力合约下降0.07%，收1026美分/蒲式耳 [2] 主产区天气 - 美国中西部本周降雨系统活跃，气温将上升，6 - 10日展望局部有分散性阵雨，部分地区气温高于正常水平；中西部多数地区土壤墒情良好，玉米和大豆正进入授粉期，但部分地区需降雨，降雨和高温天气对作物有不同影响，良好天气将持续到七月底 [3][4] 宏观、行业要闻 - 巴西7月大豆、豆粕、玉米出口预估有调整；7月23日美国、巴西、阿根廷大豆进口成本价均下跌；7月22日国内主流油厂豆粕成交再度缩减，成交均价连续第四日攀升；近期美国大豆期价震荡偏强，巴西大豆出口升贴水报价小幅下跌；菜粕继续上涨，9月合约逼近2750一线，现货基差小幅走弱，油厂菜粕库存和华东华南颗粒粕库存有变化；阿根廷6月大豆压榨量、豆油产量、豆粕产量公布；截至7月20日，欧盟2025/26年度大豆、棕榈油、豆粕进口量与去年同期有差异；近期国内豆粕期现货价格上涨，进口大豆压榨利润回升；美国总统特朗普提及美联储主席离任和利率问题，还宣布美国与日本达成贸易协议 [5][6][7] 分析及策略 - 豆粕方面，美豆期货收盘小幅下跌，预计短期在1020 - 1040美分区间波动，巴西近月大豆贴水走强；国内连粕M09合约攀升但需警惕回调风险，全国油厂豆粕库存高企，基差承压走弱，三季度大豆到港量和压榨量高，供应充裕，需求端表现滞后 [16][17] - 生猪方面，供应端月中旬出栏节奏恢复，南方高温使大猪出栏比重加快，需求端高温抑制采购意愿，屠宰厂开机率回落但高于去年同期，短期供应增加、需求疲弱抑制价格，整体震荡，价格随出栏和二育出入场节奏变化 [17][18]

贸易协议核心内容 - 美国总统宣布与日本达成贸易协议 日本将向美国投资5500亿美元 美国将获得其中90%的利润 [1] - 协议将创造数十万个就业岗位 日本将开放汽车、卡车、大米及部分农产品市场进行贸易 [1] - 日本将向美国支付15%的对等关税 具体协议内容日方尚未正式公布 [1] 日本政府表态与谈判进展 - 日本首相表示已收到谈判人员第一份报告 在会谈前已与美国财政部长和商务部长进行沟通并做出必要指示 [2] - 经济再生担当大臣宣布白宫会晤"任务完成" 首相强调与谈判人员在政策上没有分歧 [2] - 协议内容涉及维持最低准入配额基础上提高日本从美国进口大米的比例 [1] 产业影响分析 - 日美在关键产业存在不对等结构 特别是在农产品和高科技产业领域亟需调整 [1][2] - 对美贸易与关税谈判已成为日本政坛关键议题 协议达成有助于稳定日本政局 [2] - 协议为日本首相留任提供助力 此前其领导的执政联盟在参议院选举中遭遇惨败 [2]

日美贸易协议核心内容 - 美国对日本输美产品关税从25%降至15% [2] - 日本将向美国投资5500亿美元且美方获得90%利润 [2] - 日本开放汽车、卡车、大米及部分农产品市场 [2] - 日美加强半导体、钢铁、造船、能源、汽车领域供应链合作 [2] 对日本经济影响 短期影响 - 汽车关税维持15%缓解产业压力（2024年对美出口汽车137万辆占出口总额34%） [4] - 协议公布后日经225指数单日上涨1396.40点涨幅3.51% [4] 长期风险 - 5500亿美元投资或导致日本财政压力及产业空心化 [4] - 开放农产品市场加剧国内竞争可能扩大贸易逆差 [5] 对中国潜在影响 贸易层面 - 日本增加美国大米进口或减少中国农产品份额 [7] - 日本企业减少对华投资可能影响中国工业制成品进出口 [7] 产业链层面 - 日美半导体、钢铁等领域供应链合作或边缘化中国相关产业链 [7] - 5500亿美元投资可能分流原计划投入中国的资金（尤其半导体、能源领域） [8]