俄罗斯油气资源丰富，如果这些能源卖不出去，或者被迫降价卖出，还卖不动，俄罗斯的内心一定是极其郁 闷的。 现在，俄罗斯要憋出内伤了，乌克兰正试图摧毁俄罗斯出售能源的一切途径，这太残暴，太不给机会了。 12月20日，乌克兰炸毁俄罗斯伏尔加格勒州的"中亚-中心"管道，这条管道是中亚天然气进口的关键通道，年 输气量高达120亿立方米。目前，天然气输送已无限期停止。 这只是乌克兰打击的其中一个环节，匈牙利通过德鲁日巴石油管道接收俄罗斯石油，也多次被炸。 CPC（里海管道联盟）也多次被袭击，俄罗斯新罗西斯克港的石油也不好运输了。 俄罗斯炼油厂、油库、油气管道、码头接连被炸，俄罗斯炼油产能高峰期下降40%，不得不大量出口原油， 要命的是，乌克兰又开始打击俄罗斯影子船队的油轮。 从11月28日开始，影子油轮"凯罗斯"号和"维拉特"号在黑海遭袭击、"梅尔辛"号在塞内加尔沉没、"中伏尔加2 号"在土耳其海岸附近遭袭击，为了躲避乌克兰无人机/艇，俄影子油轮贴着土耳其海岸航行。 结果，乌克兰不信邪，无人艇携带无人机直接在地中海袭击2000公里外的俄罗斯影子油轮"昆迪尔"号。 失去欧洲能源市场，遭受制裁，能源基础设施频繁被乌克兰袭击， ...

事件概述 - 2025年12月5日，乌克兰特种部队使用无人机袭击了俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的季姆留克港，导致港口内20个LNG储罐及20多节铁路罐车发生爆炸与火灾，占储罐总数的70%[11][13] - 此次袭击是乌克兰针对俄罗斯能源基础设施“多点开花”式打击的一部分，同日还袭击了顿涅茨克的无人机库、卢甘斯克的燃料库以及克里米亚的一座炼油厂[19][21] - 袭击导致季姆留克港70%的运力瘫痪，火灾持续三天，过火面积近1000平方米，预计修复需要数月时间[15][17] 袭击目标分析 - 季姆留克港是俄罗斯在亚速海的关键能源出口枢纽，其最大优势是冬季不冻，每年处理约580艘船，运输100万吨货物，其中LNG是核心“硬通货”[7] - 该港口每年能处理40万吨LNG，此次袭击直接导致其大部分运力失效[17] - 被袭击的克里米亚炼油厂年处理能力为890万吨原油，是前线燃料的重要供应来源[21] 对俄罗斯能源行业的影响 - 直接经济损失巨大：被毁的20个储罐总容量达4000立方米LNG，相当于直接烧毁了大量高价值能源[15] - 加剧出口下滑趋势：2025年1月至11月，俄罗斯LNG出口量为2840万吨[9]；国际能源署报告显示，2025年前三季度俄罗斯对欧洲LNG出口同比下降10%，管道天然气出口下降45%[17]；此次袭击预计将使本已下滑的LNG出口“雪上加霜”[19] - 打击炼油产能：截至2025年10月底，乌克兰已袭击俄罗斯38座主要炼油厂中的一半，严重削弱其燃料生产能力[29] - 影响国内供应与收入：袭击加剧了俄罗斯国内汽油供应紧张，多地加油站排起长队[22]；俄罗斯11月能源收入已下降7%，此次LNG出口遭重创预计将使下滑速度翻倍[22] 对欧洲能源市场的影响 - 欧盟政策转变：在袭击发生前两天，欧盟通过了第19轮对俄制裁，决议在2026年底前全面禁止进口俄罗斯LNG，2027年9月终止管道气供应[31] - 历史依赖性强：战争三年多来，欧盟对乌克兰援助承诺额约1886亿欧元，但同期进口俄罗斯油气支付总额达2168亿欧元，超过援助额[33] - 供应格局重塑：2025年前三季度，美国对欧洲LNG出口量同比暴增60%，占欧盟LNG进口总量的60%，已取代俄罗斯成为欧盟最大LNG供应国[33] - 制裁效果矛盾：在2025年上半年，欧盟从俄罗斯进口的LNG量反而增长了7%，半年内向俄罗斯支付了45亿欧元[9] 乌克兰战术与战略意图 - 战术全面升级：从偶尔袭击炼油厂转变为对能源产业链进行“全链条堵截”，同时打击生产（炼油厂）、储存（LNG储罐）和运输（“影子舰队”油轮）环节[27] - 战略目标明确：旨在直接掐断俄罗斯的战争资金来源，实施“釜底抽薪”[37]；乌克兰国防情报局局长称“精准打击比泛化制裁更有效”[29] - 行动背景：2025年3月由美国推动的临时能源停火协议因俄罗斯袭击乌克兰能源设施而失效，此次主动出击是对俄罗斯“只打不谈”策略的回应[35]

美国对卢克石油制裁政策的调整 - 美国财政部延长对俄罗斯能源巨头卢克石油境外品牌加油站的运营授权，并暂停了部分制裁措施，此举被视为在俄乌冲突背景下对俄能源制裁政策的一次微妙松动 [1] - 此次调整直接暂停了美国总统特朗普于2024年10月推出的、旨在施压莫斯科的制裁措施，该措施原定于2024年11月21日生效，是特朗普任内针对乌克兰战争采取的最严厉对俄措施之一，如今部分暂停实属罕见 [3] 卢克石油公司概况与制裁影响 - 卢克石油是俄罗斯第二大石油公司，在全球30多个国家拥有超过5000座加油站，其中欧美市场占比约为15%，直接服务数千万消费者 [1] - 自2022年2月俄乌冲突爆发以来，卢克石油累计遭遇美欧超过20项制裁，其海外资产冻结规模达120亿美元，原油出口量较冲突前下降28% [3] 政策调整的动机与直接效果 - 美国财政部明确表示，扩大授权范围是为了减轻消费者和供应商在日常交易中的损害，数据显示，若卢克石油在美加油站突然停业，可能导致美国东海岸部分地区汽油零售价单日上涨0.3美元/加仑，相关供应链损失将超过2亿美元 [3] - 此次授权延长意味着美欧等地的卢克石油加油站可继续正常营业，避免了当地民众加油难、供应商订单违约等连锁问题，同时美国通过监管机制阻断了加油站营收向俄罗斯本土的回流，实现了保民生与限俄资的双重目标 [1] 市场反应与地缘政治背景 - 2024年特朗普政府的制裁措施生效后，曾引发全球原油市场震荡，导致印度、土耳其等俄罗斯石油主要买家紧急寻找替代来源，国际Brent原油期货价格短期内上涨4.2% [3] - 美国放宽对卢克石油限制的消息，与白宫谈判代表赴莫斯科同普京会面、推动达成结束冲突协议的时间高度重合，欧盟最高外交官此前曾担忧俄罗斯可能利用美国的和平提议拖延制裁执行 [4] - 欧盟此前因能源供应压力，对俄石油实施了限价而非禁运的折中方案，此次美国的举措与欧盟的务实策略形成呼应 [4] 行业分析与未来展望 - 能源分析师指出，美国的调整本质是精准松绑，既保障本土民生与供应链稳定，又未实质性放松对俄核心能源出口的限制 [4] - 这一政策信号可能影响国际社会对俄制裁的协同性，后续需关注美俄谈判进展与欧盟的跟进举措，其对全球能源格局的长期影响仍待观察 [4]

欧盟对俄能源禁令立法进展 - 欧盟各国政府代表与欧洲议会已就一项立法草案达成初步协议 旨在分步骤直至全面、永久停止从俄罗斯进口天然气 [1] - 该协议规定欧盟将在2026年底前逐步停止进口俄罗斯液化天然气 并在2027年9月底前停止进口俄罗斯管道天然气 [1] - 欧盟委员会还提议自2027年底起禁止进口俄罗斯原油 [1] 匈牙利等国的反对立场与法律行动 - 匈牙利外交与对外经济部长批评欧盟决定违反欧盟条约 损害匈牙利能源安全 并称一旦法案通过将立即向欧盟法院提起诉讼 [1] - 匈牙利方面认为在现有基础设施条件下离不开俄罗斯的原油和天然气供应 禁令将导致匈牙利家庭能源开支至少上涨到现在的三倍 [2] - 匈牙利已与斯洛伐克协调 准备采取一致的法律行动反对该禁令 [2] 欧盟对俄天然气依赖现状 - 俄乌冲突前 俄罗斯天然气占欧盟天然气进口总量的45% [2] - 截至今年10月 俄罗斯天然气在欧盟天然气进口总量中的占比仍达12% [2] - 目前匈牙利、斯洛伐克、法国、比利时等国仍在接受俄罗斯天然气供应 [2] 欧盟成员国的后续义务 - 根据协议 欧盟成员国需在2026年3月1日前向欧盟委员会提交有关油气供应多样化的国家计划 [1] - 成员国被要求告知本国是否有俄罗斯天然气供应合同或禁令 [1] 俄罗斯方面的回应 - 俄罗斯总统新闻秘书表示 如果欧洲弃用俄罗斯天然气 将不得不依赖贵得多的选择 [2]

欧盟对俄天然气进口政策与现状 - 欧盟主要机构已于12月3日就2027年11月之前永久停止进口俄罗斯天然气达成大致协议 此举旨在通过能源制裁向俄罗斯施压 以促使其接受乌克兰和平方案 [2] - 欧盟对俄罗斯天然气的依赖度已显著下降 从俄乌冲突前的45%降至2025年上半年的13% 但2024年仍进口了价值100亿欧元的俄罗斯天然气 [2][6] 欧盟停止进口俄天然气的具体时间表 - 各成员国将在2026年12月底之前逐步停止进口俄罗斯液化天然气 [4] - 来自俄罗斯的管道天然气供应将在2027年9月底之前停止 [4] - 对于储备较少的成员国 将设定一个到2027年10月底的宽限期 [4] 欧盟对俄其他能源的制裁情况 - 欧盟已通过制裁禁止进口俄罗斯煤炭 [6] - 欧盟已决定逐步停止进口俄罗斯石油 欧洲委员会计划在2026年初提出石油禁运法案 [6] - 欧盟领导人虽于2022年3月就逐步停止进口俄罗斯能源达成一致 但此后实际进口仍在持续 [6]

欧盟能源政策 - 欧盟理事会与欧洲议会达成一致，将全面停止使用俄罗斯天然气，最迟生效日期为2027年11月1日 [1][3] - 针对现有合同设置过渡期，短期液化天然气进口禁令于2026年4月25日生效，管道进口禁令于2026年6月17日生效 [5] - 欧盟各成员国需提交天然气供应多元化计划，以确保有替代方案逐步放弃俄罗斯能源 [5] - 欧盟委员会还计划提交新立法提案，分阶段停止从俄罗斯进口石油 [8] 地缘政治与军事动态 - 乌克兰在5天内对车臣境内目标发动了4次攻击 [1] - 乌克兰袭击了车臣的俄安全局办公楼，造成两名特工受伤，建筑受损严重 [10] - 具体打击目标包括卡德罗夫的第141和第291摩托化团驻地，以及古杰尔梅斯区的车臣内务部 [12]

制裁对俄罗斯能源出口的直接影响 - 美国对俄罗斯石油公司（Rosneft）和卢克石油（Lukoil）实施严厉制裁，切断其与全球美元金融体系的联系，并要求全球合作方在11月21日前停止交易，否则面临被排除在SWIFT之外的后果[1] - 制裁导致俄罗斯海上原油出口连续四周下滑，乌拉尔原油价格跌至每桶45美元，比布伦特基准油价低近20美元，至少4800万桶原油滞留在海上，11艘油轮在印度港口无法卸货[1] - 俄罗斯两大石油公司控制该国超过60%的原油出口量，制裁后印度信实工业自11月20日起停止进口俄罗斯原油，并宣布到2025年12月起不再使用俄罗斯原油进口其他成品油[3] 俄罗斯能源出口格局变化 - 俄罗斯波罗的海的普里莫尔斯克港出口量从截至10月26日当周的9艘油轮降至截至11月9日当周的8艘，乌斯季-卢加港从4艘降至5艘，而太平洋的科兹米诺港从9艘增至11艘[2] - 俄罗斯石油贸易转入地下，油轮在黑海与地中海交界处频繁关闭AIS定位信号，在马六甲海峡和印尼海域进行秘密转运，但这种影子船队模式大幅增加物流成本并降低交付可靠性[3] - 俄罗斯对华能源出口金额在2025年前九个月减少19%，即140亿美元，主要因国际油价下跌和出口量萎缩8.1%，陆路运输成本上涨25%至35%[5] 中俄能源合作深化与依赖关系 - 俄罗斯已连续三年稳居中国最大石油供应国，占据中国原油进口量近20%，俄罗斯天然气占据中国天然气需求20%以上，液化天然气折扣幅度达20%至30%[5] - 2022至2024年间，中国通过购买每桶低价12至13美元的乌拉尔原油累计节省200亿美元进口成本，俄罗斯对华原油均价为每吨574美元，明显低于沙特原油[5] - 俄罗斯加速推进基础设施建设，承诺扩大远东液化天然气出口，并探索通过中亚管道增加原油输送量，以避免海运制裁风险[5] 俄罗斯能源产业面临的战略挑战 - 俄罗斯经济高度依赖能源和金属出口，尤其是对中国市场的依赖，使其易受中国市场需求波动影响，乌克兰情报机构指出俄罗斯正从"能源超级大国"滑向"折扣油贩子"[3][5] - 俄罗斯经济结构存在致命短板，过度依赖资源出口且缺乏高附加值产业支撑，在美欧围堵下除中国外无其他可靠合作伙伴[5] - 俄罗斯通过能源价格让步和基础设施推进向中国释放友好信号，但若深陷战争且拒绝经济改革，可能难以避免成为能源附庸的命运[5]

塞尔维亚NIS炼油厂运营状况 - 塞尔维亚石油公司（NIS）旗下炼油厂已进入低负荷运行状态，尚未完全关闭 [1] - 如果美国财政部海外资产控制办公室不批准新的豁免许可，炼油厂将在四天后完全停止运转 [1] - 美国对塞尔维亚石油实施的制裁已进入第48天 [1] 原油供应与成品油储备 - 炼油可用的原油预计仅能支撑至11月25日 [1] - 塞尔维亚政府评估认为全国拥有充足的成品油储备，企业和民众没有理由担心供应问题 [1] 市场地位与政府措施 - NIS在塞尔维亚石油市场占据关键地位，承担约80%的国内供应 [1] - 塞尔维亚矿业和能源部长与三家主要外资石油公司代表及石油公司协会秘书长举行会谈，要求各公司保持批发及零售供应稳定以避免市场波动 [1]

俄罗斯能源价格暴跌现状 - 2025年底俄罗斯乌拉尔原油价格跌至36美元/桶，与国际基准布伦特原油价差高达23.5美元 [1] - 俄罗斯诺瓦泰克集团对华出口液化天然气价格打六折，比市场价低40% [1] - 价格暴跌使中国每月节省超过14亿元能源采购成本 [1] - 俄罗斯原油价格已跌破40美元/桶的盈亏平衡线，天然气折扣力度让企业利润归零 [1] 价格暴跌的触发因素 - 2025年10月美国对俄罗斯能源体系实施“金融封杀”，将俄罗斯石油公司、卢克石油及其子公司列入SDN清单 [3] - 美元清算通道被切断，新加坡和阿联酋多家银行停止为俄油交易提供信用支持 [3] - 航运保险机制遭遇封锁，全球主要船运保险商对承运俄油的船只实施严格审查 [3] - 约三分之一的海运原油（日均140万桶）因无法投保而停滞在港口 [3] 市场与基础设施困境 - 印度五大炼油厂集体宣布停止采购俄油，欧盟将俄油进口量削减至近乎零 [5] - 乌克兰打击摧毁俄本土30%的炼油产能，黑海和新罗西斯克等主要出口码头频繁遇袭 [5] - 俄罗斯北极液化天然气二号项目近两年无一船货物成功出口，因积压被迫停产 [5] 俄罗斯维持生产的原因 - 能源产业特殊性决定停产比亏本销售损失更大，天然气开采设施关停可能导致永久性损坏 [7] - 2022年“北溪”管道被毁时，俄罗斯曾被迫点燃天然气井以避免关停 [8] - 2025年俄罗斯国防支出占GDP的6.3%（约13.5万亿卢布），占全部预算支出四成以上 [8] - 能源出口收入占联邦预算的35%，是维持卢布汇率和政府运转的硬通货来源 [8] 俄罗斯财政与政策压力 - 增值税从20%提高到22%，企业所得税统一至25% [10] - 俄罗斯央行基准利率高达20%，商业银行利率飙升至30%，企业融资成本急剧上升 [10] - 能源出口成为唯一现金流来源，销售所得用于支付短期债务和基本开支 [10] 中国的采购策略与议价优势 - 中国2024年天然气进口量达1817亿立方米，供应源覆盖卡塔尔、澳大利亚、中亚管道等多渠道 [12] - 对天然气优先选择俄罗斯北极LNG-2项目折价货品，单船价格从市场价4400万美元压至2800万-3200万美元 [12] - 对原油专注采购品质更高的西伯利亚ESPO原油，而非折扣更大的乌拉尔原油 [12] - 2025年8月中国从俄罗斯原油进口量翻倍，并追加了10-15船货物 [12] 中俄能源合作深化 - 中国将能源采购与北极航道开发捆绑，要求俄方开放摩尔曼斯克港供中国破冰船使用 [14] - “西伯利亚力量”1号管道2024年达到年输气380亿立方米满负荷目标，2号管道设计年输气量500亿立方米 [14] - 若三条对华管道全部建成，俄罗斯对华输气量将达1060亿立方米，占中国年消费量四分之一 [14] - 中俄能源交易中人民币和卢布结算比例超过65% [14] - 中国企业在北极LNG-2项目中持股20%（中石油、中海油各10%），并承担生产线模块建造任务 [14] 全球市场连锁反应 - 中东产油国伊拉克和伊朗迅速下调出口价，以防亚洲市场被俄油抢占 [16] - 法国2025年上半年对俄天然气进口量翻倍，匈牙利获得一年制裁豁免权 [16] - 美国未敢对中国企业实际实施500%关税威胁，因美国92%的稀土冶炼依赖中国供应 [16] - 印度尝试通过“灰色渠道”小规模采购俄油，但日均进口量从百万桶骤降 [16] 地区战略调整 - 乌兹别克总统提出建立“中亚共同体”，联合邻国共建基础设施以减少对俄罗斯经济依赖 [18] - 俄罗斯加速推进“国际南北运输走廊”建设，试图经伊朗、印度打通新出口通道，但进展缓慢 [18]

北极液化天然气2号项目运营与制裁影响 - 项目自2023年12月投产后即受美国制裁，被列入特别指定国民名单，导致至2024年8月前无法售出任何货物[1] - 美国制裁旨在限制俄罗斯能源收入，能源出口是俄罗斯经济及预算收入的重要部分[1] - 2024年8月后，运营公司诺瓦泰克开始以30%至40%的折扣向中国买家销售货物，每船售价降至2800万至3200万美元[1] - 通过打折销售，项目产能利用率回升至80%，月产量超过50万吨，缓解了项目压力[3] 俄罗斯能源出口战略调整与宏观经济表现 - 俄罗斯能源出口重心从欧洲转向亚洲，到2024年亚洲市场占其天然气出口的40%[5] - 在制裁下，2024年俄罗斯经济增长率仅为1.3%，但2025年预计增速可达1.8%[3][5] - 能源出口的恢复对支撑俄罗斯财政、应对军费开支和国内压力至关重要[3] 中俄能源合作动态 - 中国独立贸易商和企业（如北海液化天然气终端）成为受制裁俄罗斯天然气的主要接收方[1][3] - 货物通过北方航道运至中国，避开了西方的保险和金融体系[1] - 2025年11月，中俄领导人会晤强调深化能源等领域合作，中国作为主要买家，俄罗斯承诺供应稳定[5] - 双方明确中俄关系是全面战略协作伙伴，非军事同盟[5] 美国制裁政策演变与市场影响 - 拜登政府任内实施超过500项对俄制裁措施，包括设定每桶60美元的石油价格上限[5] - 特朗普2025年1月就职后，制裁执行力度减弱，截至当时仅落实一次重大制裁行动[7] - 美国官员警告与项目交易的金融机构面临风险，但中国进口未受实质性影响[3][8] - 全球液化天然气市场微调，亚洲价格小幅下降，俄罗斯份额保持稳定[8] 供应链与相关实体情况 - 项目关键模块由中国彭家嘴船厂组装，该厂于2023年交付设备后亦遭美国制裁[8] - 2025年10月，彭家嘴船厂申请解除制裁，显示三方博弈持续[8] - 英国在2025年10月施加新制裁，但贸易流动未受重大干扰[8]