经济增长目标 - 全年经济增长目标设定为5%左右，与去年持平，但财政赤字隐含名义增长率4.9%，显示对经济增长判断更保守[1][4] - 居民消费价格涨幅目标下调至2%，较原3%目标更贴合实际且约束力增强[1][4] - 单位GDP能耗降低目标紧迫性提升，钢铁、有色、化工等高耗能行业生产约束加大[1][4] - 粮食产量目标首次提高0.1万亿斤，体现对粮食安全的高度重视[1][5] 中央政策力度 - 财政预算赤字率设定为4%，突破3%红线，赤字规模5.66万亿元，同比增加1.6万亿元[2][6] - 地方政府专项债拟安排4.4万亿元，同比增加5000亿元，新增政府债务总规模同比大幅增加32%[2][6] - 财税体制改革转向"以支定收"，消费税征收环节下划地方以丰盈地方财力[2][6] - 货币政策定调"适度宽松"，提及适时降准降息，但需考虑美联储降息路径及供给约束[7] 重点任务领域 - 扩内需升为首要任务，安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，规模较去年翻倍[3][10] - 产业政策聚焦科技领域，明确支持商业航天、低空经济、生物制造、量子科技等12个细分行业[11] - 地产调控延续"控新增+收存量"思路，推动农业转移人口纳入住房保障体系以消化存量[12][13] - 全国层面首次提出发放育儿补贴，中央财政可能加码生育支持力度[13] 专项政策工具 - 地方政府专项债优先级调整为投资建设、土地收储和收购存量商品房，体现稳地产意图[8] - 央行宏观审慎功能拓展，可能尝试解决部分财政资金缺口[9] - 中央预算内投资拟安排7350亿元，同比仅增5%，显示优化供给端思路下投资权重降低[11]

科技创新与教育改革 - 教育部将以制定和实施教育强国三年行动计划为基本出发点，推动高等教育综合改革[4] - 教育部将加大产教融合和科教融汇，协同相关部门建立有利于人才成长和创新发展相融合的生态和组织机制[4] - 教育部将加强"强基计划"，在数学、计算机等基础学科领域推动核心课程、核心师资队伍和核心教材建设[4] - 教育部将加快布局人工智能、生物技术、新能源、新材料等新兴学科和交叉学科[4] - 教育部将建立研究生、本科生和职业教育三类招生目录的统一调整机制和供需动态监测机制[5] 交通物流降本增效 - 2024年全国全社会物流成本共降低约4000亿元，其中运输成本降低2800亿元，占2/3左右[3] - 交通运输部重点突出调结构、强枢纽、促联运三个方面推进交通物流降本提质增效[3] - 春运期间全社会跨区域人员流动量达90.2亿人次，同比增长7.1%，高速公路拥堵路段数量明显下降[3] 营商环境优化 - 市场监管总局将重点查处政府部门下属单位、行业协会、交通物流、网络平台等领域的乱收费行为[7] - 市场监管总局2024年出台第一批首违不罚、轻微免罚清单，明确8种首违不罚、4种轻微免罚情形，今年将有序扩大清单范围[7] - 对信用良好的经营主体实施"守信免检""守信少检"等措施，对不涉及安全、生命健康的行业领域建立无事不扰清单[8] 金融支持实体经济 - 金融监管总局牵头建立房地产和小微企业两项融资协调机制，审批贷款超过6万亿元，涉及住房超过1500万套[9] - 金融监管总局将从"一增一减"两方面解决民营和小微企业融资难题，增加信贷投放并减少中间环节[11] - 保险资金长期投资改革试点新增600亿元，为资本市场带来中长期增量资金[14] - 科技企业并购贷款试点考虑将并购贷款占并购资金比例上限提高到80%，期限从7年延长到10年[14] 消费与科技创新金融支持 - 金融监管总局将针对数字、绿色、智能等新型消费场景"量身定制"金融产品[13] - 金融监管总局将积极稳妥引导银行保险资金投早、投小、投长期、投硬科技[14] - 金融资产投资公司股权投资试点将进一步扩大试点区域，允许更多金融机构参与[14]

文章核心观点 受访的五大公募首席认为今年两会可重点关注“振民营”“促消费”“强科技”三大方向，政策主线或聚焦“服务型消费”等民生领域和“AI+”等新质生产力领域，引导资本向民生改善、科技创新等方向倾斜，资本市场改革稳步推进，为经济转型与产业升级提供支撑 [1] 汇添富基金韩贤旺观点 - 针对性促进民营经济与支持科技创新发展或成今年两会核心议题，资本市场改革稳步推进，中长期资金入市增强金融服务实体经济持续性 [2] - 促进民营经济发展或成两会重要主题，地方两会信号和高层座谈会预示民营经济政策将成2025年亮点 [2] - 促进民营经济发展的务实政策重点包括加强政策制度保障、改善营商环境、提供创新与转型支持 [3] - 科技创新领域支持是两会看点，算力基建、具身智能人形机器人以及“AI+制造”等产业融合或成政策重点支持方向 [4] - 两会资本市场政策可能关注平衡投资与融资功能、推动中长期资金入市、增强包容性和适应性三个方向 [5] 招商基金李湛观点 - 今年两会关注全年经济增长目标设定、财政政策力度、货币政策基调等议题，政策主线或聚焦“促消费”和“AI+”领域 [6] - 两会受关注且影响资本市场的内容包括经济增长目标与通胀预期、财政政策加码方向、政策基调与工具、新质生产力与国企改革、消费政策 [7] - 政策端值得关注的举措有中长期资金引入与投资端改革、投资者权益保护机制、量化交易与融券监管、支持创投与科技企业融资、投融资协调与基础制度优化、加大上市公司分红回购激励约束 [8][9] - 科技创新领域建议设立未来产业母基金、提高对未盈利硬科技企业再融资包容性、扩大社保等资金对硬科技企业股权投资比例等 [9] - 股市处于重估修复前中期，中长期有望随盈利增长上涨，2025年投资主线为科技和稳定红利方向 [10] 创金合信基金魏凤春观点 - 今年服务型消费或成投资新增亮点，踏空科技股的投资者未来仍有上车机会 [11] - 货币政策预计延续“适度宽松”基调，短期内总量宽货币操作可能不出现，但政策空间仍存 [11] - 2025年GDP增速目标约5%，CPI增速目标约2%，财政政策更积极，赤字率或提至4%左右，新增专项债和超长期特别国债规模将扩大 [12] - 2025年服务消费升级和硬科技及其应用领域值得关注，两会后投资者可把握政策导向挖掘投资机会 [13][14] - 科技股成长需去粗取精，经业绩考验的公司将成价值投资蓝海，未来仓位配置机会充分 [15] 鹏扬基金朱国庆观点 - 期待两会在惠民生和促消费方面有财政支持和中长期政策落地，提升居民消费信心，促进内需消费 [16][17] - 2025年经济增速稳住对股票投资是友好环境，行业和企业走出恶性竞争可改善盈利能力和提升ROE水平 [16][17] - 对中国资产表现充满期待，投资布局沿人工智能、经济复苏和企业盈利能力修复两大主线 [16][17] - 人工智能应用影响广泛，投资机会从中长期看不容忽视，其应用能提升各行业效率并创造新消费场景 [17][18][19] 方正富邦乔培涛观点 - 民营经济是创新源泉，但发展中遇问题，期待两会地方政府出台“便民”措施，为民营经济打造更好环境 [20] - 今年两会“日历效应”或弱化，投资机会来自“新科技”，AI+将扩散到各行业 [21] - 资本市场是经济晴雨表，“中国资产重估”体现新质生产力发展，期待两会出台扶持新质生产力举措 [22] - 经济发展应从“泛房地产”向“泛高科技”转变，希望更多地方像杭州一样转变快、早出成果 [22]