公司合作与品牌战略 - 广汽集团与华为合作全面升级 联合打造全新高端智能新能源汽车品牌"启境" [1] - 新品牌产品定位为高端智能新能源汽车 将在近期正式发布 [1] 公司高层动态 - 广汽集团董事长冯兴亚与华为CEO任正非已进行会面 [1]

品牌与产品规划 - 广汽与华为联合打造全新高端智能新能源汽车品牌"启境" [1] - 新品牌全系搭载华为乾崑智能技术 [1] - 品牌定位高端智能新能源汽车市场 [1] 战略合作与发布计划 - 双方计划在近期正式发布"启境"品牌 [1]

产品发布与定位 - 广汽昊铂与华为深度合作的首款智慧旗舰轿车昊铂A800在成都车展首发 搭载华为乾崑智驾HUAWEI ADS 4与鸿蒙座舱HarmonySpace 5 [2] - 昊铂A800车身尺寸为5130mm/1966mm/1500mm 轴距3020mm 定位中大型轿车 目标竞品包括享界S9/智界S7/蔚来ET7 [4] - 新车配备总长6米光环灯带及全球首创三面式翻转大灯 与华为百万像素智慧投影大灯共同形成H型山海架构 [3] 技术配置 - 华为乾崑智驾HUAWEI ADS 4采用AI生成难例扩散模型 将难例密度提高1000倍 [3] - 鸿蒙座舱HarmonySpace 5基于MoLA智能化架构 实现从问答式交互到自然全能伙伴的转变 具备互联功能及多场景应用 [3] 品牌战略布局 - 广汽集团形成昊铂与华望双线作战格局 华望品牌成立于2024年3月 由广汽集团投资15亿元100%控股 首款车型定位30万级豪华智能新能源车 计划2026年推出 [5] - 华望采用"广汽集团全资控股+华为技术赋能"模式 广汽埃安于2024年8月向其增资6亿元 完成后广汽集团直接持股71.43% 间接持股28.57% [5] - 昊铂于2024年初从广汽埃安独立 更名为"广汽昊铂" 与广汽埃安/广汽传祺并列集团三大自主品牌 [5] 资源支持体系 - 广汽集团宣布未来三年以"不设上限的决心"支持昊铂 投入顶尖人力/物力/财力资源 [8] - 为昊铂配备独立设计师团队/高端供应链/专用制造工艺 集团最领先科技均优先搭载于昊铂车型 [8][9] - 实施渠道改革：采用"一口价"政策 通过"城市合伙人"计划新增44位投资人及80家经销店 构建购车与售后网络 [8] 用户运营举措 - 昊铂提供行业唯一终身免费充电权益 全国超2.4万根充电桩支持该服务 [9] - 开启"车主微店"合作模式 超100位车主参与 每周举行车主专属见面会收集反馈 [8][9] 集团战略背景 - 广汽集团2023年11月启动"番禺行动"三年计划 目标2027年实现自主品牌销量占比超60% 挑战200万辆年销量 [7] - 通过重组研发体系推行IPD管理 将车型标准开发周期缩短至18个月 研发成本降低10%以上 [7]

昊铂A800产品特征 - 搭载华为乾崑智驾HUAWEI ADS 4系统 通过AI生成难例扩散模型使难例场景数据密度提高1000倍 [3] - 采用鸿蒙座舱HarmonySpace 5 基于MoLA架构实现从问答式交互升级为主动服务型全能伙伴 [3] - 配备全球首创三面式翻转大灯与华为百万像素智慧投影大灯 形成6米H型山海架构光环灯带 [4] - 车身尺寸为5130mm/1966mm/1500mm 轴距3020mm 定位中大型豪华智能轿车 [4] - 竞品定位为享界S9、智界S7及蔚来ET7等高端新能源车型 [4] 广汽集团品牌战略布局 - 昊铂于年初独立为集团三大自主品牌之一 与广汽埃安、广汽传祺并列 [5] - 华望汽车成立于2024年3月 由广汽集团投资15亿元全资控股 采用广汽智造+华为智能化合作模式 [4] - 广汽埃安向华望增资6亿元 完成后集团直接持股71.43%并通过埃安间接持股28.57% [5] - 华望首款车型定位30万级豪华智能新能源车 计划2026年推出 [4] - 实施"番禺行动"三年计划 目标2027年自主品牌销量占比超60%且总量挑战200万辆 [6] 昊铂品牌运营进展 - 采用直营模式与"一口价"政策 已建立44位城市合伙人及80家新增经销店网络 [8] - 提供行业唯一终身免费充电权益 覆盖全国超2.4万根充电桩 [8] - 创新"车主微店"合作模式 吸引超100位车主参与 [8] - 每周举办车主见面会收集反馈 强化用户沟通体系 [8] - 优先搭载集团最新技术包括星灵智行GSD辅助驾驶系统与星源增程解决方案 [8] 资源支持体系 - 集团承诺三年内"不设上限"投入顶尖人力物力财力资源支持昊铂 [7] - 为昊铂配置独立设计师团队、高端专属供应链及专用制造工艺 [7] - 集团所有重大战略发布会均以昊铂为核心 官网展示位居三大品牌中心位置 [8] - 未来集团最领先科技将优先搭载于昊铂车型 [8]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入193.6亿元，同比下降9.10% [3] - 归属于上市公司股东的净利润亏损7.73亿元，上年同期盈利3.01亿元，同比大幅下降356.89% [3] - 2022年至2024年归母净利润分别为-15.82亿元、1.52亿元、-17.84亿元，呈现持续波动 [1] 财务数据 - 营业成本176.22亿元，同比下降7.69% [4] - 销售费用7.24亿元，同比上升6.38% [4] - 管理费用11.20亿元，同比激增43.99% [4][5] - 研发费用6.87亿元，同比下降12.87% [4] - 经营活动产生的现金流量净额-31.47亿元，同比下降5,292.95% [4] - 投资活动产生的现金流量净额21.03亿元，上年同期为-5.97亿元 [4] - 筹资活动产生的现金流量净额-5.51亿元，同比下降4,491.37% [4] 出口业务 - 2025年上半年整车出口量约10.7万辆，在整车出口量前十位企业中排名第九 [3] - 2024年同期整车出口量12万辆，排名第八 [3] - 出口业务下滑主要受国际形势复杂及境外市场竞争加剧影响 [3] 战略转型 - 全力推进尊界高端智能新能源乘用车项目，与华为在产品开发、生产制造、销售和服务等领域全面战略合作 [5][8] - 尊界首款车型S800于2025年5月30日上市，定位高端豪华新能源汽车，售价区间70.8万元至101.8万元 [9] - 投入超过百亿元建设尊界超级工厂，组建5000人专属团队 [11] - 规划在2025年至2027年间陆续实现多款车型小批量生产 [9] 产能与研发 - 推进"年产20万辆中高端智能新能源乘用车建设项目"等多个重点项目 [11] - 与宁德时代、科大讯飞等科技型企业持续深化协同合作 [5] - 高端纯电平台四座轿车产品及高端新能源生产线技改项目同步进行 [11] 市场预期 - 华创证券研报预估尊界长期销量有望达10万辆/年，单车净利达12.4万元 [11] - 业内人士指出尊界S800面临销量可持续性及保值率挑战 [11] - 行业竞争加剧导致盈利持续承压 [8]

财务表现 - 合并口径营业总收入约426.11亿元 [1] - 资产负债率为44.65%，较2024年底的47.61%优化近3个百分点 [1] - 研发投入37.89亿元，同比增长16.55% [2] 产销数据 - 汽车产量80.17万辆，销量75.53万辆，终端销量85.8万辆 [1] - 节能与新能源汽车销量达36.6万辆，销售占比提升至48.43% [1] - 节能车销量21.16万辆，同比增长13.43%，占比28.02% [1] - 新能源汽车销量15.41万辆 [1] 品牌业务 - 广汽传祺节能与新能源汽车销量3.5万辆，同比增长18% [1] - 传祺MPV家族累计销量超过6.1万辆 [1] - 广汽丰田终端销量36.42万辆，实现同比正增长 [1] - 广汽丰田节能与新能源汽车销量同比增长30.55%，HEV车型终端销量居国内市场首位 [1] - 凯美瑞销量同比增长44% [1] - 广汽本田皓影销量同比增长13.9%，雅阁销量同比增长3.6% [1] 国际化进展 - 自主品牌海外终端销量超过5万辆，同比增长45.8% [2] - 新增进入10个国家，累计进入84个国家和地区 [2] - 新增超100个网点，全球建成超570个网点 [2] - 形成墨西哥、沙特、独联体三个万级市场 [2] - 印尼智慧工厂竣工投产 [2] 战略改革 - 自主品牌设立共享中心实施一体化改革，实现研产供销财一体化经营管控 [2] - 车型标准开发周期缩短至18个月，研发成本降低10%以上 [2] - 启动集团中层岗位竞聘上岗，推进任期制和契约化管理 [2] - 新增专利申请超1600件，累计专利申请超22000件 [2] 合资合作 - 投资15亿元成立华望汽车，整合广汽智造与华为智能化优势 [3] - 首款车型定位于30万级豪华智能新能源车，计划2026年推出 [3] - 启动全国40个城市的渠道招募计划，采用"1+N"模式布局 [3]

战略合作与资本运作 - 广汽集团通过控股子公司广汽埃安向华望汽车增资6亿元 实现直接持股71.43%及间接持股28.57%的绝对控股 [1] - 华望汽车由广汽集团初始投资15亿元设立 作为与华为深化合作的独立高端智能新能源品牌载体 [2] - 合作采用"广汽制造+华为智能"模式 华为提供全栈智能解决方案（智能驾驶软件/鸿蒙座舱/智能车控） 广汽负责整车研发制造与供应链管理 [3][5] 产品与市场规划 - 品牌定位30万元级豪华智能电动汽车市场 首款车型计划于2026年上市 [2] - 已规划两款车型（中大型轿车/SUV） 覆盖纯电与增程式动力形式 [2] - 启动全国40个重点城市渠道招募 采用"1+N"网点布局模式（用户中心+体验中心） [3] 行业背景与公司现状 - 广汽集团7月产量同比下降18.06%至12.85万辆 累计产量同比下降8.48%至93.02万辆 [4] - 7月销量同比下降15.38%至11.95万辆 累计销量同比下降12.89%至87.48万辆 [4] - 新能源汽车7月产量同比下降9.76%至3.15万辆 销量同比下降1.38%至3.34万辆 [4] - 公司实施三年"番禺行动"改革 重点通过高端化战略突破发展瓶颈 [4][5] 竞争挑战与机遇 - 需在特斯拉/比亚迪/理想/蔚来主导的30万元级市场中实现产品差异化突围 [5][6] - 面临华为多车企合作（奇瑞/北汽）可能带来的技术资源分配挑战 [5] - 新品牌市场认知度建设与渠道拓展效率将成为关键成功因素 [6]

广汽埃安增资与华望汽车发展 - 广汽埃安拟向华望汽车增资6亿元 完成增资后广汽集团直接持有华望汽车71.43%股权 间接持有28.57%股权 [1] - 华望汽车启动全国40城市合作伙伴招募计划 已有超过120家经销商参与 包括广汽系原有经销商、百强集团及鸿蒙智行体系伙伴 [1] - 华望汽车规划轿车和SUV两款车型 动力形式包括纯电与增程 预计明年面世 定位30万元级高端市场 对标特斯拉Model 3/Y、蔚来ET5等竞品 [1] 广汽与华为合作模式 - 广汽与华为合作始于2021年7月 采用联合共创模式 结合"广汽智造+华为智能"优势 冲击高端智能新能源汽车市场 [2] - 合作基于广汽GEP3.0底盘平台与华为CCA架构 搭载华为全栈智能汽车解决方案 通过联合定义共同开发智能汽车 [2] - 原计划2023年底量产首款中大型智能纯电SUV 总投资7.88亿元 后变更为自主开发 项目总投资调整为12.33亿元 [4] 广汽埃安业绩与目标 - 广汽埃安2017-2021年年均复合增长率超120% 2022年销量同比增长126%至27.1万辆 2023年增长77.02%至48万辆 [4] - 2024年销量目标至少70万辆 实际销量37.49万辆 同比下滑21.9% 仅完成最低目标的53.55% [4] - 2025年7月销量为26557辆 同比下降24.6% 单月销量从高峰超5万辆降至2.5万辆左右 [5]

公司战略与业务布局 - 广汽集团正式启动华望汽车城市招募计划 优先招募城市分为东、南、西、北、中五大区 涵盖北上广深及成都、重庆、沈阳、厦门、海口等城市 [1] - 华望汽车采用"1+N"渠道模式进行网点布局 "1"代表用户中心 "N"代表体验中心 坚持少商多店原则 构建多元化、场景化、专业化门店矩阵 [1] - 广汽埃安向华望汽车增资6亿元 增资完成后广汽集团直接持有71.43%股权 通过广汽埃安间接持有28.57%股权 [1] 合作背景与品牌定位 - 华望汽车是广汽集团投资设立、华为赋能的新公司 将打造面向30万元级高端市场的创新产品 首款车型预计2025年面世 [2] - 广汽集团与华为于2023年11月签署深化合作协议 决定在传祺、埃安和昊铂之外打造全新高端智能新能源汽车品牌 [2] - 2024年1月广汽集团审议通过《关于GH项目的议案》 同意投资设立GH项目公司作为与华为全面合作的载体 [2] 历史合作与市场表现 - 广汽集团与华为曾于2021年达成战略合作 计划基于GEP3.0底盘平台和华为CCA架构开发智能汽车 但2023年AH8项目由联合开发变更为自主开发 华为转为重要供应商身份 [3] - 广汽埃安2023年销量超48万辆 连续多月销量超4万辆 但2024年上半年销量10.87万辆 同比下滑13.97% 其中6月销量1.99万辆 同比下滑22.6% [3] - 广汽集团旗下高端品牌昊铂未能成功打开高端市场 [3] 行业竞争与合作价值 - 华为在汽车领域"朋友圈"不断扩大 "四界"车型相继推出 乾崑智能驾驶系统在多家车企车型上搭载 "华为智造"成为行业有力招牌 [4] - 行业专家认为广汽集团需要借助华为提升产品智能水平 并在营销端借助华为品牌影响力实现市场突围 [4] - 广汽集团董事长冯兴亚表示华望汽车承载"广汽制造+华为智能"优势 是冲击高端智能新能源车市场和"番禺行动"改革的重要环节 [4]

华望汽车城市招募计划启动 - 华望汽车城市招募计划正式启动 优先招募城市分为东、南、西、北、中五大区 涵盖北上广深及成都、重庆、沈阳、厦门、海口等城市 [3] 华望汽车渠道模式与股权结构 - 渠道模式坚持少商多店原则 以"1+N"（用户中心+体验中心）模式进行网点布局 [4] - 广汽埃安向华望汽车增资6亿元 增资后广汽集团直接持有71.43%股权 通过广汽埃安间接持有28.57%股权 [4] 华望汽车背景与产品规划 - 华望汽车是广汽集团投资设立、华为赋能的新公司 基于去年11月广汽与华为深化合作协议设立 [4] - 将打造面向30万元级高端市场的创新产品 首款车型预计将于明年面世 [4] 广汽与华为合作历史 - 2021年双方曾基于广汽GEP3.0底盘平台与华为CCA架构联合开发智能纯电SUV 项目总投资7.88亿元 原计划2023年底量产 [5] - 2023年AH8项目由联合开发变更为自主开发 华为转为重要供应商身份 [5] 广汽集团市场表现 - 广汽埃安2023年销量超48万辆 但2024年上半年销量10.87万辆 同比下滑13.97% 其中6月销量1.99万辆 同比下滑22.6% [6] - 高端品牌昊铂市场表现不佳 2024年7月三款车型销量分别为118辆、1111辆和237辆 [6] 华为在汽车领域影响力 - 华为在汽车领域朋友圈不断扩大 "四界"车型相继推出 华为乾崑在各大车企车型上搭载 [7] - 专家认为与华为合作可提升产品智能水平并借助华为营销优势 [7] 战略定位与发展意义 - 华望汽车承载"广汽制造+华为智能"优势 冲击高端智能新能源车市场 [7] - 该项目是广汽集团"番禺行动"改革的重要一环 [7]