论坛基本信息 - 论坛名称为2025年国际能源变革论坛，由国家能源局、国际可再生能源署和江苏省人民政府共同主办 [1] - 举办时间为10月23日至10月25日，地点在江苏省苏州市 [1] - 论坛主题为“十年携手能源变革 创新领航绿色未来” [1] 论坛议题设置 - 主要议题包括新能源科技创新国际合作 [1] - 议题涵盖全球清洁能源产业链供应链合作 [1] - 议题涉及构建能源绿色低碳转型共赢新模式 [1] - 议题还包括国际能源治理体系建设与变革 [1] 参会人员规格 - 论坛将邀请相关国家能源部长出席 [1] - 论坛将邀请驻华大使参加 [1] - 论坛将邀请国际组织负责人出席 [1]

市场表现 - 关税升级背景下，A股三大指数集体走低，沪指跌0.63%，深成指和创业板指跌幅超过1% [1][2] - 30个中信一级行业中仅4个上涨，国防军工板块以0.97%的涨幅高居首位，银行、计算机、钢铁板块分别上涨0.47%、0.16%、0.11% [1][2] - 国防军工ETF盘中逆市翻红，价格达0.718元，上涨0.004元，涨幅为0.56%，成交活跃并出现高频溢价 [2][3] 行业与公司分析 - 国防军工板块内需刚性且自主可控，军贸出口受国际贸易扰动小，在贸易摩擦中具备超额收益特征 [4] - 行业受益于高端装备自主可控趋势，核心装备国产化是产业自主崛起的基础，正迎来全方位发展机遇 [4] - 板块核心标的国防军工ETF覆盖可控核聚变、商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI等热门题材 [4] - 成分股中，长城军工和奥普光电涨停，内蒙一机涨幅超过7%，建设工业和中国长城涨幅达6% [3] 投资工具 - 国防军工ETF是融资融券标的和互联互通标的，可作为一键投资国防军工核心资产的高效工具 [4]

绿色发展理念与政策 - 绿色发展是应对全球挑战的关键路径，中国以“双碳”目标推动经济社会全面绿色转型[1] - 中国建成全球规模最大的可再生能源体系，水电、风电、太阳能发电装机均稳居世界第一，全国用电量中绿电占比达30%[1] - 中国宣布新一轮国家自主贡献，明确到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降目标及非化石能源消费占比等目标[1] 能耗强度与减排成效 - 2012年以来中国能耗强度累计降幅超过26%，相当于少用14亿吨标准煤，减排二氧化碳约30亿吨[2] - “十四五”前四年中国能耗强度累计降低11.6%，相当于减排二氧化碳11亿吨[2] 绿色产业发展动能 - 绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力，推动人工智能、新能源汽车等新产业加快培育[2] - 产业规模效应和全产业链优势持续凸显，高端绿色装备、绿色材料研发投入不断增长[2] 可再生能源装机规模 - “十四五”期间中国可再生能源发电装机占比从40%跃升至60%，风光新增装机每年突破1亿、2亿、3亿千瓦[3] - 2024年中国风光装机规模占全球总装机的47%，新增装机全球占比达63%[3] - 截至今年8月底中国风光装机合计达约17亿千瓦，相当于70多个三峡水电站的总装机量[3] 能源消费结构转型 - 当前全社会用电量中每3度电就有1度绿电，全国能源消费中非化石能源占比每年增加1个百分点，预计将超额完成“十四五”确定的20%目标[4] - 煤炭消费占比每年减少1个百分点，绿色能源和化石能源呈现“一增一减”态势[4] 绿色创新实践案例 - 北京亦庄中国首个可再生能源“碳中和”园区实现绿电自供，年碳排总量降低6158吨[4] - 新疆克拉玛依全球首个超稠油光热开采项目实现零碳采油，每年可替代天然气392万立方米、减少碳排放0.85万吨[4] - 河北张家口全球首例120万吨氢冶金示范工程开启钢铁工业“以氢代煤”冶炼“绿钢”的时代，并引入CCUS装置创造经济效益[5] 能源变革的经济影响 - 能源变革带动经济发展模式从依赖化石能源的“黑色增长”转向创新驱动的“绿色繁荣”[5] - 能源变革以技术革命为引擎，以低碳产业为支柱，在提升经济韧性的同时创造生态与财富的双重价值[5]

绿色发展理念与政策目标 - 绿色发展是应对全球挑战的关键路径，中国以"双碳"目标推动经济社会全面绿色转型 [1] - 中国建成全球规模最大的可再生能源体系，水电、风电、太阳能发电装机稳居世界第一，全国用电量中绿电占比达30% [1] - 中国宣布到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降，并设定了非化石能源消费占比及风光发电总装机目标 [1] 能耗强度与减排成效 - 2012年以来中国能耗强度累计降幅超过26%，相当于少用14亿吨标准煤，减排二氧化碳约30亿吨 [2] - "十四五"前四年中国能耗强度累计降低11.6%，相当于减排二氧化碳11亿吨，是全球能耗强度降低最快的国家之一 [2] 绿色产业发展与新质生产力 - 绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力 [2] - 产业规模效应和全产业链优势持续凸显，绿色制造推动人工智能、新能源汽车等新产业新动能加快培育 [2] 能源生产侧转型进展 - "十四五"期间中国可再生能源发电装机占比从40%跃升至60%，风光新增装机每年突破1亿、2亿、3亿千瓦 [3] - 2024年中国风光装机规模占全球总装机的47%，新增装机全球占比达63% [3] - 截至今年8月底中国风光装机合计已达约17亿千瓦，相当于70多个三峡水电站的总装机量 [3] 能源消费侧结构变化 - 当前全社会用电量中每3度电就有1度绿电，全国能源消费中非化石能源占比每年增加1个百分点 [3] - 预计将超额完成"十四五"确定的20%非化石能源占比目标，同时煤炭占比每年减少1个百分点 [3] 绿色创新实践案例 - 北京亦庄中国首个可再生能源"碳中和"园区实现绿电自供，年碳排放总量降低6158吨 [4] - 新疆克拉玛依全球首个超稠油光热开采项目实现零碳采油，每年可替代天然气392万立方米、减少碳排放0.85万吨 [4] - 河北张家口全球首例120万吨氢冶金示范工程开启钢铁工业"以氢代煤"冶炼"绿钢"的时代 [4] 能源变革的经济转型意义 - 能源变革带动经济发展模式从依赖化石能源的"黑色增长"转向创新驱动的"绿色繁荣" [5] - 能源变革以技术革命为引擎，以低碳产业为支柱，创造生态与财富的双重价值 [5]

行业概况与市场表现 - 光伏行业连续亏损七个季度，而储能行业市场关注度急剧上升 [1] - 储能指数近一年涨幅达66.80%，大幅跑赢沪深300指数15.50%的涨幅 [1] - 储能系统集成环节的行业集中度CR10为60.2%，远低于电芯环节的91.2% [6] - 储能市场未来3-5年预计综合增速约为60%-80% [7] - 国内在册储能企业有300,000家，而有资格在海外经营的企业仅约6-7家 [9] 公司战略与定位 - 公司将储能业务定位为第二增长曲线，近期为天合储能增资8.07亿元并签署2.48GWh大单 [1] - 公司目标在2028年排名全球储能系统集成商前五，并计划在未来3-5年内进行坚定投资 [7] - 公司采取电芯自研自供路线，以满足基本盘需求和海外客户特定要求 [3] - 长期预计70%以上电芯供应源于自研自控产能，不足30%通过第三方购买 [4] - 公司利用光伏组件端的渠道能力拓展储能业务，未来光储同源趋势明显 [10] 产能与出货情况 - 公司现有电芯产能12GWh，PACK产能6GWh，集成产能16GWh [4] - 截至2024年，公司储能系统累计出货达10GWh [4] - 2024年天合储能位列全球储能系统集成商中国企业第九 [3] - 公司今年储能出货量预期为8GWh-10GWh，电芯可做到100%自研自供 [3] - 若后续出货增长超50%，自产电芯比例预计下调 [3] 财务表现与订单情况 - 公司储能业务在今年第二季度首次实现单季盈利 [4] - 今年上半年海外市场实现超1GWh交付 [4] - 公司目前海外与国内市场比重分别为60%和40% [10] - 在手及洽谈中的海外订单超10GWh，国内有数个GWh的战略客户订单 [10] - 明年储能产品出货预计增长超50% [10] 市场竞争与海外策略 - 海外市场准入门槛高，利润率相对更高，恶化速度远慢于国内市场 [9] - 在海外市场，仅靠低价策略难以持久，银行融资能力至关重要 [9] - 海外竞争力较强的7-8家企业中，除特斯拉和Fluence外，中企占主导地位 [9] - 储能竞争需考虑长生命周期内的运维、消防预警等综合能力 [8] - “3S”能力在储能系统总成本中占比约10%-20%，对安全保障意义重大 [8] 行业挑战与价格趋势 - 国内储能系统集成价格在三年内下跌近八成，企业陷入增收不增利困局 [9] - 储能系统集采中标价低过0.4元/Wh，低价可能带来质量安全隐患 [9] - 储能系统集成赛道格局未稳定，玩家排位表现不稳定 [7] - 电芯供需关系趋紧，出现“一芯难求”行情，价格企稳回升 [3]

能源基础设施建设 - 公司在广西地区进行了油气管网的建设 [1] - 建设活动为社区引入了管道天然气供应 [1] 能源消费变革 - 行业推动了当地能源使用从烧木柴向使用天然气的转变 [1] - 天然气使用的便利性被描述为比使用自来水更为方便 [1]

宁德时代储能业务进展 - 公司中标山东电力工程咨询院通辽市奈曼旗50万千瓦/200万千瓦时储能电站项目储能系统设备 中标金额未披露 但EPC总价为12.58亿元 折合单价0.629元/Wh [1] - 公司近期获得新加坡Vanda RE的2.2GWh电池储能系统订单 用于印尼廖内群岛光储一体化项目 这是东南亚近期单体规模最大的储能订单之一 [1] - 储能业务已成为公司重要营收增长极 2025年上半年储能电池系统营收284亿元 占总营收约17% 毛利率25.52% 同比增长1.11个百分点 [2] 公司整体经营表现 - 2025年上半年公司实现营收1788.86亿元 同比增长7.27% 归母净利润305亿元 同比增长33.33% 扣非净利润271.97亿元 同比增长35.62% [2] - 公司拟每10股派发现金红利10.07元 合计分红金额达45.73亿元 [2] - 动力电池系统实现营收1315.73亿元 同比增长16.80% 但毛利率22.41% 同比下降1.07个百分点 [2] 行业发展态势 - 全球能源变革持续深化 储能产业迎来爆发式增长 [1] - 各国清洁能源转型目标推动下 风电光伏装机比例提升 电力系统灵活性要求提高 储能技术进步及系统成本下降 储能电池市场需求持续快速增长 [2]

公司发展历程与使命 - 公司使命源于2005年台风“海棠”抢修期间收到的“电力是重中之重，电网是生命之网”的寄语，并以此作为二十年发展的核心指引 [2][4][18] - 公司从保障“用上电”到实现“用好电”的飞跃，体现了对电网作为“生命之网”的深刻理解和坚定捍卫 [2] - 公司员工将当年的鼓舞化为信念和行动，持续提升专业技能以回应期望 [28][29] 电网抗灾能力与应急体系建设 - 电网抗灾能力显著提升，从应对2005年“海棠”台风到近年应对“黑格比”等台风，全面复电时间已从以天为单位缩短至45小时甚至24小时以内 [30][31][37][39] - 公司建立了“空天地一体”的应急体系，通过科学分析、沿海防风、城市防涝、山区防灾等措施使电网变得更“抗揍” [31] - 复电速度持续加快，2013年“菲特”台风后3天为30多万户家庭恢复供电，2019年“利奇马”台风后当晚即为120万用户恢复供电 [35][36] 电网规模与可靠性提升 - 浙江电网最高用电负荷从2540万千瓦增长至1.26亿千瓦，全社会用电量二十年间增长了3.9倍 [43] - 电网可靠性显著提高，全省供电可靠率提升至99.9888%，意味着更少的停电和更安心的生活 [40] - 电网实现跨越式发展，由小到大、由大到强、由坚强到智能、由传统到清洁，朝智慧绿色的新型电力系统迈进 [43] 岛屿供电与特殊区域保障 - 2006年实现洞头大瞿岛通电，标志着浙江省实现“户户通电” [40] - 2019年通过海缆工程使平阳南麂岛“最后孤网镇”用上大网电 [40] - 目前通过“一岛一策”差异化岛屿自愈微电网集群，可实现离岛电网故障后3分钟复电 [40]

新能源投资趋势 - 新能源成为资本聚焦主战场 涵盖风电 光伏 氢能 储能 碳捕集等领域 [1] - 富豪通过"突破能源联盟"推动清洁能源技术市场化 初始资金超10亿美元 [2] - 突破能源风险投资基金已承诺资本超35亿美元 投资超120家企业 包括核聚变 锂电池 碳捕捉 [4] 富豪新能源布局 - 巴菲特通过伯克希尔能源公司持有太阳能 风能 天然气资产 长期投资比亚迪 [4] - 比尔·盖茨通过Cascade Investment和BEV投资太阳能开发商Altus Power 核能公司TerraPower [5] - 贝佐斯设立100亿美元地球基金 投资核聚变公司General Fusion [5] 资产配置策略 - 采用"核心+卫星"配置模式 核心为风电 太阳能电站 卫星为氢能 储能等高成长公司 [6] - 73%规划发电量由可再生能源开发商主导 几乎全部涉及太阳能 风能和储能 [7] - 传统60/40投资组合吸引力下降 投资者转向新能源实现资产多元化 [7] 家族办公室投资动态 - 75%家办对基础设施前景乐观 46%计划12个月内增加配置 家办意愿最强烈 [12] - 家办投资聚焦过渡性基础设施 包括数据中心 光纤 太阳能电池板 [12] - 新能源投资契合家族第二代ESG理念 匹配财富传承周期 [14] 家办参与方式 - 为新能源项目提供融资 如沃尔顿家办向古兹曼能源提供1.3亿美元夹层债务 [15][16] - 直接投资初创企业或上市公司 如乐高家办持有Landis+Gyr股份 [17] - 自建运营新能源资产 如Wirtgen Invest在欧洲建设光伏风电站 [18][19] 活跃家办案例 - Capricorn Investment Group管理87亿美元 专注可持续投资 [20] - Formica Capital将37%资产投向可再生能源 [20] - Grok Ventures承诺15亿美元用于气候领域投资 [20]

会议预告 - 第十八届高工锂电产业峰会主题为产业链格局重整和全场景应用共振 [1] - 2025高工新能源新材料产业大会主题为AI+新材料引领能源变革 [1] 主办单位及会议信息 - 高工锂电产业峰会由高工锂电和高工产业研究院（GGII）联合主办 [2] - 高工锂电产业峰会将于2025年6月25-26日在常州金坛万豪酒店举行 [2] - 新能源新材料产业大会由高工锂电、高工储能和高工产业研究院（GGII）联合主办 [2] - 新能源新材料产业大会将于2025年7月8-9日在中国成都邛崃举行 [2]