股价表现与资金流向 - 9月12日盘中股价下跌2.05%至14.30元/股 成交额1.66亿元 换手率3.42% 总市值47.82亿元 [1] - 主力资金净流出1802.10万元 其中特大单零买入 卖出202.53万元占比1.22% 大单买入2241.87万元占比13.51% 卖出3841.44万元占比23.16% [1] - 年内股价下跌7.26% 近5日跌3.25% 近20日涨7.28% 近60日涨13.49% 年内12次登上龙虎榜 最近为3月3日 [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入19.40亿元 同比增长8.21% 归母净利润亏损5068.39万元 同比大幅下降439.60% [2] - 主营业务收入构成：肉制品及水产品24.21% 糖果蜜饯及果蔬21.10% 坚果炒货及豆制品18.35% 糕点及膨化食品14.16% 其他食品类14.15% [1] - A股上市后累计派现3.14亿元 近三年累计分红4779.24万元 [3] 股东结构 - 截至6月30日股东户数4.18万户 较上期减少3.06% 人均流通股8005股 较上期增加2.51% [2] - 天弘中证食品饮料ETF（159736）新进第十大流通股东 持股46.26万股 [3] 行业属性 - 属于申万行业分类：食品饮料-休闲食品-零食 [2] - 概念板块涵盖社区团购 白酒 IP概念（谷子经济） 融资融券 休闲食品等 [2]

股价表现与资金流向 - 9月12日盘中下跌2.02%至17.95元/股，成交8326.44万元，换手率0.54%，总市值154.49亿元 [1] - 主力资金净流出225.89万元，特大单净卖出322.54万元（占比3.87%），大单净买入96.65万元 [1] - 今年以来股价累计上涨26.19%，近5日下跌1.27%，近20日上涨4.91%，近60日涨幅为0 [1] - 年内1次登龙虎榜，最近4月10日净买入6708.16万元，买入总额1.39亿元（占比27.48%），卖出总额7234.20万元（占比14.26%） [1] 经营与财务数据 - 2025年1-6月营业收入55.26亿元，同比增长3.01%，归母净利润3.97亿元，同比增长33.76% [2] - 液体乳业务占比91.70%，其他业务占比7.47%，奶粉业务占比0.83% [1] - A股上市后累计派现6.76亿元，近三年累计派现4.48亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数1.74万户，较上期增加3.58%，人均流通股48818股，较上期减少3.46% [2] - 中欧价值智选混合A持股590.28万股（较上期减少158.97万股） [3] - 香港中央结算有限公司新进持股449.83万股，华安安信消费混合A持股399.34万股（较上期增加47.76万股） [3] - 信澳品质回报6个月持有混合新进持股389.55万股，中欧新兴价值一年持有混合A退出十大股东 [3] 行业属性与业务构成 - 所属申万行业为食品饮料-饮料乳品-乳品，概念板块包括融资融券、基金重仓、中盘、社区团购、多胎概念等 [2] - 公司成立于2006年7月5日，2019年1月25日上市，主营乳制品及含乳饮料研发、生产和销售 [1]

股价表现 - 9月12日盘中下跌2.09%至10.80元/股 成交1.18亿元 换手率4.49% 总市值26.42亿元 [1] - 今年以来股价下跌7.53% 近5个交易日上涨1.69% 近20日上涨16.38% 近60日上涨9.09% [2] - 主力资金净流出536.12万元 特大单买入250.73万元(占比2.12%) 卖出141.02万元(占比1.19%) 大单买入1039.47万元(占比8.78%) 卖出1685.30万元(占比14.24%) [1] 资金交易 - 今年以来1次登上龙虎榜 最近一次为3月5日 龙虎榜净买入265.24万元 [2] - 3月5日龙虎榜买入总计3230.14万元(占总成交额12.69%) 卖出总计2964.90万元(占总成交额11.65%) [2] 公司基本情况 - 山东惠发食品股份有限公司位于山东省诸城市舜德路159号 成立于2005年2月2日 2017年6月13日上市 [2] - 主营业务为速冻类预制菜的丸类制品、肠类制品、油炸类制品、串类制品、菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售 [2] - 所属申万行业为食品饮料-食品加工-预加工食品 概念板块包括预制菜、社区团购、一带一路、QFII持股、新零售等 [2] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入7.35亿元 同比减少17.75% [3] - 2025年1-6月归母净利润-2999.36万元 同比减少82.54% [3] 股东结构 - 截至6月30日股东户数2.57万 较上期减少0.61% [3] - 人均流通股9346股 较上期增加0.61% [3] 分红情况 - A股上市后累计派现7388.26万元 [4] - 近三年累计派现489.28万元 [4] 业务构成 - 主营业务收入构成: 供应链34.76% 丸制品20.18% 油炸品15.20% 中式菜肴9.46% 肠制品8.43% 串制品6.26% 其它类3.27% 材料及其他1.77% 餐饮类0.66% [2]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中上涨2.63%至8.20元/股 成交1.74亿元 换手率3.23% 总市值54.94亿元 [1] - 主力资金净流入1863.68万元 特大单净买入349.84万元(买入902.88万元占比5.20% 卖出553.04万元占比3.19%) 大单净买入1513.83万元(买入3484.57万元占比20.08% 卖出1970.74万元占比11.35%) [1] - 今年以来股价下跌37.31% 近5日/20日/60日分别上涨4.46%/10.22%/8.90% [1] - 年内18次登上龙虎榜 最近4月14日净买入5337.76万元 买入总额2.49亿元(占比10.51%) 卖出总额1.95亿元(占比8.25%) [1] 股东结构与基本面 - 股东户数9.98万户 较上期减少2.57% 人均流通股6568股 较上期增加2.63% [2] - 2025年上半年营业收入46.18亿元 同比下降19.13% 归母净利润亏损2.55亿元 同比扩大79.50% [2] - A股上市后累计派现9.19亿元 但近三年未进行分红 [3] 公司业务概况 - 主营业务为商业零售 涵盖连锁超市/综合百货/医药 兼营物流配送/物业管理/进出口贸易 [1] - 商品销售收入占比91.07% 其他收入占比8.93% [1] - 所属申万行业为商贸零售-一般零售-超市 概念板块包括免税概念/乡村振兴/社区团购/一带一路/国资改革等 [2]

盒马业务战略调整 - 盒马关停邻里自提业务 将于10月4日起全面停止运营[2][4] - 盒马邻里自提业务曾提出"全国1万家店"目标 巅峰时期拥有1500家自提点[6][10] - 业务调整涉及会员礼品卡及盒花可继续在其他门店使用[5] 社区自提模式发展历程 - 社区自提模式经历两次发展浪潮 首次伴随社区O2O概念诞生[7][8] - 2020年社区团购迎来爆发式增长 互联网巨头纷纷入场[10] - 即时零售兴起取代社区自提 因配送效率提升和用户偏好送货上门[12] 盒马财务表现与扩张计划 - 盒马2024年4月至2025年3月GMV超750亿元 首次实现全年经调整EBITA盈利[13] - 2024年新开72家门店 平均每5天开一家 进驻21个新城市[13] - 2025年计划新开近100家门店 重点聚焦二三线城市下沉市场[14] 盒马新业务战略方向 - 盒马NB更名为超盒算NB 重点瞄准下沉市场折扣店赛道[2][16] - 业务调整后用户需求由盒马鲜生和超盒算NB全面承接[6] - 盒马接入淘宝闪购后首日线上订单量突破200万单 同比增长70%[16] 行业竞争格局 - 京东开设首家折扣超市 美团推出折扣品牌快乐猴 加速进入折扣赛道[17] - 德国折扣商超奥乐齐在长三角地区快速发展 竞争对手Lidl进入中国市场[17] - 盒马跻身中国商超行业头部梯队 放弃非核心业务聚焦优势业务[17]

业务调整 - 盒马邻里自提店将于10月4日全面停止运营 用户已下单商品可正常提取 礼品卡和盒花等权益可在盒马鲜生或超盒算NB门店继续使用 [1] - 盒马邻里自提店为2021年推出的社区团购模式 采用次日达服务 覆盖上海 北京 杭州等一线城市 运营逻辑为消费者晚9点前下单 次日8点至晚9点到自提点取货 [3] - 自2022年底起盒马邻里逐步收缩战线 先后退出杭州 南京等城市 最终仅保留上海市场 关停后用户需求由盒马鲜生和超盒算NB门店承接 [4] 运营模式分析 - 盒马邻里自提店通过集中配送降低生鲜损耗率 但高度依赖用户提前规划购物习惯 [3] - 自提店模式需要稳定订单量支撑运营成本 在即时零售30分钟送达服务普及背景下 其竞争优势被削弱 市场空间进一步压缩 [3][4] 业态布局优化 - 盒马持续优化业态布局 除关闭邻里自提店外 盒马X会员店也于近期关闭部分门店 [4] - 目前零售体系包含五大类门店 盒马鲜生超420家 超盒算NB近300家 mini店 奥莱店和黑标店 [4] - 盒马鲜生计划2024年新增100家门店 超盒算NB聚焦社区场景优化运营模型 [4] 战略方向 - 盒马CEO明确未来将集中资源发展盒马鲜生和超盒算NB两大核心业态 前者通过标准化模式快速复制扩张 后者通过深耕社区需求提升服务效率 [4] - 关停非核心业务是为了更聚焦主业发展 过去一年关店比例未超过整体门店的2% [4] 财务表现与行业地位 - 盒马在2024年4月至2025年3月财年实现GMV突破750亿元 首次实现全年经调整后EBITA盈利 [5] - 在中国连锁经营协会2024年中国超市百强榜单中 盒马超越永辉升至第三位 [5] - 零售业专家分析认为盒马通过战略调整明确业务主线 有助于提升整体运营效率 符合行业发展趋势 [5]

市场整体表现 - 沪指下跌1.25% 深成指下跌2.83% 创业板指下跌4.25% 科创50大跌5.13% [1] - 两市超3000只个股下跌 合计成交额2.54万亿元 [1] - 创业板指和科创50盘中跌幅均一度超过5% [3] 行业板块表现 - CPO概念大跌6.42% 新易盛 联特科技 天孚通信等超10只个股跌停 [3] - 半导体 高宽带内存 激光雷达 元件 军工等板块跌幅居前 [3] - 商业百货 社区团购 退税商店等大消费股逆势走强 汇嘉时代 国芳集团 步步高等多股涨停 [3] - 银行股探底回升 农业银行再创历史新高 [3] - 光伏 储能概念股一度冲高 安彩高科涨停 [3] - 零售 食品 造纸等板块涨幅居前 [3] 市场特征分析 - 券商板块出现恐慌 带动指数加速回撤 [3] - 市场短期存在休整修正需求 同时提供调仓换股机会 [3]

市场指数表现 - 沪指上涨1.24%报收3812.51点 深成指上涨3.89%报收12590.56点 创业板指上涨6.55%报收2958.18点 [2] - 两市成交额合计23046.59亿元 较上一交易日减少2395.99亿元 [2] 资金流向 - 主力资金净流入427.832亿元 净占比1.86% 其中超大单净流入415.9953亿元(占比1.81%) 大单净流入11.8367亿元(占比0.05%) [2] - 中单资金净流出286.3237亿元 小单资金净流出141.5083亿元 [2] 概念板块资金动向 - 资金流入前五概念板块：融资融券(440.79亿元) 富时罗素(306.31亿元) 深股通(265.4亿元) MSCI中国(256.6亿元) 深成500(225.69亿元) [2] - 资金流出前五概念板块：昨日涨停(-32.77亿元) 昨日涨停_含一字(-31.56亿元) 预制菜概念(-15.77亿元) 内贸流通(-15.5亿元) 电商概念(-14.1亿元) [3] 概念板块涨跌幅 - 涨幅前五概念板块：固态电池(7.11%) 纳米银(6.55%) 蓝宝石(6.2%) 复合集流体(5.8%) 碳化硅(5.76%) [3] - 跌幅前五概念板块：退税商店(-0.54%) 乳业(-0.37%) 鸡肉概念(0.29%) 粮食概念(0.31%) 社区团购(0.31%) [3] 行业板块资金动向 - 资金流入前五行业板块：电池(96.09亿元) 电子元件(55.28亿元) 光伏设备(52.19亿元) 能源金属(39.4亿元) 消费电子(21.79亿元) [3] - 资金流出前五行业板块：商业百货(-18.85亿元) 证券(-14.28亿元) 银行(-13.62亿元) 互联网服务(-13.34亿元) 食品饮料(-4.09亿元) [3] 行业板块涨跌幅 - 涨幅前五行业板块：电池(9.29%) 能源金属(7.62%) 光伏设备(6.1%) 风电设备(5.64%) 电源设备(5.15%) [3] - 跌幅前五行业板块：银行(-0.88%) 保险(-0.05%) 商业百货(0.06%) 酿酒行业(0.2%) 食品饮料(0.29%) [4]

市场整体表现 - 上证指数收盘3765.88点，下跌1.25%，成交额11079亿元 [1] - 深证成指收盘12118.70点，下跌2.83%，成交额14363.65亿元 [1] - 创业板指收盘2776.25点，下跌4.25%，成交额7163.17亿元 [1] - 科创50指数收盘1226.98点，下跌6.08%，成交额905亿元 [1] - 沪深两市合计成交25442.65亿元，较上一交易日增加1801.75亿元 [1] - 2106只个股上涨，2908只个股下跌，132只平盘，7只停牌 [3] - 40只个股涨停，48只个股跌停 [3] 行业板块表现 - 商贸零售、银行、美容护理、纺织服饰、轻工制造等行业涨幅靠前 [3] - 社区团购、乳业、预制菜、免税、宠物经济、冰雪经济等概念走势活跃 [3] - 通信、电子、有色金属、国防军工、计算机、机械设备、医药生物、汽车等行业跌幅居前 [3] - CPO、光通信模块、激光雷达、存储芯片、氮化镓、AI手机、PCB、半导体、人形机器人等概念走势较弱 [3] - 涨停个股主要集中在商贸零售、电力设备、食品饮料等行业 [3] 个股涨停情况 - 安正时尚连续3天涨停板 [6] - 景兴纸业、通润装备、美邦服饰、欧亚集团、*ST正平、首开股份、ST景峰均连续2天涨停 [6] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出676.8亿元 [8] - 创业板主力资金净流出319.52亿元 [8] - 沪深300成份股主力资金净流出163.25亿元 [8] - 科创板主力资金净流出15.99亿元 [8] - 6个行业主力资金呈现净流入，商贸零售行业净流入12.7亿元，石油石化净流入2.66亿元，建筑装饰净流入2.21亿元 [8] - 25个行业主力资金呈现净流出，计算机行业净流出130.25亿元，电子行业净流出126.27亿元，通信行业净流出91.73亿元，机械设备净流出68.97亿元，汽车净流出47.68亿元，国防军工净流出47.43亿元，有色金属净流出45.47亿元 [8] 个股主力资金净流入 - 57只个股获主力资金净流入超1亿元 [12] - 胜利精密主力资金净流入7.87亿元，涨幅10.09% [13] - 天通股份净流入6.81亿元，涨幅3.77% [13] - 步步高净流入6.71亿元，涨幅9.98% [13] - 立讯精密净流入6.6亿元，涨幅2.71% [13] - 太平洋净流入5.89亿元，涨幅10.11% [13] - 金财互联净流入5.88亿元，涨幅9.96% [13] 个股主力资金净流出 - 200只个股被主力资金净卖出超1亿元 [15] - 岩山科技主力资金净流出30.26亿元，跌幅9.98% [16] - 中际旭创净流出20.63亿元，跌幅13.39% [16] - 新易盛净流出18.43亿元，跌幅15.58% [16] - 比亚迪净流出18.13亿元，跌幅2.99% [16] - 东方财富净流出14.29亿元，跌幅1.58% [16] - 中兴通讯净流出13.9亿元，跌幅7.06% [16] 龙虎榜机构交易 - 机构席位资金合计净买入约2.16亿元 [19] - 天孚通信获机构净买入约6.23亿元，跌幅15.42% [20] - 新易盛获机构净买入约4.09亿元，跌幅15.58% [20] - 科新机电获机构净买入约1.04亿元，跌幅5.1% [20] - 数据港遭机构净卖出约1.76亿元，跌幅10.01% [19][20] - 沪电股份遭机构净卖出约1.29亿元，跌幅10% [20] - 上能电气遭机构净卖出约1.02亿元，涨幅13.32% [20]

市场表现 - A股三大股指全线下跌 上证综指收跌1.25%报3765.88点 深证成指收跌2.83%报12118.7点 创业板指收跌4.25%报2776.25点 [1] - 两市成交金额合计约2.54万亿元 沪市成交金额11078.92亿元 深市成交金额14363.65亿元 [1] 板块表现 - 商业百货 退税商店 社区团购等板块涨幅居前 [1] - CPO概念 百元股 高带宽内存等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - A股2297只个股上涨 其中43只涨停 [1] - 2990只个股下跌 其中47只跌停 [1]