国内政策与市场动态 - 富时中国A50指数调整成分股 江苏银行被纳入 长城汽车被剔除 [4] - 能源局启动新型电力系统建设第一批试点工作 [4] - 香港证监会考虑允许专业投资者交易虚拟资产衍生品 [4] - 工信部专题研究推动人工智能产业发展及赋能新型工业化 [4] - 上海鼓励企业申报基础设施REITs储备项目 [4] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆 同比增长38% [4] 国际能源与大宗商品 - 沙特计划推动欧佩克+在8、9月继续增产至少41.1万桶/日石油 [4] - 沙特将7月销往亚洲的油价降至近四年低点 较阿曼/迪拜均价高1.20美元/桶 [4] - 隔夜原油价格下跌1% [3] 全球金融市场 - 德国股市再创新高 中概股指上涨2% [3] - 美债收益率全线下跌约10BP [3] - 黄金价格上涨约0.5% [3] - 加拿大央行维持利率不变 加元升至新高 [4] - 美联储褐皮书显示六个地区经济活动小幅下降 企业预计未来成本加速上升 [4] 国际贸易与关税动态 - 美加协议或下周达成 加拿大威胁报复措施 [3] - 欧盟称与美谈判稳步推进 英国首相预期短期内降低美国关税 [3] - 美商务部长表示不会与越南相互取消关税 月底前制定飞机零部件关税标准 [3] - 墨西哥计划下周宣布应对美国钢铝关税措施 [3] 宏观经济数据 - 美国5月服务业PMI意外收缩 通胀升温 [4] - 美国5月ADP就业人数大幅不及预期 [4] - 美国国会预算办公室预计特朗普税收法案将使十年赤字增加2.4万亿美元 [4] 企业动态 - 老虎国际否认违规发展内地客户 称业务严格合规 [4] - 马斯克批评特朗普税收法案 呼吁粉丝反对 [4]

国内新闻 - 首个国产九价HPV疫苗获批上市，标志着国内疫苗行业取得重要突破 [3] - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作，推动能源行业转型升级 [3] - 工业和信息化部专题研究部署推动人工智能产业发展和赋能新型工业化，促进AI技术与制造业深度融合 [3] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%，显示新能源汽车行业持续高速增长 [3] - 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》立项制定并公开征求意见，规范智能网联汽车行业发展 [3] 国际新闻 - 欧盟委员会副主席表示与美国贸易代表的会谈具有建设性，关于特朗普关税的谈判取得进展 [2] - 欧洲央行批准保加利亚使用欧元，扩大欧元区范围 [3] - 美加贸易协议可能在下周G7峰会前达成，将影响北美贸易格局 [3] - 俄罗斯总统助理表示乌克兰寻求30到60天的无条件停火，涉及地缘政治局势 [3] - 德国内阁批准2025至2029年规模达460亿欧元的税收减免计划，将刺激德国经济发展 [3] - 英国首相表示有信心在短期内降低美国关税，改善英美贸易关系 [3] - 美国和阿联酋同意就降低关税的贸易协议展开谈判，可能影响中东贸易格局 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 4月全国新能源乘用车厂商批发销量114万辆，同比增长42%，环比增长1%，综合预估今年1 - 4月累计 [3] - 下游环节原料库在高位，仓单库存充足，短期预计下游刚需采买，备货意愿未提升，社会库存持续累库，处于供给过剩格局 [3] 根据相关目录分别进行总结 锂化合物 - SMM电池级碳酸锂平均价66650元/吨，跌450元/吨；SMM工业级碳酸锂平均价65000元/吨，跌400元/吨 [1] - 碳酸锂2505收盘价64120元/吨，涨跌幅 - 2.55%；碳酸锂2506收盘价64200元/吨，涨跌幅 - 1.92%；碳酸锂2507收盘价64160元/吨，涨跌幅 - 1.99%；碳酸锂2508收盘价65320元/吨，涨跌幅 - 1.77%；碳酸锂2509收盘价65520元/吨，涨跌幅 - 1.86% [1] 锂矿 - 锂辉石精矿（CIF中国）平均价750元/吨，跌17元/吨 [1] - 锂云母（Li20:1.5% - 2.0%）平均价840元/吨，跌25元/吨；锂云母（Li20:2.0% - 2.5%）平均价1470元/吨，跌30元/吨；磷锂铝石（Li20:6% - 7%）平均价6500元/吨；磷锂铝石（Li20:7% - 8%）平均价7600元/吨，跌50元/吨 [2] 正极材料 - 磷酸铁锂（动力型）平均价31875元/吨，跌105元/吨；三元材料811（多晶/动力型）平均价146420元/吨，跌30元/吨；三元材料523（单晶/动力型）平均价116885元/吨，跌130元/吨；三元材料613（单晶/动力型）平均价123665元/吨，跌50元/吨 [2] 价差 - 电碳 - 工碳现值1650元/吨，变化值 - 50元/吨；电碳 - 主力合约产现值2490元/吨，变化值650元/吨；近月 - 连一现值40元/吨，变化值20元/吨；近月 - 连二现值 - 1120元/吨 [2] 库存 - 总库存（周，吨）132033吨，变化值169吨；冶炼厂（周，吨）51033吨，变化值 - 1367吨；下游（周，吨）45169吨，变化值2346吨；其他（周，吨）35831吨，变化值 - 810吨；注册仓单（日，吨）36244吨，变化值1008吨 [2] 利润估算 - 外购锂辉石精矿现金成本70422元/吨，利润 - 4684元/吨；外购锂云母精矿现金成本71805元/吨，利润 - 7653元/吨 [3]

隔夜行情 - A股三大指数集体收涨 上证综指涨0.8%报3342.67点 科创50指数涨0.36%报1030.19点 深证成指涨0.22%报10104.13点 创业板指涨0.51%报1996.51点 [1] - 港股恒生指数涨0.13%报22691.88点 成交额2400.5亿港元 恒生国企指数跌0.23%报8242.25点 恒生科技指数跌0.75%报5200.04点 [1] - 美股三大指数全线上涨 道琼斯工业指数涨0.70%报41113.97点 纳斯达克指数涨0.27%报17738.16点 标普500指数涨0.43%报5631.28点 [1] 新股申购 - 太力科技创业板证券代码301595 发行价格17.05元/股 发行市盈率21.55倍 公司专注于新材料研发和真空技术产业化应用 主营真空收纳等多品类家居收纳用品 [3] - 威高血净证券代码603014 发行价格26.5元/股 发行市盈率24.82倍 公司专注于血液净化医用制品研发生产 产品线覆盖血液透析和腹膜透析领域 [3] 公募基金改革 - 证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》 要求对三年以上产品业绩低于基准超10个百分点的基金经理显著降薪 对显著超基准的可适度提薪 [4][5] - 方案提出25条举措 强调从"重规模"向"重回报"转变 强化基金公司高管与基金经理跟投比例及锁定期要求 落实绩效薪酬延期支付制度 [5] 新能源车销量 - 4月全国新能源乘用车厂商批发销量预估114万辆 同比增长42% 环比增长1% 1-4月累计批发400万辆 同比增长42% [6]

宏观经济与政策 - 中国人民银行强调实施适度宽松货币政策 加力实施增量政策以巩固经济回升势头 [4] - 证监会推动公募基金改革 包括降低投资者成本 改革绩效考核机制 强化薪酬与业绩挂钩 [4] - 中国4月末黄金储备环比增加7万盎司至7377万盎司 外汇储备环比增加409.97亿美元至32816.62亿美元 [6] - 美联储连续第三次维持利率在4.25%-4.50%区间 鲍威尔称降息需经济数据支持但警惕关税对通胀的持久影响 [6][7] 资本市场动态 - 美股三大指数集体收涨 道指涨0.7%至41113.97点 纳指涨0.27%至17738.16点 谷歌大跌7% 英伟达涨3% [3] - 纳斯达克中国金龙指数跌2.34% 百度跌5% 阿里巴巴跌3% [3] - 广东省提出拓展财产性收入渠道 鼓励上市公司推进员工持股计划 强化国企市值管理 [6] 行业与公司公告 - 吉利汽车拟以每股2.57美元私有化极氪 较纽交所收盘价溢价13.6% 完成后极氪将退市 [9] - 贵州茅台4月回购93.48万股 支付14.4亿元 累计回购金额达30.39亿元 [10] - 青岛啤酒拟6.65亿元收购即墨黄酒100%股权 拓展发酵酒类产品线 [15] - 贝肯能源拟向董事长陈东定增募资3.56亿元 发行后控股股东变更为陈东 [14] 市场异动与监管 - 华胜天成提示非理性炒作风险 近3日累计涨幅29.11% 单日最高换手率达16.62% [11] - 昊海生科控股股东蒋伟因涉嫌内幕交易被证监会立案 公司称不影响日常经营 [12] - 中超控股实控人杨飞在股价三连板期间减持153万股 占总股本0.11% [13] 机构观点 - 东方证券认为货币宽松提前 建议关注科技自主可控及半导体板块 [16] - 银河证券指出政策加码下A股韧性增强 中央汇金类"平准基金"作用凸显 [16]