反洗钱监管政策调整 - 中国人民银行印发《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，将大额交易报告起点金额由人民币5万元提升至10万元，自2023年8月1日起施行 [2] - 从业机构需对单笔或日累计金额人民币10万元以上（含10万元）或等值外币现金交易履行反洗钱义务，并在交易发生5个工作日内提交大额交易报告 [2][3] 从业机构定义与范围 - 从业机构指在中国境内依法从事贵金属和宝石现货交易的交易商，主体资格以经营范围为依据，即使贵金属和宝石交易为小规模或辅营业务，仍被认定为从业机构 [2] - 央行明确从业机构需覆盖规定业务类型，不因业务规模大小影响主体资格认定 [2] 监管要求变化对比 - 相比2019年4月发布的《关于加强贵金属交易场所反洗钱和反恐怖融资工作的通知》，现金交易报告门槛从人民币5万元或等值1万美元提升至10万元或等值外币 [3] - 从业机构需在特定情形下开展客户尽职调查，包括大额现金交易、涉嫌洗钱活动或对客户身份资料存疑等情况 [3][4] 客户尽职调查要求 - 从业机构需遵循"了解你的客户"原则，根据客户洗钱风险状况在交易开始前或结束前完成尽职调查 [4] - 需重点关注单笔或日累计人民币10万元以上现金交易、可疑洗钱行为及客户身份资料真实性等问题 [3][4]

中国人民银行发布贵金属和宝石行业反洗钱新规 - 中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，自2025年8月1日起施行 [1] - 从业机构需对单笔或日累计金额人民币10万元以上（含10万元）或等值外币现金交易履行反洗钱义务 [1] - 从业机构需遵循"了解你的客户"原则，根据客户特征和交易活动性质开展尽职调查 [1] - 大额现金交易需在交易发生之日起5个工作日内向中国反洗钱监测分析中心提交报告 [1] 行业监管动态 - 新规明确贵金属和宝石行业现金交易的反洗钱监管标准，强化行业合规要求 [1] - 10万元人民币及以上现金交易成为监管重点，从业机构需加强客户身份识别和交易监控 [1]

中国人民银行发布贵金属和宝石反洗钱新规 - 核心观点：中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，建立系统化监管框架防范洗钱及恐怖融资风险 [1] 监管要求 - 从业机构对人民币10万元以上（含10万元）或等值外币现金交易需履行反洗钱义务 [1] - 客户单笔或日累计金额达人民币10万元以上（含10万元）或等值外币现金交易，从业机构需在交易发生之日起5个工作日内提交大额交易报告 [1] 监管范围 - 贵金属包括黄金、白银、铂金及其铸币、标准条锭、制品、中间产品和精炼原材料 [1] - 宝石包括钻石、玉石等天然宝石的各类原材料及首饰、制品实物形态 [1] 实施时间 - 新规将于2025年8月1日起正式施行 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 6月中国制造业、非制造业和综合PMI均回升，经济景气水平总体保持扩张；商品市场各品种表现不一，金属库存有降有升，能源化工价格受供需影响，农产品产量和出口有变化；债市期现货同步走弱，资金面结构性矛盾凸显；股市A股震荡攀升，港股和台股有不同表现，IPO和并购重组活跃 [1][2][17][24][33] 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比为5.4%，与上期持平，高于去年同期 [1] - 6月制造业PMI为49.7%，非制造业PMI商务活动为50.5%，均较上月上升 [1] - 5月社会融资规模增量当月值为22870亿元，M0同比12.1%，M1同比2.3%，M2同比7.9% [1] - 5月金融机构人民币贷款当月新增6200亿元，CPI当月同比 -0.1%，PPI当月同比 -3.3% [1] - 5月固定资产投资不含农户完成额累计同比3.7%，社会消费品零售总额累计同比5.0% [1] - 5月出口总值当月同比4.8%，进口总值当月同比 -3.4% [1] 商品投资参考 综合 - 6月制造业、非制造业和综合PMI回升，经济景气水平总体扩张 [2] - 2025 - 2028年境外投资者以境内利润境内直投符合条件可按投资额10%抵免应纳税额 [2] - 特朗普批评美联储未降息，本周将与贸易团队会面确定关税税率 [3] - 6月30日波罗的海干散货指数跌2.10%报1489点，连续四日下跌 [4] 金属 - 央行印发贵金属和宝石从业机构反洗钱办法，明确需尽职调查情形 [5] - 6月27日锌、铜、铅、镍、锡库存减少，铝库存增加，铝合金和钴库存持稳 [6] - 花旗预计2026年下半年前黄金价格回落至2500 - 2700美元/盎司 [7] - 6月30日SPDR黄金信托持仓量下降0.24%至952.53吨 [7] - 日本7 - 9月铝价溢价定在每吨108美元，较当前季度下降41% [8] 煤焦钢矿 - 6月钢铁行业PMI为45.9%，环比下降0.5个百分点，预计7月需求和价格继续承压 [9] - 7月1日起对原产于欧盟、英国、韩国和印尼的进口不锈钢钢坯和热轧板/卷继续征反倾销税5年 [9] - 印尼将放宽进口限制并邀美国合作开发关键矿产项目 [9] - 日本明年1月将试点从海上矿床提取稀土矿物 [10] 能源化工 - 7月1日24时国内汽、柴油零售价预计上调约230元/吨 [11] - 欧佩克+计划8月增产41.1万桶/日，7月6日开会 [11] - 美国上周活跃石油钻井平台数减少6座至432座 [11] - 日本5月原油进口同比增长13.9%，成品油销量同比下降 [11] - 澳大利亚预计2025 - 2026年昆士兰州天然气供应短缺 [12] - 摩根士丹利预计2025 - 2026年非欧佩克石油供应强劲增长，布油明年初回落至60美元/桶 [12] - 美国4月原油产量增加，对沙特石油进口量下降 [12] 农产品 - Datagro预估巴西2024/25年度大豆产量1.691亿吨，玉米产量1.269亿吨 [13] - 马来西亚6月棕榈油出口量为138.2万吨，同比增长4.7% [14] - 美国出口商出售204000吨豆饼、豆粕 [15] - 2025年日本涨价或计划涨价食品累计超2万种 [15] 财经新闻汇编 公开市场 - 6月30日央行开展3315亿元7天期逆回购操作，单日净投放1110亿元 [16] - 央行精准调控护航年中资金面，7月资金面受财政因素干扰 [16] 要闻资讯 - 6月我国制造业、非制造业和综合PMI回升，部分行业PMI位于扩张区间 [17] - 中共中央政治局审议《党中央决策议事协调机构工作条例》 [18] - 2025 - 2028年境外投资者境内直投符合条件可抵税 [18] - 外管局向QDII发放30.8亿美元投资额度 [18] - 三季度将发行11期超长期特别国债 [18] - 5月末境外机构在华债券托管余额4.4万亿元，5月债券市场发行各类债券71951.6亿元 [19] - 6月30日“北向互换通”产品合约期限延长至30年 [19] - 2025年上半年内地债券市场总存量达188.11万亿，绿色金融债发行规模增长 [19] - 5月以来科技创新债券发行放量，银行是重要新增发行主体 [20][21] - 特朗普批评美联储未降息，美国财长谈国债发行和稳定币立法 [21] - 贝莱德认为股市比美长期国债收益率曲线长期端机会多 [21] - 多家公司有债券重大事件和海外信用评级情况 [22] 债市综述 - 中国债市期现货同步走弱，资金价格偏贵，预计跨季后流动性改善 [24] - 交易所债券市场部分债券涨跌，中证转债指数上涨 [24][25] - 6月30日货币市场利率多数上行，美债收益率全线走低，欧债收益率多数上涨 [26][27][28] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨，人民币对美元中间价调升 [29] - 美元指数下跌，非美货币多数上涨 [29] 研报精粹 - 中信建投认为短期内债市有止盈压力，中期关注7月债市情绪 [30] - 华泰固收对转债转向中性偏谨慎，提示关注便宜品种 [31] - 华泰固收认为债市拥挤度偏高，提防波动，把握波段机会 [31] - 中信证券称2025年新型政策性金融工具发力，导向重点领域 [31] 今日提示 - 7月1日多只债券上市、发行、缴款和还本付息 [32] 股票市场要闻 - A股震荡攀升，军工等题材走强，银行、券商股调整 [33] - 香港恒生指数收跌，南向资金净买入52.2亿港元 [34] - 中国台湾金融市场“股汇双杀” [34] - 上交所受理5家企业科创板IPO申请，上半年受理30单，科创板占比超七成 [34] - 开源证券IPO审核终止，A股剩4家券商排队IPO [35] - 2025年上半年港股新股IPO数量和募资额增长，多家A股公司赴港上市 [35] - 上半年163家公募机构调研1943家A股上市公司，机械设备行业受青睐 [35][36] - 上半年A股上市公司筹划1984单并购重组，重大资产重组民营企业占比高 [36] - 郑裕彤家族新世界发展获882亿港元再融资 [36]

中国人民银行发布贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法 - 核心观点：中国人民银行发布新规，要求贵金属和宝石从业机构加强反洗钱和反恐怖融资管理，明确客户尽职调查的具体情形和标准 [1] - 客户尽职调查触发情形：客户单笔或日累计现金交易金额达到人民币10万元或等值外币时需开展调查 [1] - 可疑交易处理：从业机构对有合理理由怀疑涉嫌洗钱的客户及其交易应进行尽职调查 [1] - 客户身份核实：对先前获得的客户身份资料真实性、有效性、完整性存在疑问时需重新调查 [1] - 调查时限要求：从业机构需根据客户洗钱风险状况在交易开始前或结束前完成客户尽职调查 [1]

欧洲委员会更新高风险司法管辖区名单 - 摩纳哥被列入欧洲委员会更新的高风险司法管辖区名单 [1] - 列入原因是该地区在国家反洗钱和反恐怖融资制度方面存在战略性缺陷 [1]

银行业高管任职资格新规 核心修订内容 - 金融监管总局发布《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法》，2025年6月1日正式实施 [1] - 修订重点包括：区分行政处罚种类设置影响期限、新增反洗钱培训要求、细化廉洁从业记录条款 [2][5][7] - 新规旨在防范高管"带病流动"，压实金融机构用人主体责任 [2][3] 行政处罚影响期限 - 警告/通报批评/罚款类：设置1年影响期，受罚未满1年者不得核准任职或晋升 [3] - 禁业类处罚：额外设置5年影响期，禁入期满未逾5年者视为不符合条件 [1][3] - 取消任职资格类：按处罚明确期限执行，未届满或终身取消者直接排除 [3] 任职资格补充条件 - 新增"廉洁从业记录"作为基本条件，失信联合惩戒对象或5年内有严重失信记录者不予核准 [5] - 三类直接否决情形：不符合资格条件、受罚未满1年、涉嫌严重违法违规正被调查 [5] - 学历/专业资格等其他条件按金融监管总局行政许可规定执行 [5] 反洗钱与职务调整要求 - 拟任人任职前须接受反洗钱和反恐怖融资培训，确保履职能力 [1][7] - 新增对首席合规官、首席执行官等职务的特定任职条件 [8] - 平级调动同类职务可免重新核准，但涉及董事长/行长等关键职务除外 [8] 监管执行机制 - 监管机构可通过信息系统查询、调阅档案、多方查证等方式审核资格 [6] - 对不符合条件的代为履职人员，监管机构可责令限期调整 [8][9] - 金融机构需在任职后10日内向监管机构报告人员变动 [8] 规则衔接与过渡 - 新规与现有行政许可实施办法互为补充，冲突时以《办法》为准 [6] - 修订后条款共七章四十五条，覆盖任职条件、核准程序、持续监管等全流程 [2][6]