公司股价表现 - 天岳先进今日收盘价为60元，跌幅3.07%，当前股价低于发行价82.79元/股 [1] 首次公开发行情况 - 公司于2022年1月12日在科创板上市，发行4297.11万股，联席保荐机构为国泰君安证券与海通证券 [1] - 募集资金总额35.58亿元，净额32.03亿元，比原计划20亿元多募集12.03亿元 [1] - 发行费用合计3.54亿元，其中保荐机构获得承销及保荐费用3.19亿元 [1] - 募集资金拟用于碳化硅半导体材料项目 [1] H股发行进展 - 公司已于2025年2月24日向香港联交所递交H股上市申请，并在香港联交所网站刊登申请资料 [2] - 公司向中国证监会报送备案申请材料并已获接收 [2] - 本次发行尚需取得中国证监会、香港证监会和香港联交所等相关监管机构批准 [2]

公司H股发行计划 - 公司计划发行H股并在香港联交所主板上市 旨在推进全球化战略布局 打造国际化资本运作平台 加快构建国内国际双循环格局 [1] - 发行规模不超过发行后总股本的15%（超额配售权行使前） 并授予不超过15%的超额配售权 [3] - 发行时间在股东大会决议有效期内（18个月或延长期限） 具体窗口根据经营情况 资本市场状况及监管审批进展决定 [2] 发行方案细节 - 股票类型为普通股 面值人民币1元 以外币认购 [2] - 采用香港公开发售与国际配售相结合的方式 国际配售包括S条例 144A规则等境外市场发行 [2] - 定价采用市场化方式 参照行业估值水平及认购情况 通过路演和簿记建档确定 [4] - 发行对象涵盖境外机构投资者 合格境内机构投资者及其他符合监管的投资者 [4] 资金用途与分配 - 募集资金扣除发行费用后 将用于建设香港区域总部 科创研发 新增产能布局 战略性并购及补充运营资金 [8] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后持股比例共享 [9] 中介机构与流程 - 需聘请具备香港联交所资质的保荐人 承销团 律师 审计师等中介机构 通过竞争性磋商选聘 [6][7] - 已确定信永中和（香港）会计师事务所为发行审计机构及上市后首个会计年度的境外审计机构 [9] - 承销方式由主承销商组织承销团承销 筹资成本包含保荐 律师 审计等多项费用 [5][6] 监管与后续安排 - 上市地点为香港联交所主板 完成后公司将转为A+H两地上市公众公司 [5][8] - 决议有效期18个月 若取得监管批准可延长至发行完成日 [8] - 需提交2024年度股东大会审议全部议案 [2][7][8][9]

韦尔股份H股上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，以加快国际化战略及增强境外融资能力 [1] - 发行方案符合中国《公司法》《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及香港联交所规则 [1] - 需取得中国证监会、香港联交所及香港证监会等监管机构批准 [1] H股发行细节 - 发行股票为普通股，面值人民币1元，以外币认购，基础发行规模不超过发行后总股本的15% [1] - 发行方式包括香港公开发售及国际配售，国际配售可能依据美国《证券法》S条例进行 [1] - 可行使不超过基础发行规模15%的超额配售选择权，最终发行数量由市场情况决定 [1] 定价与配售机制 - 发行价格通过市场化定价，参考订单需求、簿记建档及境内外资本市场状况 [2] - 香港公开发售配发基准根据有效申请数目决定，可能采用抽签方式 [3] - 国际配售优先考虑基石投资者、战略投资者及机构投资者 [4] 募集资金用途 - 募集资金将用于核心技术开发、全球化业务拓展、战略投资并购及补充营运资金 [5] - 具体用途以H股招股说明书披露为准 [5] 决议有效期与利润分配 - 发行决议有效期为股东大会通过后18个月，若获批可延长至发行完成日 [5] - 发行前滚存利润由新老股东按发行后持股比例共享 [6] 审计机构聘任 - 拟聘任香港立信德豪会计师事务所为H股发行审计机构 [6] 相关ETF市场表现 - 科创半导体ETF（588170）近五日下跌2.32%，份额增加600万份，资金净流出648万元 [9] - 云计算50ETF（516630）近五日跌幅达5.06%，市盈率92.62倍，估值分位83.17% [10]

公司H股上市计划 - 龙旗科技拟发行H股并在香港联交所主板上市，以提高资本实力、综合竞争力和国际化品牌形象 [1] - 公司已召开董事会和监事会会议审议通过相关议案，但具体发行细节尚未确定 [1] - 本次发行需获得股东大会、中国证监会、香港联交所等监管机构批准 [1] A股上市情况 - 龙旗科技于2024年3月1日在上交所主板上市，发行6000万股，占发行后总股本12.9% [2] - A股发行价格为26元/股，募集资金总额15.6亿元，净额14.41亿元 [2] - 保荐机构为华泰联合证券，联席主承销商为国泰君安证券(现国泰海通) [2] 募集资金用途 - A股IPO原计划募集18亿元，实际募集15.6亿元 [2] - 募集资金拟用于惠州智能硬件制造项目、南昌智能硬件制造中心改扩建、上海研发中心升级及补充营运资金 [2] 发行费用 - A股发行费用总额1.19亿元，其中保荐及承销费用8383.02万元 [3]

公司战略布局 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市以深化全球化战略布局 [1] - 本次发行旨在加快海外业务发展并提升公司国际化品牌形象 [1] - 公司计划通过本次发行进一步提升核心竞争力 [1] 发行计划细节 - 公司将充分考虑现有股东利益和境内外资本市场情况选择发行时机 [1] - 发行窗口将在股东会决议有效期内（24个月或延长期限）完成 [1]

财务指标要求 - 港股需满足连续3年盈利，累计不低于5000万港元（最近一年≥3500万港元，前两年合计≥4500万港元）[3] - 港股市值/收入指标：市值≥40亿港元且最近一年收入≥5亿港元，或市值≥20亿港元+收入≥5亿港元+现金流≥1亿港元[3] - 港股行业偏好消费、生物科技、新能源、传统行业升级企业，例如钧达股份香港IPO首日收涨20 09%[3] - 美股纳斯达克要求三年累计税前利润≥1100万美元或现金流≥2750万美元+市值≥5 5亿美元，纽交所要求三年累计盈利≥1亿美元[4] - 美股允许未盈利企业以高市值（如纳斯达克全球精选市场市值≥8 5亿美元+收入≥9000万美元）或高现金流上市[4] - 美股行业偏好科技、互联网、人工智能、生物医药等新兴领域，例如IOThree未盈利但成功集资840万美元[4] 上市周期 - 港股常规IPO流程约10-12个月，包括尽职调查、港交所多轮问询及聆讯[5] - 美股IPO通常需6-9个月，通过SPAC或买壳上市可缩短至4-6个月[5] - 美股招股书可秘密递交SEC，港股需公开申报且需通过上市委员会聆讯[5] 上市及维护费用 - 港股上市费用在2%～5%之间[6] - 美股承销佣金一般为7%～8%，规模较小的IPO可能更高[6] - 港股年度报告费、合规成本较低但需承担印花税[7] - 美股年度审计费小型企业约数万美元，大型企业可达数十万美元，综合年维护成本约数十万美元[7] 监管与合规要求 - 港股受香港证监会和港交所监管，允许VIE架构，信息披露灵活性较高[8] - 港股管理层需保持上市前三年稳定，控股股东一年内不得变更[9] - 美股受SEC严格监管，需遵循《萨班斯法案》和PCAOB审计要求[10] - 美股允许双层股权结构，管理层控制权更灵活[11] 市场流动性及估值 - 港股市盈率较低约10-20倍，流动性集中于蓝筹股，投资者偏好高分红、稳定盈利企业[12] - 美股市盈率较高约20-30倍，流动性全球最强，机构投资者更关注成长性和全球扩张潜力[13]

同时，说明关于股权架构搭建情况，（1）公司及境内股东在公司股权架构搭建及返程并购过程中是否 符合当时有效的外汇管理、外商投资、税务管理等监管规定的结论性意见;（2）2025年2月宁波甬张收 购宁波格兰98.9998%股权的定价依据、支付期限及其合规性、收购定价的公允性，是否符合《关于外 国投资者并购境内企业的规定》;（3）公司及主要境内运营实体设立及历次股权变动合规性的结论性意 见。 财务方面，于2023财年及2024财年，格兰控股实现收入分别约为2.59亿元及2.57亿元人民币；年内利润 分别约为1557.9万元及6795万元人民币。 智通财经APP获悉，5月16日，中国证监会公布境外发行上市备案补充材料要求公示(2025年5月12日— 2025年5月15日)。证监会要求格兰控股补充说明公司境外子公司涉及的境外投资、外汇登记等监管程序 具体履行情况，并就合规性出具结论性意见。据港交所4月11日披露，格兰控股向港交所提交上市申请 书，大华继显为其独家保荐人，岭峰资本为其独家财务顾问。 招股书披露，格兰控股是一家面向海外市场的成熟遮阳帘及遮光帘制造商，荷兰、英国、智利、法国及 澳大利亚为其于往绩记录期间的主要销 ...

公司动态 - 军信股份计划启动H股发行并在香港联交所上市，以提升国际品牌形象和融资能力，具体细节尚未确定 [3] - 公司于2022年4月13日在深交所上市，截至5月15日收盘股价20.44元，总市值115.21亿元 [4] - 公司2024年营业收入24.31亿元，同比增长30.86%，净利润5.36亿元，同比增长4.36% [5] 股权结构 - 实际控制人戴道国直接持股4.19%，其亲属及关联方构成一致行动人 [7] - 戴道国现任军信集团执行董事兼总经理、军信股份董事长等十余个职务 [8][11][12] - 公司董事、监事及高管2024年税前报酬总额1994.15万元，其中董事长戴道国880.02万元 [9] 业务概况 - 公司成立于2011年，是湖南环保龙头企业，主营固废处理及绿色能源业务 [4] - 业务覆盖生活垃圾、餐厨垃圾、市政污泥等处理，项目分布在湖南及吉尔吉斯斯坦 [4] - 采用投资建设、技术研发、运营管理一体化模式 [4] 管理层信息 - 董事长戴道国1963年出生，军事理论专业背景，有军队和政府工作经历 [10] - 财务总监戴彬1990年出生，2011年加入公司体系，2022年起任现职 [12] - 总经理冷朝强2024年薪酬421.95万元 [9]

政策支持 - 七部门支持外商投资境内科技型企业 [1] - 提高外资在华开展股权投资和创业投资便利性 [1] - 支持科技型企业依法依规境外上市 [1] 融资渠道 - 用好合格境外有限合伙人（QFLP）试点政策拓宽科技型企业跨境融资渠道 [1] - 用好跨境融资便利化试点政策拓宽科技型企业跨境融资渠道 [1]

董事会决议核心内容 - 公司第七届董事会第二十七次会议于2025年5月12日召开 全体8名董事出席 审议通过多项议案 涉及子公司贷款担保、H股发行上市及内部治理制度修订等关键事项 [1] 控股子公司项目贷款及担保 - 控股子公司惠州市沃尔科技发展有限公司拟向交通银行申请不超过29,740万元人民币项目贷款 贷款期限不超过10年 用于惠州三和沃尔新材料产业园项目建设 [2] - 公司持有沃尔科技87.75%股权 公司及沃尔科技将共同提供担保 担保期限不超过10年 [2] 公司章程及议事规则修订 - 根据最新法律法规要求 公司拟修订《公司章程》及相关议事规则 包括股东会议事规则和董事会议事规则 以完善法人治理结构 [2][3][4] - 修订后文件详见2025年5月13日巨潮资讯网 部分修订需提交股东大会审议 [3][4] H股发行上市计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市 以推进国际化战略 提升品牌形象和核心竞争力 [5] - 发行股票为每股面值1.00元人民币的H股普通股 以外币认购 发行规模不超过发行后总股本的10%（超额配售权行使前） 可能授予不超过15%的超额配售权 [6][7] - 发行对象包括香港公众投资者、境外投资者及符合监管的境内投资者 发行价格将参考A股估值及国际市场惯例确定 [7][8] - 发行方式包括香港公开发售及国际配售 配售比例将根据超额认购情况通过回拨机制调整 [9][10] 募集资金用途 - H股发行募集资金在扣除费用后 将用于业务发展、研发投入、全球产能布局优化、销售网络提升、投资收购及补充流动资金 [13] - 董事会获授权根据实际需求调整资金用途 具体投向以招股说明书最终披露为准 [13] 股东大会授权事项 - 董事会提请股东大会授权办理H股发行上市相关事宜 包括确定发行规模、价格、时间及对象 签署法律文件 办理监管审批等 [14][15][16][17] - 授权副董事长易华蓉女士具体执行相关事务 授权期限为股东大会通过后24个月 若获监管批准可自动延长 [24] 公司治理及人事安排 - 聘请邱微女士和谭家龙先生为联席公司秘书 委任刘占理先生和谭家龙先生为授权代表 [25] - 公司在香港设立主要营业地址 并委任谭家龙先生为法律文件接收代理 [26] - 拟购买董事、高级管理人员及招股说明书责任保险 符合香港上市规则要求 [26][27] - 提名周和平先生为非独立董事候选人 持有公司11.08%股份 为第一大股东 [33][34] - 提名王栋先生为独立非执行董事候选人 具备香港金融行业背景 [35] 审计及保密制度 - 聘请大华马施云会计师事务所作为H股发行上市审计机构 [32] - 制定《境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作制度》 以符合境内外监管要求 [31][32] 股东大会召开安排 - 定于2025年6月3日召开2024年年度股东大会 审议需股东批准的议案 [33]