纪要涉及的行业或公司 - 行业：深海科技、海洋经济、船舶与海空装备产业、军工、海底数据中心、海洋通信 - 公司：海南信 纪要提到的核心观点和论据 - **看好深海科技和海洋经济成为全年主线** - 国家战略层面重视，顶层设计高度关注海洋经济发展，如总书记多次考察提及相关发展要求，2025年政府工作报告提出推动深海科技等新兴产业发展[1][2][3] - 经济增长层面，海洋经济对GDP拉动大、产业规模大、增速快，2024年全国海洋生产总值突破10万亿元，占国内生产总值7.8%，GDP拉动作用达11.5% [2] - 沿海省市密集发布海洋经济高质量发展规划，如上海发布海洋产业发展规划，广东发布促进海洋经济高质量发展条例 [3] - **深海科技是海洋经济发展的关键支柱** - 产业链涵盖深海材料研发、深海装备制造和深海数字化应用领域 [5] - 深海材料是发展深海科技的重要技术支持和物质基础，需具备强防腐蚀性和抗高压能力，主要应用的材料类型有结构材料和浮力材料 [6] - 深海装备是深海开发的支撑，包括水下勘探设备、船舶和海工装备、军工装备等细分领域，船舶与海空装备产业自2021年进入上升期，2024年造船完工量同比增长13.8%，进阶订单量同比增长58.8%，手持订单量同比增长49.7% [7][8] - 深海数字化是海洋经济发展的趋势，包括海底数据中心和海洋通信等方向，海底数据中心可解决散热问题且成本低，还能满足数据存储和传输的安全性和合规性需求 [10][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 海洋经济中海洋旅游、海洋渔业等传统部分占比接近一半，但在当前发展规划中重要性偏低，发展重点是海洋装备制造、生产开发等新兴产业和未来产业 [4] - 建设地海空间一体化，在船舶或海军方面有较大发展可能性，军工首席推荐海洋装备或海军建设相关标的 [9] - 随着往深洋海发展，海底电缆、海底光缆有进一步建设需求，可作为海空装备的细分投资领域 [10]

市场表现与投资者情况 - A股投资者数量已超过2.4亿，2024年新增投资者1274.28万，同比增长5.69% [1][4][5] - 上半年A股新开户1260万户，保守估计新增投资者至少420万 [5] - 近10年A股每年新增投资者均超1000万，高峰时期超2000万 [5] - 国金证券财富管理业务客户数增长21%，客户资产总额增长27%，90后、00后新开户占比提升至52.9% [6] 板块与行业动态 - 影视、游戏板块早盘强势，横店影视、天地在线涨停 [3] - 汽车零部件概念走强，长源东谷、动力新科等多股涨停 [3] - 医药股盘中活跃，润都股份、力生制药等涨停 [3] - 硅能源、光伏板块持续回调，银行股震荡走低 [3] - 信息技术、绿色能源、医疗健康等行业成为全球并购重点 [8] 并购重组市场 - 今年以来A股并购重组事件超200起，较2024年同期增长近4倍 [7] - 中信证券以25单并购重组项目领跑，华泰证券17单紧随其后 [7] - 中信证券并购重组交易金额达1012.74亿元，东方证券、中银国际分别以996.90亿元和976.15亿元位居第二、第三 [7] - 前五大券商合计占据市场份额超50% [8] 市场展望与配置建议 - 中信建投证券认为流动性充裕叠加市场情绪升温，推动A股"上台阶" [3] - A股市场估值水平处于相对低位，市盈率明显低于标普500等全球主要指数 [9] - 华西证券建议关注三条主线：稳定红利类资产、涨价相关资源品方向、新技术新成长方向 [10] - 沪指年内首次站上3500点，大金融、"反内卷"和科技主题交替轮动上行 [9]

全国统一大市场建设与海洋经济高质量发展 - 中央财经委员会第六次会议聚焦全国统一大市场建设与海洋经济高质量发展 带动光伏指数涨3 97%、绿色电力涨4 08%、海洋经济指数最高涨7 99% 均跑赢同期上证指数和深圳成指 [1] - 化工行业作为国民经济基础产业 有望从国家战略规划中受益 [1] - 会议直指"内卷式"竞争治理 强调"推动落后产能有序退出" 新一轮去产能启动 [1] 多晶硅与硅料市场动态 - 7月2日多晶硅期货多个合约涨停 主力合约收于3 505万元/吨 创近期新高 [1] - 硅料价格同步回升 N型复投料成交均价3 47万元/吨 环比涨0 87% [1] - 中信建投期货分析称此轮上涨是对前期超跌的修复 因价格已跌破优势企业现金成本 利润修复预期推动回弹 [1] 海洋经济发展前景 - 2024年全国海洋生产总值首破10万亿元 占GDP7 8% 今年一季度同比增长5 7% [1] - 业内预计2025年海洋生产总值将破13万亿元 深海科技产业占比超25% [1] - 青岛、海南、厦门分别出台规划 聚焦海洋科技创新、深海装备等领域 [1] - 天风证券建议关注深海材料、装备及数智化应用机会 [1] - 三友化工已将海洋化学资源开发列为培育主业 [1] 制冷剂与农药行业动态 - 中国HFCs自2024年起实施配额制 掌控全球80%以上配额 形成独特商业模式 [2] - 制冷剂企业中报预喜 巨化股份、三美股份、永和股份、东阳光全部预增 4家增幅超过1 2倍 [2] - 农药行业受益于"一证一品"政策 江山股份、利尔化学等企业中报均预增 行业向规模化、集约化转型 [2]

乡村振兴 - 阳西县投资近2亿元启动"阳西一号"1+30深远海综合养殖平台项目 旨在打造智能化、规模化的"蓝色粮仓"标杆项目 [10][11][13] - 项目由阳西县政府联合广东华电福新阳江海上风电有限公司推动 中水电四局等企业参与建设 [11][16] - 项目将推动阳江深远海养殖产业升级 为海洋经济高质量发展注入新动力 [13][14] 中医药发展 - 吴川市中医院拥有296名职工 其中卫生技术人员245人 含正高4人、副高19人 重点发展心血管介入、中医骨伤等特色科室 [21][22][23] - 广西三江侗医药通过粤桂协作机制实现跨区域发展 医教合作推动侗医药从本地服务向更广范围拓展 [27][29][30] 农产品关注 - 广东消费者对荔枝新鲜度要求极高 甚至出现快递整棵荔枝树至黑龙江的极端案例 [4][5] - 全国荔枝供应能力成为社会热议焦点 反映消费者对生鲜农产品跨区域流通的高度关注 [2][3]

业绩预增 - 2025年上半年预计实现归母净利润1 07亿元至1 19亿元 同比增长40%至55% [1] - 预计扣非净利润1 06亿元至1 13亿元 同比增长47 4%至57 4% [1] - 业绩增长主要驱动因素为关节类药物销售持续增长及上年亏损子公司减亏 [1] 关节类药物表现 - 盐酸氨基葡萄糖胶囊(氨糖)是核心产品 2024年收入同比增长23 41%至5 02亿元 [1] - 2025年一季度关节类药物收入同比增长49 62%至1 43亿元 [1] - 氨糖在2024年完成全国30个省国采续标 市场份额持续扩大 [1] 氨糖产品竞争优势 - 国内氨糖原料药制剂一体化厂商 具备四大优势：中老年骨关节健康定位 原料药制剂双批文 原料自产成本优势 温州洞头区海洋资源区位优势 [2] - 氨糖以甲壳素水解制备 依托洞头区丰富海洋资源(蟹壳 虾壳) [2] - 产品定位与政策导向契合 2025年政府工作报告首次提及"深海科技" 中央强调发展海洋生物医药 [2] 海洋生物医药布局 - 推进千吨级超级鱼油EPA产能项目 97%高纯度EPA为FDA批准的首个降血脂EPA药物 [3] - 大健康产业园基础设施已建成 高纯度EPA制剂审评接近尾声 原料药报批准备中 [3] - 项目达成后将形成鱼油原料至药品全产业链模式 [3] 员工持股计划 - 2025年员工持股计划覆盖不超过228人 募集资金不超过4828 64万元 受让价格5 02元/股 [3] - 持股规模不超过961 88万股 占总股本2 94% [3] - 考核目标：2025-2027年营收增长率30% 55% 85% 扣非净利润增长率35% 65% 100% [4]

海洋经济总体发展 - 2024年中国海洋经济总量首次突破10万亿元 [2] - 海洋经济发展规模与效益指数达125.2，同比增长2% [2] - 海洋新兴产业增加值同比增长7.2%，占比持续提升 [2] - 海洋制造业增加值3.2万亿元，占海洋生产总值超30% [2] 产业结构与升级方向 - 海洋工程装备制造业、海洋电力、生物医药等新兴产业具有较大潜力 [2] - 海洋可再生能源、深海高端仪器装备与新材料、海洋电子信息为未来重点发展领域 [2] - 需做强海洋传统优势产业（如船舶工业、水产种质资源），做大新兴产业（如生物医药），做优现代服务业（如金融） [3] 区域政策与产业布局 - 上海计划2030年形成"3+5+X"世界级现代海洋产业体系 [4] - 广东提出建设环珠江口"黄金内湾"，打造世界级沿海经济带 [4] - 福建、江苏、浙江、山东等地发布政策推动海洋产业能级提升 [4] - 需立足区位优势形成特色化海洋经济格局（如山东生态牧场、福建"海洋牧场+海上风电"模式） [4][5] 技术创新与融合发展 - 远洋捕捞需通过数智化技术提升鱼种识别、海域监测等精细化水平 [6] - 山东"耕海1号"平台实现渔业养殖、文旅、科研教育三产融合 [5] - 福建探索"海洋牧场+海上风电"、"海上风电+储能"等跨界模式 [5] 要素支撑与生态管理 - 需科学划分海域范围保障重大项目落地 [6] - 对海洋新兴产业重点项目优先支持土地、海岸线等资源 [6] - 引导金融机构创新产品服务海洋产业 [6]

报告行业投资评级 - 维持“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 2025年上半年中航证券军工材料指数较年初上涨21.41%，涨幅领先国防军工（申万）指数和大盘，其标的PE（TTM）较年初上涨10.20% [2] - 2024年年报和2025年一季报业绩不佳，但地缘政治冲突和纪念活动提升市场对军工行业预期，带动军工材料板块行情修复 [2] - 2025年多家军工材料上市公司公告重大合同和扩产计划，侧面反映业绩或将反转修复 [6] - 海洋经济利好政策支持下，将进入爆发期，牵引高性能材料发展 [6] - 对2025年下半年军工材料业绩及行情持乐观态度，业绩有望修复，活跃主题将提振板块行情 [6] - 高性能材料与3D打印结合，创造更多成型可能性，碳纤维应用广泛带动国产市场发展，新产业为企业提供新增量 [6][7] - 2025年军工材料行业或逐步复苏，需求集中释放，行业确定性恢复 [8] - 军品降价与产品可靠性存在掣肘，需求修复时以量换价是行业成熟表现 [9] - 产业链重塑整合、多流水发展趋势明显，产品优势将成核心竞争力，优质企业迎来新机遇 [10] - 武器装备对材料多功能性要求提升，复合材料应用比重有望持续提升 [11] - 增材制造和特种加工等新工艺迎来快速发展 [12][13] - 高端材料“民用”市场带来第二增长动力，如低空经济、大飞机、商业航天、机器人等领域 [13][14][15][16] 根据相关目录分别进行总结 重要事件及公告 国内军工材料产业重要事件 - 宁波材料所连续碳化硅纤维性能优异，有望用于极端环境 [21] - 山东莱威新材料将投资建设项目，助推经开区产业发展 [21] - 湖南泽睿新材料推出两款复合材料新产品，有重大战略意义 [22] - 北京微光启航科技推出“WG - 1微光一号”火箭，实现结构减重 [22] 国内军工材料上市公司重要公告 - 中航高科子公司开展民用航空复合材料构件能力提升建设项目 [23] - 隆达股份对孙公司追加投资4000万美元 [25] - 天宜上佳证券简称变更为“天宜新材” [25] - 中简科技拟投资建设高性能碳纤维及配套产品项目 [26] - 上大股份获批成为技术中心单位 [27] - 光威复材子公司签订补充物资采购合同 [27] - 佳驰科技设立控股子公司，开展电磁业务 [28][29] - 宝钛股份增资取得万豪钛金51%股权，新增熔炼产能 [29] 海外军工材料产业重要事件 - Hexcel与JETZERO合作开发复合材料，突破制造技术 [30] - VELO3D与海军航空系统司令部合作，提升增材制造能力 [30] - 法国达索航空与印度塔塔公司签署协议，在印制造“阵风”战斗机机身部段 [31] - 英国国家复合材料中心获投资，增强开放式技术 [32] 军工材料产业分析 军工材料产业重要事件解读 - 高性能材料与3D打印结合，实现火箭减重和产品轻量化，碳纤维应用广泛，新产业提供新增量 [33][34] 原材料成本 - 6月高温合金中电解镍价格平稳，电解钴价格上升，钛合金中海绵钛价格上涨，碳纤维中丙烯腈价格走低 [35] 军工材料行业资本市场现状 军工材料月度行情表现 - 6月中航证券军工材料指数涨11.12%，跑赢行业0.23个百分点，涨跌幅前三为超卓航科、佳力奇、金天钛业，后三为光启技术、佳驰科技、天力复合 [37][38] 军工材料板块行情分析 - 2025年上半年中航证券军工材料指数涨幅领先，PE（TTM）上涨，业绩有望修复，活跃主题将提振行情 [41][44] 军工材料行业估值有所提高 - 截至2025年6月末，中航证券军工材料指数市盈率为51.11倍，环比上升3.68%，处于2018年以来的58%分位 [45] 军工材料行业重要投资逻辑 - 备产需求明确，订单落地将提振业绩，中高端材料应用领域和比例提升，预计2028年三种材料市场规模将突破 [48][49] - 军品降价与可靠性存在掣肘，需求修复时以量换价 [50][51][54] - 产业链多流水发展，产品优势成核心竞争力 [54] - 军工企业可拓展业务和客户，形成军民“双轮驱动” [54] 建议关注 - 关注光威复材等碳纤维复合材料、抚顺特钢等高温合金、西部超导等钛合金、铂力特等增材制造、华秦科技等隐身材料、北摩高科等碳碳复材相关企业 [17][55]

广发银行海洋经济金融服务战略 - 公司积极响应国家"海洋强国"战略，聚焦船舶制造、海洋工程、跨境贸易等重点领域，通过创新金融产品和定制化服务方案赋能海洋经济 [1] - 依托"综合金融+跨境生态"优势，为涉海企业提供全周期金融支持，助力中国高端装备制造"出海"并破解小微企业融资难题 [1] - 以科技驱动服务创新，提升海洋经济领域服务效能，覆盖多元化船海工程场景 [2] 船舶制造领域金融服务案例 - 为江苏某大型船舶与海工装备制造企业定制"全周期保函方案+跨境金融生态赋能"综合方案，支持其承接逾10亿元高价值造船合同 [2] - 预付款比例超50%情况下，高效开立符合国际惯例的预付款保函，配套国内/国际信用证及跨境结算服务 [2] - 服务覆盖传统集装箱船、LNG双燃料船、海上钻井平台等场景，提供流动资金贷款、供应链融资等全链条支持 [2] 小微企业金融解决方案创新 - 通过"保付通"无追索权保理服务为浙江舟山某海洋工程小微企业解决78万元融资需求，线上化操作节省异地办理成本 [3] - 帮助客户提前5个月回笼船舶租赁收入，融资利率较低且流程高效，体现"线上全流程+高融资比例"模式优势 [3] 跨境支付科技赋能实践 - 创新推出境内海运费"拍照汇款"功能，通过OCR识别技术实现发票自动核验与汇款秒级处理，替代传统线下纸质流程 [4] - 某汽车零配件进出口企业使用后业务效率提升超80%，实现"零接触、高效率"的跨境支付体验 [4] - 功能特别适配"小额高频"的海运费支付场景，显著降低人工失误风险与人力成本 [4] 未来战略方向 - 将持续深耕海洋工程、航运物流、海洋新能源等领域，优化全周期金融服务体系 [4] - 强化"金融+产业"双轮驱动模式，通过跨境生态建设赋能海洋产业转型升级 [1][4]

海洋经济战略布局 - 福建拥有大陆海岸线3752千米 管辖海域13 6万平方公里 正加速推进海洋经济高质量发展 [1] - 建行福建省分行将支持海洋经济列为重点工作 相关贷款规模近1500亿元 [1] - 重点布局海上风电 海洋旅游 海洋牧场等领域 推出"海十条"特色金融服务举措 [1] 海上风电与海洋牧场融合 - 漳浦六鳌海上风电场二期项目为全国首个批量化使用国产16兆瓦风电机组的项目 创新采用"海上风电+海洋牧场"双轨模式 [2] - 建行福建省分行为项目提供碳减排再贷款+融资租赁+资金结算等综合金融方案 [2] - 支持兴化湾二期 平潭外海等海上风电项目 与三峡风电 大唐风电等重点企业合作 [2] 绿色港口与航运建设 - 国投湄洲湾煤炭码头成为福建省首家"四星级"绿色干散货码头 建行提供1 4亿元固定贷款支持建设 [3] - 福建万吨级以上泊位达208个 可停靠世界最大集装箱船 油轮等 建行与福建港口集团战略合作 提供项目贷款 中长期流贷等融资 [3] - 兴通股份获建行泉州分行固定资产+中长期流贷综合融资 提升绿色航运能力并拓展国际市场 [3] 滨海旅游与数字金融 - 建行福建省分行支持福厦高铁 沈海高速等基建项目 创新推出海域使用权质押融资 蓝碳贷等产品 [4] - 运用数字金融产品如现金管理 智能收单等 支持"畅游平潭""石狮智慧停车"等智慧场景 [5] - 通过"商户云贷""善营贷"等普惠融资 助力海岛民宿 海鲜餐饮等商户提升运营能力 [5]

行业发展现状 - 我国拥有全球规模最大的海运船队和世界级港口群，国际海运量占全球近1/3 [1] - 2024年水路货运量达98.1亿吨，是10年前的1.64倍，水路货物周转量14万亿吨公里，同比增长8.8%，占货物总周转量的55.6% [2] - 2024年1-5月全国港口货物吞吐量73.4亿吨，同比增长3.8%，其中内贸增长4.7%，外贸增长1.8%，集装箱吞吐量1.4亿标箱，增长7.4% [3] - 我国约95%的进出口贸易货物量通过海运完成 [4][5] 绿色航运发展 - 新能源清洁能源船舶规模化应用加速，主要港口绿色集卡占比突破60%，专业化泊位岸电覆盖率超90% [2] - 长江经济带船舶靠港岸电量同比增长54%，国际干线集装箱船和邮轮已常态化使用岸电 [2] - 严格执行船舶大气污染物排放控制区制度，航运业绿色低碳转型成效显著 [1] - 未来将健全碳排放监测核算标准，推进新型动力技术装备研发，完善绿色能源加注产业链 [6] 智能化转型 - 已建成52座自动化码头，应用规模和作业效率位居世界前列 [2] - 电子航道图发布里程9950公里，长江流域实现电子航道"一张图"全覆盖 [2] - 未来将加速人工智能、大数据、区块链等技术与航海深度融合，推动智能船舶商用化 [5] - 拓展人工智能、物联网、5G、北斗等新技术应用场景，发展智慧港口、智慧航道、智能船舶 [1][6] 区域经济格局 - 海港城市港口经济形成"一核两区多片"发展格局，2024年增加值达6.7万亿元，占相关城市经济总量的13.6% [5] - 与2023年相比规模增长3606亿元，增幅高于前两年 [5] - 以上海、苏州等城市群为"一核"引领，长三角和珠三角为"两区"协同发展 [5] 未来发展方向 - 构建产学研用深度融合的创新生态，实现海运调度智能化、港口作业自动化、物流信息实时化 [5] - 打造具有全球竞争力的世界一流船队与智慧港口集群 [5] - 深度挖掘海洋资源价值，驱动海洋经济向高端化、智能化、绿色化转型 [1][5] - 提升航运全要素、全链条数字化水平，突出数据互联共享和业务协同 [6]