文旅产业要素整合趋势 - 电商平台通过门票酒店同步推荐、景酒套餐等一站式服务解决用户选择困扰，体现旅游资源要素整合策略[1] - 景区、酒店、餐饮等经营主体抱团发展，"融通"成为暑期文旅产业发展亮点[1] 区域与科技赋能案例 - 四川平武因九绵高速贯通融入"成都3小时旅游圈"，带动区域联动[3] - 入境旅游平台"嗨游"通过智能算法提供个性化行程及翻译打车等延伸服务，科技提升要素流动效率[3] - 票根串联餐饮商业场景、体育赛事促进城乡互动，显示资源整合对消费潜能的释放作用[3] 新旧资源盘活模式 - 山东曲阜梨园村改造40余处老旧房屋发展文旅，实现"空心村"转型[4] - 工业遗址生态修复案例显示"工业锈带变文旅秀带"、废弃矿坑转型文旅乐园的资源重估趋势[4] 数字技术驱动创新 - 贵州兴义万峰林旅游集团通过数据知识产权登记获1000万元银行授信，解决轻资产融资难题[4] - 中国银行"来华通"APP实现离境退税跨区域互通，降低制度性成本[4] 区域协同发展生态 - 上海乐高乐园开园带动长三角"一城住宿四城游览"模式，高铁年卡等举措促进资源深度融合[5] - 长三角"标准互认、数据互通、监管互动"协作机制打破区域壁垒[5] - 免签政策、即时退税、移动支付构成吸引入境游客的"来华三宝"[5]

宏观政策方向 - 宏观政策将持续发力并适时加力 落实更积极财政政策和适度宽松货币政策以释放政策效应 [1] - 政策调整逻辑基于下半年经济工作需求 强调充分释放政策效应 [1] 经济增长表现 - 2024年一季度和二季度GDP分别增长5.4%和5.2% 连续三个季度增速保持在5%以上 [2] - 上半年GDP同比增长5.3% 较去年同期和全年均提高0.3个百分点 [2] - 7月制造业生产经营活动预期指数为52.6% 持续处于荣枯线以上 [2] - 上半年全国城镇调查失业率均值5.2% 较一季度下降0.1个百分点 城镇新增就业695万人 [2] 消费复苏态势 - 上半年社会消费品零售总额累计增长5% 较一季度提高0.4个百分点 较去年同期提高1.3个百分点 [3] - 上半年最终消费对经济增长贡献率达52% 二季度贡献率52.3%较一季度提高0.6个百分点 [3] - 消费对经济发展的基础性作用进一步显现 体现供需双向奔赴的结果 [3] 国内大循环建设 - 将全方位扩大内需增强国内大循环韧性 优化供给结构提高循环效益 [5] - 推动消费扩量增效和扩大有效投资 研究接续"两新"政策 [5] - 加快设立新型政策性金融工具 推动民营企业参与国家重大项目建设 [5] - 完善交通能源等领域价格形成机制以提高投资回报水平 [5] 全国统一大市场进展 - 上半年社会物流总费用与GDP比率同比下降0.2个百分点 [6] - 1-4月全国省际贸易销售额占比40.4% 同比提高0.6个百分点 [6] - 上半年跨省区交易电量同比增长18.2% 市场化交易电量占比提高2.6个百分点 [6] - 市场基础制度逐步健全 基础设施持续完善 资源优化配置作用增强 [6] 市场秩序规范措施 - 研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案 [7] - 制定《妨碍统一市场和公平竞争行为防范事项清单》 [7] - 依法依规治理企业无序竞争和低价倾销行为 [7][8] - 推进重点行业产能治理 规范招标投标和地方招商引资行为 [7][8] - 价格法修正草案明确低价倾销认定标准 将服务纳入规制范围 [8]

钢铁板块市场表现 - 钢铁板块5日盘中发力上扬 马钢股份涨停 华菱钢铁、方大特钢、新钢股份、包钢股份等涨超3% [1] 行业需求驱动因素 - 雅下水电工程项目开工 有望提振基础钢材和特钢需求 项目总投资是三峡的5.8倍 规划装机容量相当于三峡的3倍 [1] - 雅下水电工程基础钢材需求达180万吨 项目位于高寒、强震、高水压环境 硅钢、耐候钢、不锈钢等特钢需求较大 [1] - 项目需配备超大型水轮发电机组 对特种钢依赖度极高 输电设施包含特高压直流线路 输电用钢需求进一步增加 [1] - 国务院《农村公路条例》公布 释放乡村基建改造信号 行业有望受益于基建项目需求释放 [1] 供给侧改革政策 - 中央财经委员会第六次会议强调全国统一大市场建设 要求"五统一、一开放" 包括统一市场基础制度、基础设施等 [2] - 会议提出依法依规治理企业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 促进要素资源向优质企业流动 [2] - 国家发改委提出修订钢铁等行业产能置换实施办法 推动落后低效产能稳步退出 持续实施粗钢产量调控 推动钢铁产业减量重组 [2] - 钢铁行业反内卷聚焦"提质增效" 通过技术升级、创新引导与制度供给 推动从"低价同质竞争"向"高端差异化竞争"转型 [2]

行业与公司 * 人工智能行业：世界人工智能大会强调普惠、创新与合作、共同治理，发布全球治理行动方案，推出上海扩大人工智能应用措施[1][4] * 数字经济与人工智能：国务院常务会议通过人工智能行动方案，加大数字经济和人工智能领域发展，刺激数字基础设施建设需求[1][4] * 稀土与芯片行业：中美谈判在稀土、芬太尼及芯片管制等关键议题信息披露不足，市场反馈低于预期[1][5] * 银行与平台企业：反内卷政策持续推进，银行和平台企业深化相关行动，从价格竞争转向差异化竞争[1][6] * 香港证券、互联网及创新药板块：推荐香港证券、互联网及创新药板块[1][2][6] 核心观点与论据 * 人工智能大会影响：会展面积首次超过7万平方米，展示3000余项前沿科技，中国首发首秀约100余项[4] * 中美谈判进展：对等关税反制措施展期90天至10月底，但稀土、芬太尼关税及芯片管制信息不足[5] * 反内卷政策进展：工行带头整治内卷竞争行为，美团、淘宝闪购、饿了么和京东等平台共同发文抵制无效竞争[7] * 资本市场表现：万德全A市盈率从20.7回落至20.3，成长股表现优于其他板块，医药、通信等行业收涨[8][9] * 港股及商品市场：恒生指数下行3.47%，恒生科技指数下调4.94%，原材料板块跌幅最大[10] 其他重要内容 * 全球产业链影响：美国恢复对主要国家关税制裁，限制对中国产业链，打击转口贸易[1][5] * 外卖平台补贴：补贴力度回落，市场秩序规范进入常规阶段[7] * 未来关注方向：外卖平台盈利改善、资本市场情绪变化、高质量发展和全国统一大市场建设[11]

今年下半年，扩内需增量政策信号持续释放；"反内卷"将是重要政策议题；围绕稳住楼市股市，下半年 仍会有政策部署……近日，多部门召开经济形势座谈会、年中工作会或相关发布会，透露了下一步工作 重点。 2025年是"十四五"规划的收官之年，上半年GDP(国内生产总值)增速达到5.3%。近日，多部门召开经济 形势座谈会、年中工作会或相关发布会，透露了下一步工作重点。专家表示，下半年政策主线仍将聚焦 扩内需、"反内卷"、稳楼市股市等方面。 全方位扩大内需 全方位扩大国内需求是今年重点任务之首，下半年扩内需增量政策信号持续释放。 7月16日召开的国务院常务会议研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，并作出一系列针对性部 署，涉及扩大新兴服务业等领域投资、优化消费品以旧换新政策等。 "扩大内需""提振消费"成为各部门提及下一步施策重点时的高频词。近日，财政部在上半年财政收支情 况新闻发布会上提到，下一步将按照《提振消费专项行动方案》部署，加快出台提振消费增量政策举 措，引导地方提升消费环境，优化消费供给。国家发展改革委则多次强调，扩围提质实施"两新"政策， 加力实施"两重"建设。 消费品以旧换新是当前扩大内需的重要抓手。据了 ...

全国统一大市场建设 - 建设全国统一大市场是构建新发展格局、推动高质量发展的需要 中央政治局会议指出要纵深推进全国统一大市场建设 推动市场竞争秩序持续优化 [1] 文旅产业融合发展 - 电商平台通过整合景区 酒店 餐饮等资源提供一站式服务 解决游客选择困扰 体现旅游资源要素整合趋势 [2] - 九绵高速主线贯通使四川平武融入成都3小时旅游圈 入境旅游智慧服务平台嗨游提供个性化行程规划及延伸服务 显示交通完善与科技赋能对文旅消费的促进作用 [4] - 票根串联餐饮商业场景 体育赛事推动城乡互动 表明资源流动畅通对激发消费新活力的重要性 [4] 资源盘活与创新利用 - 山东曲阜梨园村改造40余处老旧房屋和闲置宅基地 发展文创工坊 农家书屋 乡村咖啡馆 实现闲资源盘活 [5] - 部分地区通过生态修复将工业锈带转化为文旅秀带 废弃矿坑开发为文旅乐园 体现资源价值重估与场景创新 [5] - 贵州推动文旅数据资产入表 兴义万峰林旅游集团获1000万元授信 中国银行推出来华通APP实现离境退税跨区域互通 反映数字技术对要素流动效率的提升 [5] 区域协同与生态构建 - 上海乐高乐园开园带动长三角文旅资源深度融合 标准互认 高铁旅游年卡等机制实现一城住宿四城游览的便捷体验 [6] - 免签政策 即时退税 移动支付构成来华三宝 吸引国际游客 显示政策优化对经济循环的疏通作用 [6]

制造业发展 - 制造业销售收入增速较全国企业总体增速快1.5个百分点[1] - 装备制造业销售收入同比增长8.9%[1] - 高技术制造业销售收入同比增长11.9%[1] 新质生产力培育 - 高技术产业销售收入同比增长14.3%[1] - 数字经济核心产业销售收入同比增长10.1%[1] - 全国企业采购数字技术金额同比增长9.9%[1] 政策实施效果 - 全国企业采购机械设备金额同比增长11.1%[2] - 家用视听设备零售同比增长45.3%[2] - 日用家电零售同比增长56.6%[2] - 家具零售同比增长34%[2] - 通信设备零售同比增长25.4%[2] 市场体系建设 - 全国省际间销售额占比达40.7%[2] - 省际间销售额占比较去年同期提高0.6个百分点[2]

交通物流降本提质增效专项试点成效 - 多地交通物流降本提质增效专项试点取得明显成效，推动从单一环节降本向系统性、结构性降本转变，并注重产业链综合降本和内外高效联通 [3] - 辽宁、安徽、山东、河北、内蒙古、广西、四川、云南、陕西等地在构建交通物流通道方面取得阶段性进展 [3] 辽宁省"北粮南运"大通道建设 - 辽港集团通过免收铁路敞顶箱库场使用费和多方资源协作，降低港口物流成本2.1%-6.3% [4] - 中国铁路沈阳局集团优化运输组织，粮食吨公里运费同比下降11.6%，粮食入箱率达47.6%，同比增长0.6% [4] - 新增多条班轮航线并常态化开行粮食深加工精品班列，2025年以来铁路、水路共完成"北粮南运"3977万吨，同比增长41% [4] 安徽省铁水联运与多式联运发展 - 安徽省依托长江经济带物流通道，形成"内畅外联、四通八达"的综合交通运输体系 [5] - 山东、河南、山西、陕西及内蒙古五省区创新构建"机制协同、陆港一体、多式联运"新体系，2024年完成4.3万标箱，同比增长28% [5] - 推进35吨铁路敞顶箱"一箱到底"，实现焦炭全程运输"零货差""零亏耗"，通关效率提升15%以上 [5] 内蒙古中蒙俄国际运输通道建设 - 通辽市通过"线上调度+线下服务"模式降低货车空驶率，并与天津港合作建立公铁联运体系，2025年1-6月运输集装箱5300余箱，货重16.99万吨 [6] - 广西联合四川、重庆完善国际陆海联运服务网络，2025年1-6月西部陆海新通道累计发运集装箱26.75万标箱（折合5349列），同比增长0.5% [6] - 中越跨境直通班列（经凭祥铁路口岸）开行1528列，同比增长75%，其中南宁—河内集装箱班列开行553列，同比增长158% [6] 广西与云南创新物流模式 - 广西首发"渠黎—钦州港—京唐港"石料集装箱铁海联运"一单制"班列，完成集装箱发运量522标箱，实现"一次提报""一票到底""一箱到底" [7] - 云南构建"中老铁路+保税"新模式，推动企业综合成本降低20%-30%，并通过"云上营家"智慧平台提升物流运作效率50%以上 [7] 行业专家建议 - 加快交通物流基础设施联网补网强链，推进运输结构调整和多式联运发展，支持智慧物流等新业态新模式创新发展 [8]

交通物流降本提质增效专项试点进展 - 交通运输部部署首批交通强国专项试点任务 推动从单一环节降本向系统性降本转变 从降低运输成本向产业链综合降本转变 从硬联通建设向软硬联通协同发力转变 从畅通国内向促进内外高效联通转变[1] 区域交通物流通道建设成效 - 辽宁省建立"北粮南运"跨部门协作机制 东北"三省一区"签署合作框架协议 辽港集团免收铁路敞顶箱库场使用费降低港口物流成本2.1%-6.3% 沈阳铁路局粮食吨公里运费同比下降11.6% 粮食入箱率达47.6%同比增长0.6%[1][2] - 辽宁省构建铁海快线网络 新增鲅鱼圈-重庆等多条班轮航线 开行两条粮食深加工精品班列月均超10列 2025年以来铁路水路完成"北粮南运"3977万吨同比增长41% 运输损失比例控制在1%以下[2] - 安徽省出台铁水联运实施方案 形成"内畅外联 四通八达"综合交通运输体系[2] - 山东河南山西陕西内蒙古五省区构建"机制协同 陆港一体 多式联运"新体系 山东港口联合中远海运等船公司在郑州太原西安打造"公铁海"多式联运"一单制" 2024年完成4.3万标箱同比增长28%[4] - 五省区推进35吨铁路敞顶箱"一箱到底"实现焦炭全程"零货差""零亏耗" "陆海联动 海铁直运"跨关区通关模式在郑州西安应用 内陆通关效率提升15%以上[4] - 内蒙古创新发展网络货运平台 通辽市通过"线上调度+线下服务"降低货车空驶率 与天津港建立公铁联运体系 2025年1-6月"一箱制"运输5300余箱货重16.99万吨[5] - 广西联合四川重庆完善国际陆海联运网络 2025年1-6月西部陆海新通道发运26.75万标箱（5349列）同比增长0.5% 中越跨境直通班列开行1528列同比增长75% 南宁-河内班列开行553列同比增长158%[5] - 广西首发"渠黎-钦州港-京唐港"石料铁海联运"一单制"班列 签发56票提单发运522标箱 实现"一次提报 一票到底 一箱到底 线上一次结算"[6] - 云南省构建"中老铁路+保税"新模式 实现"到站即入区"高效流通机制 企业综合成本降低20%-30% 打造"云上营家"智慧平台物流业务数字化上线率超98% 物流运作效率提升50%以上[6] 全国统一大市场建设效能 - 交通物流基础设施网络加快完善 全国统一大市场建设效能加速释放[1][7] - 破除隐性壁垒 畅通要素流动 优化制度规则取得显著成效 应推进运输结构调整和多式联运发展 加快构建统一开放的交通物流大市场[7]

交通物流降本提质增效专项试点进展 - 全国多地交通物流降本提质增效专项试点取得阶段性成效 辽宁 安徽 山东 河北 内蒙 广西 四川 云南 陕西等地在构建交通物流通道方面取得进展 [1] - 专项试点推动四大转变 从单一环节降本向系统性降本转变 从降低运输成本向产业链综合降本转变 从硬联通建设向软硬联通协同发力转变 从畅通国内向促进内外高效联通转变 [1] - 交通运输部在安徽芜湖召开现场推进会 部署首批专项试点任务 [1] 辽宁省"北粮南运"通道建设 - 辽港集团实施粮食"散改集" 免收铁路敞顶箱库场使用费 联合多方资源降低港口物流成本2.1%-6.3% [2] - 中国铁路沈阳局集团优化运输组织 粮食吨公里运费同比下降11.6% 粮食入箱率达47.6% 同比增长0.6% [2] - 构建"班列+班轮"铁海快线网络 新增多条班轮航线 2025年以来铁路水路共完成"北粮南运"3977万吨 同比增长41% 运输环节粮食损失比例控制在1%以下 [2] 安徽省综合交通运输体系 - 出台铁水联运高质量发展实施方案 多式联运"一单制""一箱制"发展实施意见 基本形成"内畅外联 四通八达"的综合交通运输体系 [3] 山东等五省区多式联运创新 - 山东港口集团联合全球主流船公司打造"公铁海"多式联运"一单制"新模式 2024年完成4.3万标箱 同比增长28% [4] - 推进35吨铁路敞顶箱"一箱到底" 实现焦炭全程运输"零货差""零亏耗" [4] - "陆海联动 海铁直运"跨关区通关模式在郑州 西安等城市应用 内陆地区通关效率提升15%以上 [4] 内蒙古与广西国际通道建设 - 内蒙古创新发展网络货运平台 采用"两端直达 甩挂接驳"模式 2025年1-6月运输集装箱5300余箱 货重16.99万吨 [5] - 广西完善国际陆海联运服务网络 2025年1-6月西部陆海新通道发运集装箱26.75万标箱(5349列) 同比增长0.5% 中越跨境直通班列开行1528列 同比增长75% [5] 广西与云南创新模式 - 广西首发石料集装箱铁海联运"一单制"班列 完成集装箱发运量522标箱 实现"一次提报""一票到底""一箱到底" [6] - 云南构建"中老铁路+保税"新模式 跨境商品实现"到站即入区" 企业综合成本降低20%-30% [6] - 云南"云上营家"智慧平台物流业务数字化上线率超98% 物流运作效率提升50%以上 [6] 行业发展趋势 - 政策举措破除隐性壁垒 畅通要素流动 优化制度规则 全国统一大市场建设效能加速释放 [7] - 需加快交通物流基础设施联网补网强链 推进多式联运发展 支持智慧物流等新业态 构建统一开放的交通物流大市场 [7]