公司基本情况 - 公司成立于2006年4月19日，于2017年10月20日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均位于上海 [1] - 公司是胶粘新材料领军企业，深耕行业三十余年，产品具备较强市场竞争力 [1] - 主营业务为工业企业、手机厂商、动力电池厂商、屏显厂商等客户提供胶黏材料、胶粘剂等产品 [1] - 所属申万行业为基础化工 - 化学制品 - 胶黏剂及胶带，涉及AI手机、半导体等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为15.08亿元，在行业中排名第4位，行业平均营收为25.93亿元，中位数为15.39亿元 [2] - 2025年三季度净利润为6587.03万元，在行业中排名第4位，行业平均净利润为8101.19万元，中位数为7526.62万元 [2] - 行业第一名永冠新材营收为50.03亿元，净利润为1.12亿元，第二名康达新材营收为37.5亿元 [2] - 行业第一名聚胶股份净利润为1.41亿元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为46.06%，低于行业平均的48.98%，显示出较好的偿债能力 [3] - 2025年三季度毛利率为16.83%，高于行业平均的13.88%，表明公司盈利能力较强 [3] - 去年同期资产负债率为46.40%，毛利率为17.35% [3] 股权结构与股东情况 - 控股股东和实际控制人均为周晓东、周晓南 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.41万户，较上期增加14.06% [5] - 户均持有流通A股数量为1.84万股，较上期减少12.33% [5] - 十大流通股东中，工银圆兴混合（009076）为新进股东，持股250.00万股，位居第九 [5] 管理层与公司治理 - 董事长周晓南，1969年出生，拥有中国人民大学商学院高级工商管理专业硕士学位 [4] - 1990年至1994年于广东汕头市潮南区峡山镇开办广隆包装用品店，经营胶粘带业务 [4] - 现任公司董事长兼总经理等多项职务，同时兼任多个协会副会长及政协委员 [4] - 2024年薪酬为137.22万元，2023年为135万元，同比增加2.22万元 [4] 业务布局与发展战略 - 2025年6月控股成立北京晶智感新材料有限公司，以多模态柔性触觉传感器为核心，布局机器人、医疗康养、新能源汽车、消费电子等新场景 [5] - 机器人领域已开发用于灵巧手的柔性触觉传感器电子皮肤，正推进全掌式项目开发 [5] - 医疗健康领域与脑科学专家团队交流，研发康复外骨骼手套等 [5] - 工业与消费电子领域布局新能源电池安全检测等场景 [5] 产能扩张与未来展望 - 四川晶华规划10亿平方米新型胶粘材料、10万吨可降解纸基新材料产能 [5] - 第一期项目已于2024年年底完工，投产设备产能陆续爬坡 [5] - 机构预计公司2025年至2027年归母净利润分别为0.82亿元、1.21亿元、1.59亿元，同比增长23%、47%、32% [5] - 对应PE分别为96倍、66倍、50倍 [5]

公司产品发布与性能 - 公司于10月27日发布年度数字旗舰一加15与一加Ace系列新作一加Ace 6，采取双舰齐发策略 [1] - 一加15定位为行业首部真正意义上的「性能Ultra」旗舰，引领行业进入165超高帧游戏时代，在性能、散热、触控、网络等方面表现无短板 [2] - 一加15搭载第五代骁龙8至尊版、全新一代「风驰游戏内核」、「冰河散热系统」、「电竞网络芯片G2」与「灵犀触控芯」，实现满血性能释放和Ultra级游戏体验 [3] - 一加15首发全球首块165Hz超高刷高分辨率第三代东方屏，并在流畅度、屏幕素质、暗夜显示、护眼能力四大维度引领行业 [3] - 一加Ace 6以「Pro级产品力」面向年轻用户，搭载骁龙8至尊版移动平台及「风驰游戏内核」，带来同档唯一的165超高帧游戏体验 [3] - 一加Ace 6配备旗舰同款「电竞网络芯片G2」、「灵犀触控芯」、「冰河散热系统」以及同档唯一165Hz超高刷护眼屏 [3] 产品规格与定价 - 一加15起售价为3999元，将于10月28日10:00全渠道正式开售 [4] - 一加Ace 6起售价为2599元，将于10月30日10:00全渠道正式开售 [4] - 一加15搭载OPPO自研LUMO凝光影像，拥有7300mAh超大电池+120W闪充续航组合 [3] - 一加Ace 6带来比肩旗舰机型的7800mAh+120W豪华续航配置 [3] - 两款新机均搭载全面焕新的ColorOS 16系统 [3][4] 公司市场表现与战略 - 公司2025年销量同比增长36.7%，增速位列行业第一 [1][4] - 公司在24岁以下消费者中的规模同比去年提升106% [1] - 公司预估到2025年底销量增速有机会接近约50%，同比2024年将会有比较大的涨幅 [4] - 公司未来的业务逻辑和布局将完全围绕原点人群（高性能与游戏用户）及其高频场景，新产品考虑也会围绕性能和游戏赛道进行探索 [5] 行业技术与趋势 - 公司推动行业进入165Hz超高刷时代，手游从120帧推出五年后首次刷新至165Hz [2] - 实现全程稳定不掉帧的165Hz游戏对手机架构、堆叠、散热材料、屏幕、内存和调度选择有很高要求 [2] - AI在手机领域的渗透是逐步演化过程，当前AI功能大量用于提升游戏、性能调度、摄影等实际体验，未来应用场景会越来越多 [4] 软件生态系统 - ColorOS 16的搭载提升了系统流畅度及AI功能体验，实现了跨设备互联、AI闪记、超级文本等实用功能 [4] - 公司构建了从硬件到软件、从手机到平板的完整性能生态链 [4]

公司业绩表现 - 2025年前三季度中国智能手机市场总销量同比下滑2%，但公司销量逆势同比增长36.7%，增速位列行业第一 [1] - 公司预计2025年全年销量同比增幅将接近50% [3] - 公司24岁以下用户规模同比大幅增长106%，爱玩游戏的年轻用户数量比去年翻了一倍 [1] 产品战略与技术布局 - 公司年度旗舰一加15首发全球首块165Hz超高刷高分辨率第三代东方屏，并搭载定制电竞网络芯片G2与灵犀触控芯 [1] - 公司将165Hz超高刷屏幕、电竞网络芯片等关键技术不仅用于高端机，也下放至起售价更低的一加Ace 6等机型，通过规模化应用以快速降低整体成本 [2] - 公司未来将持续深耕游戏赛道，进行包括游戏调度技术、触控、网络、陀螺仪等与游戏相关技术的全方位布局 [3] 市场定位与竞争优势 - 公司明确主攻性能与游戏赛道，通过将产品、技术和市场线统一围绕目标人群展开工作，实现销量增长 [1] - 公司认为手机行业高帧率升级停滞五年后，其率先推动行业进入165Hz超高刷时代，旨在满足用户对更流畅体验的追求 [2] 行业趋势与外部环境 - 尽管面临全行业元器件成本上涨的挑战，公司产品定价逻辑侧重于先做好产品，再在极限范围内设定有诚意的价格 [2] - 公司视AI在手机领域的渗透为逐步演化过程，当前AI功能大量用于提升游戏、性能调度、摄影等实际体验，未来应用场景将越来越多 [3] - 公司认为eSIM技术能提升用户体验并为手机内部堆叠释放空间，但短期内无明确具体动作，预计其将在各国法规配套完善后逐渐发展 [4]

家庭医生概念板块市场表现 - 截至10月28日收盘，家庭医生概念板块整体上涨1.38%，在概念板块涨幅中排名第6 [1] - 板块内17只股票上涨，其中海峡创新以20%的涨幅涨停，和仁科技、ST银江、珠江股份涨幅居前，分别上涨5.00%、3.88%、3.52% [1] - 板块内下跌个股中，卫宁健康、复星医药、焦点科技跌幅居前，分别下跌2.85%、2.05%、1.21% [1] 家庭医生概念板块资金流向 - 当日家庭医生概念板块获得主力资金净流入1.63亿元 [2] - 板块内10只股票获主力资金净流入，其中7只股票主力资金净流入额超过1000万元 [2] - 主力资金净流入额居首的为科大讯飞，净流入1.55亿元，其次为中国平安和美年健康，分别净流入1.42亿元和5096.64万元 [2] - 从主力资金净流入比率看，ST银江、华平股份、珠江股份比率居前，分别为15.37%、10.55%、10.31% [3] 相关ETF产品概况 - 食品饮料ETF近五日下跌1.37%，市盈率为20.09倍，最新份额为116.4亿份，减少2.1亿份，主力资金净流出2777.4万元，估值分位为18.14% [5] - 游戏ETF近五日上涨5.14%，市盈率为42.68倍，最新份额为76.5亿份，增加700.0万份，主力资金净流出1.9亿元，估值分位为61.81% [5] - 科创50ETF近五日上涨8.42%，市盈率为176.46倍，最新份额为483.2亿份，减少6.8亿份，主力资金净流出2.4亿元，估值分位为97.88% [5] - 云计算50ETF近五日上涨9.12%，市盈率为124.44倍，最新份额为3.5亿份，减少600.0万份，主力资金净流入638.0万元，估值分位为91.59% [5][6]

市场指数表现 - 上证综指上涨1.18%，收于3996.94点 [1] - 深证成指上涨1.51%，收于13489.4点 [1] - 创业板指上涨1.98%，收于3234.45点 [1] - 沪深两市A股共计64只个股涨停 [1] 强势个股表现 - 世龙实业（002748）录得5连板，换手率为30.47% [1] - 神开股份（002278）录得6天5板，换手率为57.16% [1] - 中信重工（601608）录得6天4板，换手率为9.0% [1] - 农心科技（001231）录得3连板，换手率为34.48% [1] - 郑州煤电（600121）录得6天3板，换手率为22.6% [1] - 德明利（001309）录得2连板，换手率为13.79% [1] - 中电波（001287）、海峡创新（300300）、福建水泥（600802）、天益医疗（301097）均为首板涨停 [1] 强势概念板块 - 存储芯片概念板块涨幅居首，上涨3.49% [2][3] - AI PC概念板块涨幅第二，上涨3.2% [2][3] - 国家大基金持股概念板块涨幅第三，上涨3.01% [2][3] - AI手机概念板块上涨2.81%，共封装光学概念板块上涨2.65% [3] - 光刻胶概念板块上涨2.54%，可控核聚变概念板块上涨2.32% [3] - 中芯国际概念与先进封装概念板块均上涨2.11%，超导概念板块上涨2.08% [3]

合营公司增资 - 合营公司苏州鲸澜云科技有限公司获得总额6000万元人民币增资 [1] - 增资由原股东万咖壹联旗下苏州龙盈出资3060万元及新投资方环秀湖鑫诚二期出资2940万元共同完成 [1] - 增资后股权结构变更为苏州龙盈51%、环秀湖鲸澜云创投35.64%、环秀湖鑫诚二期13.36% [1] - 增资资金将全部用于移动广告业务扩张及营运资金补充，重点发力AI驱动的精准广告投放业务 [1] 公司业务与技术战略 - 公司是一家专注于移动互联网领域的AI营销企业，通过AI技术连接游戏企业与手机用户 [2] - 公司依托数据智能与算法能力，在AI移动广告分发领域形成差异化竞争力 [2] - 公司加强AI技术研发投入，聚焦广告投放引擎、AI生成模型、数据中台等核心领域 [2] - 公司积极引入阿里云等领先大模型，将智能算法深度应用于广告投放全链路以提升效果 [2] 海外市场表现与增长 - 公司积极拓展东南亚、印度、中东、南美等新兴市场及韩日等成熟市场 [3] - 2025年上半年公司海外收入同比增长439.1%，预计下半年增长幅度更大 [3] - 公司以苹果、小米的海外业务为主，未来技术平台将支持海外Google、Meta、TikTok等渠道 [3] 行业趋势与发展机遇 - 广告行业正经历从“流量思维”向“价值思维”的范式转变，AI驱动了广告投资回报率的增长 [2] - AI技术在精准用户画像构建、自动媒介选择策略、定价策略及内容创意生成等环节取得突破 [2] - AI手机爆发前夜，具备海量数据、算法与生态资源的平台型企业将迎来爆发性发展机遇 [3] - 政企合作深化推进，为公司提供资源整合与政策引导优势 [1][3]

股价表现与资金流向 - 10月27日盘中股价上涨2.03%至37.71元/股，成交金额26.43亿元，换手率5.29%，总市值513.19亿元 [1] - 当日主力资金净流出5623.58万元，特大单买入占比11.13%，大单卖出占比23.92% [1] - 今年以来股价累计上涨134.08%，近60日上涨75.89%，近20日上涨19.98% [1] - 今年以来3次登上龙虎榜，最近一次9月22日龙虎榜净买入2.26亿元，买入总额占总成交额13.91% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：消费类电子精密结构件及模组41.16%，新能源产品零组件及连接器34.04%，电子连接器及智能电子产品精密小件20.28% [2] - 2025年1-6月实现营业收入86.40亿元，同比增长12.33%，归母净利润3.06亿元，同比减少29.37% [2] - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，概念板块包括铰链、陶瓷概念、宁德时代概念、储能、AI手机等 [2] - A股上市后累计派现10.23亿元，近三年累计派现1.76亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日股东户数15.62万，较上期减少2.38%，人均流通股8677股，较上期增加2.70% [2] - 易方达创业板ETF新进为第二大流通股东，持股2346.60万股，南方中证500ETF新进为第三大流通股东，持股1409.00万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股913.93万股，较上期减少1481.78万股 [3] - 华安创业板50ETF新进为第六大流通股东，持股888.66万股，南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF退出十大流通股东之列 [3]

股价与交易表现 - 10月27日盘中股价下跌2.01%至34.63元/股，成交额达1.06亿元，换手率为2.45%，总市值为59.90亿元 [1] - 资金流向显示主力资金净流出89.10万元，其中特大单买入430.26万元（占比4.07%）卖出1461.83万元（占比13.83%），大单买入2882.02万元（占比27.26%）卖出1939.56万元（占比18.35%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨46.61%，近5个交易日上涨2.91%，近20日上涨2.40%，近60日上涨16.84% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为导光结构件及组件、精密按键开关结构件及组件的研发、设计、生产和销售，2025年上半年实现营业收入6.97亿元，同比增长7.93%，但归母净利润为3220.76万元，同比减少26.32% [1][2] - 主营业务收入构成：信号传输元器件及组件占47.97%，导光结构件及组件占25.45%，光学膜片占13.08%，代工业务占7.26%，新能源结构组件占3.77%，其他业务合计占2.48% [1] - 公司自A股上市后累计派现1.16亿元，近三年累计派现6572.97万元 [3] 行业与股东信息 - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-面板，概念板块涵盖融资融券、新能源车、工业4.0、专精特新、AI手机等 [2] - 截至6月30日，公司股东户数为1.11万户，较上期增加1.33%，人均流通股为11048股，较上期增加0.04% [2]

市场指数表现 - 上证综指上涨0.71%，收于3950.31点 [1] - 深证成指上涨2.02%，收于13289.17点 [1] - 创业板指上涨3.57%，收于3171.57点 [1] - 沪深两市A股共计71只个股涨停 [1] 强势个股分析 - 珠江钢琴（002678）连板数为6天4板，换手率6.4%，成交额5.44亿元，龙虎榜净买入额为-932.41万元，最高价创一年来新高，所属轻工制造行业 [1] - 格尔软件（603232）连板数为2连板，换手率2.26%，成交额1.01亿元，龙虎榜净买入额6217.21万元，最高价创一年来新高，所属计算机行业 [1] - 农心科技（001231）连板数为2连板，换手率22.95%，成交额2.77亿元，龙虎榜净买入额为-525.4万元，最高价创一年来新高，所属基础化工行业 [1] - 常铝股份（002160）连板数为2连板，换手率32.08%，成交额13.66亿元，龙虎榜净买入额为-4073.63万元，最高价创一年来新高，所属有色金属行业 [1] - 环旭电子（601231）连板数为4天2板，换手率1.89%，成交额9.56亿元，龙虎榜净买入额6222.07万元，最高价创一年来新高，所属电子行业 [1] - 香农芯创（300475）为首板涨停，换手率13.39%，成交额72.36亿元，龙虎榜净买入额6.35亿元，最高价创一年来新高，所属电子行业 [1] - 雅化集团（002497）为首板涨停，换手率12.06%，成交额22.66亿元，龙虎榜净买入额1.54亿元，最高价创一年来新高，所属基础化工行业 [1] - 锦富技术（300128）为首板涨停，换手率13.71%，成交额12.51亿元，龙虎榜净买入额1.34亿元，最高价创一年来新高，所属电力设备行业 [1] - 科翔股份（300903）为首板涨停，换手率16.54%，成交额7.55亿元，龙虎榜净买入额3232.79万元，最高价创一年来新高，所属电子行业 [1] - 联翔股份（603272）为首板涨停，换手率6.53%，成交额1.49亿元，龙虎榜净买入额295.99万元，最高价创一年来新高，所属轻工制造行业 [1] 强势概念板块分析 - 存储芯片概念板块涨幅为5.66%，领涨概念板块，其成分股中上涨占比为96.15% [2] - 国家大基金持股概念板块涨幅为4.88%，成分股全部上涨，上涨占比达100% [2] - 共封装光学(CPO)概念板块涨幅为4.25%，成分股中上涨占比为97.56% [2] - AI PC概念板块涨幅为3.99%，成分股中上涨占比为91.67% [2] - AI手机概念板块涨幅为3.88%，成分股中上涨占比为88.89% [2] - MCU芯片概念板块涨幅为3.72%，成分股中上涨占比为85.54% [2] - 先进封装概念板块涨幅为3.65%，成分股中上涨占比为94.37% [2] - 科创次新股概念板块涨幅为3.54%，成分股中上涨占比为92.31% [2] - 中芯国际概念板块涨幅为3.42%，成分股中上涨占比为87.65% [2] - PCB概念板块涨幅为3.32%，成分股中上涨占比为92.31% [2]

市场整体表现 - 上证指数收盘报3950.31点，上涨0.71%，盘中创近10年新高，成交额8585亿元 [1] - 深证成指收盘报13289.18点，上涨2.02%，成交额11157.18亿元 [1] - 创业板指收盘报3171.57点，上涨3.57%，成交额5296.9亿元 [1] - 科创50指数收盘报1462.22点，上涨4.35%，成交额989亿元 [1] - 沪深两市合计成交额19742.18亿元，较上一交易日增加3303.4亿元 [1] - 市场个股涨多跌少，2872只个股上涨，2163只个股下跌，119只平盘，7只停牌 [2] 行业与概念板块表现 - 电子、通信、国防军工、电力设备、计算机、有色金属、汽车、机械设备等行业涨幅靠前 [2] - 存储芯片、CPO、空间站、AI手机、PCB、卫星互联网、被动元件、纳米银等概念走势活跃 [2] - 石油石化、煤炭、食品饮料、房地产、交通运输、钢铁等行业跌幅居前 [2] - 租售同权、赛马、低碳冶金、油气设服、免税、白酒等概念走势较弱 [2] - 涨停个股主要集中在电子、建筑装饰、轻工制造、机械设备、汽车等行业 [2] 资金流向分析 - 沪深两市主力资金净流入148.86亿元，创业板主力资金净流入86.75亿元，沪深300成份股主力资金净流入72.14亿元，科创板主力资金净流出11.39亿元 [3][4] - 申万31个一级行业中13个行业主力资金净流入，电子行业净流入最多达114.26亿元，电力设备、国防军工、通信、汽车、建筑材料等行业净流入居前 [4] - 18个行业主力资金净流出，医药生物行业净流出最多达16.73亿元，传媒、食品饮料、建筑装饰、商贸零售、社会服务等行业净流出靠前 [4] - 2530只个股获主力资金净流入，107股净流入超1亿元，立讯精密净流入19.87亿元最多，阳光电源、中际旭创、胜宏科技、新易盛、指南针等净流入居前 [5][6] - 2624只个股被主力资金净卖出，67股净卖出超1亿元，华工科技净流出10.48亿元最多，科大国创、海光信息、神州信息、海康威视、中国核建等净流出居前 [7][8] 个股涨停与龙虎榜情况 - 不含当日上市新股共有72只个股涨停，11只个股跌停 [2] - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有16只，ST中迪6连板，盈新发展5连板，世龙实业4连板 [2] - 龙虎榜数据显示机构席位资金合计净卖出约2.83亿元，机构净买入12只个股，深南电路净买入约1.98亿元居首，神开股份、江波龙、雅化集团等净买入居前 [9][10] - 机构净卖出16只个股，德明利净卖出约2.67亿元最多，超颖电子、生益电子、恒烁股份等净卖出居前 [9][10] 相关ETF动态 - 食品饮料ETF（515170）近五日下跌1.36%，市盈率20.21倍，最新份额118.5亿份，减少1350万份，主力资金净流出4777.5万元 [12] - 游戏ETF（159869）近五日上涨0.97%，市盈率42.23倍，最新份额76.4亿份，增加3300万份，主力资金净流出4784.6万元 [12] - 科创半导体ETF（588170）近五日上涨6.07%，最新份额27.9亿份，增加4000万份，主力资金净流入5381.6万元 [12] - 云计算50ETF（516630）近五日上涨8.67%，市盈率119.15倍，最新份额3.5亿份，主力资金净流入846.3万元 [13]