全球央行货币政策 - 美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.75%–4.00%，为连续第二次会议降息，决议获得多数委员支持但有两名成员投反对票[1] - 加拿大央行将基准利率下调25个基点至2.25%，为连续第二次降息[1][3] - 香港金管局将基准利率下调25个基点至4.25%[4] - 沙特央行将回购利率下调25个基点[5] - 阿曼央行下调回购利率25个基点[6] - 阿联酋央行下调基准利率25个基点[7] - 卡塔尔央行将存款利率下调25个基点[8] - 巴林央行将隔夜存款利率下调25个基点[9] 国际贸易与投资 - 韩美经贸磋商达成协议，韩国对美投资3500亿美元项目中，韩方以现金投资2000亿美元，另外1500亿美元用于造船合作，美国对韩国汽车征收的关税税率由25%下调至15%[1] - 美国宣布对俄罗斯实施新一轮制裁，重点针对俄罗斯两大石油巨头卢克石油公司与俄罗斯石油公司[1] 金融市场动态 - 美国股市表现分化，道琼斯工业指数下跌0.16%报47632点，标准普尔500指数持平报6890.59点，纳斯达克综合指数上涨0.55%报23958.47点[10] - 商品市场方面，COMEX黄金期货下跌1.04%报3941.7美元/盎司，COMEX白银期货下跌0.1%报47.275美元/盎司，美油主力合约上涨0.35%报60.36美元/桶，布伦特原油主力合约上涨0.64%报64.24美元/桶[11][12] - 美债收益率全线上涨，2年期美债收益率上涨10.82个基点报3.5980%，5年期上涨10.18个基点报3.7113%，10年期上涨10.01个基点报4.0757%，30年期上涨8.53个基点报4.6252%[13] - 美元指数上涨0.43%报99.16，主要非美货币多数下跌[13] 企业动态与监管政策 - 巴克莱银行计划首次在中国发行熊猫债券筹集40亿元人民币，标志着又一家全球大型银行涉足中国债券市场[1] - 法国国民议会通过对2026年预算案的修正案，拟将对亚马逊、谷歌母公司Alphabet以及Meta等企业数字收入征收的税率从3%提高至6%[1] 国家资产配置策略 - 印度央行加速将海外黄金储备运回国内，本财年前六个月已运回近64吨黄金，目前印度国内存放的黄金储备占比已超过65%，较四年前几乎翻倍[2]

货币政策调整 - 香港金管局将基本利率下调25个基点至4.25% [1] - 美联储下调联邦基金利率0.25%至3.75%至4% [1] - 美联储委员会决定于12月1日结束缩表 [1] 利率定价机制 - 基本利率是计算贴现窗回购交易贴现率的基础利率 [1] - 基本利率定于美国联邦基金利率目标区间下限加50基点 [1] - 基本利率亦可能为隔夜及1个月香港银行同业拆息5天移动平均数的平均值，以较高者为准 [1]

经济状况与前景 - 美国经济前景未有太大变化，正在温和扩张，停摆前的数据显示经济可能正朝着更稳固的轨道发展 [1] - 政府停摆将暂时拖累经济活动 [1] - 预计今年经济增长率将在1.6%左右，低于去年水平 [2] - 人工智能投资被明确指出是增长的重要来源之一，人工智能巨头拥有与互联网明星企业截然不同的收入、商业模式和利润 [3] 劳动力市场 - 劳动力市场似乎正在逐步降温，就业面临的下行风险有所上升 [1] - 失业救济金申请人数较低，表明劳动力市场仅呈逐步降温态势，并未明显快速下滑 [1] - 如果数据显示就业市场好转，将会影响决策 [1] 通货膨胀 - 通胀水平仍略显偏高，近期通胀预期已有所上升，需要管控通胀持续更久的风险 [1] - 在合理的基准情形下，关税对通胀的影响将是短暂的 [1] - 剔除关税后的通胀率距离2%的目标并不遥远，可能只高出0.5%到0.6%，剔除关税后的核心个人消费支出可能为2.3%或2.4% [1] - 美联储坚决致力于将通胀率恢复至2% [1] 货币政策立场与行动 - 美联储今年迄今已累计降息150个基点，利率现已处于许多中性利率估计的范围内 [3] - 利率尚未处于宽松区间，但确实比以前宽松得多 [3] - 10月降息与9月降息具有相同的风险管理逻辑，是迈向更中性政策立场的又一步 [2] - 不存在零风险的政策路径，风险平衡已发生转变，美联储无法仅靠一个工具同时应对就业和通胀风险 [2] - 委员会中一些人认为现在是时候退一步了，越来越多的人认为美联储或许应该等一个周期再行动 [3] 12月会议前瞻与不确定性 - 12月的利率下调远非已成定局，需要考虑12月利率行动的不确定性 [2] - 政府停摆可能会影响12月的会议，在缺乏数据的情况下可能有必要更加谨慎，经济数据缺失可能构成暂停利率调整的理由 [2] - 私营部门数据不能取代政府统计数据，在政府停摆期间美联储不太可能对经济有非常细致的了解 [2] 资产负债表操作 - 美联储宣布将于12月1日结束资产负债表缩减 [3] - 货币市场压力要求立即调整资产负债表操作，过去三周货币市场流动性趋紧，继续缩表益处不大 [3] - 已明显出现迹象表明是时候停止量化紧缩了，银行储备仅略高于充足水平 [3] - 12月将进入资产负债表的下个阶段，短期内将保持稳定，美联储将在某个时点再次增加储备 [3] 市场反应与解读 - 美联储声明发布后，由于鲍威尔对12月降息不确定的表述，美元指数日内上涨0.60%，贵金属短线回落，现货黄金日内转跌，两年期美债收益率飙升至3.59%，美国股市转跌 [4] - 交易员下调对美联储12月降息的押注，目前预计降息概率为65%，低于会议前的90% [4] - 鲍威尔的表态被市场解读为鹰派信号，削弱了市场对12月再次降息的乐观情绪，反映出美联储内部在是否进一步降息问题上的紧张局势 [5] - 分析师认为停止量化紧缩是唯一合理的选择，因为继续推进QT几乎没有什么好处，市场已经出现了一些压力迹象 [4]

美联储利率决策 - 美联储预计将在今日下午降息25个基点，这是今年第二次降息，华尔街股市正飙升至历史新高[1] - 此次降息可能为圣诞节前再次降息奠定基础，白宫认为更低的借贷成本将推动更多支出、建设和增长势头进入2026年[3] - 市场普遍预期降息25个基点，但关于降息幅度和速度的讨论仍在继续，批评认为美联储行动过于迟缓[15] 经济影响与市场表现 - 尽管实施限制性政策，股市、黄金、债券和货币市场均表现优异，美国最富裕人群的财富在此期间显著增长[6] - 降息有助于降低小企业、抵押贷款利率和信用卡账单（利率可能从24%回落至20%以下），主要惠及普通民众而非华尔街[5] - 当前市场上涨已进入第四年，且此次是美联储第五次在市场处于历史高位时降息，前四次降息后市场继续上涨[24] 行业与企业动态 - 英伟达成为首家市值突破5万亿美元的公司，首席执行官黄仁勋预测未来四年订单规模将达到5000亿美元[37] - 英伟达与能源部签署新协议，将建造七台超级计算机，并与诺基亚、甲骨文、英特尔等老牌科技公司合作，推动其业务复苏[40][41] - 卡特彼勒（第三大股票）、西部数据、开利公司和康宁等企业因人工智能相关业务或能源交易表现强劲，尽管面临关税压力[28][29] 信贷市场与投资风险 - 私人信贷市场存在隐忧，其资产证券化操作类似2008年次贷危机中的抵押贷款打包模式，但底层资产变为其他类型债务[32] - 蓝鸟（Blue Ale）、阿波罗（Apollo）、KKR等私募信贷机构被重点关注，它们在廉价资金时期大量收购资产，现在难以处置部分投资[33][35] - 私募股权投资领域透明度较低，尽管机构声称并非如此，但公开上市公司的信息披露远多于私募市场[35]

国债收益率变动 - 基准10年期国债收益率上升7个基点至4.053% [1] - 2年期国债收益率上升9个基点至3.58% [1] - 30年期国债收益率上升5个基点至4.598% [1] 美联储政策行动与信号 - 美联储年内第二次降息，将基准联邦基金利率下调25个基点至3.75%-4.00%区间 [2] - 美联储主席鲍威尔表示，12月会议上进一步降息并非既定事实，委员会内部对于12月如何行动存在强烈分歧的观点 [2] - 尽管美联储降息，但国债收益率仍出现上涨 [1] 市场预期与经济评估 - 根据CME FedWatch工具，交易员继续定价12月美联储再次降息的可能性为70% [2] - 美联储在声明中略微上调对经济的评估，指出经济活动正以温和步伐扩张，尽管今年就业增长放缓且失业率略有上升但仍保持低位 [3] 机构观点 - 牛津经济学家美国副首席经济学家Michael Pearce预计，美联储将在近期暂停降息周期，并在未来几个月按兵不动，预计在2026年以季度节奏进行三次降息 [4]

货币政策调整 - 美联储将利率下调25个基点至3.75%至4%的新区间 [1] - 此次利率决策出现两方异议 一位新任理事主张降息50个基点 另一位地区联储主席主张维持不变 [1][5] - 美联储宣布将于12月停止量化紧缩 即停止缩减其资产负债表 [1][5] 资产负债表操作 - 停止量化紧缩后 美联储将把此后所有的国债和抵押贷款支持证券本金收入再投资于国库券 [2] 经济状况评估 - 美联储指出 根据现有指标 经济活动正以温和速度扩张 相较于9月份“经济正在放缓”的表述有所升级 [2][3] - 就业增长已经放缓 但8月份失业率仍保持在低位 [3] - 美联储在声明中两次提及依赖“现有数据”和“更近期指标” 暗示其决策缺乏完整的官方数据支持 [2][3] 通胀前景 - 美联储表示通胀自今年初以来已上升 并且保持在一定高位 该表述与9月份一致 [4]

货币政策行动 - 美联储宣布年内第二次降息，将基准联邦基金利率下调25个基点至3.75%至4%的新区间 [1] - 此次降息紧随9月份同样幅度的25个基点降息，为年内首次降息 [1] 经济数据背景 - 近几个月劳动力市场数据显示增长放缓，企业正应对贸易和移民政策变化的影响 [2] - 与此同时，通胀呈上升趋势，与关税相关的价格上涨已体现在政府数据中 [2] 政策制定考量 - 经济趋势使美联储在实现其双重使命目标时面临困境，即维持符合2%长期目标的物价稳定以及促进最大就业 [2]

货币政策决定 - 美联储决定降息25个基点 联邦基金利率目标区间降至3.75%至4% [1] - 本次利率决议出现两票反对 新任美联储成员Steven Myron支持降息50个基点 而堪萨斯城联储主席Jeff Schmid则希望维持利率不变 [1][5] 经济状况评估 - 美联储声明指出 现有指标显示经济活动以温和速度扩张 [2] - 声明承认就业增长已放缓 同时提及截至八月份的失业率维持在低位 [2] - 通胀自年初以来已上升 并且保持在一定的高位 [3] - 经济不确定性居高不下 就业市场的下行风险在近几个月有所增加 [3] 资产负债表政策 - 美联储决定停止资产负债表缩减 该政策将于12月1日起生效 [4] - 在10月和11月 美联储将继续让50亿美元的国债和350亿美元的抵押贷款支持证券到期不再投资 [4]

美联储利率决议 - 美联储于周三宣布降息25个基点 将联邦基金利率目标区间下调至3.75%至4% [1][3] - 此次降息25个基点已被市场广泛预期 CME FedWatch工具预测概率超过99% [2] - 美联储货币政策委员会投票非全票通过 Stephen Miran主张降息50个基点 Jeffrey Schmid主张维持利率不变 [4] 市场反应与价格表现 - 比特币价格约为110,700美元 在过去一小时内下跌1.3% 本月早些时候跌破105,000美元后已累计下跌超过10% [1] - 以太坊价格约为3,890美元 同期下跌2.7% [1] - 加密货币市场对降息反应负面 主要因美联储主席鲍威尔称12月再次降息"并非既定结论" [1][3] 经济数据背景 - 美国经济出现放缓迹象 就业数据及其他经济指标指向这一趋势 [3] - 芝加哥联储9月临时就业报告显示失业率维持在4.3% 为四年高位 [5] - 尽管通胀持续高于2%的目标 9月消费者价格指数同比上涨3% 但美联储更关注经济风险 [6] 影响市场的其他因素 - 分析师指出 政府停摆、关税政策以及多家大型科技公司财报本周可能对价格产生更大影响 [3] - 会议委员会预期指数仍低于通常预示经济衰退的阈值 [5]

文章核心观点 - 公司采取行动旨在防止近期招聘放缓演变为更严重的问题 [1]