市场整体表现 - 2025年11月3日A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.55%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.29% [6] - 全市场成交额21331.59亿元，较上日缩量2169.57亿元，超3500只个股上涨 [6] - 市场呈现震荡牛市特征，但增量资金缺乏，热点快速轮动，缺乏明确主线 [1][2] 热点板块与概念 - 钍基熔盐堆概念股涨幅居前，宝色股份20cm涨停，兰石重装、海陆重工、中核科技等多股涨停，催化因素为甘肃省武威市的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆首次实现钍铀核燃料转换 [1][6] - 商业航天概念大幅拉升，航天智装、航天科技涨停，催化因素为我国计划明年组织实施4次飞行任务 [6] - 医药板块延续涨势，合富中国5连板，催化因素为2025国家医保谈判引入"商保创新药目录"机制 [6] - AI应用概念全线走强，影视、游戏等板块领涨，政策面上国务院常务会议部署加快新场景大规模应用 [6] - 云计算概念活跃上行，康盛股份、淳中科技等多股涨停，受国内服务器龙头超聚变筹备上市消息影响 [8] - 光伏板块午后活跃，棒杰股份等个股涨停，行业有望迎来多晶硅整合及硅料价格上涨带来的业绩环比改善 [8] 资金动向 - 主力资金净流入198.69亿元，传媒行业净流入规模最大 [16] - 净流入前五大行业为传媒、计算机、银行、电力设备、建筑装饰，净流出前五大行业为有色金属、非银金融、汽车、家用电器、电子 [16] - 北向资金总成交2677.42亿元 [18] - 机构资金在龙虎榜上呈现分化，部分个股如太极实业、航天智装获机构大额净买入 [22] 行业与商品动态 - 铝价在10月份上涨超过7%，创出一年多来最佳表现，伦敦金属交易所铝价至每吨2,909.50美元 [12] - 铜价略低于每吨11,200美元的历史最高纪录 [12] - 台积电通知客户自2026年1月起，5纳米以下先进制程将执行连续四年涨价计划，平均涨幅约3%-5% [14] - 华为Mate 80系列将首次推出五款机型，包括首款搭载主动散热风扇的风扇版 [13] 重要公司信息 - 中国神华实施2025年半年度权益分派，共计派发现金红利194.71亿元 [15] - 航宇科技深度参与了国内首台套2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆项目 [15] - 阿特斯预计2025年末储能系统产能达单班15GWh，电芯产能3GWh [15] - 赛力斯规模18亿美元的香港招股吸引超300位投资者认购，散户部分超额认购逾130倍 [15] 市场结构与情绪 - TMT指数成交额占比当前34%左右，2023年至今区间在25%-50%之间，距离拥挤度充分下降仍有调整空间 [3] - TMT四个行业的业绩兑现度均在60%附近，排名中游，历史上业绩兑现度峰值在65%至70%之间 [3] - 高盛认为沪指突破4000点后市场可能需要调整，存在"买预期，卖现实"现象 [2] - 国投的高切低行情跟踪指标从高点60%回落至40%附近，距离区间低点30%仍有一定距离，预示高切低行情可能还有一个月左右持续时间 [2]

市场整体表现 - A股市场三大指数探底回升，全线收涨 [1] - 沪深两市成交额2.11万亿元，较上一交易日缩量2107亿元 [2] - 市场出现热点轮动，前期涨幅较大的科技板块调整，而煤炭、石油石化、银行、钢铁等低位权重板块表现强势，显示出防御属性 [2] 钍基熔盐堆技术突破 - 中国科学院于11月1日官宣，位于甘肃武威的2兆瓦热功率液态燃料钍基熔盐实验堆成功实现全球首次堆内钍铀核燃料转换 [3] - 该实验堆成为目前国际上唯一运行的钍基熔盐堆综合实验平台，标志着中国在核能领域实现从跟跑到领跑的关键跨越 [3] - 钍基熔盐堆被国际公认为第四代核能系统重要方向，具有安全性高、核废料少和钍资源丰富等优势 [3] 钍基熔盐堆产业链 - 上游资源与材料环节：包钢股份掌控我国约77.3%的钍资源储量；上大股份研制GH3535合金材料；华菱钢铁子公司研发特种核电钢板；久立特材生产高温镍基合金管材 [4] - 中游设备与部件环节：上海电气、东方电气参与核心设备研发；宝色股份供应主容器等关键设备；海陆重工承制余排换热装置；浙富控股子公司提供控制棒系统 [5] - 下游建设与应用环节：上海建工承接基建项目；中国科学院上海应用物理研究所负责技术研发与系统集成 [5] 技术商业化前景 - 后续需经过研究堆、示范堆等多个阶段，计划到2035年建成百兆瓦级示范工程，距离大规模商业化和业绩兑现尚有较长路程 [6] A股市场季节性规律 - 广发策略总结A股季节特征为4-10月"炒现实"（定价当期基本面），11月至次年3月"炒预期" [7] - 11月之后当期基本面影响弱化，市场开始挖掘低位低估方向，布局来年 [8] - 11月市场涨跌与基本面相关性最弱，甚至呈负相关性，呈现"反基本面"和"远期博弈"特征 [9] 当前配置思路 - 思路一：初步布局低位、低估且盈利有回升预期的板块，如消费电子等端侧应用，待产业趋势清晰后再加大配置 [10] - 思路二：继续坚持当期高景气线索，如煤炭、石油石化、公用事业及传媒、食品饮料，不过度关注年底风格变化 [10] - 思路三：关注利好消息刺激的板块，如xEV电池技术论坛、金蝶全球创见者大会、进博会、世界互联网大会、新能源产业链大会、人形机器人展、中国核能大会等事件带来的短线机会 [10]

市场整体行情 - 市场全天探底回升，三大指数小幅上涨，沪深京三市超3500只个股上涨，市场成交金额达2.13万亿元 [1] 钍基熔盐堆 - 钍基熔盐堆概念爆发，兰石重装、宝色股份、海陆重工等多股涨停，其中宝色股份涨停幅度达+19.99% [3][4] - 概念发酵的直接催化因素是位于甘肃武威的钍基熔盐实验堆建成并首次实现堆内钍铀转化，初步验证了技术可行性 [3] - 我国钍资源储量丰富，钍基熔盐堆可助力能源独立，解决天然铀稀缺问题，市场前景广阔 [4][5] - 相关公司业务涉及核电装备供应、关键部件制造等，例如兰石重装作为四代核电供应商与研究所合作开展熔盐堆项目 [4] 海南自由贸易港 - 海南板块再度大涨，海马汽车、欣龙控股实现2连板，海南发展实现4天2板 [6] - 核心驱动是海南自由贸易港全岛封关运作进入冲刺阶段，将于12月18日正式启动 [7] - 自11月1日起实施的离岛免税购物新政首日，免税购物金额达7854.9万元，较前一日上涨6.1%，购物人次为1.27万 [7] - 封关运作后，免税购物、跨境金融、国际航运等领域有望迎来投资机遇，市场自由度提升将做大海南消费市场蛋糕 [8][9] 云计算数据中心 - 云计算数据中心概念活跃，康盛股份反包涨停实现4天3板，淳中科技、京泉华等涨停，荣科科技涨超10% [10][12] - 板块受到国内液冷服务器龙头超聚变正积极筹备上市的消息刺激，该公司市场估值约在800-1000亿元 [11][12] - 超聚变前身为华为X86服务器业务，在2025年上半年中国服务器市场销售额位列第二，约为268亿元 [11] - 随着昇腾出货量快速增长，以超聚变为代表的昇腾系服务器厂商市场份额持续提升 [13] 其他活跃板块 - AI应用端反复活跃，吉视传媒、三七互娱等涨停 [1] - 煤炭板块再度走强，安泰集团实现13天7板 [1][16] - 航天、光伏、医药板块均有表现，而固态电池、光刻机等板块跌幅居前 [13][16]

市场整体表现 - A股三大指数于2025年11月3日午后集体回升翻红，沪指涨0.55%至3976.52点，深证成指涨0.19%至13404.06点，创业板指涨0.29%至3196.87点 [3][4] - 沪深两市成交额达2.11万亿元，较上一交易日缩量2107亿元，全市场超3500只个股上涨 [7] 行业板块表现 - AI应用题材反弹，网络游戏和短剧方向领涨，光伏、海南自贸区、存储器概念股活跃 [4] - 海南自贸区板块走强，海马汽车、海南发展、洲际油气等5只股票涨停 [5] - 钍基熔盐堆概念爆发，宝色股份、兰石重装等多股涨停 [6] - 锂电池、稀土永磁、黄金、半导体板块出现调整 [4] 资金流向 - 主力资金净流入银行、游戏、光伏设备等板块，净流出有色金属、证券、通信设备等板块 [10] - 个股方面，特变电工、兆易创新、阳光电源分别获主力资金净流入14.22亿元、11.39亿元、10.11亿元 [10] - 北方稀土、比亚迪、中芯国际分别遭主力资金净流出12.09亿元、11.48亿元、11.10亿元 [10] 机构观点 - 大同证券认为在政策明确指引和经济回稳向好的带动下，市场中长期有望持续向上 [12] - 中泰证券看好银行股从顺周期到弱周期的转变，认为板块具有稳健性和持续性 [13]

市场整体表现 - 三大指数全线翻红，沪指涨0.55%至3976.52点，深成指涨0.19%至13404.06点，创业板指涨0.29%至3196.87点 [1] - 沪深两市成交额2.11万亿，较上一个交易日缩量2107亿 [1][4] - 全市场超3500只个股上涨，上涨家数达3535家，下跌家数为109家 [2][6] 板块及个股表现 - 光伏概念股表现活跃，阿特斯涨超12% [2] - 钍基熔盐概念股全天走强，宝色股份、海陆重工一字涨停 [2] - AI应用端反复活跃，吉视传媒、三七互娱等涨停 [2] - 煤炭板块再度走强，安泰集团录得13天7板 [2] - 海南自贸区板块延续强势，罗牛山等多股涨停 [2] - 存储芯片概念股回暖，普冉股份涨超14% [2] - 电池概念股表现较弱，海科新源大跌 [2] - 海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前，电池、有色金属、稀土永磁等板块跌幅居前 [3] - 市场涨停家数为90家，跌停家数为11家 [6] - 涨停股封板率为76%，昨日涨停个股今日表现收益为2.74% [5] 市场资金与热度 - 上证指数成交金额为9417.04亿，深证成指成交金额为1.17万亿 [2] - 北证50指数下跌0.98%，成交金额为260.28亿 [2] - 市场热度指标为59 [4]

市场整体表现 - 沪深两市成交额达2.11万亿元，较上一交易日缩量2107亿元 [1] - 市场探底回升，三大指数全线翻红，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29% [1] - 全市场超3500只个股上涨 [1] 行业板块涨幅 - 光伏概念股表现活跃，阿特斯股价上涨超过12% [1] - 钍基熔盐概念股全天走强，宝色股份与海陆重工一字涨停 [1] - AI应用端反复活跃，吉视传媒与三七互娱等公司涨停 [1] - 煤炭板块再度走强，安泰集团在13个交易日内录得7个涨停板 [1] - 海南自贸区板块延续强势，罗牛山等多股涨停 [1] - 存储芯片概念股回暖，普冉股份股价上涨超过14% [1] - 海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前 [1] 行业板块跌幅 - 电池概念股表现较弱，海科新源股价大幅下跌 [1] - 电池、有色金属、稀土永磁等板块跌幅居前 [1]

板块市场表现 - 煤化工板块活跃，安泰集团涨停，淮北矿业、陕西黑猫等跟涨 [1] - 短剧概念快速拉升，欢瑞世纪、粤传媒双双2连板 [1] - 钍基熔盐概念股早盘大幅走强，宝色股份、海陆重工、浙富控股以涨停开盘 [1] 宝色股份股价表现 - 股价为21.85元，涨幅达19.99%，上涨3.64元 [2] - 换手率为3.00%，总成交手数73076手，成交金额1.60亿元 [2] - 总市值53.92亿元，流通市值53.23亿元，市盈率80.58 [2] 海陆重工股价表现 - 股价为9.82元，涨幅达9.97%，上涨0.89元 [3] - 换手率为2.78%，总成交手数17.7万手，成交金额1.74亿元 [3] - 总市值81.59亿元，流通市值62.65亿元，市盈率19.14 [3] 钍基熔盐堆技术突破 - 中国科学院上海应用物理研究所牵头打造的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆成功完成钍铀核燃料的首次转换 [4] - 该成果填补国际空白，首次获取钍元素进入熔盐堆运行后的实验数据 [4] - 该堆成为当前全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆 [4] 产业发展规划与公司参与 - 目标在2035年建成百兆瓦级钍基熔盐堆示范工程并落地应用 [5] - 海陆重工参与钍基熔盐实验堆项目，承制的TMSR-LF1项目安全专设——余排换热装置通过验收 [5] - 浙富控股子公司四川华都核设备制造有限公司与上海应用物理研究所签订了TMSR-LF1控制棒系统采购合同 [5]