核心观点 - 公司拟向特定对象发行A股股票，可能导致即期回报摊薄，为此制定了填补措施并获相关主体承诺 [1] - 发行完成后总股本将增至183,472,467股，募集资金不超过58,000万元用于聚氨酯新材料项目 [3][6] - 公司测算三种盈利情景下每股收益变化：持平情景EPS降至0.78元，增长10%情景EPS为0.94元，下降10%情景EPS为0.63元 [4] 财务影响分析 - 发行前总股本141,153,667股，2024年归母净利润12,455.98万元，扣非净利润11,361.83万元 [3] - 加权平均净资产收益率在三种情景下分别为6.39%（持平）、7.63%（增长）、5.24%（下降） [4] - 基本每股收益在发行后较发行前下降幅度为13.3%（持平）、13.8%（增长）、16.7%（下降） [4] 项目储备情况 人员储备 - 核心管理团队拥有数十年聚氨酯行业经验，形成高素质技术团队 [6][7] - 已建立新能源车规级管理技术团队，具备满足特殊要求的能力 [7] 技术储备 - 拥有20年聚氨酯研发生产经验，掌握成熟工艺流程 [7] - 获得专精特新"小巨人"、高新技术企业等多项资质认证 [8] 市场储备 - 与跨国化工企业、汽车品牌及动力电池头部企业建立深度合作 [8] - 具备革用树脂、PUR胶黏剂、PU制件等产品的定制化生产能力 [8] 填补措施 - 加强募集资金监管，确保58,000万元专款用于聚氨酯新材料项目 [9] - 完善利润分配政策，制定2024-2026年股东回报规划 [9] - 控股股东承诺不干预经营，董事高管承诺薪酬与填补措施挂钩 [10][11]

公司向特定对象发行A股股票方案 - 公司拟向特定对象发行A股股票，已通过董事会审议[1] - 发行目的为补充流动资金，优化资本结构，增强持续发展能力[6] - 发行后总股本预计从108,055.17万股增至118,156.18万股[2] 财务指标影响测算 - 假设2025年扣非净利润与2024年持平（7,669.79万元），基本每股收益保持0.07元/股[2] - 若2025年扣非净利润同比增长5%（8,053.28万元），基本每股收益仍为0.07元/股[3] - 若2025年扣非净利润同比增长10%（8,436.77万元），基本每股收益提升至0.08元/股[3] 业务发展规划 - 公司聚焦清洁可再生能源、生态植物纤维制品、精密制造三大业务板块[6] - 计划加强研发、产业链运营和市场营销以提升核心竞争力[6] - 将优化管理模式和经营效率以增强持续盈利能力[6] 公司治理与资金管理 - 已建立完善的公司治理结构和内部控制体系[7] - 承诺规范募集资金使用，接受监管银行和保荐机构监督[7] - 制定《未来三年股东回报规划》明确分红机制[8] 相关主体承诺 - 控股股东承诺不干预公司经营，督促落实填补回报措施[9] - 董事及高管承诺约束职务消费，薪酬与填补回报措施挂钩[10] - 相关主体承诺若违反约定将承担赔偿责任[9][10]

核心观点 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过64,000万元，用于年产13.5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布项目 [4][5] - 本次发行可能导致短期内每股收益摊薄，但中长期随着项目建成投产将提升公司盈利能力和股东回报 [4][6] - 公司已从人员、技术、市场等方面为募投项目做好充分准备，并制定了详细的填补回报措施 [6][7][9] 发行方案及财务影响 - 发行后总股本将从137,514,200股增至178,768,460股 [2] - 假设2025年扣非净利润同比变动+10%/0%/-10%，测算发行对每股收益的影响 [1][2][3] - 2024年扣非净利润为80,169,430.38元，作为测算基准 [1] 募投项目详情 - 项目总投资64,000万元，建设年产13.5万吨DTY丝及12万吨高性能革基布坯布 [4] - 项目必要性：解决坯布产能瓶颈，实现DTY丝自产提升产品质量稳定性 [6] - 项目合理性：符合产业政策，延伸产业链，增强市场竞争力 [5][6] 项目实施基础 - 人员储备：已聘请经验丰富的生产管理人员和技术人员，采用"以老带新"培养机制 [6] - 技术储备：拥有86项实用新型专利和8项发明专利，掌握多项核心生产技术 [7] - 市场储备：70%DTY丝可自用，剩余30%及坯布产品凭借质量优势可拓展外销 [7] 填补回报措施 - 加强募集资金监管，确保专款专用 [9] - 加快项目建设进度，尽早实现预期效益 [9] - 优化利润分配制度，强化投资回报机制 [9] - 完善公司治理结构，保障中小股东权益 [10] 相关主体承诺 - 控股股东及一致行动人承诺不干预经营、不侵占利益 [10] - 董事及高管承诺不损害公司利益，薪酬与填补措施挂钩 [11] - 若违反承诺造成损失，相关主体愿依法承担补偿责任 [10][11]

股东会议程安排 - 现场会议时间为2025年5月28日下午14:00 网络投票时间为当日交易时段9:15-9:25 [3] - 会议地点设在浙江省金华市永康市经济开发区爱岗路9号公司六楼会议室 [3] - 会议主持人为公司董事长兼总经理王跃斌先生 [4] 股东会议事规则 - 股东发言需提前登记且持股数量决定发言顺序 每人限时5分钟 [2] - 现场投票采用记名方式 网络投票通过上交所系统进行 [2] - 计票由股东代表 监票人和见证律师共同监督执行 [3] 发行股票相关议案 - 议案一涉及2024年度以简易程序向特定对象发行A股股票的即期回报摊薄风险及填补措施 [4] - 议案二包含前次募集资金使用情况专项报告 经中天恒会计师事务所鉴证 [5] - 议案三披露最近三年一期非经常性损益鉴证报告 涵盖2022-2024年度及2025年一季度数据 [7] 会议程序设置 - 议程包含议案审议 股东问答 投票表决等十个环节 [6] - 股东发言环节总时长控制在半小时内 [2] - 禁止未经许可的录音录像行为 违者需承担法律责任 [3]

本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 - 假设本次发行募集资金总额为20,17562万元 发行数量约为1,20380万股 不考虑发行费用影响 [2] - 总股本发行前为34,80000万股 [3] - 假设2025年扣非前后净利润较2024年增长10% 基本每股收益（扣非前）从007元增至008元 扣非后从031元增至034元 [4] - 假设2025年净利润与2024年持平 基本每股收益（扣非前后）分别维持在007元和031元 [5] 本次发行的必要性和可行性 - 募集资金投资项目经过谨慎论证 有利于提升公司核心竞争力和可持续发展能力 [6] - 募投项目包括"精密制动、传动零部件产线建设项目"和"精密工业轴承产线建设项目" 均属于公司现有主业 [7][8] 公司从事募投项目的人员、技术、市场储备 - 人员方面：拥有结构合理、经验丰富的精密机械领域人才团队 主要管理人员具有十余年轴承行业经验 [8] - 技术方面：作为国家高新技术企业 拥有170多名研发人员 累计获得专利超150项 设立国家级博士后工作站和省级工程技术研究中心 [8][9] - 市场方面：已建立稳定客户关系和丰富客户资源 品牌获得较高市场认可度 [9] 公司应对摊薄即期回报的措施 - 提升现有产品生产和销售 扩大市场份额增强盈利能力 [9] - 完善公司治理结构 保障股东权益和决策科学性 [10] - 加快募投项目实施进度 募集资金到位前以自筹资金先行投入 [10] - 加强募集资金管理 确保专款专用 已修订《募集资金管理制度》 [11] - 完善利润分配制度 明确现金分红条件、比例和形式 强化投资者回报机制 [11][12] 相关主体的承诺 - 控股股东及实际控制人承诺将严格执行填补回报措施 并接受监管机构监督 [12] - 董事及高级管理人员承诺不侵占公司利益 薪酬与填补回报措施执行情况挂钩 [12]

公司向特定对象发行股票方案 - 公司拟向特定对象发行股票数量上限为180,000,000股，募集资金总额上限为600,000,000元，未考虑发行费用影响 [2][3] - 发行目的为补充流动资金及偿还借款，旨在优化资本结构、缓解营运资金压力并提升抗风险能力 [6] - 发行完成后公司总股本和净资产规模将大幅增加，但短期内可能存在净资产收益率下降风险 [4] 财务指标影响分析 - 2024年归属于母公司所有者净利润为9,534.40万元，扣非后净利润为5,453.19万元 [3] - 2025年净利润按三种情景测算：同比增长10%、持平、同比下降10%，对应基本每股收益分别为0.13元、0.12元、0.11元 [4] - 加权平均净资产收益率在三种情景下分别为15.07%、13.79%、12.50%，较2024年的16.17%有所下降 [4] 募集资金使用规划 - 募集资金将存放于专项账户并签订三方监管协议，确保资金用于补充流动资金及偿还借款 [8] - 公司承诺加强募集资金监管，严格执行分红政策，未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划已明确 [6] - 本次发行不涉及具体建设项目，公司将在现有业务基础上提升营销体系建设和客户服务水平 [6][7] 公司业务现状 - 公司已从煤炭机械装备制造扩展为能源装备综合服务商，业务涵盖煤矿机械、防爆电器、军工装备、煤矿运营服务及铸钢锻压 [7] - 当前业务横跨多个领域，客户分散且经营模式差异较大，需针对性优化营销体系 [7] 相关主体承诺事项 - 控股股东及实际控制人承诺不干预公司经营，不侵占利益，并接受监管机构对填补回报措施的新要求 [9] - 董事及高管承诺勤勉履职，未来薪酬或股权激励计划将与填补回报措施执行情况挂钩 [9][10] - 董事会及监事会已审议通过本次发行摊薄即期回报的分析及填补措施 [10]

文章核心观点 - 兴源环境科技股份有限公司发布关于向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的填补措施及相关承诺公告 旨在分析本次发行对即期回报的潜在影响并制定具体应对方案 [1] 本次发行对财务指标的影响 - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润为亏损30,226.20万元 扣除非经常性损益后净利润为亏损37,484.17万元 [2] - 假设2025年9月底完成发行 总股本将从1,553,807,314股增至1,793,807,314股 新增240,000,000股 [2][3] - 对2025年净利润设定三种情景测算：①亏损30,226.20万元（与2024年持平）②亏损15,113.10万元（较2024年改善50%）③盈利1,000万元 [3][4][5] - 在情景①下 发行后基本每股收益从-0.19元改善至-0.17元 加权平均净资产收益率从-22.64%改善至-20.71% [4] - 在情景②下 发行后基本每股收益从-0.10元改善至-0.08元 加权平均净资产收益率从-10.71%改善至-9.85% [4] - 在情景③下 发行后基本每股收益为0.01元 加权平均净资产收益率为0.62% [5] 摊薄即期回报的填补措施 - 公司承诺规范募集资金使用管理 完善《募集资金管理和使用办法》 强化投资决策程序并提高资金使用效率 [6] - 通过改进业务流程、加强信息化管理、强化销售回款催收等措施提升资产运营效率 [7] - 完善薪酬激励机制 建立有竞争力的薪酬体系以激发员工积极性 [7] - 严格执行现金分红政策 明确利润分配条件及比例 保障投资者利益 [7][8] - 持续完善公司治理结构 确保董事会、监事会及独立董事有效行使职权 [8] 相关责任主体承诺 - 公司董事及高级管理人员承诺不损害公司利益 且薪酬与填补回报措施执行情况挂钩 [8] - 控股股东锦奉科技及间接控股股东兴奉国业承诺不干预公司经营 不侵占公司利益 [9][10] - 若违反承诺 相关责任主体同意接受证券监管机构的处罚或管理措施 [9][10]

核心观点 - 公司拟通过向特定对象发行A股股票募集资金用于创新药研发、中药传统名方产业化及补充流动资金项目，以推动战略转型并增强市场竞争力 [7][8][9] - 本次发行可能导致即期每股收益摊薄，公司提出五项填补回报措施并获董事、高管及控股股东承诺履行 [4][10][13] - 2024年公司预计归母净利润亏损1.44亿元至1.76亿元，2025年业绩设增亏50%、持平和减亏50%三种情景测算 [2][3][4] 财务影响测算 - 假设2025年归母净利润：增亏50%至-2.16亿元、持平为-1.44亿元、减亏50%至-7200万元 [3][4] - 基本每股收益：增亏情景下从-0.90元/股降至-1.36元/股，减亏情景改善至-0.39元/股 [4][5] - 期末总股本预计从1.59亿股增至2.07亿股，增幅30% [3] 募投项目规划 - **创新药研发**：乙肝创新药GST-HG141已完成II期临床，III期方案获CDE认可；GST-HG131联合疗法已提交II期申请 [7] - **中药产业化**：依托现有中药产品（如水飞蓟宾葡甲胺片）2021-2023年累计销售额6.12亿元，拟引进传统名方提升附加值 [8] - **补充流动资金**：增强抗风险能力，支持战略转型需求 [9] 业务与技术储备 - 研发团队拥有国际大药企背景，已申请PCT国际专利并获多国化合物及晶型专利授权 [9] - 中药生产线通过多次药监检查，2024年1-9月相关产品实现销售额1.60亿元 [8] - 战略合作圆山基金推进大健康产业布局，强化中药领域竞争力 [8] 填补回报措施 1. 强化研发与市场开拓，优化产品管线结构 [10] 2. 加速募投项目实施，提升创新药研发进度 [10] 3. 严格管理募集资金使用，定期审计监督 [12] 4. 完善公司治理与分红机制，保障中小股东权益 [12][13]

文章核心观点 中国建设银行向特定对象发行A股股票，募集资金不超1050亿元用于补充核心一级资本，发行会对2025年基本每股收益有一定摊薄影响，公司阐述发行必要性、资金与业务关系及人员技术市场储备情况，还提出填补回报措施及相关主体承诺[1][5][7] 本次发行对即期回报的摊薄影响分析 假设条件 - 宏观经济环境、金融行业政策等无重大不利变化 [1] - 本次发行募集资金总额1050亿元，不考虑发行费用影响 [1] - 不考虑除本次发行外其他因素引起的普通股股本变动 [1] - 不考虑本次发行对公司经营、财务状况等方面影响 [1] - 假设2025年度完成优先股全额派息，需派发股息21.42亿元，2024年支付无固定期限资本债券利息49.66亿元 [1] 对每股收益等主要财务指标的影响 - 假设2025年净利润增长率为0%，发行后基本每股收益和稀释每股收益从1.31元/股降至1.28元/股 [2] - 假设2025年净利润增长率为3%，发行后基本每股收益和稀释每股收益从1.35元/股降至1.32元/股 [5] - 假设2025年净利润增长率为6%，发行后基本每股收益和稀释每股收益从1.39元/股降至1.36元/股 [5] 关于本次测算的说明 发行完成时间为测算预估值，最终根据监管部门批准、发行认购情况等确定 [7] 本次发行的必要性 - 服务实体经济高质量发展，发行后可更好支持实体经济，服务“五篇大文章”，支持新质生产力发展 [7] - 增强风险抵补能力，发行后风险抵御和前瞻性应对能力提升，维护金融稳定 [8] - 满足TLAC达标等监管要求，促进有序实现第二阶段TLAC达标，提升国际竞争力 [8] - 提高长期可持续发展能力，增加核心一级资本规模，稳定资本结构，提升盈利能力和市场竞争力 [8] 本次募集资金投资项目与本行现有业务的关系、本行从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况 本次募集资金投资项目与本行现有业务的关系 募集资金扣除发行费用后全部用于补充核心一级资本，支持长期可持续发展 [8] 本行从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况 - 人员方面，2024年末有员工376,847人，构建分层分类培训体系，培养各类专业人才，完善国际化人才储备，加强高级管理人员队伍建设 [9] - 技术方面，推进数字金融业务发展，升级“建行惠懂你”平台，打磨“双子星”平台，构建科技企业评价体系，推进技术能力和数据治理建设，打造人工智能平台，推广技术应用，保障安全生产与网络安全 [10] - 市场方面，境内有37家一级分行，境外机构覆盖28个国家和地区，有17家一级综合化经营子公司，经营覆盖多业务板块，通过多种渠道提供服务，加强集团协同，优化产品服务供给 [10] 本次发行摊薄即期回报填补的具体措施 - 优化业务结构，提升跨周期资产负债管理能力，调整经营策略，优化资产负债结构，服务实体经济，改善客户、产品、押品结构，拓展低成本资金，优化负债组合 [10] - 特色经营，推进“五全1”科技金融服务体系建设，提升普惠金融服务能力，打造绿色金融服务体系，推进养老金融服务体系建设，加强集团协同，构建综合金融服务体系 [11] - 价值创造导向，提升服务创造价值能力，培育非息收入新动能，稳定净利息收入，加强成本管理，盘活存量风险加权资产，减少低效资本占用 [11] - 守牢风险底线，完善风险内控管理体系，优化“三道防线”协同控险机制，加强重点领域信用风险管控，推进智能风控中心建设，增强合规经营能力 [12] - 完善利润分配制度，重视保护股东权益，制定完备决策程序和机制，发行后完善制度和回报机制，听取股东意见，统筹安排利润分配 [12] 关于本行填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺 本行控股股东承诺 不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益 [12] 本行董事、高级管理人员承诺 - 忠实、勤勉履行职责，维护公司和全体股东合法权益 [13] - 不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，不损害公司利益 [13] - 不进行不必要的职务消费活动 [13] - 薪酬和股权激励行权条件与公司填补回报措施执行情况挂钩 [13] - 若有新监管规定，按规定作出补充承诺 [13]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司归母净利润3460.45万元，扣非后124.92万元[7] - 简单年化测算2024年度归母净利润4613.94万元，扣非后166.56万元[7] - 2024年度扣非后基本每股收益0.01元/股，加权平均净资产收益率7.53%，扣非加权平均净资产收益率0.27%[11] 数据相关 - 本次发行预计募资159,770,312.85元[7] - 截至预案公告日总股本243,000,000股，假设发行19,651,945股[6] - 2024年度总股本24300万股，2025年发行后26265万股[10] 未来展望 - 2025年若净利润与2024年一致，发行后基本每股收益降至0.18元/股，加权平均净资产收益率降至6.02%[10] - 2025年若净利润较2024年增长10%，发行后归母净利润5075.33万元，基本每股收益0.20元/股[10] - 2025年若净利润较2024年下降10%，发行前后归母净利润均为4152.54万元，基本每股收益下降[11] 新策略 - 拟统筹资金提升盈利能力填补即期回报[13] - 加强募集资金管理，规范使用[14] - 提高管理水平，严控成本费用[16] - 制定《未来三年（2024 - 2026年度）股东回报规划》，完善利润分配政策[19] - 承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[23] - 承诺按监管新规定出具补充承诺，全面履行填补措施及承诺[23]