大庸古城闭园事件 - 大庸古城于2025年7月13日22:00起闭园进行资产维保工作[2] - 张家界旅游集团工作人员确认已进入司法重整程序[1][3] - 张家界市文化旅游广电体育局工作人员否认闭园说法称"还可以进去"[2] 项目运营情况 - 项目占地240亩建筑面积16.55万平方米总投资24.43亿元[1][4] - 2021年试营业以来持续亏损累计超10亿元[4][5] - 198间商铺全部关闭唯一盈利项目为停车场[4] - 截至2024年底资产总额13.95亿元负债16.97亿元净资产-3.02亿元[4] 财务影响 - 张家界旅游集团2025年上半年预亏3000-3600万元同比减亏41-51%[5] - 减亏主因大庸古城公司折旧摊销及财务费用减少[5] - 2021-2024年大庸古城归母净利润累计亏损10.79亿元[5] - 张家界旅游集团连续5年亏损2025年4月17日起股票变更为"ST张家界"[5] 项目背景与问题 - 定位为全国文化旅游新标杆预计年营收5亿元净利润2亿元[4] - 实际运营中游客稀少商户经营困难存在欠薪问题[2] - 公司承认存在跟风建设问题错过市场窗口期[6] - 决策层坦言对市场预判存在主观性决策失误[6] 重整进展 - 2024年9月起进入司法重整程序[6] - 正在进行层报审批投资人招募清产核资等工作[6] - 计划通过重整化解债务压降成本引入战略投资[6] - 目标完成改造升级业态优化后重新运营[6]

公司再融资与股权结构 - 天津建龙以现金方式全额认购西宁特钢向特定对象发行的股票 强化控制权 发行前持股29.96% 发行后持股比例提升至40.52% [1] - 本次定增募资不超过10亿元 全部用于补充流动资金 为公司重整后首笔再融资 [2] - 天津建龙于2023年12月通过司法重整成为控股股东 同时引入三家财务投资人 [1] 财务与经营表现 - 2012至2024年公司扣非净利润持续亏损 2024年亏损15.79亿元 但2024年及2025年一季度同比减亏39.41%和19.42% [3] - 2024年营业收入57.17亿元 2025年一季度营收11.06亿元 钢铁板块毛利率-8.57% 同比提升5.55个百分点 [3] - 2024年铁、钢、钢材产量同比大幅增长90.25%、89.17%、94.63% 分别达127.68万吨、139.69万吨、135.71万吨 [3] 行业与战略动向 - 公司为西北地区唯一特钢生产企业 近年受钢材价格下行及原料成本高压影响 行业效益整体下滑 [3] - 重整后通过降本增效、产品结构调整等措施推动经营改善 当前聚焦特钢产业深耕 [3][4] - 截至2025年3月末公司总资产126.77亿元 资产负债率50.15% 定增将优化资本结构并增强资金实力 [4]

公司摘帽及股票变动 - 公司股票将于6月24日复牌并撤销退市风险警示和其他风险警示，股票简称由"ST合泰"变更为"合力泰" [1] - 股票日涨跌幅限制由5%变更至10% [1] - 公司创立于2003年，产品包括新型显示、光电传感、FPC柔性线路板、新材料等，应用于消费电子、智能穿戴、智能汽车等领域 [1] 财务重整及业绩改善 - 2024年公司完成司法重整，年末归母净资产为18.56亿元 [2] - 资产负债率由年初的193.91%大幅降低至27.52% [2] - 2024年实现营业收入13.27亿元，同比减少71.35%，归母净利润15.19亿元，扭亏为盈 [2] - 2024年一季度营业收入3.66亿元，同比增长8.63%，归母净利润408.47万元，同比扭亏为盈 [2] - 截至6月20日，公司股价收于2.14元/股，总市值为160.1亿元 [2] 业务战略调整 - 公司战略性缩减业务板块，剥离持续亏损的传统手机业务 [2] - 聚焦电子纸和通用显示两大优势领域 [2]

公司重整与转型 - 河南豫联能源集团通过"府院联动"机制完成司法重整，成为市场化、法治化化解风险的典型案例 [1] - 2020年末上市公司中孚实业资产负债率高达100.55%，面临退市与破产清算风险 [1] - 重整采用"政府+法院+管理人+企业"四方联动模式，确保企业不裁员、不减员，生产经营不间断 [1] - 重整程序于2022年4月经郑州市中级人民法院裁定正式终结 [1] 当前经营状况 - 公司现有资产249亿元，具备年产69万吨铝精深加工、75万吨电解铝、15万吨碳素、90万千瓦电力、225万吨原煤的产业规模 [2] - 产品销往全球45个国家和地区的130多家工厂 [2] - 2024年实现销售收入447亿元，出口创汇超13亿美元 [2] - 2021年至2024年上市公司中孚实业累计实现利税总额85.33亿元 [2] 产业升级与技术创新 - 公司以"绿色化、智能化、数字化"为发展方向 [2] - 开发出0.235mm厚超薄罐体料和0.208mm厚超薄罐盖料等领先产品 [2] - 罐体料再生铝最高使用比例达85% [2]

高管变动 - 公司董事长黄爱武、副总经理马晓俊、财务总监李寅彦于6月12日同时辞职，均因"工作调动原因"彻底离开公司且不再担任任何职务 [1][2] - 黄爱武辞去包括董事、董事长及战略委员会主任委员等全部职务，其辞职未导致董事会人数低于法定最低6人要求 [1][4] - 财务总监李寅彦2023年12月才从监事会主席转任该职，其2024年报显示薪酬72.99万元，前财务总监郑剑芳2022年年薪达137.44万元 [2] - 三位离职高管均未持有公司股票，公告强调其将严格遵守减持规定 [2][4] 新任管理层 - 控股股东福建省电子信息集团同日提名邓佳威为第七届董事会董事候选人，邓佳威拥有供应链金融背景，现任公司党委书记 [6] - 新任常务副总经理肖绪名、财务总监林为群、副总经理张长弘同步就职，任期与第七届董事会一致 [6] - 变更后董事会中兼任高管的董事人数不超过总数二分之一 [5] 公司经营现状 - 公司2024年通过司法重整实现净利润15.19亿元（同比+112.57%），剥离手机业务转向电子纸显示产品 [8] - 2025年一季度营收3.66亿元（同比+8.63%），净利润408.47万元实现扭亏 [8] - 当前股价2.18元/股，总市值163亿元 [8] 监管与风险 - 公司4月29日因涉嫌信披违规被证监会立案调查，同日发布2023年度会计差错更正公告 [7][8] - 6月初修订会计差错更正管理制度强化财务管控 [8] - 5月23日提交撤销退市风险警示申请，目前处于补充材料阶段 [8] 业务转型 - 公司战略聚焦电子纸显示和通用显示产品，但面临新兴领域竞争加剧的挑战 [9] - 司法重整后业务结构调整成效初显，但需平衡合规整改与投资者信心修复 [9]

高管变动 - 董事长黄爱武因工作调动辞职，不再担任公司任何职务 [1] - 副总经理马晓俊、财务总监李寅彦因工作调动辞职，均不再担任其他职务 [1][4] - 控股股东推荐邓佳威为新任董事候选人，其曾任福建省电子信息集团供应链管理中心总监 [3] - 聘任肖绪名为常务副总经理、林为群为财务总监、张长弘为副总经理 [4] 财务与经营状况 - 2024年营业收入13.27亿元，同比减少71.35%，因战略性缩减传统手机业务 [7][8] - 2024年归母净利润15.19亿元，同比扭亏（2023年调整后亏损120.90亿元） [7][8] - 资产负债率从193.91%降至27.52%，净资产增至18.56亿元 [7] - 2024年一季度营收3.66亿元（同比+8.63%），归母净利润408.47万元（同比扭亏） [8] 监管与风险事件 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，具体事项尚未披露 [5] - 对2023年财务报表进行会计差错更正并重述 [5] - 正在申请撤销退市风险警示（*ST），处于深交所补充材料阶段 [6] 战略转型 - 完成司法重整，剥离亏损手机业务，聚焦电子纸和通用显示领域 [7][8] - 2025年计划进一步强化电子纸和通用显示两大优势板块 [8] - 业内人士认为高管变动反映控股股东优化治理及战略调整意图 [9] 市场表现 - 6月12日股价收于2.17元/股（单日跌1.36%），总市值162.3亿元 [10]

公司重整计划 - 公司26亿元重整投资款并非直接用于偿还债务，而是重整投资人入股公司的对价，与债务偿还不构成直接置换关系 [2][3] - 重整计划通过风险投资定价、资产信用释放及业务模式重构实现系统性重生，而非简单的"26亿元偿还千亿元债务" [3][4] - 重庆市五中院已批准公司及重庆金科的重整计划并终止重整程序，正式进入执行环节 [2] - 重整投资人已按时超额缴纳一期、二期履约保证金共计约14亿元，剩余部分预计将早于协议约定时间缴纳完毕 [3] 公司财务状况 - 2024年公司营业收入为275.55亿元，同比下降56.43%；归母净利润为-319.70亿元，同比下降266.11% [3] - 业绩下滑主要受地产销售及结转规模下滑、审慎计提存货跌价准备、财务费用大幅增加、被动折价处置资产形成损失等多方面因素影响 [3] 债务清偿方案 - 公司通过设立服务信托向债权人分配信托受益权份额来清偿债务 [5] - 服务信托设立后，非保留资产不再归属于上市公司，服务信托间接持有900多家下属子公司股权，由债权人作为受益人 [5] - 公司提供了现金+股票+信托等资源与1000多亿元债权达成和解，避免了破产清算 [3] 未来发展策略 - 公司将全力同步推进重整计划执行和企业转型升级发展 [3] - 新金科定位为"以科技创新和运营管理为核心能力的不动产综合运营商" [5] - 未来商业模式将从传统开发销售为主转化为开发运营资产管理有机协同 [6] - 业务区域将进一步聚焦川渝、京沪等一线和强二线高能级城市 [6] - 业务组合由单一住宅开发改变为开发投资、资管运营并重 [6] 产业投资人观点 - 产业投资人参与重整主要基于公司A股上市平台、房地产行业"后开发时代"机遇及自身资源优势 [5] - 产业投资人将持续做好投资者关系管理，分步骤实施市值管理工作，引进耐心资本和长线投资机构 [6] - 将快速推动公司董事会改组换届，优化公司治理结构，加快推动新业务体系构建 [6]

公司业绩与财务状况 - 2024年实现营业总收入275.55亿元，同比下降56.43% [1] - 归属净利润为-319.70亿元，同比大幅下降266.11% [1] - 扣非净利润为-284.18亿元，同比下降284.37% [1] - 亏损原因包括地产销售及结转规模下滑、审慎计提存货跌价准备、财务费用大幅增加以及被动折价导致资产处置损失 [5] - 董事长和总裁主动降薪至每月三万元 [5] 司法重整进展 - 重整投资人已支付一期及二期履约保证金约14亿元，较协议约定提前超额支付8600万元 [2] - 26.28亿是投资人的投资款，并非直接用于偿债现金，而是重整投资人入股公司的交易对价 [3] - 重整投资人入股后有利于偿债保障，通过盘活核心资产、激活造血能力、重塑商业模式来恢复持续经营能力 [4] 保交房与代建业务 - 完成交付住宅及商业约7.24万套 [2] - 累计引入各类保交房资金48.9亿元 [2] - 累计签约代建项目56个，新增管理面积450万平方米，位列2024年中国房地产代建企业新签规模排行榜第八位 [2] 未来战略与转型 - 新金科将被定位为以科技创新和运营管理为核心的不动产运营商 [5] - 商业模式从传统开发销售为主转化为开发运营资产管理有机协同 [5] - 能力重点从规模、成本、速度转变为品质、坪效和增值 [5] - 业务区域进一步聚焦于川渝、京沪等一线和强二线高能级城市 [5] - 业务组合由单一住宅开发改变为开发投资、资管运营并重 [5] 摘星脱帽条件 - 重整计划执行完毕 [3] - 2025年年报表明公司不存在净资产为负的情形且不存在其他财务类退市风险情形 [3] - 最近一个年度的扣非后净利润转正且持续性经营能力不确定性消除 [3]

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于2025年5月29日16:00 - 17:00通过“全景网”线上直播，公司董事长等管理层及产业投资人代表出席，线上投资者参与 [1] 重整执行情况 重要期限约定 - 自法院裁定批准重整计划之日起，重整计划执行期限8个月（税款债权除外）、偿债资源领受期限3年、管理人监督期限8年 [3] 执行完毕标准 - 需同时满足6个条件，如重整投资人全额支付26.28亿元重整投资款等 [3] 最新进展 - 重整投资人已超额缴纳约14亿元履约保证金，剩余部分力争提前缴纳；管理人准备提交“转增股票”资料，近期申请股票转增；启动破产服务信托招募遴选，计划6月初确定受托机构 [3][5] 退市风险警示 - 公司被叠加实施三个风险警示，后续将按规定在满足撤销情形时向深交所申请 [6] 保障债权人利益措施 服务信托机制 - 受托人由管理人遴选确定；债权人有知情权、监督权和转让信托受益权份额的权利；受益人大会为最高权力和监督机构，受益人委员会有7席；公司设立信托持股平台，履行管理义务并信息披露；新金科服务不达标时，受益人大会有权更换 [7][8][9] 项目运营举措 - 建立分级授权决策机制；助力项目资产保值增值；挖掘和提升项目价值；项目资产分类管理；设立纪检监察部门 [9][10] 2024年业绩亏损原因 销售结转下滑 - 结算面积约405万平方米，同比降约53%，结转收入276亿，毛利润减少48亿；经营性物业公允价值减少约12亿 [11] 存货跌价准备 - 计提并表子公司存货跌价准备130亿元，按股权比例承担联合营企业亏损 [11] 财务费用增加 - 2024年财务费用79亿元，较2023年增加42亿元 [12] 资产处置损失 - 计提金科服务股票资产减值损失约13亿元，少数子公司资产折价拍卖产生损失 [12] 应对措施及成果 重整与业务转型 - 推进司法重整，引入战略投资者 [12] 交楼保障 - 2024年交付7.24万套，面积1205万平米，交付达成率100%；2022年以来累计交付30.04万套，面积4631万平米，交付达成率超95% [13] 成本控制 - 管理和营销费用同比下降近40%，职工薪酬支出降幅达40% [13] 债务化解 - 推动项目债务风险化解，减少惩罚性费用支出 [13] 政策利用 - 推动纾困和白名单贷款落地，入围项目等指标名列行业前茅 [13] 债务重整方案说明 两不变一强化 - 项目抵质押优先权和第一还款来源不变，强化偿债资源（金科股份：现金 + 股票 + 信托收益权；重庆金科：现金 + 信托收益权） [15][16] 投资人作用 - 确保公司经营稳定，提升公司价值，盘活核心资产 [17] 多方共赢 - 企业重获生机，债权人权益保障，员工就业稳定，投资者获回报，社会资源优化配置 [19] 产业投资人优势及协同 上海品器联合体 - 核心团队深耕多领域超三十年，探索房地产转型；赋能新金科管理流程、房地产业务和特殊资产业务 [21][22] 中国长城资产 - 提供房地产风险资产化解服务，助力新金科在特殊资产领域发展 [22] 川发证券投资基金 - 与新金科在成渝地区业务协同，通过多种方式实现业务合作 [22] 未来业务发展战略 重整 - 降低资产负债率，轻装上阵 [23] 重组 - 结合各方优势，提升项目去化和运营效率，实现资产增值和资本闭环 [24] 重构 - 重构业务版图、区域布局和核心能力，分阶段实现经营目标 [25] 其他事项 - 重整后总股份扩增至约106亿股，重整投资人将保障上市地位，推动业务转型，做好市值管理；落实投资款缴付，推动董事会改组，构建新业务体系 [23][25][26]

公司重整进展 - 金科股份及重庆金科的重整计划获法院批准，重整程序终止 [2] - 公司引入战略投资者上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金，形成"优质资本+央企AMC+地方国企"的产业投资人组合 [2][5] - 产业投资人将成为新金科的控股股东，公司将依法产生新一届董事会 [2][9] 重整时间线 - 2023年7月31日，公司董事会审议通过申请重整及预重整的议案 [5] - 2024年2月21日，公司正式向法院申请破产重整 [5] - 2024年11月29日，上海品器联合体被确定为重整投资人 [5] - 2024年5月10日-11日，重庆金科第二次债权人会议通过重整计划，法院裁定批准 [5][6] 重整规模与债务处理 - 重整涉及债务规模达1470亿元，债权人数量超8400家，为房地产行业迄今最大的重整案 [7] - 职工债权与税款债权将优先全额清偿，有财产担保债权通过资产处置或以物抵债受偿，普通债权采用现金清偿、以股抵债等方式 [7] 重整资金与保交楼安排 - 重整投资人以26.28亿元受让公司转增后30亿股股票 [8] - 不超过2.40亿元将作为保交楼专项资金，设立第三方共管账户 [8] - 重整投资款支付达18亿元后，公司将提供专项借款支持保交楼任务 [8] 未来战略与业务调整 - 公司战略围绕"高效运营、精益管理、科技创新"展开，转型为不动产综合运营商 [8] - 将设置"投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产"四大业务板块，剥离非核心资产 [8][9] - 通过业务整合与优化，寻找新的增长曲线 [9] 行业影响与示范意义 - 金科股份为全国首个大型千亿级房企通过司法重整实现风险化解，为行业提供示范 [3] - 其"司法重整＋战投赋能+业务转型"模式验证了房企化解债务风险的可行性路径 [6] - 有助于加快行业风险出清，提振行业发展信心 [3][6]