监管执法态势 - 监管信号空前强烈 呈现“长牙带刺”的全面从严态势 [1] - “十四五”期间针对财务造假 操纵市场等案件的罚没金额高达414亿元 [1] - 行政处罚数量激增58% [1] 财务造假处罚案例 - 重拳首先砸向财务造假 行政 民事 刑事“三罚联动”已成标配 [1] - 亿元级罚单屡见不鲜 东旭集团因欺诈发行被重罚17亿元 [1] - “首恶”责任人员面临终身市场禁入并被追究刑事责任 [1] 退市机制执行 - 性质恶劣的公司直接退市 2025年已有12家公司触及重大违法退市指标 [1] 监管科技应用 - 科技赋能是关键 AI 大数据构建起“穿透式”监管网络 [1] - 协同执法布下天网 行刑衔接高效 [1] - 2023年以来财务造假线索移送量增长约三分之一 [1] 投资者保护措施 - 投资者保护网越织越密 12386服务平台优化后接通率达99% [1] - 代表人诉讼 先行赔付等机制不断落地 [1] - 康美药业 紫晶存储等案例为投资者撑腰 维权渠道更加畅通 [1] 市场发展方向 - 严监管 强执法 硬退市 实保护等多维合力 正推动资本市场走向更健康 更透明的未来 [2]

核心观点 - 监管部门持续强化资本市场全链条监管 对财务造假 信息披露违法违规等行为采取"零容忍"态度 通过完善法规体系 加大执法力度和构建立体追责机制净化市场生态 [1][2][8] - 投资者保护体系不断完善 从"事后赔偿"转向"事前预防+多元救济" 通过特别代表人诉讼 示范判决等机制提升维权效率 康美药业案赔付投资者24.6亿元 紫晶存储案赔付10.9亿元 [5][6][7] - 执法效能显著提升 "十四五"期间作出行政处罚2214份 罚没414亿元 较"十三五"分别增长58%和30% 五年来向公安机关移送案件和线索超700件 [2][9] 监管执法行动 - 聚焦欺诈发行 财务造假 操纵市场 内幕交易等重大违法行为 对康美药业 美尚生态 紫晶存储等重大财务造假案件严肃处罚 [2] - 查处退市公司违法违规行为 去年以来至2025年8月已查处67家退市公司 移送33家涉嫌信息披露犯罪线索 [3] - 打击隐蔽性违法行为 对中核钛白定增融券罚没2.25亿元 破除造假"生态圈" 对第三方配合造假同步追责 [3] 制度体系建设 - 新证券法 刑法修正案（十一） 期货和衍生品法等法规构建资本市场"四梁八柱"制度体系 [2] - 新"国九条"出台后配套60余项规则 全方位重构基础制度和监管底层逻辑 [2] - 完善行刑衔接机制 会同最高人民法院 最高人民检察院 公安部联合印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》 [8] 投资者保护机制 - 最高人民法院出台虚假陈述司法解释新规 证监会完善证券期货纠纷多元化解机制 [5] - 证券纠纷特别代表人诉讼 示范判决 持股行权等机制落地 首单特别代表人诉讼康美药业案赔偿投资者24.6亿元 [5] - 推动欺诈发行责令回购机制与先行赔付制度常态化落地 优化行政罚款优先用于赔付投资者的具体条件 [6] 监管技术提升 - 运用大数据提升监管精准性 推进科技赋能监管 提升风险早识别能力 [3][4] - 会同公安部门运用联合情报导侦方式 综合运用数据资源和信息化手段提升案件查办效能 [8] - 建立第三方配合造假线索通报处理机制 构建齐抓共管 打防结合的综合惩防体系 [8]

活动背景与主题 - 在北京证监局指导下，北京证券业协会携手北京公募基金管理人及多家金融机构，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动”，主题为“新时代·新基金·新价值” [1] - 活动旨在强化投资者教育与保护，推动公募基金行业转型升级，提升服务实体经济能力，打造北京金融高质量发展新名片 [1] - 京管泰富基金“守护平安·‘香’伴安全”社区投教行是该系列活动的重要实践，于9月25日在北京市西城区新街口街道南小街社区成铭大厦党群中心成功举办 [1] 创新投教模式 - 活动创新打造“投教+文化+互动”三位一体的投教新模式 [1] - 通过“古韵明灯·智守财富”竹编灯笼香囊制作体验，将中华传统文化与现代金融教育创新融合 [8] - 独创“九步制作法”对应“投资防护九要诀”，例如从“系金丝线”学习“选择正规基金公司”，到“挂警示铃铛”强化“风险警示机制”，让金融知识在文化传承中自然传播 [8][10] - 现场设计的互动教学环节生动有趣，将公司2023年国庆假日期间被不法分子冒名诈骗的真实案例设计成答题互动方式进行剖析 [12] 三方联动保护体系 - 活动最大创新在于构建了“警银基”三方联动的全方位投资者保护体系，形成反诈防骗、银行理财、基金投资三重安全防护网 [3] - 社区民警结合多起发生在社区周边的真实受骗案例，详细剖析诈骗分子的作案手法和心理套路 [3] - 工商银行北京新街口支行工作人员系统介绍了当前常见的金融诈骗手段，并详细讲解了银行正规理财渠道和产品特点及辨别技巧 [5] 活动成效与未来计划 - 活动通过创新模式实现了传统文化传承与现代金融教育的双重价值提升，在传播金融知识的同时弘扬了中华优秀传统文化 [14] - 居民通过活动掌握了实用的金融安全防范知识，并在文化体验中增进了邻里感情，体现了社区互助精神 [14] - 京管泰富基金表示将以此次活动为起点，持续深化社区投教服务，并推出“古都新韵·京彩金秋”系列投教活动，通过创新互动体验传递现代投资理念 [14]

活动概述 - 工银瑞信投教基地联合西城区菜篮子协会于9月23日在西城区陶然亭街道党群中心举办“增强风险意识，筑牢金融防线”主题投教活动 [1] - 活动以社区便民集市为契机，将投资者教育工作下沉到基层一线，旨在提升社区居民金融素养和防范非法金融活动意识 [1] 活动内容与形式 - 现场工作人员通过典型案例讲解非法集资、电信诈骗、洗钱等非法证券活动的常见手段、危害及防范措施 [1] - 传授防非技巧，重点分析不法分子以“网络交友、养老养生、免费旅游、内部消息”等名义实施的诈骗案例 [1] - 向居民发放防非手册和理性投资指南，并叮嘱保持警惕、不轻信陌生电话、不点击不明链接、选择正规渠道投资 [1] 活动成效与未来计划 - 活动结束后群众对活动形式及内容给予好评，希望参与更多金融知识普及宣传活动 [1] - 公司计划持续推进投资者保护和教育深入基层，加强与政府、街道联动，建立常态化、长效化宣教机制 [2] - 未来将注重教育意义的同时增强创新性与趣味性，引导投资者主动防范风险，维护金融稳定，展现企业担当 [2]

活动概况 - 重庆证监局指导重庆上市公司协会与深圳市全景网络有限公司共同举办重庆辖区2025年投资者网上集体接待日暨半年度业绩说明会活动 主题为"'渝'您真诚沟通 共创价值未来" [1] - 活动有77家重庆上市公司参与 超过200位企业代表与全国投资者进行深度对话 [1] - 活动通过AI可视化业绩解读半年度数据 以易于理解的方式介绍公司成长逻辑与发展战略 [3] 监管导向与投资者关系管理 - 监管强调投资者关系管理应做到"法"字为纲 严守合规底线 杜绝财务造假等侵害投资者权益的行为 [2] - 监管要求信息披露以"真"字为先 确保信息及时、真实、准确、完整 [2] - 监管指出应优化投资回报机制 将投资者利益落到实处 并以"诚"字为本畅通沟通互动渠道 [2] 重庆上市公司整体业绩表现 - 2025年上半年末重庆上市公司总资产突破4.02万亿元 同比增长7.95% [3] - 截至2025年8月末 重庆上市公司总市值达11890.48亿元 较年初增长13.61% [3] ESG实践与投资者互动 - 活动包含ESG专题培训 引导企业将ESG从合规要求升维为战略抓手 [4] - 重庆辖区披露ESG相关报告的上市公司数量已稳步增长至40家 占比超过五成 [4] - 活动累计收集投资者提问1417条 上市公司回复1328条 总体回复率达到93.72% 近七成企业实现100%回复率 活动吸引超17.6万人次在线观看 [4]

北京公募基金高质量发展系列活动 - 北京证监局指导、北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体共同启动系列活动 [1] - 活动主题为“新时代·新基金·新价值”，旨在贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》 [1] - 活动目标是提升北京作为国家金融管理中心的引领作用，打造金融高质量发展新名片 [1] 公募基金行业定位与责任 - 公募基金行业处于服务投资者财富管理需求的最前线 [1] - 投资者保护工作是行业参与者必须肩负的责任，是践行金融工作政治性和人民性的实践 [1] - 投资者参与对推动公募基金行业实现高质量发展具有重要意义 [1] 黄金投资骗局案例 - 金某公司实际控制人刘某与李某在2015年至2022年11月间设计“黄金延期交付”方案进行非法集资 [2] - 方案承诺客户购买黄金饰品后可选择到期不取货，由公司退还本金并支付月息0.5%至1%的利息 [2] - 超过1600人投资，非法集资资金用于支付早期投资者本息及个人挥霍 [2] - 公司业务总监高某伪造印章私下与20多名客户签约，骗取300余万元用于个人挥霍 [3] 非法业务模式与监管规定 - 案例中的“黄金延期交付”业务具有金融属性，相当于打着黄金托管旗号开展黄金资产管理业务 [4] - 中国人民银行规定黄金资产管理业务仅限金融机构发起设立 [4] - 金融机构包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构等 [4] 投资者风险提示 - 投资者需警惕“稳赚不赔”、“低风险高回报”等虚假宣传 [4] - 投资前应通过官方平台核查相关单位的经营资质和业务合法性 [4] - 签订合同时需认真阅读关于资金用途、收益分配、黄金交付等关键内容 [5] - 需警惕“保本保息”、“固定回报”等违规承诺 [5]

监管执法力度与成效 - “十四五”期间证监会作出行政处罚2214份，罚没金额达414亿元，较“十三五”期间分别增长58%和30% [1][3] - 向公安机关移送案件和线索超过700件，一批责任人被依法严肃追究刑事责任 [2] - 2024年至2025年上半年，130名上市公司财务造假责任人员被采取证券市场禁入措施，今年以来8起财务造假案件涉及的32名责任人被刑事追责 [3] 重点打击的违法行为 - 执法重点聚焦欺诈发行、财务造假、市场操纵等违法行为，严肃查处康美药业、美尚生态、紫晶存储等一批重大财务造假违法案件 [2] - 突出对新型疑难案件的精准打击，对中核钛白股票定增融券案认定共同违法并罚没2.25亿元，严厉打击“以局部合规掩盖整体违法”的行为 [3] 法规制度建设与协同执法 - 以新证券法实施为契机，系统完善法规制度，期货和衍生品法、私募基金监管条例等法规发布实施，健全中国特色资本市场法治体系 [1] - 会同最高法、最高检、公安部联合印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，建立第三方配合造假线索通报处理机制，构建综合惩防体系 [2] 投资者保护机制与案例 - 完善股份减持、量化交易、融券等监管规则，推动出台先行赔付、当事人承诺、欺诈发行责令回购等系列制度 [3] - 特别代表人诉讼首单康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付投资者10.9亿元和2.8亿元 [4] - 通过代位诉讼促使退市公司太安堂资金占用方全额偿还占用资金本息合计5.72亿元 [4] 未来监管方向 - 下一步将提高监管的精准性、有效性，坚持严而有度、严而有效，塑造既“放得活”又“管得住”的资本市场秩序 [5] - 监管执法的“刚性”旨在守住“公平、透明、合规”的底线，使资本市场真正发挥“晴雨表”功能 [5]

公司核心活动与理念 - 公司作为基金业协会会员单位，始终将维护投资者合法权益置于经营发展的核心位置[1] - 公司积极响应2025金融教育宣传周号召，围绕"保障金融权益 助力美好生活"主题开展活动[1] - 公司坚持"内容重于形式，实效优于规模"的原则，将活动精神深度融入日常运营[2] - 公司秉持"合规、诚信、专业、稳健"的行业文化，将合规与专业精神融入日常经营[1][3] 内部专业能力建设 - 公司以专业能力提升为核心组织专题内部培训会，重点研讨如何更好履行受托职责[2] - 通过案例分析和实务研讨，团队提升专业服务能力，深化对合规要求及投资者保护原则的理解[2] - 公司组织政策法规专题学习会，确保团队全面掌握监管要求，保障业务合法合规运行[4] - 建立常态化学习机制，密切关注监管动态和行业最佳实践，持续提升团队专业素养[6] 风险管理与投资者保护 - 强调全员风控意识，使风险管理和投资者保护贯穿投资决策、投后管理等所有业务环节[3] - 坚持最高标准的投资者适当性管理要求，不断完善尽职调查流程[4] - 结合在管项目深入分析如何在尽职调查和投后管理中进一步提升风险管理水平[5] - 结合行业案例探讨非法金融活动新模式，强化团队对违法违规活动的辨别和防范意识[4] 运营与沟通机制优化 - 重点研讨提升与机构投资者的沟通效能[2] - 进一步完善信息披露机制，确保机构投资者能及时、准确、完整地获取投资信息[5] - 坚持透明化运营，与投资者保持充分、坦诚的沟通[6] - 公司将以本次活动为契机，进一步夯实内部管理基础，提升专业服务能力[6]

注册制改革与直接融资 - 注册制改革全面推开，交易所市场股债融资合计达57.5万亿元 [3] - 直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点，达到31.6% [3] 北京证券交易所建设 - 北交所现有上市公司276家，新三板累计服务企业超1.4万家 [5] - 新三板向沪深北交易所输送上市企业超740家 [5] - 北交所债券市场累计发行国债超12万亿元、地方政府债超9500亿元，并推出10个信用债品种 [5] - 市场合格投资者超920万户 [6] 市场稳定与上市公司质量 - 近5年A股上市公司现金分红达10.6万亿元，相当于同期IPO和再融资金额的2.07倍 [8] - 2024年前八个月上市公司累计披露资产重组1234单，其中重大资产重组152单，同比分别增长40%、150% [16] - 2023年以来财务造假线索移送稽查数量较之前三年增长三分之一 [17] 科技创新支持 - "十四五"期间新上市企业中高新技术企业占比超九成 [10] - A股战略性新兴产业公司数量占比已超过一半，科技板块市值占比超四分之一 [10][12] - 市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家提升至24家 [11] 投资者保护与法治建设 - 康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付10.9亿元和2.8亿元 [13] ETF市场发展 - 境内上市ETF数量由370只增长至1282只，资产规模由1.1万亿元增长至超5万亿元，成为亚洲最大ETF市场 [14] - 千亿元规模宽基ETF由2020年底的1只增至目前的7只 [14] 中长期资金入市 - 截至2025年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [15] 退市机制常态化 - 2021年至2025年9月19日，强制退市公司数量合计178家，超退市改革之前2倍 [20] - 2025年实质触及重大违法退市指标公司达12家，为历年之最 [20] - 截至2025年8月，证监会已查处67家退市公司违法违规行为，并移送33家退市公司涉嫌犯罪线索 [20] 高水平对外开放 - "十四五"期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业 [26] - 外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市 [26] - 截至2025年8月底，共有907家境外机构获得合格境外投资者资格，持股规模9493亿元 [26] - 共有23家境内上市公司在伦敦、瑞士交易所上市 [26]

资本市场发展成就 - 法规制度体系建构成型，新证券法实施，期货和衍生品法、私募基金监管条例发布，新"国九条"及60余项配套规则出台，基础制度和监管底层逻辑全方位重构[3] - 多层次市场体系更加完备，A股总市值于今年8月首次突破100万亿元，交易所债券市场产品丰富，全市场期货期权品种达157个[3] - 近5年交易所市场股债融资合计57.5万亿元，直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点至31.6%，新上市企业中九成以上为科技企业，A股科技板块市值占比超1/4，市值前50公司中科技企业从18家增至24家[4] - 上市公司5年分红回购合计10.6万亿元，比"十三五"增长超八成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍[4] - A股市场韧性和抗风险能力增强，"十四五"期间上证综指年化波动率为15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点[5] - "十四五"期间对财务造假等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30%[5] 改革开放举措 - 投资端改革实现突破，截至今年8月底各类中长期资金持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32%[7] - 股票发行注册制全面推开，推出"科创十六条"等举措，科创板设置科创成长层等"1+6"改革，3家未盈利科创企业完成注册[8] - "十四五"期间全面取消行业机构外资持股比例限制，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市，新增核准13家外资控股证券基金期货机构[9] - "并购六条"发布以来已披露230单重大资产重组[8] - "十四五"时期共207家公司平稳退市[8] 风险防控与投资者保护 - 交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，约7000家私募基金僵尸机构完成出清，27家金交所全部取消资质，上百家"伪金交所"全部清理[12] - 对恒大地产债市财务造假开具41.75亿元罚单，对其审计机构开具3.25亿元罚单，5年共向公安机关移送案件和线索超700件[13] - 康美药业特别代表人诉讼案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案赔付10.9亿元，泽达易盛案赔付2.8亿元[14] 未来发展重点 - 以科创板、创业板改革为抓手，提升制度包容性，支持不同阶段优质企业成长[15] - 强化长周期考核，提高跨境投融资便利度，吸引更多全球资本[15] - 提升上市公司质量和投资价值，强化"关键少数"责任，涵养回报投资者的股权文化[15] - 提高监管精准有效性，依法从严监管，完善市场监管和风险防范机制[16]