股价与资金表现 - 11月19日盘中股价下跌2.01%，报12.69元/股，成交额1.47亿元，换手率1.48%，总市值154.53亿元 [1] - 当日主力资金净流出1420.77万元，大单买入占比10.44%，卖出占比20.08% [1] - 年内股价上涨25.89%，但短期表现疲弱，近5日、近20日、近60日分别下跌5.79%、8.18%、19.79% [1] - 年内两次登上龙虎榜，最近一次（8月21日）龙虎榜净买入为-3.59亿元，买入总额2.05亿元（占比9.91%），卖出总额5.64亿元（占比27.29%） [1] 公司基本面与股东结构 - 2025年1-9月营业收入55.93亿元，同比增长22.27%；归母净利润3.14亿元，同比增长19.58% [2] - 主营业务收入构成为：PCB板82.83%，废料及其他10.52%，IC载板6.64% [1] - 截至11月10日，股东户数7.29万，较上期增加2.39%；人均流通股10661股，较上期减少2.33% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股3620.69万股，较上期大幅增加2924.55万股；南方中证1000ETF为新进第七大流通股东，持股613.48万股 [3] 公司背景与分红记录 - 公司成立于1995年5月4日，于2016年10月12日上市，主营业务为印制电路板的设计、研发、生产和销售 [1] - A股上市后累计派现21.12亿元，近三年累计派现6.65亿元 [3] - 所属申万行业为电子-元件-印制电路板，概念板块包括汽车电子、传感器、无线耳机、机器人概念、消费电子等 [1]

公司近期经营业绩 - 2025年前三季度累计实现营业收入77,492.44万元，同比增长34.21% [3] - 2025年前三季度归属于母公司股东的净利润12,125.70万元，同比增长175.35% [3] - 2025年前三季度扣除非经常性损益的净利润11,585.37万元，同比增长199.57% [3] - 2025年第三季度单季营业收入32,130.63万元，同比增长47.40% [3] - 2025年第三季度归属于母公司股东的净利润5,411.50万元，同比大幅增长227.15%，单季收入与利润均创历史新高 [3] - 营业收入增长主要系锡膏印刷设备验收金额同比增加所致 [3] 行业需求驱动因素 - 全球AI基础设施投资加速带动AI服务器市场需求强劲增长，增加对电子装联设备的需求 [4] - 2025年第三季度全球智能手机出货量同比增长2.6%，PC出货量同比增长9.4%，消费电子需求回暖 [4] - 终端市场复苏拉动了PCBA中SMT环节的设备投资 [5] - 新能源车渗透率提升，汽车电子化趋势持续，促进SMT设备采购 [6] 公司产品与市场地位 - 公司主要从事自动化精密装备的研发、生产、销售及技术支持服务 [7] - 主要产品为锡膏印刷设备、点胶设备、封装设备和柔性自动化设备 [7] - 产品应用于电子工业制造领域的电子装联环节，下游为电子产品制造商 [7] - 公司是国家级高新技术企业，荣获国家制造业单项冠军企业、专精特新"小巨人"企业 [7] - 锡膏印刷设备技术能力已达到或超越国际顶尖厂商水平 [7] - 固晶设备在芯片小型化趋势上设备效率及稳定性具有竞争优势 [7] - 点胶设备产品竞争力不断提升 [7] 客户优势与市场拓展 - 锡膏印刷设备是SMT及COB产线的关键核心设备，对产品良率有重大影响，具有客户粘性 [9] - 客户包括富士康、立讯精密、华为、鹏鼎控股、比亚迪、中国中车、海康威视、京东方、木林森等各下游领域龙头客户 [9] - 公司在全球七十多个国家和地区注册了商标"GKG"，产品销往全球五十多个国家与地区 [9] - 锡膏印刷设备下游扩展至AI终端、汽车电子、AR/VR、智能穿戴、智能家居、安防等新兴行业，需求总量增加 [9] - 电子装联设备国产化替代进口进程加速，公司在锡膏印刷设备高端市场的占有率有望持续提升 [9] - 依托新加坡子公司GKG ASIA覆盖海外市场，在马来西亚、越南、印度、墨西哥等电子行业集中区域设立服务网点 [9]

股价表现与交易情况 - 11月19日盘中股价下跌2.01%，报144.34元/股，成交金额6.58亿元，换手率1.30%，总市值499.59亿元 [1] - 当日主力资金净流出429.79万元，特大单买卖占比分别为9.05%和10.88%，大单买卖占比分别为23.41%和22.24% [1] - 公司今年以来股价上涨89.57%，近5个交易日下跌4.59%，近20日下跌7.40%，近60日上涨47.56% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入83.31亿元，同比增长54.43%，归母净利润6.98亿元，同比增长25.30% [2] - 主营业务收入构成为：数据存储设备37.11%，智能算力产品及服务24.69%，物联网智能终端17.70%，服务器及周边再制造16.88%，其他类3.62% [1] - 公司A股上市后累计派现1.39亿元，近三年累计派现1.14亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为3.50万户，较上期增加19.23%，人均流通股9830股，较上期减少15.75% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股531.34万股，较上期增加310.41万股 [3] - 易方达创业板ETF和南方中证500ETF分别为第五、第六大流通股东，持股均有减少，广发科技创新混合A为新进第十大股东 [3] 行业与业务定位 - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，概念板块包括小米概念、AIPC概念、消费电子、机器人概念、智能家居等 [2] - 公司主营业务涉及消费电子领域物联网智能终端和数据存储设备等产品的研发、生产和销售 [1] - 公司成立于2005年11月18日，于2020年7月27日上市 [1]

股价与资金表现 - 11月19日盘中股价上涨2.17%至15.55元/股，成交额1.66亿元，换手率1.59%，总市值107.36亿元 [1] - 主力资金净流入80.41万元，其中特大单净买入101.34万元，大单净流出20.93万元 [1] - 今年以来股价累计大幅上涨111.28%，但短期表现分化，近5日下跌2.08%，近20日上涨2.71%，近60日下跌8.42% [1] - 今年以来公司4次登上龙虎榜，最近一次为8月20日 [1] 公司基本面与股东结构 - 公司主营业务收入构成为铝制品59.60%，镁制品37.77%，其他2.63% [1] - 2025年1-9月营业收入11.64亿元，同比减少1.75%，归母净利润34.30万元，同比大幅减少86.02% [2] - 截至9月30日股东户数5.72万，较上期大幅增加33.81%，人均流通股12016股，较上期减少25.19% [2] - 香港中央结算有限公司新进为第三大流通股东，持股633.75万股，而景顺长城研究精选股票A退出十大流通股东 [3] 公司背景与行业属性 - 公司成立于1993年5月27日，于2012年6月19日上市，主营铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铝，概念板块包括柔性电子、毫米波雷达、消费电子、5G、一体化压铸等 [1] 分红历史 - A股上市后累计派现1.58亿元，近三年累计派现207.13万元 [3]

股价表现与交易情况 - 11月19日盘中股价上涨2.03%至57.76元/股，成交金额21.52亿元，换手率0.52%，总市值4206.14亿元 [1] - 当日主力资金净流入6726.65万元，特大单买入2.10亿元（占比9.78%），卖出1.93亿元（占比8.97%） [1] - 公司今年以来股价上涨42.41%，近60日上涨47.72%，但近5个交易日微跌0.02%，近20日下跌3.91% [1] - 今年以来公司已4次登上龙虎榜，最近一次为9月23日 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-9月实现营业收入2209.15亿元，同比增长24.69%，归母净利润115.18亿元，同比增长26.92% [2] - 主营业务收入构成为：消费性电子78.55%，通讯互联产品及精密组件8.91%，汽车互联产品及精密组件6.95%，电脑互联产品及精密组件3.93%，其他连接器及其他业务1.65% [1] - 公司专注于连接器的研发、生产和销售，产品应用于3C（电脑、通讯、消费电子）、汽车和通讯设备等领域 [1] - A股上市后累计派现76.52亿元，近三年累计派现45.30亿元 [2] 股东结构变化 - 截至11月10日，公司股东户数为43.98万户，较上期减少7.68%，人均流通股16,521股，较上期增加8.33% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股4.28亿股，较上期增加8442.11万股 [3] - 多家主要ETF持仓出现减少：华泰柏瑞沪深300ETF持股8648.17万股（减少362.28万股），易方达沪深300ETF持股6243.81万股（减少198.42万股），华夏沪深300ETF持股4659.31万股（减少64.92万股），嘉实沪深300ETF持股4016.29万股（减少55.24万股） [3] - 中国证券金融股份有限公司为第四大流通股东，持股8442.89万股，持股数量较上期未变 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装 [2] - 所属概念板块包括LCP概念、高速连接器、苹果产业链、苹果三星、消费电子等 [2]

股价与资金流向 - 11月19日盘中股价报11.70元/股，下跌2.01%，总市值102.85亿元，成交额6707.41万元，换手率0.68% [1] - 当日主力资金净流出680.58万元，其中特大单买入0元，卖出223.37万元，占比3.33%；大单买入571.63万元，占比8.52%，卖出1028.84万元，占比15.34% [1] - 公司今年以来股价下跌5.38%，近5个交易日、近20日、近60日分别下跌3.07%、2.17%和9.44% [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为研发、设计、生产、销售电子元器件以及LCM显示模组，电子元器件收入占比50.20%，LCM液晶显示模组占比48.56% [1] - 公司所属申万行业为电子-元件-被动元件，概念板块包括5G、物联网、英伟达概念、消费电子、电感等 [1] 股东与股本结构 - 截至11月10日，公司股东户数为4.73万户，较上期增加0.67%，人均流通股17542股，较上期减少0.66% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1066.98万股，较上期增加62.74万股；南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF分别为第八和第十大流通股东，持股分别为643.44万股和382.19万股，较上期分别减少5.68万股和9500股 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入29.03亿元，同比增长21.71%；实现归母净利润2.45亿元，同比增长1.53% [2] 分红记录 - 公司A股上市后累计派现4.44亿元，近三年累计派现2.92亿元 [3]

业务板块表现 - 消费电子业务保持稳健增长，源于新产品份额和整体市占率提升，受益于行业景气度复苏 [2] - AI数据中心业务是战略新兴市场，订单饱满，相关业务快速增长，海外业务快速增长 [2] - 钽电容产品已开发出全新工艺的新型结构系列，可广泛应用于通讯、消费电子、AI数据中心、汽车电子、工控等领域 [3] 产品技术与客户 - 电感产品技术水平与全球知名厂商比肩，拥有核心竞争力 [4] - 公司拥有全球领先的大客户群体，聚焦大客户战略，涵盖全球主要相关行业标杆企业，建立长期合作关系 [4] - 钽电容在高端消费电子领域凭借薄型化和低ESR值优势获大客户认可 [3] - 针对企业级固态硬盘推出高性能聚合物钽电容系列产品 [3] - 钽电容产品特性符合AI服务器对高温工作环境、高电压稳定性的要求 [3] - 钽电容产品的高可靠性、小尺寸、高容值、高使用寿命优势满足车规级应用要求 [3] 产能与资本开支 - 东莞凤凰工业园三期工程已全部建成，部分产线已投产 [4] - 湘潭陶瓷粉料工业园已经建成投产 [4] - 上海松江工业园已建成，部分产线已逐步开启投产 [4] - 深圳研发中心目前已经建成 [4] - 公司在基建方面的投资将会明显放缓 [4] - 新兴市场领域和新产品的产能投入将继续保持，研发投入维持在较高水平 [4] - 整体资本开支规模相较于基建阶段有所放缓 [4]

公司概况与市场地位 - 东山精密已向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为瑞银集团、海通国际、广发证券和中信证券 [1] - 公司以2024年收入计，是全球最大边缘AI设备PCB供应商、全球第二大软板供应商、全球前三大PCB供应商 [1] - 公司是全球唯一同时具备PCB、光芯片和光模块量产能力的供应商，其产品合计占AI服务器物料成本9%—14%，成本占比仅次于GPU [1] - 公司长期合作伙伴包括全球前五大消费电子公司中的四家，以及主流的电动汽车和云服务巨头 [1] 产品与应用领域 - 主要产品广泛应用于智能手机、PC、汽车、工业及物联网设备，并正向数据中心终端市场扩展 [1] - 公司为创新驱动型企业，产品组合多元化，可为全球顶尖科技企业提供一站式解决方案 [1] 行业趋势与市场规模 - PCB行业技术持续升级，高端产品需求旺盛，驱动力主要源自AI、消费电子、通信与汽车电子 [1] - 2024年全球边缘AI设备PCB市场规模达98亿美元，预计2029年将增至317亿美元，期间年复合增长率达26.4% [1]

交易与标的资产概况 - 欧菲光就发行股份购买资产并募集配套资金申请回复深交所审核问询函，披露标的资产欧菲微电子的关键信息 [1] - 报告期内，欧菲微电子归母净利润分别为2.37亿元、2.79亿元和0.37亿元，呈现波动 [1] - 上市公司欧菲光同期归母净利润分别为0.77亿元、0.58亿元和-0.59亿元，业绩表现与标的资产存在差异 [1] 业务模式与产品定位 - 欧菲微电子是欧菲光在指纹识别模组、3D传感模组等传感器模组产品领域的唯一实施主体，上市公司合并报表内无其他相同业务主体，产品无重叠 [2] - 采购模式包括自主采购、客户指定供应商、Buy&Sell以及客供料四种，其中指定采购和Buy&Sell为主要方式，报告期内合计占比分别为85.19%、85.72%和82.80% [2] - Buy&Sell模式收入确认采用总额法，因公司拥有原材料控制权、承担风险并进行增值加工，符合会计准则及行业惯例 [2] 客户与供应链结构 - 欧菲微电子前五大客户销售额占比高，报告期内分别为79.40%、78.30%及79.29%，前五大原材料供应商采购金额占比分别为62.45%、61.47%和58.64% [3] - 客户与供应商集中度高与下游消费电子行业格局相关，2023年及2024年前十大智能手机品牌厂商合计市场份额均超90%，标的资产客户覆盖其中七家 [3] - 境外销售收入占比逐年提升，报告期内分别为44.94%、49.45%和57.48%，境外产品因技术复杂度高、应用于高端领域，其销售单价及毛利率普遍高于内销 [3] 销售模式与关联交易 - 对部分直销客户采用寄售模式，报告期内收入占比分别为21.74%、16.63%和12.84%，主要客户为B公司 [4] - 寄售模式下的销售单价和毛利率与非寄售模式存在差异，近期因中高端产品占比提升，寄售模式毛利率略高 [4] - 存在供应商与客户重叠情形，主要涉及Buy&Sell、客供料补损及独立交易三类，相关销售和采购占比超80%，公司强调交易具备商业合理性且定价公允 [4] 财务状况与内控管理 - 欧菲微电子其他货币资金主要为贷款及信用证保证金，余额波动受当期融资规模影响 [5] - 对关联方应收账款未计提坏账准备，因合并范围内关联方回款良好且终端客户回款率达100% [5] - 报告期内向上市公司及其子公司拆出资金用于生产经营及偿还贷款，未计提利息系基于集团资金统一管控安排，内控制度健全有效 [5] - 固定资产、无形资产减值准备计提充分，递延所得税资产中可抵扣亏损的会计处理符合准则 [6]

股价与交易表现 - 11月18日股价下跌2.00%至15.18元/股，成交1.99亿元，换手率1.88%，总市值104.81亿元 [1] - 当日主力资金净流出819.87万元，特大单净卖出1360.31万元，大单净买入540.45万元 [1] - 今年以来股价累计上涨106.25%，但近5个交易日下跌6.24%，近20日下跌1.49%，近60日上涨7.28% [1] - 今年以来公司已4次登上龙虎榜，最近一次为8月20日 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：铝制品59.60%，镁制品37.77%，其他(补充)2.63% [1] - 2025年1-9月实现营业收入11.64亿元，同比减少1.75% [2] - 2025年1-9月归母净利润为34.30万元，同比大幅减少86.02% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为5.72万，较上期大幅增加33.81% [2] - 人均流通股为12016股，较上期减少25.19% [2] - 香港中央结算有限公司为新进第三大流通股东，持股633.75万股 [3] - 景顺长城研究精选股票A（000688）退出十大流通股东之列 [3] 公司背景与行业分类 - 公司成立于1993年5月27日，于2012年6月19日上市，位于广东省东莞市 [1] - 所属申万行业为有色金属-工业金属-铝 [1] - 所属概念板块包括柔性电子、毫米波雷达、消费电子、5G、一体化压铸等 [1] 分红历史 - A股上市后累计派现1.58亿元 [3] - 近三年累计派现207.13万元 [3]