市场指数表现 - A股三大指数分化，沪指涨0.24%至3568.39，深成指跌0.27%至10962.19，创业板指跌0.49%至2311.14 [1][2] - 科创50指数表现较强，上涨0.67%至1043.73 [2] - 港股三大指数悉数上涨，恒生指数涨0.29%至24579.94，恒生科技指数涨0.75%至5438.04 [3][4] - 日经225指数大幅下跌1.62%至40139.53，盘中一度跌超2% [12][13] 行业板块表现 航天军工板块 - 军工信息化概念领涨3.54%，商业航天、大飞机、航母等概念涨幅均超2.8% [3] - 爱乐达涨停20%至30.12元，市值88亿，换手率19.21% [6][7] - 航天电子涨停9.99%至10.79元，市值356亿 [7] - 北方长龙涨12.81%至107.90元，振芯科技涨10.55%至23.78元 [7] - 财通证券指出全球军费开支上行周期及国产替代能力提升驱动板块重估 [8] 黄金板块 - 黄金珠宝概念涨2.30%，赤峰黄金涨5.34%至24.07元，山东黄金涨4.78%至30.90元 [3][10][11] - COMEX黄金期货价格突破3400美元/盎司，市场对美联储降息预期升温 [12] - 华源证券认为"降息交易"将为黄金价格提供动能，建议关注阶段性配置机会 [12] 其他活跃板块 - 银行板块涨1.13%，工业机械涨0.93%，半导体涨0.82% [2][3] - 生物科技板块调整明显，创新药概念跌1.92%，生物科技等权指数跌1.46% [3] 个股表现 港股科技股 - 华虹半导体涨6.46%至42.00港元，市值838亿 [3][4] - 中芯国际涨3.00%至51.55港元，联想集团涨2.97%至10.40港元，小米集团涨2.25%至54.60港元 [4] 日本市场 - 日本央行维持基准利率0.5%不变，为连续第四次按兵不动 [13] - 上调2025年核心CPI预测值从2.2%至2.7% [13]

军工板块市场表现 - 军工板块逆市走强，军工信息化、航母、大飞机、商业航天、军民融合等概念集体拉升 [1] - 航空航天ETF（159227）涨超2.45%，持仓股长城军工、航天电子涨停，振芯科技涨超8%，建设工业、内蒙一机、北方导航、国科军工、华秦科技等股跟涨 [1] 北斗产业规模增长 - 北斗三号全球卫星导航系统建成五周年，产业规模从2020年4033亿元增至2024年5700亿元，预计年底超6000亿元（规模扩大50%） [1] 航空航天ETF特点 - 航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，覆盖商业航天、大飞机、低空经济等新业态 [1] - 军工行业占比达97.86%，航空装备、航天装备领域占比高于中证军工、中证国防指数 [1] - 行业技术门槛高，在军工产业链中价值量占比较高 [1] 军工行业景气度展望 - 军工行业有望摆脱近两年低迷期，迎来全面复苏的景气拐点 [2] - 订单恢复正常并陆续释放，板块或进入业绩改善与估值提升的"戴维斯双击"阶段 [2] - 建议关注先进战机、低空经济、国产大飞机、卫星互联网、深海科技等领域中竞争格局好、技术壁垒高的优质龙头公司 [2]

国防军工板块市场表现 - 8月1日国防军工板块再度走低，国防军工ETF（512810）跌幅达2%，北方导航、建设工业等地面兵装成份股领跌超6% [1] - 国防军工ETF（512810）成交额达9200万元，超越上日全天成交额，显示买盘资金强势且逢跌吸筹迹象明显 [1] - 此前4个交易日国防军工ETF获近1亿元净申购，反映资金看好板块当前配置时点 [1] 板块调整原因分析 - 沪指跌破3600点关键支撑引发资金恐慌，高波动的国防军工板块首当其冲 [3] - 板块5月至7月连续三个月上涨，国防军工ETF（512810）7月价格突破去年高点，市场风险偏好下降导致资金兑现 [3] - 部分资金提前布局"八一"政策催化未达预期，引发"买预期、卖事实"的获利了结行为 [3] 板块未来展望 - 中航证券认为国防军工板块处于向上空间广阔、向下有底的状态，短期急涨子领域或有波动但深度调整可能性低 [3] - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天、低空经济、大飞机、军用AI等热门题材，且为融资融券及互联互通标的 [3] 产品动态 - 国防军工ETF（512810）6月实施份额拆分，投资门槛降至70元/手，降低配置核心资产成本 [4]

国防军工板块市场表现 - 国防军工ETF（512810）8月1日午后跌幅达2%，地面兵装相关成份股北方导航、建设工业跌幅超6% [1] - 512810当日成交额达9200万元，超越上日全天成交额，显示买盘资金强势 [1] - 此前4个交易日国防军工ETF获近1亿元净申购，反映资金看好板块配置时点 [1] 板块调整原因分析 - 沪指7月31日跌破3600点关键支撑，引发高波动性的国防军工板块资金恐慌 [2] - 国防军工板块5月至7月连续三个月上涨，512810价格7月突破去年高点，市场风险偏好下降导致资金兑现 [3] - 部分资金提前布局"八一"政策催化未达预期，引发"买预期、卖事实"的获利了结行为 [4] 国防军工ETF产品特征 - 512810覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材 [5] - 该ETF为融资融券标的+互联互通标的，6月实施份额拆分后投资门槛降至70元/手 [5][6] 机构观点 - 中航证券认为国防军工板块向上空间广阔、向下有底，短期急涨子领域或有波动但深度调整可能性低 [4]

国防军工ETF市场表现 - 国防军工ETF（512810）8月1日早盘震荡，盘初下探2%，10时后跌幅收窄至1.31% [1] - 该ETF场内持续溢价，显示买盘资金强势，此前4个交易日连续获净申购合计9935万元 [1] - 成份股表现分化：长城军工振幅近15%并创历史新高，际华集团盘中涨停，北方导航等跌幅靠前 [2] 行业政策与事件驱动 - 官方发布军事航天等四支部队军旗旗面式样，标志新时代人民军队军旗体系构建完成 [3] - 军队"十四五"规划进入交付关键期，三季度订单有望加速释放 [5] - 潜在事件催化包括九三大阅兵、军贸新突破等 [5] 行业基本面与投资逻辑 - 国防军工板块处于向上空间广阔、向下有底状态，结构性深度调整可能性较低 [3] - 部分军工股二季报净利润触底反弹，创5年同期最高增速，验证行业复苏 [5] - 国防军工ETF覆盖商业航天、低空经济、军用AI等热门题材，且为两融及互联互通标的 [6] 产品特性与资金动向 - 国防军工ETF于6月实施份额拆分，投资门槛降至70元/手 [7] - 该ETF跟踪中证军工指数，兼顾传统主战力量与新域新质力量 [6] - 近5日净流入数据显示资金持续看好后市机会 [4]

国防军工ETF(512810)市场表现 - 8月1日早盘国防军工ETF(512810)盘初下探2%后10时突然拉升，现跌1.31% [1] - 该ETF场内持续溢价，显示买盘资金更为强势 [1] - 此前4个交易日连续获资金净申购，金额合计9935万元 [1] - 10:50报价0.678元，成交盘759手，均价0.678元 [2] - 近5日净流入5538万元 [2] - 流通盘13.18亿，流通值8.9亿 [2] 成份股表现 - 长城军工从下跌6%垂直拉起，现涨超6%再创历史新高，振幅近15% [2] - 际华集团盘中直线涨停 [2] - 北方导航下跌3.91%，内蒙一机下跌2.35% [2] - 中航沈飞下跌2.24%，中兵红箭下跌1.7% [2] 行业动态与催化剂 - 官方发布军事航天部队等军旗旗面式样，标志我军构建新时代军旗体系 [3] - 国防军工板块当前处于向上空间广阔、向下有底的状态 [3] - 三季度军队"十四五"规划进入交付关键期，订单有望加速释放 [3] - 九三大阅兵、军贸新突破等潜在利好仍存 [3] - 部分军工股二季报净利润触底反弹，创5年同期最高增速 [3] ETF产品特点 - 代码含"八一"，兼顾传统主战力量+新域新质力量 [3] - 覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材 [3] - 是融资融券标的+互联互通标的 [3] - 6月份实施份额拆分，投资门槛降至不到70元/手 [3]

|华宝基金 TO THE 下一个科技区门 商业航天 低空经济 军民融合 大 当机 通用航空ETF车 大 宝国证通用航空产业ETF发 記 군 A类 024766 c* 024767 8月1日起 乘风发售 热门赛道 一键布局 本基金重点覆盖低空经济、军民融合、大飞机等热门赛道。 52 87% 32 00% FF 空空部 44.54% 24.38% 16.23% 军民融合 商业航天 K行汽车 注:百分比系将通用航空指数成份股与Wind热门主题指数成份股比较后得出。数据来源: Wind. 华宇基金指数研发投资部,截至2025.6.30. 员在给您 前景广阔 空中交通 万亿蓝海 广泛覆盖产业三大环节 国证通用航空产业指数中,飞行器制造、基础设施与配 套保障、运营服务三大环节权重占比分别为64.67%、 31.60%、3.80%。 运营服务 3.80% 飞行器制造 64.67% 通用航空指数 基础设施与 三大环节 配套保障 权重占比 31.60% 数据来源:国证指数公司、华宝基金指数研发投资部,数据截至2025. 成份股聚焦飞行器整机制造 根据指数编制规则,飞行器整机制造领域的单只样本权 重不超过10%，其他领域的单只样 ...

市场表现 - 国防军工ETF（512810）7月30日盘中下跌2 01%至0 683元 成分股建设工业跌停 六九一二和洪都航空分别下跌5 81%和5 27% [1][2] - 该ETF连续4日上涨后出现回调 但资金逆势净流入超3500万元 场内溢价持续走阔 [1][2] - 当日成交总量158 22万手 换手率达12 91% 量比1 82显示交易活跃度提升 [2] 行业基本面 - 42家军工企业2025年上半年合计净利润56亿元 同比增长45% 创近5年同期最高增速 [3] - 行业催化剂包括八一建军节 九三大阅兵等事件 叠加军队人事调整和"十四五"后期订单落地预期 [2][3] - 商业航天 低空经济 军用AI等新域新质力量成为投资热点 [3] 产品特征 - 国防军工ETF（512810）6月实施份额拆分 投资门槛降至70元/手 覆盖传统军工及六大前沿领域 [3] - 产品为融资融券及互联互通标的 当前IOPV 0 6823元 升贴水率-1 80% [2] - T日预估现金差额255 91元 最小申赎单位200万份 现金替代比例上限50% [2] 成分股动态 - 头部成分股中航沈飞现价63 02元 应流股份下跌4 78%至26 27元 内蒙一机下跌5 33%至20 44元 [2] - 洪都航空总市值303亿元 六九一二单日成交额1 10亿元 振幅3 01% [2]

国防军工ETF市场表现 - 7月30日国防军工板块冲高回落午后加速走低 国防军工ETF（512810）下跌2.01%至0.683元[1] - 成份股建设工业跌停 六九一二和洪都航空跌幅超5%[1] - 场内溢价走阔 资金逢跌吸筹迹象明显 此前2日超3500万元资金进场[1] 行业基本面与业绩趋势 - 42只军工股披露2025年上半年业绩 合计净利润接近56亿元 较去年同期增长超45%[2] - 净利润增幅触底反弹 创近5年同期最高水平[2] - 二季报呈现业绩好转趋势 行业预计2025下半年进入业绩兑现阶段[2] 政策与事件催化因素 - 八一建军节和九三大阅兵有望刺激国防军工行情[2] - 军队人事调整和制度改革逐步落地 "十四五"后期订单有望落实[2] - 积压叠加新增需求 外延并购预期升温[2] 产品结构与投资特征 - 国防军工ETF（512810）覆盖传统主战力量及新域新质力量 包含商业航天、低空经济、大飞机等热门题材[3] - 为融资融券标的和互联互通标的[3] - 6月实施份额拆分 投资门槛降至一手不到70元[3]

| 概念板块 | 板块涨跌 | 相对大盘涨跌 | 板块主力资金 | 领涨股 | 涨跌幅 | 主力资金（万 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （%） | （%） | （亿元） | | （%） | 元） | | 共封装光学 | 5.30 | 5.19 | 31.77 | 仕佳光 | 24.59 | 21301.22 | | (CPO) | | | | 子 | | | | AI PC | 5.31 | 5.20 | 26.24 | 景旺电 子 | 24.40 | 19367.88 | | 中国AI 50 | 2.64 | 2.53 | 26.11 | 寒武纪 | 18.42 | 78499.66 | | 先进封装 | 5.30 | 5.19 | 21.70 | 方邦股 份 | 46.86 | 7583.98 | | 仿制药一致性 评价 | 3.70 | 3.59 | 19.99 | 亚太药 业 | 28.98 | 41461.29 | | 5G | 3.45 | 3.34 | 19.48 | 方邦股 份 | 46.86 | 7583.98 | | F ...