行情回顾 - 市场全天震荡走强 三大指数均创出年内新高[1] - 个股跌多涨少 沪深京三市超2700股飘绿 连续两日逾百股涨停 今日成交1.93万亿[1] 雅江电站概念 - 概念持续爆发 中国能建、中国电建、中国交建等多股涨停[1] - 中国电建、中国能建等个股继续一字涨停 南矿股份、华建集团等三连板[3] - 柳钢股份16天10板 最新价7.41元 涨跌幅+9.94% 流通市值189.90亿[4] - 四方新材12天7板 最新价17.02元 涨跌幅+10.02% 流通市值29.33亿[4] - 华建集团3天3板 最新价11.58元 涨跌幅+9.97% 流通市值110.37亿[4] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工 总投资约1.2万亿[14] - 参照三峡水电站静态投资1352.66亿元/动态投资2485.37亿元 雅鲁藏布江水电站总投资远超我国诸多重大基建工程[4] - 水电工程建设流程包括围堰、导流施工、清淤、土方开挖、大坝施工、机电及金属结构设备安装调试[4] - 电力将以外送消纳为主 西南水电资源丰富 西北、西南电网发电量远大于用电量 2023年比值分别达到125%、111%[5] - 预计特高压直流输电线路配套建设需求较多 参照甘肃-浙江线路 单条柔直设备投资额约100亿元 整体设备投资额约500亿元[5] 煤炭板块 - 板块午后集体大涨 潞安环能、晋控煤业、山煤国际等涨停[6] - 焦煤期货主力合约7月22日午后涨停[6] - 潞安环能最新价12.60元 涨跌幅+10.04% 流通市值376.92亿[7] - 晋控煤业最新价14.32元 涨跌幅+9.98% 流通市值239.67亿[7] - 山煤国际最新价10.08元 涨跌幅+10.04% 流通市值199.83亿[7] - 近期"反内卷"预期持续加强 预计煤价走势偏强 叠加用煤旺季来临 板块中长期预期不悲观[7] - 随着保费持续增加及政策推动险资增配权益 险资有望将配置目标外溢至股息率具有性价比的煤炭红利标的[8] 固态电池 - 板块今日修复 德新科技、豪鹏科技涨停 先惠技术涨超15%[9] - 蜂巢能源董事长透露2025年四季度将在量产线试生产半固态电池[9] - 德新科技最新价18.77元 涨跌幅+10.02% 流通市值43.48亿[10] - 豪鹏科技最新价74.89元 涨跌幅+10.00% 流通市值43.33亿[10] - 先惠技术最新价57.98元 涨跌幅+15.48% 流通市值72.75亿[10] - 半固态电池优势综合且技术工艺成熟 成本相对可控 是当前阶段合适的过渡方案[10] - 2024年上半年国内半固态电池装车量达2.2GWh[10] 其他热点 - 光伏、军工、机器人等均局部活跃[11] - 大消费、医药等跌幅居前[11] - 东数西算/算力板块因黄仁勋表示将开始向中国市场销售H20芯片[17] - 机器人板块因宇树科技开启上市辅导及黄仁勋称AI下一波浪潮将是机器人系统[17] - 军工板块因9月3日将举行阅兵及北约同意将军费提高到GDP5%[17] - 光伏板块因多晶硅主力合约涨停[17] - 工信部即将出台钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案[18] 历史新高公司 - 基康技术涨幅29.99% 核心概念雅江电站概念[19] - 五新隧装涨幅29.99% 核心概念雅江电站概念[19] - 铁拓机械涨幅29.99% 核心概念雅江电站概念[19] - 高争民爆涨幅10.01% 核心概念雅江电站概念+民爆[19] - 长城军工涨幅10.01% 核心概念军工[19]

市场整体表现 - A股三大指数高开后震荡上行，上证指数报3568.78点涨0.25%，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.69% [1] - 沪深北三市半日成交额11589亿元，较上个交易日放量563亿元 [1] - 全市场超2400只个股上涨 [3] 雅下水电工程相关板块 - 雅下水电工程开工带动基建产业链公司股价大涨，五新隧装、基康技术、恒立钻具连续两日"30cm"涨停，铁建重工、筑博设计、深水规院连续两日"20cm"涨停 [3][5] - 中国电建上半年新签合同金额6866.99亿元同比增5.83%，能源电力业务新签4313.88亿元同比增12.27% [6] - 太平洋证券预计雅下水电工程年发电量约3000亿千瓦时，将显著拉动工程机械需求并利好行业龙头 [6] - 国金证券认为工程开工将拉动西藏民爆需求，当地布局企业受益 [7] 个股表现 - 上纬新材连续十日"20cm"涨停，刷新A股连板纪录，7月9日以来累计涨幅达519.41% [4][8] - 中国能建、保利联合、中国电建、高争民爆等多只个股2连板 [5] - 柳钢股份走出16天10板 [3] 固态电池板块 - 固态电池概念活跃，先惠技术盘中触及20%涨停，午盘涨17.39%，德新科技、豪鹏科技涨停 [11][14] - 长安汽车预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池量产 [15] - 豪鹏科技半固态电池体积能量密度达950Wh/L并通过极端安全测试 [15] - 开源证券预计2025年底固态电池小批量装车试验，2026-2027年普遍装车 [15] 其他板块表现 - 光伏板块午前冲高，亿晶光电涨停 [3] - 钢铁板块持续走强，柳钢股份16天10板 [3]

市场表现 - A股早盘探底回升 三大指数小幅上涨 沪指涨0 25% 深成指涨0 56% 创业板指涨0 69% [1] - 沪深两市半日成交额1 14万亿 较上个交易日放量513亿 [1] - 全市场超2700只个股下跌 个股跌多涨少 [1] 板块涨跌 - 超级水电概念股维持强势 中国电建等多股涨停 [1] - 光伏概念股再度反弹 亿晶光电涨停 [1] - 固态电池概念股表现活跃 德新科技涨停 [1] - 银行股展开调整 厦门银行跌超3% [1] - 涨幅居前板块包括超级水电 钢铁 光伏设备 电池 [1] - 跌幅居前板块包括智谱AI 银行 游戏 软件开发 [1]

市场表现 - 市场早盘探底回升 三大指数小幅上涨 沪指涨0 25% 深成指涨0 56% 创业板指涨0 69% [1] - 沪深两市半日成交额1 14万亿 较上个交易日放量513亿 [1] - 全市场超2700只个股下跌 个股跌多涨少 [1] 板块涨跌 - 超级水电概念股维持强势 中国电建等多股涨停 [1] - 光伏概念股再度反弹 亿晶光电涨停 [1] - 固态电池概念股表现活跃 豪鹏科技涨停 [1] - 银行股展开调整 厦门银行跌超3% [1] - 涨幅居前板块包括超级水电 钢铁 光伏设备 电池 [1] - 跌幅居前板块包括智谱AI 银行 游戏 软件开发 [1]

固态电池行业进展 - 德福科技、华自科技股价涨幅超过10%，东方锆业、奥克股份、英联股份、金龙羽、纳科诺尔涨幅超过5%，曼恩斯特、孚能科技等公司股价跟涨 [1] - 2025年7月以来，多家企业披露了在固态电池领域的最新进展或量产时间 [1] - 长安汽车正在全力投入固态电池相关研发，预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产，能量密度达到400Wh/kg [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对国债、股指、贵金属等多个期货品种进行分析 认为国债预计难有趋势行情需保持谨慎；看好中国权益资产长期表现可考虑做多股指期货；贵金属中长期上涨逻辑强可考虑做多黄金期货等 对不同品种给出相应投资策略建议 [6][7][10] 根据相关目录分别进行总结 国债 - 上一交易日国债期货收盘全线上涨 公开市场央行开展3425亿元7天期逆回购操作 单日全口径净投放1735亿元 [5] - 上半年国内生产总值同比增长5.3% 宏观数据平稳但复苏动能待加强 预计货币政策保持宽松 国债收益率处相对低位 建议保持谨慎 预计难有趋势行情 [6][7] 股指 - 上一交易日股指期货涨跌不一 中央城市工作会议部署城市工作7个方面重点任务 上半年房地产开发投资等数据下滑 [8][9] - 国内经济平稳但复苏动能不强 市场对企业盈利缺乏信心 资金面待改善 但国内资产估值低 中国经济有韧性 看好中国权益资产长期表现 考虑做多股指期货 [10][11] 贵金属 - 上一交易日黄金主力合约收盘价780.4 涨幅 -0.13% 白银主力合约收盘价9225 涨幅0.20% 美国6月CPI等数据公布 [12] - 全球贸易金融环境复杂 关税不确定 “逆全球化”和“去美元化”利好黄金 各国央行购金支撑金价 若美国经济放缓美联储降息将推动黄金上涨 中长期上涨逻辑强 考虑做多黄金期货 [13][14] 螺纹、热卷 - 上一交易日螺纹钢、热轧卷板期货小幅回落 月初会议激发钢材供给收缩预期 但房地产下行、产能过剩及需求淡季压制螺纹钢价格 热卷走势或与螺纹钢一致 技术面短期反弹或到位 投资者可等待做空机会并适时止盈 轻仓参与 [15][16] 铁矿石 - 上一交易日铁矿石期货震荡整理 政策预期提振走势 产业逻辑上供需格局边际转弱 估值水平在黑色系品种中最高 技术面后期或震荡整理 投资者可关注低位买入机会并及时止盈 轻仓参与 [17][18][19] 焦煤焦炭 - 上一交易日焦煤焦炭期货震荡整理 月初会议激发煤焦供给收缩预期 但主产区煤矿开工率回升 产能过剩 焦炭钢厂采购意愿不强 成本支撑逻辑起效 技术面短期或震荡 投资者可等待中期做空点位并适时止盈 轻仓参与 [20][21] 铁合金 - 上一交易日锰硅主力合约收涨0.35% 硅铁主力合约收涨0.33% 7月11日当周加蓬产地锰矿发运量回落 港口锰矿库存小幅回落 铁合金产量低位回升 需求偏弱 供应仍偏高 转入淡季后短期需求见顶 总体价格承压 成本低位支撑渐强 若现货亏损延续扩大可关注低位虚值看涨期权机会 [22][23][24] 原油 - 上一交易日INE原油大幅下行 因美国称或对俄罗斯实施二级制裁 7月8日当周基金经理减持美国原油期货及期权净多头头寸 美国能源公司连续第11周削减石油和天然气钻机数 国际能源署称全球石油市场或更吃紧 [25] - 美国活跃钻机数下降及夏季用油需求支撑油价 但关税摩擦和对俄制裁掣肘油价 原油主力合约关注做空机会 [26][27] 燃料油 - 上一交易日燃料油大幅下行创今日新低 亚洲高硫燃料油市场供应充足 Hi - 5拉宽 预计未来几周市场依然疲软 ARA地区燃料油库存上升 燃料油市场供应充足和贸易摩擦加剧利空价格 燃料油主力合约关注做空机会 [28][29] 合成橡胶 - 上一交易日合成橡胶主力收跌0.43% 原料下跌开工利润回正 供需短期偏宽松 等待盘面企稳参与反弹 原料丁二烯价格回调 供应端产能利用率持稳 需求端轮胎企业成品库存高企 出口订单受关税压制 内需受制于基建投资放缓 库存端厂家和贸易商库存同比处于偏高水平 [30] 天然橡胶 - 上一交易日天胶主力合约收涨0.63% 20号胶主力收涨0.73% 预计下周市场或维持偏强震荡 供应端产区降雨缓和利于出胶 原料价格走跌 成本支撑减弱 需求端轮胎样本企业产能利用率涨跌互现 库存端本周中国天然橡胶库存微降 2025年泰国橡胶产量料增加2% 关注中期做多机会 [31][32] PVC - 上一交易日PVC主力合约收跌0.20% 供过于求基本面延续 但大幅向下空间有限 或进入震荡磨底阶段 供应端上周产量减少 产能利用率下降 需求端下游制品企业需求下降 出口端受印度雨季和关税影响需求难提升 成本利润端原料下跌 PVC利润好转 华东地区电石法和乙烯法现货价格区间有体现 [33] 尿素 - 上一交易日尿素主力合约收跌1.70% 短期国内尿素市场窄幅波动 等待政策及需求落地 供应端下周期日产预计高位波动 需求端农业需求局限 工业需求提升缓慢 上期企业总库存和港口样本库存高于上周预期 短期震荡 中期偏多对待 [35][36] 对二甲苯PX - 上一交易日PX2509主力合约下跌 跌幅0.89% PXN价差调整至250美元/吨 PX - MX价差在90美元/吨 供需方面负荷小升至81.3% 环比下滑0.3% 部分企业检修 进口方面5月中国大陆PX进口总量环比增长6.9% 同比增长3.2% 成本方面原油市场矛盾对立 短期PX供需平衡维持偏紧格局 但成本原油支撑略不足 短期震荡调整 谨慎参与 关注成本端原油变动 [37] PTA - 上一交易日PTA2509主力合约下跌 跌幅0.63% 供应端装置负荷恢复正常 负荷提至79.7% 需求端涤纶长丝大厂计划减产 聚酯负荷下降至88.9% 江浙终端开工下滑 短期PTA供应增加、需求减弱 且成本端原油支撑略不足 短期或震荡承压运行 区间参与 注意控制风险 [38][39] 乙二醇 - 上一交易日乙二醇主力合约下跌 跌幅0.21% 供应端整体开工负荷上升 部分企业有停车检修情况 库存方面华东主港地区库存下降 7月14 - 20日主港计划到货总数约4.5万吨 需求方面下游聚酯开工下降 终端织机开工下滑 短期乙二醇供需转弱 压制盘面 库存去化且处低位水平 下方有支撑 谨慎对待下方空间 区间参与 关注港口库存和进口变动情况 [40] 短纤 - 上一交易日短纤2509主力合约下跌 跌幅0.69% 供应方面装置负荷降至92.3%附近 需求方面涤纱销售一般 库存累加 高温有限产现象 江浙终端生产和采购积极性偏弱 坯布订单清淡 布价下跌 4月纺织服装出口额同比、环比双增长 成本效益方面PTA和乙二醇价格震荡调整 短期驱动不足 短纤基本面驱动不足 部分工厂减产 加工费逐渐修复 短期跟随成本震荡运行 谨慎看待加工差修复空间 关注成本变化和装置减产力度 [41][42] 瓶片 - 上一交易日瓶片2509主力合约下跌 跌幅0.54% 成本效益方面原料端PTA价格震荡运行 支撑略不足 供应方面装置检修增多 负荷下滑至71.2% 需求端下游软饮料消费回升 瓶片出口维持高位增长 5月出口量同比增加31% 环比增加7% 近期原料价格震荡调整 瓶片装置检修增多 库存去化 盘面有支撑 预计后市跟随成本端震荡运行 谨慎参与 注意成本价格变化 [43] 纯碱 - 上一交易日主力2509收盘于1214元/吨 跌幅0.65% 上周国内纯碱产量环比持平 库存环比增加2.98% 部分企业有检修和负荷变动情况 下游需求变化不大 短期市场低位震荡 成交灵活 中长期供大于求局面难缓解 下游玻璃行业难形成利好支撑 市场寄望宏观消息 盘面价格震荡上移 现货价格弱稳震荡 [44][45] 玻璃 - 上一交易日主力2509收盘于1071元/吨 跌幅1.47% 现有产线低位维持 部分企业有新线引板和改产情况 实际供需基本面无明显驱动 不同地区市场价格和交投情况有差异 多数深加工企业刚需维持 受焦煤等能源板块拉动且减产预期未被证伪 成本支撑预期仍存 预计短期内有一定反弹 [46] 烧碱 - 上一交易日主力2509收盘于2512元/吨 跌幅0.59% 上周样本企业产量环比增加 走货情况提振 库存环比减少 本周部分地区装置负荷有升有降 预计下周产能利用率和周产量情况 近期氧化铝市场因部分企业影响可供给现货收紧 价格震荡偏强调整 粘胶短纤市场暂稳盘整 纸浆市场情绪清淡 氧化铝价格给予一定利润空间 山东地区库存低位 短期内有一定支撑性 但氧化铝变数多 非铝方面抵触高价碱 整体利好支撑有限 [47][48][49] 纸浆 - 上一交易日主力2509收盘于5262元/吨 涨幅0.57% 供给有扩张倾向 新工厂将生产60万吨纸浆 下游多个产品开工产量下行 行业淡季原纸出货不畅 供应压力加剧 市场交投情绪一般 原纸市场需求积极性欠佳 纸厂采购清淡 浆价预期波动整理 [50][51][52] 碳酸锂 - 上一交易日碳酸锂主力合约收盘涨0.21%至66660元/吨 中央财经委员会引发供给侧改革预期 但基本面供需格局未改 资源端供应坚挺 价格反弹使炼厂生产意愿高涨 消费端有所好转 下游七月排产增长 但库存维持高位 供需过剩基本面无明显改变 盘面有利润卖方交货意愿增加 关注仓单情况 矿端产能未大规模出清前价格难以反转 投资者不宜追高 [53] 铜 - 上一交易日沪铜探底回升 受60日均线支撑 上海金属网1电解铜报价下跌 今早铜价跌幅扩大 现货市场成交一般 持货商转对08合约报价 升水情况有变化 美国对铜单独增加关税靴子落地 8月1日执行 致使运往美国的精炼铜回流压低沪铜价格 沪铜下跌后料企稳反弹 沪铜主力合约可短多 [54][55][56] 锡 - 上一交易日沪锡震荡运行 涨0.1%报263990元/吨 矿端偏紧 缅甸矿运受限 复产节奏或放缓 国内加工费低位 冶炼厂亏损且原料库存缩紧 开工率低于正常水平 进口方面印尼出口恢复正常 总体供应仍旧紧缺 消费方面下游排产数据良好 关税谈判进展或拉动出口 海内外库存均去库 海外库存处于低位 预计锡价震荡偏强运行 [57] 镍 - 上一交易日沪镍涨1.34%至121060元/吨 固态电池概念令市场对镍消费预期转好 价格偏强运行 基本面来看矿端价格走弱 不锈钢压力向上传导 下游镍铁厂亏损加大 不锈钢盘面坚挺但现货跟涨有限 镍铁成交冷清 钢厂压价心理强 现实消费难言乐观 上方压力较大 精炼镍现货偏强 库存国内有所去化但仍处相对高位 总体看一级镍仍旧处于过剩格局 预计镍价震荡运行 [58][59] 豆油、豆粕 - 上一交易日豆粕主连收涨0.03%至2978元/吨 豆油主连收涨0.30%至8012元/吨 美豆主产区天气有利 优良率升至70% 7月11日当周主要油厂大豆压榨量维持高位 库存方面样本油厂豆粕和豆油库存均累升 豆油消费方面餐饮收入增速创年内新低 食用油消费或受抑制 豆粕消费方面饲料需求短期内预计小幅增长 国内大豆到港量高位 油厂榨利走低 后续大豆供应偏宽松 巴西大豆到岸价上行 进口成本走高 豆系商品下方支撑增强 豆粕调整后关注低位支撑区间多头机会 豆油短期震荡偏弱 关注回落后支撑区间看涨期权机会 [60][61] 棕榈油 - 马棕下跌近2% 因获利了结和出口数据疲软 6月马棕库存环比增加2.4% 略高于机构预估区间 国内棕榈油累库 库存处于近7年同期中间高水平 餐饮收入有增长 菜棕价差考虑关注做扩机会 [62][63][64] 菜粕、菜油 - 加菜籽收高 受其他油脂升势带动 交易商关注加拿大西部天气 油菜籽作物长势不一 国内5月进口菜油和菜粕环比下滑 中国菜籽、菜粕、菜油去库 库存处于不同水平 考虑关注油粕比的做多机会 [65][66] 棉花 - 上一日国内郑棉震荡运行 隔夜外盘棉花上涨0.66% 因产区天气干燥和投机客回补空头头寸 美国农业部7月报告上调美国棉花产量和全球库存预估 国内2025年棉花实播面积同比增加 预计总产量增加 全球供需维持宽松预期 短期棉花跟随整体商品反弹 7月供需报告偏利空 国内产业端处于传统淡季 下游纱线和坯布累库 企业原料采购随用随采 建议逢高做空 [67][68][70] 白糖 - 上一日国内郑糖震荡运行 隔夜外盘原糖上涨1.5% 巴西产量预期下调 6月下半月甘蔗压榨量和糖产量同比下滑 印度本榨季糖库存和2025/26榨季产量有预计 国外巴西压榨将提速但增产预期下调 国内库存低 未来两个月进口量较多 供需矛盾不尖锐 短期基差修复后估值中性 建议观望为主 区间震荡运行 [71][72][73] 苹果 - 上一日国内苹果期货小幅上涨 2025 - 2026产季苹果呈小幅增产趋势 全国主产区苹果冷库库存量环比减少 走货速度同比偏慢 山东产区库容比下降 价格中间价环比持平 目前盘面主力合约代表新年度开秤收购价格 减产被证伪 全国小幅增产 关注逢高做空机会 [74][75][76] 生猪 - 昨日生猪全国均价下跌 北方区域下跌为主 南方市场整体偏弱 预计短期价格或趋稳窄调运行 7月规模场计划出栏量或环比下降 出栏体重环比上涨 冻品库存库容率增加 集团养殖成本低位小幅震荡 进入中旬集团场出栏量恢复 夏季消费淡季需求支撑偏弱 关注南方降重程度 考虑逢高试空 [77][78] 鸡蛋 - 上一交易日主产区和主销区鸡蛋均价有变动 鸡蛋单斤成本下降 养殖利润同比偏低 6月全国在产蛋鸡存栏量增长 按补苗趋势7月存栏量或继续增长 近期北方淘汰鸡情绪放缓 7月鸡蛋供应或同比继续增加 消费淡季加之气温升高 前期集中淘汰情况在盘面反应 10月供应压力或有缓解 可考虑9 - 10反套 [79][80][81] 玉米&淀粉 - 上一交易日玉米主力合约收涨 玉米淀粉主力合约收跌 主产区天气良好巩固丰收预期 美玉米主连收涨 北港和南港玉米价格持平 山东玉米淀粉价格持平 北港和广东港口库存有变化 中储粮进口玉米轮出 需求方面生猪存栏、能繁母猪存栏、深加工消费量、玉米淀粉产量和库存等有体现 饲企玉米库存小幅回落 玉米需求维持小幅增长态势 国内玉米供需趋向平衡 消费回暖 库存压力减退 玉米低位区间有支撑 后续进口或有上量空间 中储粮玉米网拍净销售 替代品价差收窄 预计上行面临压力 观望为宜 玉米淀粉产需两弱 库存高位 跟随玉米行情为主 [82][83][84] 原木 - 上一个交易日主力2509收盘于790.0元/吨 涨幅0.38% 7月上旬进口针叶原木散货船海运费上涨 近日有下滑预期 6月30日 - 7月6日18港新西兰原木预到船和到港总量增加 成本方面汇率和船用燃料油价格有变动 国内针叶原木总库存基本持平 港口现货价格持平 样本建筑工地资金到位率有变化 海外出口意愿降低叠加国内持续去库 07合约交割月多头情绪兑现 盘面升水充分 预计首次交割前震荡调整为主 [85][86][87]

市场表现 - A股三大指数震荡分化 沪指涨0.27%报3519.65点续创年内收盘新高 深证成指跌0.11% 创业板指跌0.45% [1] - 沪深北三市合计成交14809亿元 较上个交易日缩量2557亿元 全市场超3100只个股上涨 [1] - 机器人产业链集体大涨 PEEK材料方向爆发 贵金属等有色金属概念全天强势 银行电力等权重股持续支撑市场 [1] 机器人产业链 - 机器人概念集体走强 PEEK材料减速器方向爆发 上纬新材中大力德大丰实业金田股份涨停封板 [2] - 上纬新材公告智元机器人将通过两步走收购至少63.62%股份取得控股权 交易后控股股东变更为智元机器人及其管理团队 7月9日至14日股价走出4连板累计涨幅达107.46% [2] - 智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)人形双足机器人代工服务采购项目 总预算1.24亿元(含税) 为目前国内人形机器人企业最大订单 [2] - 东方证券认为人形机器人整机公司有望快速生产扩张 零部件产业链景气度将上升 行业景气度或超预期 [2] 个股异动 - 短线获利盘止盈动作放大 惠城环保跌超9% 宏工科技跌超10% 南华期货金证股份大智慧等多元金融股大跌 [3] - 大智慧预计上半年归母净利润-420万元至-280万元 扣非后归母净利润-4000万元至-3000万元 主要因出售子公司确认投资收益3530.50万元 [3] - 大智慧表示目前无"稳定币""虚拟资产交易""跨境支付"相关资质及业务 [3] 机构观点 - 中信建投证券认为流动性充裕叠加市场情绪升温推动A股"上台阶"行情 外部环境有利 积极情绪或蔓延至A股 海内外宏观环境市场风险偏好和新赛道结构性景气均现积极信号 [4] - 华西证券表示沪指站上3500点后大金融"反内卷"和科技主题交替轮动 股市融资资金和沪深股通资金成交占比回升反映风险偏好回暖 [4] - 华西证券指出当前A股估值从底部回到历史中位数上方 全A平均股价接近3月高点 指数冲高需成交量配合 短期或存盘整需求 但政策支持力度未变 中长期资金入市下"回踩"幅度有限 [4][5] - 配置建议关注三条主线：低利率环境下稳定红利类资产 涨价相关资源品如小金属工业金属 新技术新成长方向如海洋经济AI算力固态电池等 [5]

市场表现 - 沪指半日涨0.29%站上3500点 深成指涨0.36% 创业板指涨0.8% [1] - 沪深两市半日成交额9553亿 较上个交易日放量823亿 [1] - 全市场超3000只个股下跌 个股跌多涨少 [1] 板块表现 - 大金融股震荡走强 工商银行等再创历史新高 南华期货等涨停 [1] - 短剧概念股表现活跃 欢瑞世纪涨停 [1] - 水泥、电力等周期股一度冲高 福建水泥涨停 [1] - 多元金融、托育服务、短剧游戏、银行等板块涨幅居前 [1] - 固态电池概念股展开调整 宝明科技接近跌停 [1] - 有机硅、存储芯片、稀土永磁、固态电池等板块跌幅居前 [1]

固态电池概念股表现 - 固态电池概念盘中震荡走强 大东南直线涨停走出11天7板 [1] - 德龙激光 美联新材涨近10% 华友钴业 德尔股份 杉杉股份 天齐锂业等跟涨 [1] 行业动态 - 安徽安瓦新能源科技有限公司宣布其自主研发的全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件成功下线 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月7日期货研究认为期指或延续震荡偏强[3] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 7月5日四大期指当月合约涨跌互现，IF涨0.44%，IH涨0.61%，IC跌0.01%，IM跌0.29% [1] - 本交易日期指总成交回升，IF、IH、IC、IM总成交分别增加52417手、32050手、34328手、87320手；持仓方面，IF、IH、IC、IM总持仓分别增加27059手、17098手、16077手、29436手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2507、IF2508多单增减7493（IF2508未公布），空单增减6927（IF2508未公布）；IF2509多单增减11728，空单增减11807；IF2512多单增减2976，空单增减2890 [5] - IH2507多单增减5416，空单增减5636；IH2509多单增减7439，空单增减7527；IH2512未公布 [5] - IC2507多单增减4803，空单增减4553；IC2509多单增减5487，空单增减5103；IC2512多单增减1391，空单增减1319 [5] - IM2507多单增减6828，空单增减6475；IM2508多单增减664，空单增减756；IM2509多单增减13342，空单增减13549；IM2512未公布 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，-2表示最看空，2表示最看多 [6] 重要驱动 - 有消息称美方恢复EDA软件等产品对华出口，商务部回应中美落实相关经贸会谈成果，双方团队加紧落实，中方审批出口许可申请，美方取消限制措施 [6] - 全国多地即将出台优化生育举措，湖南起草相关措施，江西措施获通过，鄂尔多斯即将编制人口发展规划 [6] - 三大指数冲高回落，上证指数收涨0.32%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.36%；银行、稳定币概念、钢铁、创新药、算力硬件等板块表现活跃 [6]