00后AI创业者群体特征 - 在《最有潜力的30岁以下AI领军者·Top20》报名者中，有三分之一的报名者是00后[2] - 这一轮AI浪潮中，硅谷的00后创始人大部分为辍学创业[2] - 00后创业者常带有“离经叛道”的标签，例如Cluely创始人Roy Lee曾因开发“作弊”AI工具被学校停学[5] 00后AI创业公司及赛道分布 - 创业领域集中在AI员工、AI销售、AI编程助手等方向[2] - 具体公司及产品包括：Sola（自动化RPA、AI企业流程）、Axiom Math（数学推理大模型）、Cursor/Anysphere（AI编程助手）、Mercor（AI自动招聘）、Kinesys AI（大模型中间件/开发者工具）、Inventex（AI专利申请自动化）、Cluely（AI会议助手）、Oleve（AI应用工厂）[3][4] - Axiom Math在产品推出后即获得4.6亿元融资[3] 00后创业的驱动力与时代背景 - ChatGPT的发布及GPT API的开放是重要契机，激发了年轻人利用新工具创造的热情[5] - 新技术浪潮下，过往经验优势减弱，年轻创业者与其他人站在同一起跑线，获得了前所未有的机会[6] - 创业动机包括“想做一款让世界看见我的产品”以及为世界带来改变[6] 00后创业者的行为模式与挑战 - 产品迭代快速，许多00后创业者的产品已经历多次Pivot（转型）以适应AI技术的快速变化[7] - 创业者会进行大量阅读、思考和笔记，涉猎经济学、哲学甚至毛选以寻找创业方法论[8] - 初始融资阶段普遍遭遇困难，几乎都被拒绝过，甚至存在谈好后被撕毁投资意向书的情况[8] AI 2.0创业对人才特质的要求 - AI应用赛道创业需要兼具AI技术知识、垂直行业知识以及全球化思维，产品应从开始就瞄准全球市场[9] - 激情被认为是创业者与打工者之间的最大差别[10] - 00后创业者选择创业是出于对稳定工作可能在社会巨变中被淘汰或抛弃的担忧[11]

文章核心观点 - AI革命是对金融服务运行逻辑、组织形态与竞争规则的彻底重塑，而非简单的工具升级 [1] - 科蓝软件的AI战略转型跳出了用AI替代人工的浅层思维，直击金融行业的范式变革需求，在时代交替关口抢占先机 [1][2] - 公司通过构建技术底座、生态壁垒与场景能力，从行业参与者升级为领航者，形成穿越周期的核心竞争力 [5] AI战略转型的本质 - 公司AI转型从工具优化迈向范式重构，目标是构建鸿蒙生态+数字货币+AI的融合体系 [2] - 金融服务正从经验驱动转向数据驱动，从职能分工转向平台协同 [2] - 公司早在2018年就启动3A战略，提前布局算力基建与大模型研发 [2] - 小蓝机器人将传统柜台20分钟业务压缩至3分钟，通过多模态智能中枢重构网点服务流程 [2] - 跨境支付效率较SWIFT提升90%，用AI重构金融基础设施运行逻辑 [2] 新生态核心节点布局 - AI革命将导致后台审核、现金调度等重复性岗位大幅缩减，AI+场景融合创新能力成为核心竞争力 [3] - 公司打造覆盖网点服务、风控联防、跨境结算的全场景AI能力，而非零散布局AI功能 [3] - 小蓝机器人实现1:10人力替代，成为网点智能化核心枢纽 [3] - 无代码智能体框架将开发成本降低70%，为银行培养适配AI时代的自主创新能力 [3] - 公司从软件供应商升级为金融AI生态构建者，在新分工体系中占据不可替代位置 [3] 国产技术生态协同 - 公司深度绑定华为鸿蒙、昇腾算力等国产巨头，联合开发的金融大模型一体机已在20家银行落地 [4] - 与清华大学共建联合研究院，通过产学研合作突破技术瓶颈 [4] - 形成国产算力+国产模型+金融场景的闭环，契合人工智能+行动的国家战略要求 [4] - 生态布局形成对手难以复制的协同优势，在AI革命生态竞争中抢占先机 [4]

行业趋势类比 - 人工智能革命正在启动全球新一轮资本泡沫 [1] - 当前行情类似于20世纪90年代的互联网超级行情 [1] - 该趋势对今后几年的财富积累具有重要影响 [1] 历史参照与投资启示 - 研究议题提出一个历史参照性问题：若回到1995年将选择购买何种资产 [1]

文章核心观点 - 国际金价突破每盎司4000美元的历史性关口，三年内从1614美元大幅上涨，去年上涨27%后今年再涨超50% [1] - 黄金定价逻辑发生根本转变，从传统的避险和抗通胀工具，转变为对冲主权信用的工具 [3] - 金价上涨由去美元化浪潮和逆全球化带来的信任危机两大不可逆趋势驱动 [4][6] - 当前金价交易已进入“叙事经济学”领域，市场在交易“美国霸权褪色、美元不再是世界货币”的预期 [7] 黄金价格走势分析 - 自2022年11月开始的当前牛市已持续34个月，涨幅达历史平均涨幅172%的88% [9] - 历史数据显示，自1971年以来的9轮黄金牛市平均持续32个月，平均涨幅172% [9] - 短期看，美联储降息节奏是关键变量，鹰派信号可能引发价格回调 [10] - 中期逻辑稳固，去美元化、法币贬值、地缘分裂趋势未改，各国央行增持步伐继续 [11] 黄金定价逻辑转变 - 传统规律中，黄金作为无息资产，在美债实际利率走高时会被抛售，但2022年后此规律被打破 [1] - 全球央行黄金储备30年来首次超过美债持有量，中国央行连续11个月增持，储备规模突破2300吨 [4] - 桥水基金指出，对黄金的需求越来越多地作为一些国家的美元替代品 [6] - 地缘政治不确定性外溢，中美AI、芯片竞赛白热化，推动对“硬通货”需求水涨船高 [6] 未来趋势驱动因素 - 长期最大变数与机遇在于AI革命能否真正拉动经济复苏新周期 [12] - 若AI能转化为生产力，带领世界走出停滞，资本可能从黄金撤出；若未能触及复苏本质，黄金避险价值还将攀升 [13] - 当前股市与黄金同时创新高，反映全球资金采取杠铃策略：一头押注AI等风险资产赌增长，另一头握紧黄金守价值 [13] 普通投资者配置建议 - 短期避免大额追高，保持理性配置，黄金周期往往以十年为单位，重仓追高可能承受漫长等待解套的心理煎熬 [16] - 中期将家庭资产的5%-10%配置于黄金较为合理，能提升投资组合的“反脆弱性”且不会因价格波动对整体资产造成过大冲击 [17] - 不预测具体价格，只应对趋势，只要去美元化和地缘分裂趋势未逆转，黄金主权信用对冲的核心逻辑就仍在 [18]

AMD与AI算力市场 - AMD股价因OpenAI宣布部署6吉瓦AMD GPU算力而开盘飙升37% 市值增加1000亿美元 [1][3] - OpenAI的算力部署规模相当于押注AMD半个硅谷的AI家当 推动AMD盘中最高涨幅接近40% [3] - AI算力争夺白热化 科技巨头通过技术代差获取收益 [7] 加密货币市场动态 - 以太坊合约爆仓金额达1.43亿美元 为比特币爆仓金额的2倍多 [1][3] - 24小时内全球超过13万人爆仓 最大单笔爆仓为980万美元的百倍杠杆账户 [3] - 比特币价格突破12.5万美元关键阻力位 以太坊站上4600美元后市场出现剧烈波动 [3] 市场驱动因素 - 美联储降息预期升温 因美国9月ADP就业数据比预期减少8万多人 [3] - 特朗普政府放风拟推出加密资产抵押新政 如房利美接受比特币作为房贷抵押品 [3] - 政策变动引发杠杆资金涌入市场 导致空单被集体绞杀并发生踩踏 [3] 中概股与黄金市场 - 纳斯达克中国金龙指数逆势上涨0.46% 小牛电动飙涨13.5% 蔚来和小鹏汽车跟涨超1% [5] - 外资因中国科技股估值仅为美股四分之一而调仓 渣打银行分析师称中概股为价值洼地捡漏区 [5] - 现货黄金价格冲上3950美元/盎司 单日暴涨60美元 周大福足金饰品标价达1108元/克 [5] 宏观经济与地缘政治 - 美国政府停摆导致经济数据断供 俄罗斯炼油厂遭无人机袭击扰乱欧洲能源供应链 [5] - 全球央行二季度囤积166吨黄金 世界黄金协会数据显示95%的央行明年将继续购买 [5] - 阿里加码AI基础设施投资并与英伟达签约合作 吸引外资流入 [5]

核电股市场表现 - 核电股早盘集体走高，中核国际(02302)股价上涨20.37%至6.5港元，中广核矿业(01164)股价上涨5.34%至3.55港元 [1] 铀市场供需动态 - Sprott现货天然铀基金在过去的22个交易日中有18天成功融资，筹资规模达到2021-22年以来新高 [1] - 自9月1日起，SPUT基金已募集超过3亿美元，并在现货市场购买了超过380万磅U3O8 [1] - 现货铀价在9月期间从76.03美元攀升至83美元 [1] - 全球主要生产商Kazatomprom和Cameco纷纷削减产量，而中国迅猛的核电建设与AI数据中心带来的巨大电力需求正推动需求强劲增长 [1] - 今年以来，铀的现货和期货价格已上涨约5% [1] 行业前景与驱动因素 - 随着美联储持续降息，SPUT基金购买行为预计将维持较长时间 [1] - 欧洲夏休结束后长贸交易逐渐活跃，历史数据显示四季度为全年采购旺季，下游核电业主或陆续进场采购 [1] - 看好铀价在下半年持续上行 [1] - 核能复兴和AI革命带来爆炸性需求，同时面临地缘政治引发的供应瓶颈 [1]

港股核电股市场表现 - 中核国际早盘股价上涨20.37%至6.5港元 [1] - 中广核矿业早盘股价上涨5.34%至3.55港元 [1] 现货铀市场动态 - Sprott现货天然铀基金在过去22个交易日中有18天成功融资，筹资规模达2021-22年以来新高 [1] - 自9月1日起，SPUT基金募集资金超过3亿美元，并在现货市场购买超过380万磅U3O8 [1] - 9月期间现货铀价从76.03美元攀升至83美元 [1] 铀价上行驱动因素 - 随着美联储持续降息，SPUT基金购买行为预计将维持较长时间 [1] - 欧洲夏休结束后长贸交易活跃，四季度为传统采购旺季，下游核电业主或陆续进场采购 [1] - 市场看好铀价在下半年持续上行 [1] 铀市场供需格局 - 铀的现货和期货价格今年以来已上涨约5% [1] - 全球主要生产商Kazatomprom和Cameco纷纷削减产量 [1] - 中国迅猛的核电建设与AI数据中心带来的巨大电力需求推动需求强劲增长 [1] - 核能复兴和AI革命带来爆炸性需求，而地缘政治引发供应瓶颈 [1]

文章核心观点 - 当前市场处于"乱世黄金"与"产业革命"的交织期，黄金是核心避险选择，白银具备高弹性，铜受益于全球能源转型大趋势 [2][13] 黄金分析 - 伦敦金价创历史新高，收于3827.37美元/盎司，年初至今涨幅超42% [3][5] - 金价飙升三大原因：市场避险需求激增（特朗普贸易政策引发全球关税战，加速"去美元化"，2024年全球央行购金量连续第三年超过1000吨）、美联储降息预期（美元指数跌至98.2，年内跌幅9.1%）、地缘政治影响（中东冲突、欧洲军备竞赛推升避险情绪，VIX恐慌指数一度单月暴涨200%） [5] - 金价牛市支撑逻辑：去美元化趋势不可逆（62%央行计划削减美元储备，69%央行拟增持黄金）、美国衰退风险叠加美联储降息周期利好金价、地缘风险常态化 [6] - 花旗认为2025年第四季度金价可能涨至3800美元/盎司，甚至突破4000美元/盎司，若美国经济平稳、地缘冲突缓和，金价可能回调至3400美元/盎司 [6] 白银分析 - 伦敦银价报46.72美元/盎司，创14年新高，年内涨幅超40% [3][8] - 白银上涨三大原因：补涨逻辑（金银比从历史高位100:1修复至91:1）、工业与金融双属性（光伏占需求17%，新能源领域需求增长叠加美联储降息预期）、市场情绪推动（白银ETF期权交易量激增） [8] - 白银在波动中上行，工业需求是关键推手，光伏装机量刚性增长、新能源应用扩张导致供需缺口持续存在 [9] - 白银市场规模仅为黄金的1/10，价格易受投机资金冲击 [10] 铜分析 - LME铜价突破10000美元/吨，年内涨幅近20% [12] - 铜价强势三大原因：供应缺口扩大（2025年供需缺口预计达5.3万吨，2026年扩至8.7万吨）、新兴需求爆发（AI数据中心、能源转型拉动用铜量）、美元走弱 [12] - 铜结构性牛市已启动，驱动因素包括绿色经济与AI革命催生长期需求、供应增长乏力（2025年增速仅1.3%）、库存处于历史低位 [12] - 瑞银预计2026年铜价将升至11000美元/吨，花旗更乐观，认为2026年能涨至14000美元/吨 [12]

核电股市场表现 - 中核国际股价上涨9.16%至4.290港元 成交额2192.7万港元 [1] - 中广核矿业股价上涨7.19%至3.280港元 成交额4.87亿港元 [1] - 中广核新能源股价上涨1.86%至2.740港元 成交额3260.08万港元 [1] - 中广核电力股价上涨1.41%至2.870港元 成交额1.29亿港元 [1] 铀市场供需格局 - 现货和期货价格年内上涨约5% 主要生产商Kazatomprom和Cameco实施减产 [1] - 中国核电建设与AI数据中心电力需求推动需求强劲增长 [1] - 摩根士丹利预计2025年四季度铀价将升至87美元/磅 [2] 行业驱动因素 - 核能复兴和AI革命带来爆炸性电力需求增长 [1] - 地缘政治因素导致供应瓶颈加剧 [1] - 现货需求稳定且潜在合同量上升形成结构性支持 [2]

核电股市场表现 - 中核国际股价上涨9.67%至4.31港元 中广核矿业股价上涨7.84%至3.3港元 [1] 铀市场供需格局 - 铀现货和期货价格2024年以来上涨约5% 主要生产商Kazatomprom和Cameco实施减产 [1] - 中国核电建设与AI数据中心电力需求推动需求强劲增长 [1] - 摩根士丹利预计2025年四季度铀价将升至87美元/磅 [1] 铀价驱动因素 - 供应挑战加剧与现货需求稳定形成双重支撑 [1] - 核能复兴提供结构性支持 潜在合同量持续上升 [1] - 地缘政治因素导致供应瓶颈 供需格局持续演变 [1]