报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国政府停摆或将结束提振市场情绪，今日股指集体高开后整体下行，下午震荡至收盘，两市成交额再度跌破2万亿元；期指基差回落、持仓量减少，多头离场意愿增强；当前信息面平淡，资金止盈意愿增强使指数有回调压力，但政策预期托底使股指下方支撑稳固，预计指数短期维持震荡格局；关注本周经济数据以验证基本面复苏情况 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 今日股指集体收跌，沪深300指数收盘下跌0.91%；两市成交额回落1808.68亿元；期指均缩量下跌 [2] 重要资讯 - 国办发文提出13项措施促进民间投资，扩大准入、打通堵点、强化保障 [3] - 美国参议院周日通过临时拨款法案，政府停摆危机现曙光，资金将提供至明年1月 [3] 策略推荐 - 持仓观望 [5] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | -0.84 | -0.58 | -0.79 | -0.30 | | 成交量（万手） | 11.04 | 5.0142 | 11.2484 | 18.6082 | | 成交量环比（万手） | 0.3615 | 0.4232 | -1.0252 | -0.8391 | | 持仓量（万手） | 26.3184 | 9.4744 | 24.1256 | 35.4095 | | 持仓量环比（万手） | -0.5129 | -0.1967 | -0.8077 | -0.0582 | [5] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | -0.39 | | 深证涨跌幅（%） | -1.03 | | 个股涨跌数比 | 1.11 | | 两市成交额（亿元） | 19935.86 | | 成交额环比（亿元） | -1808.68 | [6]

报告基本信息 - 报告名称：股指期货数据日报 [1] - 报告日期：2025年11月11日 [2] IM合约情况 每日行情 - 中证1000收盘价7540.79点，下跌0.30%，成交量26525手，成交额4049亿元，分别下降3%、7% [3] - IM主力合约下跌0.3%，报收7390.4点，四合约总成交186082手，较前日下降8391手；总持仓354095手，较前日减少582手 [3] 基差与分红 - 主力合约贴水150.39点，较前日下降8.14点，年化基差率为 -19.05% [4] - 四合约分红影响分别为1.04点、1.23点、3.21点和47.69点 [4] 持仓情况 - 展示了IM2511、IM2512、IM2603、IM2606合约主要席位成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [15][17][19] IF合约情况 每日行情 - 沪深300收盘价4652.17点，下跌0.91%，成交量18664手，成交额4776亿元，分别下降21%、20% [20] - IF主力合约下跌0.84%，报收4626.8点，四合约总成交110400手，较前日增加3615手；总持仓263184手，较前日减少5129手 [20][21] 基差与分红 - 主力合约贴水25.37点，较前日下降2.32点，年化基差率为 -5.13% [21] - 四合约分红影响分别为1.33点、2.15点、10.21点和41.25点 [21] 持仓情况 - 展示了IF2511、IF2512、IF2603合约主要席位成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [35][37][38] IC合约情况 每日行情 - 中证500收盘价7291.61点，下跌0.71%，成交量19166手，成交额3386亿元，分别下降6%、9% [40] - IC主力合约下跌0.79%，报收7173点，四合约总成交112484手，较前日下降10252手；总持仓241256手，较前日减少8077手 [40][41] 基差与分红 - 主力合约贴水118.61点，较前日下降10.61点，年化基差率为 -15.48% [41] - 四合约分红影响分别为1.47点、1.69点、4.55点和59.57点 [41] 持仓情况 - 展示了IC2511、IC2512、IC2603合约主要席位成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [51][53][55] IH合约情况 每日行情 - 上证50收盘价3034.63点，下跌0.63%，成交量4104手，成交额1181亿元，均下降16% [57] - IH主力合约下跌0.58%，报收3033点，四合约总成交50142手，较前日增加4232手；总持仓94744手，较前日减少1967手 [57] 基差与分红 - 主力合约贴水1.63点，较前日下降1.77点，年化基差率为 -0.5% [58] - 四合约分红影响分别为0点、0.84点、9.6点和28.6点 [58] 持仓情况 - 展示了IH2511、IH2512、IH2603合约主要席位成交量、持买单量、持卖单量及前上日增减情况 [72][74][76]

报告行业投资评级 报告未提及相关内容 报告的核心观点 报告未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 指数走势 - 11月10日上证综指涨0.53%，收于4018.6点，成交额9605.89亿元；深成指数涨0.18%，收于13427.61点，成交额12138.65亿元 [1] - 中证1000指数涨0.28%，成交额4337.98亿元；中证500指数涨0.22%，成交额3713.11亿元；沪深300指数涨0.35%，成交额5939.77亿元；上证50指数涨0.51%，成交额1399.07亿元 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨21.37点，家用电器、医药生物、基础化工等板块向上拉动明显，机械设备、汽车、电力设备等板块向下拉动明显 [2] - 中证500较前收盘价上涨15.89点，医药生物、非银金融、有色金属等板块向上拉动明显，机械设备、电子、电力设备等板块向下拉动明显 [2] - 沪深300较前收盘价上涨16.26点，食品饮料、非银金融、银行等板块向上拉动明显，机械设备、电力设备、电子等板块向下拉动明显 [2] - 上证50较前收盘价上涨15.51点，食品饮料、非银金融、银行等板块向上拉动明显，机械设备、电子等板块向下拉动明显 [2] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -57.03，IM01日均基差 -142.23，IM02日均基差 -361.89，IM03日均基差 -580.67 [12] - IC00日均基差 -43.2，IC01日均基差 -107.51，IC02日均基差 -277.1，IC03日均基差 -467.73 [12] - IF00日均基差 -9.52，IF01日均基差 -25.0，IF02日均基差 -54.69，IF03日均基差 -98.5 [12] - IH00日均基差 -0.02，IH01日均基差 -1.49，IH02日均基差 -5.36，IH03日均基差 -11.46 [12] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差及折算年化成本在不同时间点的数据 [20][21][22][29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多空因素交织，短期内股指以区间震荡为主；中长期来看，政策利好预期与资金净流入股市趋势共同构成股指的较强支撑 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - 金融期货股指板块 - IH2512短期震荡、中期强势、日内偏强，观点为区间震荡，核心逻辑是资金止盈意愿与政策利好预期相互博弈 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 金融期货股指板块 - IF、IH、IC、IM日内观点偏强、中期观点强势，参考观点为区间震荡 [5] - 昨日各股指均小幅震荡整理，沪深京三市全天成交额21944亿元，较上日放量1742亿元 [5] - 目前股市处于多空因素交织的震荡行情，上证指数围绕4000点整数关口震荡反复 [5] - 政策利好预期发酵节奏与资金止盈节奏相互博弈，股指上行动能与下行动能均有所受限 [5] - 中长期政策利好预期与资金净流入股市趋势构成股指较强支撑，明年是“十五五”规划开局之年，政策利好预期支撑股票价格 [5] - 短期内政策增量信号减弱，股票估值端上升使获利资金止盈意愿上升，股指存在震荡整固需求 [5]

股指期货表现 - 标普500股指期货上涨1.56% [1] - 纳斯达克100股指期货上涨2.22% [1] - 道指期货上涨0.80% [1] - 罗素2000股指期货上涨0.98% [1]

大盘整体走势 - 上午大盘呈现窄幅震荡态势，方向不明朗，短期内可能在五日线和十日线之间来回拉锯[1] - 若大盘跌破五日线和十日线，下档支撑将下移至二十日均线，投资者应考虑适当减仓[1] - 大盘当前位置已接近五日均线和十日均线，若大盘股继续回落可能跌破均线[2] 市场交易情况 - 上午上涨家数为2831家，下跌家数为2186家，上涨家数略多于下跌家数但多方优势不明显[1] - 上午成交量明显放大，预计全天增量将达到3000亿左右，总成交量可能达到22000亿规模[1] - 市场放量但整体表现不理想，大盘指数未出现量价齐升走势[1] - 跌幅超过5%的股票数量大幅增加，上午已超过120家，市场抛压开始增大[1] 主要指数期货分析 - 中证1000的5分钟走势呈现下降三角形，需密切关注下轨支撑，若失守短期内可能进入调整格局[2] - 沪深300的5分钟走势仍是未选择方向的三角形，但下午有可能跌破当前价位[2] - 上证50的5分钟股指期货走势悲观，呈现中阴线跌破均线族的向下破位走势，指数大概率有回踩需求[2] 投资策略建议 - 建议投资者设置止损位或止盈位[1] - 下午需密切关注均线支撑，若失守大盘可能重新进入宽幅震荡格局[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 目前市场处于政策利好预期发酵节奏与资金止盈节奏相互博弈阶段，多空因素交织，股指震荡反复 [5] - 中长期来看，政策利好预期与资金净流入股市趋势共同构成股指较强支撑，但 11 月政策面增量信号减弱，外部风险因素虽缓和但不确定性仍存，股指上行驱动力有限 [5] - 随着股票估值端显著提升，获利资金止盈需求上升，股指技术性整固需求仍存，短期内股指以区间震荡为主 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考—金融期货股指板块 - IH2512 短期震荡、中期强势、日内偏强，观点为区间震荡，核心逻辑是资金止盈意愿与政策利好预期相互博弈 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 - IF、IH、IC、IM 日内观点偏强、中期观点强势，参考观点为区间震荡 [5] - 上周五各股指震荡整理，沪深京三市全天成交额 20202 亿元，较上日缩量 557 亿元 [5]

报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 - 上周行情延续震荡最终多数收涨，电力设备、煤炭、石油石化涨幅居前，美容护理、计算机、医药生物跌幅居前 [1] - 行情回落驱动来自美股波动和 A 股估值偏高，市场大跌驱动不足且有结构性热点支撑，最终股指重新走升 [1] - 当前股指多头趋势未扭转，但股市估值偏贵，牛市波动放大合理，本周关注国内实体经济和金融数据、美国通胀数据 [2] - 短线市场缺乏直接上行催化剂，若无利空整体偏积极情绪或带来行情回升，预计慢牛延续 [2] - 关注国内经济、美联储政策预期等因素 [3] 各目录总结 现货市场回顾 - 上周全球股指涨跌互现，上证综指涨 1.08%，巴西 BOVESPA 指数涨 2.54%，纳斯达克跌 2.83%，日经 225 跌 4.07% [10][11] - 2025 年以来各大指数上涨，创业板指涨幅达 49.8% [13][14] - 上周市场各主要指数多数上涨，上证 50 涨 1.08%，创业板指涨 0.65% [15][17] - 上周沪深 300 指数和中证 500 指数行业涨跌互现，沪深 300 能源涨 4.57%，沪深 300 医药跌 2.93%，中证 500 能源涨 5.71%，中证 500 信息跌 3.36% [18] - 展示了上周市场成交变化和换手情况 [16][18] 股指期货行情回顾 - 上周股指期货主力合约 IH 涨幅最大，IC 振幅最大 [18] - 股指期货成交量和持仓量均回落 [19][21] - 展示了股指期货主力合约基差（期货 - 现货）走势和跨品种情况 [23] 指数估值跟踪 - 截止到 11 月 7 日，沪深 300 指数市盈率（TTM）为 14.28 倍，上证 50 指数市盈率（TTM）为 11.95 倍 [25] - 中证 500 指数市盈率（TTM）为 33.38 倍，中证 1000 指数市盈率（TTM）为 47.75 倍 [27] 市场资金面回顾 - 展示了两市融资余额、新成立偏股基金份额、资金利率价格回落和央行净回笼情况 [30] 策略建议 短线策略 - 日内交易频率参照 1 分钟和 5 分钟 K 线图，IF、IH、IC、IM 止损位和止盈位分别参照 76 点/95 点、58 点/31 点、66 点/121 点、84 点/142 点设定 [4] 造势策略 - 回调做多思路，预计 IF 主力合约 IF2510 核心运行区间 4533 和 4766 点，IH 主力合约 IH2510 核心运行区间 2941 和 3077 点，IC 主力合约 IC2510 核心运行区间 7072 和 7546 点，IM 主力合约 IM2510 核心运行区间 7179 和 7663 点 [4] 跨品种策略 - 预计强弱转换仍迅速，IF（或 IH）多 IC（或 IM）的策略谨慎介入 [5]

中国10月金融与经济数据 - 预计10月社会融资规模增量为16500亿元，远低于前值35296亿元 [1] - 预计10月新增人民币贷款为4700亿元，显著低于前值12900亿元 [1] - 预计10月广义货币（M2）余额同比增长8.0%，低于前值8.4% [1] - 预计10月规模以上工业增加值同比增长5.5%，低于前值6.5% [5] - 预计1—10月累计城镇固定资产投资同比下降0.8%，低于1—9月累计同比跌幅0.5% [5] - 预计10月社会消费品零售额同比增长2.8%，略低于前值3.0% [5] - 预计10月调查失业率为5.2%，与前值持平 [5] 美国10月通胀与库存数据 - 预计美国10月未季调CPI同比上涨3.0%，与前值持平 [3] - 预计美国10月未季调核心CPI同比上涨3.0%，与前值持平 [3] - 预计10月季调后核心CPI环比上涨0.2%，与前值持平 [3] - 美国截至11月7日当周EIA原油库存变动前值为增加520.2万桶 [4] 重要机构报告发布日程 - OPEC将于11月12日公布月度原油市场报告 [2] - 美国农业部（USDA）将于11月15日公布月度供需报告 [6] - 美国10月CPI可能因政府“停摆”而延迟公布 [3]

股指期货表现 - 标普500股指期货上涨0.30% [1] - 道指期货上涨0.31% [1] - 纳斯达克100股指期货下跌0.04% [1] - 罗素2000股指期货上涨0.69% [1]