粮食生产情况 - 四川省秋粮播栽面积超过7000万亩 目前收获进度约70% [1] - 种粮大户王元威流转的2000多亩水稻田全部丰产 测产结果每亩可达1500余斤 [1] - 宜宾市南溪区高标准农田头茬水稻每亩收获近1700斤 再生稻预计每亩收300多斤 实现吨粮田突破 [3] - 三台县种粮大户通过坡地改造将亩产提升一倍 [3] 种业发展 - 眉山市东坡区是国家级杂交水稻制种大县 建成制种核心基地5.5万亩 [2] - 东坡区水稻制种面积达3万亩 产量预计达440万公斤 [2] - 四川省将种业振兴作为打造新时代更高水平天府粮仓的关键支撑 [2] - 天府现代种业园搭建省级综合性种质资源中心库等重大功能平台 成为资源保护与科研攻关的重要载体 [2] 高标准农田建设 - 四川省十四五期间新建高标准农田1328.94万亩 改造提升444.27万亩 [4] - 高标准农田建设坚持新建与改造提升并重 增数量与提质量并重 [4] - 盆地丘陵和盆周山区粮食产量占四川粮食总产量的四分之三以上 改造升级丘陵地区土地对提升产量重要 [3] - 高标准农田实现田成方 渠成网 路相通 沟相连 大大提升水稻产量 [3]

农业现代化战略 - 四川省将打造新时代更高水平“天府粮仓”作为核心任务，重点抓住种子和耕地两个关键环节 [1] - “十四五”期间实施“藏粮于地、藏粮于技”战略，以高标准农田建设为抓手，坚持新建与改造提升并重 [8] 粮食生产与丰收情况 - 四川秋粮播栽面积达7000多万亩，目前收获进度约为70% [2] - 种粮大户王元威流转的2000多亩水稻全部丰产，其种植的“竹香莉丝”品种测产结果每亩可达1500余斤 [1][2] - 宜宾市南溪区高标准农田头茬水稻每亩收获近1700斤，再生稻预计每亩再收300多斤，实现“吨粮田”突破 [6] 种业振兴与发展 - 眉山市东坡区被认定为国家级杂交水稻制种大县，预计2025年建成制种核心基地5.5万亩，水稻制种面积达3万亩，产量达440万公斤 [2] - 四川将种业振兴作为关键支撑，加强种质资源保护利用，培育壮大种业领军企业，向建设中国西南种业中心目标推进 [2] - 天府现代种业园搭建“一库一院五中心”重大功能平台，成为资源保护、科研攻关、企业孵化、成果转化的重要载体 [3] 高标准农田建设 - 2021至2024年，四川新建高标准农田1328.94万亩，改造提升444.27万亩 [8] - 丘陵地区通过土地“小改大”、深翻和培肥等改造，成功将亩产提升一倍，如何凯流转的2000多亩坡地 [8] - 盆地丘陵和盆周山区粮食产量占四川总产量的四分之三以上，改造升级该区域土地对提升粮食产量十分重要 [6]

行业市场地位 - 福建宁德市是全国大黄鱼主产区，全国餐桌上每10条大黄鱼中有8条来自宁德 [1] - 全国80%的大黄鱼产自福建宁德 [4][6] - 2024年福建宁德大黄鱼产量达21.5万吨，占全国总产量八成，4年间增长20.4% [18] 供应链与物流 - 构建从海洋到餐桌的高效供应链，从起舱到装车全程不超过半小时以保障新鲜度 [4] - 通过智慧物流，条冻大黄鱼产品能在全国任何地方24小时内送达 [6] - 冷链物流迅速发展，流通模式呈现线上线下融合格局，冰鲜产品占比50%-60%，冷冻产品占比35%-45% [16] 生产与养殖技术 - 采用环保塑胶深水抗浪网箱和新型小网箱，使每亩海域产量从30吨提升至50吨，养殖深度从6米增至12米 [8][10] - 新型网箱养殖出的大黄鱼条形、肉质、口感接近野生品质，每亩收益增加数万元 [10] - 养殖成本约为每斤14元，收购价格从每斤15元上涨至25元，效益提升源于品种创新和设施改善 [10] 产品加工与品类 - 大黄鱼可制成上百道美味，常见有100种烹饪做法 [3][4] - 产品经分选、急冻、加工后成为条冻大黄鱼、片冻大黄鱼、鱼丸、黄鱼滑等 [4] - 产品体系涵盖冰鲜、冷冻、调味、干制等8个系列90多个品种，加工率约为40% [16][18] 种业与研发 - 通过基因组选择技术培育出5个大黄鱼新品系，在抗病、抗逆及生长层面有显著提升 [12] - 拥有国家级现代种业示范场2家、市级以上原良种场8家，年育苗量20多亿尾，占全国90%以上 [14] 产业规模与产值 - 当地日均捕捞量突破300吨，环比增长30% [4] - 2024年福建宁德大黄鱼养殖产值约75亿元，4年间增长32%，全产业链产值超200亿元 [18] - 2024年全国大黄鱼全产业链产值达284亿元，加工产值突破120亿元 [18]

法规修订背景与目的 - 自治区农作物种子管理条例自1995年实施 在规范种子市场 强化种子生产经营监管 保护品种选育等方面发挥重要作用 [1] - 为适应广西种业发展新形势 进一步保障粮食安全和重要农产品有效供给 推动农业高质量发展 条例进行第二次修订 [1] - 修订后的条例将于今年12月1日起施行 [1] 条例核心修订与创新内容 - 修订后的条例完善了种子生产经营许可 品种管理 引种备案 种源保护等制度 [1] - 新增非主要农作物登记目录外品种的认定制度 针对未列入国家非主要农作物品种登记目录但广西有亮点的农作物 如冬瓜 罗汉果 食用菌等 [1] - 此举填补品种管理空白 满足广西农业科研单位 种业企业的成果转化及推广需求 激发育种创新活力 [1] - 条例结合广西区情 单独设立第六章"扶持措施" 从资金扶持 人才培养 成果转化等六个方面提供具体支持举措 [2] - "扶持措施"章节是广西创新性规定 旨在推动种业振兴 保障粮食安全 促进现代农业发展 [2] 立法过程与调研 - 条例修订过程中 自治区人大常委会法工委在南宁市 玉林市开展了为期5个月的验证式立法调研 [2] - 调研对经营 代销无合法来源农作物种子的行为和农作物种子质量监管两方面进行验证 [2] - 验证目的是检验条例修订草案有关规定的合理性 可操作性和有效性 [2]

育种技术突破 - 饲用玉米新品种兼具耐密、高产、高蛋白、高脂肪特性 种植密度高达5000-5500株/亩 理论亩产达750-800公斤 [1][3] - 功能大豆新品种"中农豆1号"理论亩产达380.59公斤 显著高于全国大豆平均产量水平 蛋白和脂肪含量优势明显 [5] - 通过前沿生物育种技术成功实现玉米产量与品质的兼得 是功能粮饲玉米育种的首创和特色玉米生物育种的重要突破 [3][6] 产业应用与效益 - 高蛋白饲用玉米品种的推广可大幅降低对进口饲料粮的依存度 为解决大豆进口依赖问题提供新路径 [5][6] - 创新育种通过提升主粮作物的蛋白、氨基酸和脂肪含量 从产业应用端减少对大豆进口的依赖 [6] - "麦豆"轮作新模式可使后续小麦增产5%-10% 当季每亩综合收益提升幅度达8% 生态与经济效益显著 [8] 商业模式与推广 - 采用"土地股份合作+全程托管服务"模式实现规模化、标准化种植 通过"保底收益+盈余分红"机制提高农民收入和村集体经济收益 [8] - 玉米、大豆示范种植采用订单化模式 与牧原集团签署合作协议 实现"定品种、定品质、定品牌"的订单农业以锁定市场销路和稳定效益 [8] - 山东省在育种创新上持续发力 2024年农作物种子销售额达140亿元 约占全国的10% 居全国首位 [9]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[3] 报告核心观点 - 种业呈现强者恒强格局 杂交玉米前十大品种中隆平高科占据4个 登海种业拥有1个 杂交水稻前十大品种中隆平高科占据6个 荃银高科占据2个[1][10] - 密植高产品种仍是发展趋势 MY73推广面积达2097万亩稳居杂交玉米第一[1][10] - 玉米种业即将进入四季度销售季 玉米价格总体向上 需关注三季度预收款情况[1][10] - 转基因品种审定落地 公示期后将正式进入商业化销售[2][11] - 生猪养殖估值位于相对低位 建议关注低成本和成长性标的[2][11] - 家禽养殖关注情绪修复后的价格反转机会[2][11] - 龙头饲企有望依托采购、规模、资金与产业链优势实现对中小饲企的替代[2][11] 行业数据表现 - 本周农业板块下降1.97% 跑输沪深300指数3个百分点[5][7] - 全国瘦肉型肉猪出栏价12.44元/kg 较上周下跌3%[2][12][13] - 猪肉平均批发价19.42元/kg 较上周下跌0.3%[5][12] - 自繁自养头均盈利-74.11元/头 外购仔猪头均盈利-236.57元/头[5][16] - 白羽肉鸡价格6.9元/公斤 较上周上涨0.3%[2][11][31] - 鸡产品平均价8.65元/公斤 较上周持平[2][11][31] - 肉鸡苗价格3.29元/只 较上周上涨4.4%[2][11][26] - 国内玉米现货价2365.29元/吨 较上周上涨0.2%[5][45] - 国内豆粕现货价3019.71元/吨 较上周下跌0.4%[5][67] - 国内大豆现货价4060.53元/吨 较上周上涨0.4%[5][59] - 一级豆油现货价8445元/吨 较上周下跌1.4%[5][61] - 柳州白糖现货价5855元/吨 较上周下跌0.8%[5][76] - 国产鱼粉现货价12875元/吨 较上周上涨11.2%[5][76] - 进口鱼粉现货价13067.39元/吨 较上周上涨6.6%[5][74] 重点公司关注 - 种业领域关注隆平高科、登海种业、荃银高科[1][10] - 生猪养殖关注牧原股份、温氏股份、德康农牧、神农集团、巨星农牧、新希望、立华股份[2][11] - 白羽鸡养殖关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份[2][11] - 黄羽肉鸡关注立华股份[2][11] - 养殖配套关注海大集团、禾丰股份[2][11]

行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但建议关注生猪养殖低成本优质企业及种业相关公司[3][20][43] 核心观点 - 农林牧渔行业指数本周收于2959.80点 周环比下跌1.97% 跑赢上证综指但跑输沪深300指数[2][13] - 生猪养殖板块短期价格承压但中长期头部企业具备超额利润空间[3][17][20] - 禽类养殖景气度底部企稳 黄羽鸡价格有望随消费回暖回升[4][28] - 牧业板块中牛肉价格进入旺季有望上涨 原奶价格明年或企稳回升[5][36][37] - 种植链受新作上市及天气扰动影响 景气度底部企稳[6][42][43] 细分行业总结 生猪养殖 - 本周全国商品猪价格12.45元/公斤 周环比下跌1.81% 已跌破行业平均成本线[17] - 出栏均重128.55公斤/头 周环比增加0.10公斤/头 外购仔猪养殖利润亏损236.57元/头[17] - 政策推动产能去化（9月16日座谈会） 中长期头部企业如牧原股份、温氏股份有望受益[3][20] 禽类养殖 - 主产区白羽鸡均价6.90元/千克 周环比上涨0.29% 父母代种鸡养殖利润0.54元/羽[28] - 黄羽鸡价格因需求偏弱调整 预计随消费好转回升[4] 牧业 - 山东活牛价格27.24元/公斤 同比上涨11.69% 消费旺季有望推动价格上涨[5][37] - 主产区原奶收购价3.03元/公斤 同比下跌3.50% 行业产能持续去化[5][36] 种植产业链 - 玉米现货价2288.57元/吨 周环比微涨0.06% 新作上市对价格形成冲击[42] - 大豆现货价4060.53元/吨 周环比涨0.42% 但进口不确定性仍存[42] - 全球天气扰动或导致减产 种业公司如隆平高科、登海种业有望受益[43] 饲料及水产品 - 育肥猪配合饲料价格3.34元/千克 周环比下跌0.30%[56] - 鲈鱼价格周环比上涨8元/公斤至52元/千克 对虾价格涨20元/公斤至340元/千克[56] 重点公司提及 - 生猪养殖：牧原股份、温氏股份、巨星农牧[3][20] - 牧业：优然牧业、现代牧业[37] - 种植链：隆平高科、登海种业、荃银高科[43]

行业事件与政策背景 - 第十七届中国国际种业博览会暨第二十二届全国种子信息交流与产品交易会于9月26日至28日举办 [1] - 2023年一号文件提出加快生物育种产业化步伐，2024年提出推动生物育种产业化扩面提速 [1] - 转基因等生物育种技术三年试点工作成效显著，2025年有望继续提速扩面 [1] 行业趋势与驱动力 - 种业振兴被视为推进农业新质生产力的重点，也是破除内卷的根本 [1] - 以转基因为代表的生物育种技术逐步突破 [1] - 转基因等生物技术有望使得行业天花板上移 [1] 竞争格局与公司前景 - 行业格局有望重塑，优势公司有望通过兼并重组实现弯道超车 [1] - 生物育种技术的推广将助力行业集中度提升 [1]

公司股份锁定延期 - 国投种业自愿延长持有的122,802,996股公司股份锁定期至2028年10月25日 [1] - 此次延期基于对公司发展前景的信心和长期投资价值的认可 旨在促进公司持续稳定健康发展和增强投资者信心 [1] 控股股东战略定位 - 国投种业自2024年4月起成为公司控股股东 在国投集团战略引领下服务国家粮食安全与种业振兴大局 [1] - 公司将国投丰乐作为种业发展产业运营平台 资本运作和资源集聚平台 聚焦前沿性战略性技术研发和科技创新 [1] 种业经营业绩表现 - 公司种业步入良性发展轨道 商业化育种能力持续增强 品种结构不断改善 实现逆势增长 [2] - 近三个种业经营年度玉米种子销售收入分别增长25.68% 41.56% 26.46% 水稻种子销售收入分别增长28.72% 12.21% 18.5% 小麦种子销售收入分别增长145.57% 38.91% 23.02% [2] - 2024年种业板块制种面积 平均单产 总产量 收入均创历史新高 种业收入首次突破10亿元 [2] 玉米产业发展 - 玉米产业完成全国主要生态区域品种布局 转基因品种铁391K成为东北地区家喻户晓的良种并入选2025年国家农作物优良品种推广目录 [2] - 高品质抗逆优势大单品丰乐520通过国家审定 抢占玉米黄金粮新赛道 [2] 水稻产业创新 - 水稻产业形成以祥两优 乐优 籼粳交系列为代表的重点新品系 [2] - 中科发早粳品种弥补双季早稻无粳稻空白 南陵早2号作为特早熟早稻品种成为全国救灾备荒理想品种 [2] 小麦品种成就 - 小麦品种烟农1212连续三年入选农业农村部主导品种 被农业农村部评为成长型小麦品种 [2] 战略发展承诺 - 国投种业通过本次自愿延期解禁彰显服务国家粮食安全与种业振兴战略的坚定决心 [3] - 公司将聚焦主责主业 强化科技创新 完善产业布局 提升服务能力 加快建设成为国内领先国际一流的种业科技企业 [3]

文章核心观点 - 山东通过系统性实施“藏粮于地”、“种业振兴”和“节粮减损”三大战略，构建了稳固、高效、可持续的粮食安全保障体系，实现了从“靠天吃饭”到“科技赋能”的转变，筑牢了“齐鲁粮仓”[1][10] 藏粮于地：盐碱地治理 - 山东拥有近900万亩盐碱地，正通过分区分类的治理思路，构建鲁北渤海湾、鲁西鲁中沿黄、鲁东鲁南“三区协同”发展新格局[2][4] - 东营市拥有341万亩盐碱地，占全省38%，创新应用“封域双层暗管排盐”技术，将土壤含盐量由16‰降至3‰[4] - 德州市通过中低产田改造和高标准农田建设，建成全国首个百万亩“吨半粮”生产能力创建示范区，实现了盐碱地的产能突破[4][5] 种业振兴：良种创新 - 种业振兴行动实施以来，山东在种子资源保护利用和种业创新方面持续发力，例如在东营成功培育出耐盐碱玉米品种“鲁单510”[6] - “鲁单510”在2024年于中度盐碱地千亩生产田实现亩产650.1公斤的重大突破，创全国中度盐碱地夏玉米千亩方高产纪录[6] - 除玉米外，还涌现出“普冰03”、“中麦578”、“轮选49”、“航麦802”等一系列广适、高产的小麦新品种，并配套出台了《山东省种业振兴行动实施方案》等政策文件[6][8] 节粮减损：全链条管理 - 山东在机收、烘干、仓储、加工等关键环节精准发力，通过精细化服务和科技化手段实现节粮减损[9][10] - 在秋收环节，菏泽市鄄城县什集镇安排技术人员下沉田间，为农户提供农机操作安全规范和新型收割机使用技巧等专项培训[9] - 在粮食收储环节，菏泽市巨野县粮食储备库运用智慧粮仓技术，如粮温远程监控、内环流低温储粮控温、环流熏蒸系统等，确保储粮达到绿色环保要求[10]