市场整体表现 - 5月7日沪指上涨0.80%，市场两融余额为18087.46亿元，较前一交易日增加74.02亿元 [1] - 沪市两融余额9190.64亿元，较前一交易日增加30.47亿元；深市两融余额8844.93亿元，较前一交易日增加42.91亿元；北交所两融余额51.89亿元，较前一交易日增加0.65亿元 [1] 行业融资余额变化 - 融资余额增加的行业有16个，非银金融行业增加17.61亿元，计算机行业增加15.07亿元，国防军工行业增加12.63亿元 [1] - 融资余额出现增长的股票有1896只，占比51.66%，其中363股融资余额增幅超过5% [1] 个股融资余额增幅 - 中恒电气融资余额增幅最大，达87.28%，最新融资余额1.00亿元，股价上涨1.69% [1] - 日出东方融资余额增幅69.89%，慧为智能增幅58.51% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨5.42%，通易航天涨幅25.11%，大叶股份涨幅20.01%，慧为智能涨幅14.01% [2] - 春光智能跌幅5.59%，爱玛科技跌幅3.87%，岱美股份跌幅2.93% [2] 个股融资余额降幅 - 协鑫能科融资余额降幅最大，达37.65%，最新融资余额4.52亿元 [4] - 欧康医药融资余额下降29.99%，恒星科技下降27.74% [4] - 融资余额降幅前20只个股中，永信至诚融资余额下降24.80%，华银电力下降23.46% [5] - 迈普医学融资余额下降22.59%，狄耐克下降22.54% [5]

市场整体表现 - 上周市场小幅下行，受五一假期影响自媒体热度降低[2][5] 自媒体与社交平台情况 - 抖音观看“A股”内容用户中，高能级城市、年轻群体占比上升[8] - 快手“A股”作品数量较上期减少211个，播放量减少329.4万次，互动数量减少11.5万次[12] - 4月30日受积极因素影响，微博积极情绪明显上升[15] 公募基金情况 - 最近一周公募抱团趋势不变，风格偏向成长，行业偏向消费[18] - 24/9/18 - 25/4/30，公募重仓股四成领涨，领涨37只集中于电子、汽车、医药等；居中48只集中于医药、食饮、银行等；滞涨15只集中于电新、电子、化工、医药等[2][23][26][30] 资金流向情况 - 最近一周沪深两市A股散户资金净流入469.7亿元，较前值减少200.3亿元，处过去五年9.0%分位，净流入规模持续下降[2][33] - 截至4月30日，融资余额下降至1.78万亿，最近一周融资资金净流出157.6亿元，较上周增加145.1亿元[34] 散户入场渠道情况 - 最近一周同花顺累计下载量达7.0万次，较前值减少1.5万次；东方财富下载量4.7万次，较前值减少0.8万次[38]

市场整体表现 - 4月29日沪指下跌0.05%，市场两融余额为18022.72亿元，较前一交易日减少15.36亿元 [1] - 沪市两融余额9180.38亿元，较前一交易日减少2.85亿元，深市两融余额8790.28亿元，较前一交易日减少12.42亿元，北交所两融余额52.06亿元，较前一交易日减少977.97万元 [1] 行业融资变动 - 融资余额增加的行业有12个，公用事业行业增加金额最多，融资余额增加3.15亿元，其次是汽车、通信行业，融资余额分别增加2.60亿元、1.06亿元 [1] 个股融资余额增长 - 融资余额出现增长的股票有1490只，占比40.40%，其中220股融资余额增幅超过5% [1] - 融资余额增幅最大的是唯科科技，最新融资余额1.60亿元，较前一交易日增幅达73.04%，股价当日上涨16.78% [1] - 春光智能、速达股份融资余额增幅分别为41.16%、38.74% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨4.27%，涨幅居前的有大叶股份、联合化学、唯科科技，涨幅分别为19.98%、18.19%、16.78% [2] - 跌幅居前的有湖南裕能、森马服饰、三峡水利，跌幅分别为12.16%、9.76%、6.04% [2] 个股融资余额下降 - 有2197股融资余额出现下降，其中融资余额降幅超过5%的有229只 [4] - 拾比佰融资余额降幅最大，最新融资余额122.77万元，较前一交易日下降60.84% [4] - 润本股份、华洋赛车融资余额分别下降41.55%、36.34% [4] - 融资余额降幅前20只个股中，聚赛龙融资余额下降24.73%，股价上涨20.01% [5] - 中航产融融资余额下降22.32%，股价持平 [5] - 立高食品融资余额下降18.34%，股价上涨15.98% [6]

文章核心观点 4月21日沪指上涨，市场两融余额增加，各行业和个股融资余额有增有减，部分个股融资余额增幅或降幅较大且股价表现不一 [1] 市场整体表现 - 4月21日沪指上涨0.45%，市场两融余额为18097.56亿元，较前一交易日增加59.17亿元 [1] - 沪市两融余额9245.96亿元，较前一交易日增加32.10亿元；深市两融余额8797.96亿元，较前一交易日增加26.20亿元；北交所两融余额53.64亿元，较前一交易日增加0.87亿元 [1] 行业融资余额变化 - 申万所属行业中，融资余额增加的行业有23个，增加金额最多的行业是电子，融资余额增加9.10亿元；其次是计算机、机械设备行业，融资余额分别增加6.99亿元、5.97亿元 [1] 个股融资余额增长情况 - 融资余额出现增长的股票有2060只，占比55.78%，其中284股融资余额增幅超过5% [1] - 融资余额增幅最大的是日出东方，最新融资余额7355.62万元，较前一交易日增幅达355.88%，当日股价上涨9.97% [1] - 融资余额增幅较多的还有三维股份、新威凌，融资余额增幅分别为74.14%、70.67% [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨3.09%，涨幅居前的有横店影视、日出东方、路斯股份，跌幅居前的有亚联机械、一诺威、国义招标 [2] 个股融资余额下降情况 - 有1633股融资余额出现下降，其中融资余额降幅超过5%的有174只 [4] - 驱动力融资余额降幅最大，最新融资余额352.97万元，与前一个交易日相比，融资余额下降了36.03% [4] - 融资余额降幅较大的个股还有华纳药厂、瑞奇智造等，融资余额分别下降了31.92%、28.41% [4]

融资市场动态 - 4月7日融资余额为1.84万亿元 单日融资净流出479.64亿元 创2015年10月以来新高[2][3] - 过去十个交易日融资净流出额累计近500亿元 融资客持续"去杠杆"[2] - 两融市场平均维持担保比例从261.02%下降至240.47% 显示风险整体可控[5] 市场波动背景 - 受特朗普实施"对等关税"影响 全球资产大幅波动 A股出现调整[2] - 4月7日上证指数跌7.34% 深证成指跌9.66% 创业板指跌12.5%[3] - 融资余额在3月20日达到阶段性高峰1.94万亿元 较去年9月24日上升约5500亿元[5] 行业资金流向 - 电子行业单日融资净流出103.24亿元 计算机板块净流出65.09亿元[6] - 通信/机械设备/电力设备/有色金属单日净流出均超30亿元[7] - 计算机板块今年以来大涨约25% 电子板块上涨12.35% 成为资金集中撤离领域[8] - 银行板块成为唯一获得融资净流入的行业 4月7日净买入5.78亿元[9] 政策与机构动向 - 中央汇金/中国诚通/中国国新/中国电科相继宣布增持ETF及央企股票[12] - 中国人民银行承诺向中央汇金提供充足再贷款支持 维护资本市场平稳运行[13] - 中金公司认为市场回调后估值具备吸引力 逆周期政策空间对资产价格形成支撑[14] 分析师观点 - 招商证券指出中国内需消费估值便宜 预期低且内在价值稳定提升 可成为全球资金避险选择[14] - 中金公司分析汇金增持结合稳市场举措后 指数基本呈现逐步企稳迹象[14] - 分析师看好农产品/军工/自主可控等方向 认为A股内需消费是本轮冲击中最具韧性资产[14]

宏观市场 - 春节以来股市科技板块结构性行情强，整体股价改善但仍有较多个股调整，杠杆资金和公募基金仓位快速提升，行情持续需更多增量资金，否则或“高切低”消化上涨 [3] 医疗行业 - 微创医疗2024年收入预计增近10%，净亏损不超2.75亿美元，较上年同期亏损收窄超58%，出海业务收入同比增约80%，上调2024 - 2025年净利润预测，新增2026年净利润预测 [5] - 固生堂考虑现有门店表现及扩张情况，维持2024 - 2026年经调整归母净利润预测，受益于行业政策和AI赋能，维持“买入”评级 [20] 锂矿行业 - 参考上轮周期，出清阶段锂矿股价整体上涨，重置成本法可反映企业资产价值，部分公司锂矿业务已折价，建议关注赣锋锂业等公司及有量增弹性企业 [8] 电子科技行业 - 瑞芯微2024年预计营收31 - 31.5亿元，同比增45.23% - 47.57%，归母净利润5.5 - 6.3亿元，同比增307.75% - 367.06%，预测2025 - 2026年归母净利润，维持“买入”评级 [10] REITs行业 - 截至2025年2月28日，我国公募REITs产品63只，发行规模1683.74亿元，2月二级价格震荡，加权REITs指数收于129.63，回报率1.05%，回报率排序为可转债>A股>黄金>REITs>纯债>美股>原油 [13] 饮料行业 - 东鹏饮料2024年东鹏特饮增长稳健，补水啦放量高增，“双引擎 + 多品类”产品矩阵完善，海外业务推进，上调2025 - 2026年归母净利润预测，新增2027年预测 [16] 低空经济行业 - 2024年亿航智能总营收4.56亿元，同比增288.5%，调整后净利润4310万元，首次全年调整后盈利，关注载货级别EVTOL适航进展、TC适航取证进展、地方政府基建发包情况及制造端相关公司 [18] 体育用品行业 - 361度2024年收入、归母净利润同比+19.6%、+19.5%，成人/童装收入同比+19.1%/+20.1%，线上/线下同比+12.2%/+22.4%，暂维持2025 - 2026年盈利预测，新增2027年预测 [23]

融资余额变动 - 截至3月10日市场最新融资余额为19089.71亿元较上个交易日环比增加97.13亿元 [1] - 申万一级行业中27个行业融资余额增加4个行业融资余额减少 [1] 融资余额增加的行业 - 电子行业融资余额增加最多较上一日增加21.61亿元 [1] - 机械设备行业融资余额增加14.86亿元 [1] - 有色金属行业融资余额增加10.63亿元 [1] - 电力设备行业融资余额增加10.50亿元 [1] 融资余额减少的行业 - 通信行业融资余额减少1.69亿元 [1] - 计算机行业融资余额减少1.23亿元 [1] - 公用事业行业融资余额减少5202.32万元 [1] 融资余额环比增幅 - 社会服务行业融资余额增幅最高最新融资余额为90.32亿元环比增长1.68% [1] - 机械设备行业融资余额环比增长1.53% [1] - 有色金属行业融资余额环比增长1.36% [1] - 银行行业融资余额环比增长1.12% [1] 融资余额环比降幅 - 美容护理行业最新融资余额为60.06亿元环比下降0.25% [1] - 通信行业最新融资余额为702.85亿元环比下降0.24% [1] - 公用事业行业最新融资余额为445.17亿元环比下降0.12% [1] 相关概念 - 融资融券 [2] - 杠杆资金 [2]

市场表现 - A股午后拉升，沪指顽强收红，两市成交额再度突破2万亿 [1][2] - 蜜雪冰城港股上市引发抢购潮，带动消费板块领涨，食品饮料、商业百货、白酒等涨幅居前 [2] - 通信、光伏、传媒等板块回调 [2] 融资余额与杠杆资金 - A股市场融资余额突破1.9万亿元，创2015年7月3日以来新高 [3] - 电子、计算机、机械设备、通信、电力设备行业融资资金累计净买入额均超过100亿元，其中计算机和电子行业净买入额超过200亿 [6] 牛市判断指标 - 经济基本面需关注工业增加值、消费数据等核心指标持续向好，企业盈利改善是关键 [9] - 流动性宽松与资金面持续流入，两市成交额持续在2万亿元附近 [10] - 市场情绪与风险偏好回暖，表现为新开户数激增、题材股与蓝筹股轮动上涨 [11] 两会前后市场展望 - 历年春节后到两会前市场往往持续上涨，小盘强于大盘，两会期间可能调整 [12] - 两会后行业分化，TMT行情可能优先修复，随后地产链等顺周期资产补涨 [12] - 科技板块成交热度未达历史极端水平，行情仍有延续性 [13] 行业配置主线 - 科技和消费是配置主线，政策支持且高景气 [14][16] - 科技产业趋势上行，包括国产大模型、人形机器人、智能驾驶等领域 [16] - 消费板块受益于政策支持，历史表现强劲 [15] 基金投资策略 - 采用核心-卫星策略均衡配置，以消费和科技为主线，辅以顺周期和高股息资产 [19] - 部分科技和消费相关基金包括易方达中证人工智能主题ETF联接C、永赢先进制造智选混合发起C、易方达消费精选股票等 [18]