存款利率下调趋势 - 自去年10月以来国有大行再次下调存款挂牌利率 引发新一轮存款"降息潮" 目前多数银行网点难以找到利率超过2%的存款产品 [1] - 4月以来超过20家商业银行下调定期存款挂牌利率 包括大型国有银行、村镇银行和民营银行 例如清徐农商银行1/2/3/5年期整存整取利率分别调整为1.6%/1.7%/1.9%/1.9% [2] - 罗平兴福村镇银行各期限利率降幅显著 3个月/6个月/1年/2年/3年/5年期利率从1.45%/1.55%/1.75%/1.50%/1.95%/2.25%降至1.10%/1.30%/1.45%/1.45%/1.90%/1.95% [2] 存款利率倒挂现象 - 建设银行APP显示三年期整存整取利率1.9%高于五年期1.55% 平安银行/华夏银行/广州农商行三年期利率分别为1.95%/2.1%/2.15% 均高于五年期约1.6%的水平 [6] - 招商银行"灵动存"产品1年期利率1.6%反而高于3年期1.5%和5年期1.55% 形成明显期限倒挂 [6] - 银行通过降低长期存款利率鼓励储户消费 同时规避未来高息负债风险 因长周期存款会推高银行长期成本 [7] 储户收益影响 - 罗平兴福村镇银行1万元存款各期限收益示例：3个月27.5元/6个月65元/1年145元/2年290元/3年570元/5年975元 五年累计利息不足1000元 [4] - 当前市场利率仍处下行趋势 未来储蓄利率可能继续下降 储户收益或进一步缩水 [9] 资产配置建议 - 稳健型投资者可考虑现金管理类理财产品/货币基金/国债等低风险品种 风险承受能力强者可适当配置股票/偏股型基金/黄金等 [11] - 存款仍是最安全可靠选择 需根据个人风险偏好和投资能力合理规划资产 避免盲目追求高收益 [12][13]

银行存款利率下调 - 多家股份制银行和中小银行4月以来陆续下调存款利率 降幅在10-50个基点 其中3年期和5年期长期存款成为重点下调对象 [3] - 某银行3年期存款利率从2 05%降至1 65% 10万元存款利息减少400元 5年期利率下调幅度普遍大于3年期 出现利率倒挂现象 [3] - 福建华通银行在4月10日 13日和21日三次下调存款利率 上海华瑞银行一个月内两次下调利率 [3] 利率市场现状 - 国有银行和股份制银行挂牌利率基本低于2% 大额存单利率超过2%的产品稀缺 农商行和民营银行此轮也将利率降至2%以下 [3] - 微众银行将1年以上定期存款和大额存单利率统一调整为1 6% 包括5年期产品 表明银行对长期存款吸引力下降 [4] 投资者应对策略 - 部分投资者转向银行股 以4月28日收盘价计算 2024年银行股平均股息率达4 27% 显著高于存款利率 但需承担股价波动风险 [4] - 可关注高股息率的垄断型央企国企股票 选择稳定性强的标的获取分红收益 [4] - 资产配置建议：50%存款或国债+30%低风险理财+20%股票型基金 风险承受能力低者可减少权益类比例 [6] 中小银行特色产品 - 投资者可寻找中小银行特色存款产品 部分仍提供2%以上利率 [6]

货币政策与金融市场 - 央行实施适度宽松货币政策，保持流动性充裕，推动社会融资规模、货币供应量与经济增长和物价目标相匹配 [1] - 重点促进物价合理回升，完善利率调控框架，降低银行负债成本，推动综合融资成本下降 [1] - 引导金融机构支持科技金融、绿色金融、普惠小微、消费和外贸等领域 [1] - 坚持市场化汇率机制，防范汇率超调风险，保持人民币汇率基本稳定 [1] 存款利率与银行业 - 超20家商业银行下调定期存款利率，利率全面进入"1时代"，3%以上高息存款消失 [2] - 平安银行1年期、2年期、3年期定期存款利率分别降至1.6%、1.7%、1.65% [2] - 村镇银行和民营银行加入降息行列，利率优势逐渐减弱 [2] 集成电路行业 - 科创板110余家集成电路公司一季度营收721.82亿元（+24%），归母净利润44.79亿元（+73%） [2] - 芯片设计、半导体设备、晶圆制造等领域表现亮眼，70余家芯片产品公司营收309.69亿元（+24%），净利润20.56亿元（+126%） [2] 专项债与房地产 - 4月新增专项债1763亿元，40%投向房地产相关领域（717亿元），较3月提升8个百分点 [3] - 1-4月累计发行专项债1.1万亿元，35%投向房地产（3891亿元） [3] 视频云与网络视听 - 2024下半年中国视频云市场规模50.8亿美元（+4.7%），短视频与直播电商为主要驱动力 [3] - 全国网络视听用户付费及版权收入1830.94亿元（+34.6%），微短剧成为创新引擎 [4] 科技与消费 - 腾讯开源视频生成工具HunyuanCustom，支持多模态输入和主体一致性生成 [4] - 五一期间闲鱼卡券消费订单同比增140%，美食餐饮类订单增170% [4] 公司动态 - 王健林3亿股权被冻结，涉及大连万达商业管理集团 [5] - 博天环境实控人赵笠钧及董事长李璐因涉嫌违规披露被采取刑事强制措施 [5] - 中融信托二审胜诉，获前海世茂12.73亿元回购款及违约金 [5] - 中国太保一季度净利润同比下降18.1%，主因固收资产公允价值减少 [6] - 钧达股份成为首家"A+H"双平台上市的光伏电池制造商 [7] - 健信超导科创板IPO获受理，拟募资8.65亿元 [8] 汽车与制造业 - 江淮汽车4月销量30764辆（-3.55%），产量31887辆（-14.44%） [9] - 圣农发展4月销售收入15.33亿元（+0.68%），深加工肉制品收入6.2亿元（+3.13%） [10] 股份回购 - 华鲁恒升拟回购2亿-3亿元股份，价格上限32.38元/股 [11] - 保隆科技拟回购1亿-2亿元股份，价格上限59.00元/股 [12] 股市行情 - 沪指跌0.3%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.87%，两市成交额1.19万亿元 [13] - 银行股逆势走强，建设银行等创历史新高，ST板块20余股涨停 [13] - 芯片股调整，华虹公司跌近10% [13]

银行存款利率下调趋势 - 4月以来多家股份制银行和中小银行陆续下调存款利率，降幅在10-50个基点之间，长期存款(3年期、5年期)成为重点下调对象 [2] - 某银行3年期存款利率从2.05%降至1.65%，10万元存款利息减少400元 [2] - 部分银行出现利率倒挂现象，5年期存款利率低于3年期 [3] - 福建华通银行在4月10日、13日、21日三次下调利率，上海华瑞银行一个月内两次下调 [3] 行业利率水平现状 - 国有银行和股份制银行存款挂牌利率基本低于2%，大额存单利率超过2%的产品难觅 [4] - 农商行和民营银行普遍将利率降至2%以下，微众银行将1年以上定期存款和大额存单利率统一调整为1.6% [9] - 清徐农商银行5年期定期存款执行利率1.9%，较基准利率3.25%下调1.35个百分点 [5] 利率调整影响分析 - 存款利率全面进入"1时代"，传统"躺赚"模式失效 [2][4] - 银行通过大幅下调长期存款利率(如5年期下调幅度达1.1个百分点)主动减少长期负债 [5][9] - 利率调整反映市场对存款利率持续下行的预期 [9] 替代投资策略建议 - 寻找中小银行特色存款产品可能获得2%以上利率 [9] - 建议资产配置组合：50%存款/国债+30%低风险理财+20%股票型基金(可根据风险偏好调整比例) [9] - 银行股平均股息率4.27%(4月28日数据)，显著高于存款利率，但需承担股价波动风险 [10] - 高股息率垄断型央企国企股票可作为替代选择 [10]

银行板块市场表现 - 中证银行指数(399986)强势上涨1.27%，成分股重庆银行(601963)上涨3.07%，青岛银行(002948)上涨2.55%，兴业银行(601166)上涨2.42% [1] - 中证银行ETF(512730)上涨1.32%，冲击3连涨，最新价报1.61元，近2周累计上涨0.63% [1] - 中证银行指数前十大权重股合计占比65.11%，包括招商银行、兴业银行、工商银行等 [4] 央行货币政策影响 - 央行宣布降低存款准备金率0.5个百分点，下调政策利率0.1个百分点，预计带动LPR同步下行约0.1个百分点 [1] - 下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，预计每年可节约银行资金成本150-200亿元 [1] - 广发证券测算降准50BP将释放流动性约10051亿元，对上市银行25年净息差改善0.06bp [2] 银行负债成本与净息差改善 - 申万宏源指出"全面降准+结构性货币政策工具降息"组合拳可缓释商业银行负债压力，节约金融机构利息支出 [1] - 广发证券预计OMO下调对上市银行25年、26年息差影响分别约+0.8bp、+0.05bp [2] - 存款利率下调预计对上市银行25年、26年净息差分别改善4.4bp、1.1bp，其中国有大行改善4.6bp，农商行改善4.8bp [3] 存款利率调整预期 - 央行提及将通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率，中信证券预计大行率先下调5至20bp [3] - 广发证券假设活期存款利率下调5bp，定期存款利率下调10bp，农商行因定期存款期限偏短改善更明显 [3]

货币政策预期 - 多家市场机构预计降准降息落地后货币政策将呈现持续宽松特征资金利率中枢有望进一步下行 [1] - 20家参与调查的市场机构中19家认为二季度货币政策走向实质性宽松16家预计2025年货币政策维持宽松基调 [1] 利率调整预期 - 17家市场机构预计政策利率下调10BP后1年期和5年期LPR也将同步下行10BP [1] - 新一轮存款利率调降或将开启 [1] 政策性金融工具 - 为配合政策性金融工具协同发力抵押补充贷款PSL可能再次重启 [1]

货币政策调整 - 央行宣布自5月8日起下调7天期逆回购操作利率10个基点至1.40% [1] - 单日净投放1586亿元逆回购资金 [1] - 14天期逆回购利率同步下调至1.55% [1] - 预计贷款市场报价利率(LPR)将跟随下行约10个基点 [1] 实体经济支持 - 降息旨在落实中央政治局会议关于"适度宽松货币政策"的要求 [2] - 国内PPI持续负增长 CPI近两月降至0以下 [2] - 工业品价格回调明显 PPI同比跌幅可能扩大 [2] - 民生银行专家认为需通过降息降低企业融资成本 [2] 存款利率动态 - 央行将通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率 [3] - 部分银行已调整大额存单 定期存款等产品发行计划 [3] - 民营银行因吸收存款能力较弱 利率下调空间更大 [3] - 存款利率下调有助于银行保持息差稳定 [3] 汇率市场表现 - 5月5日离岸人民币盘中升穿7.20关口 创近半年新高 [5] - 5月6日在岸人民币收盘报7.2169 日内上涨463点 [5] - 专家认为经济基本面是决定汇率的主要因素 [5] - 人民币汇率企稳为政策加力营造时间窗口 [6] 外部环境影响 - 美国关税政策导致全球经济衰退预期增强 [6] - 美元指数走弱缓解人民币贬值压力 [6] - 美联储降息预期重燃可能带来10-20BP降息空间 [6] - 银河证券预测7月可能再次全面降息 [6]

中小银行存款利率下调 - 多家中小银行跟进下调部分定期存款产品利率 部分银行5年期存款利率跌至2.5%以下 且长短期利率出现倒挂现象[1] - 华瑞银行4月27日调整存款挂牌利率 整存整取三年期和五年期分别调整为2.5%和2.4% 较此前分别下调10BP和15BP 该行月内已进行三次利率调整 五年期利率累计下调30BP[2] - 清徐农商银行4月27日调整后3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款实际执行利率分别为1%、1.2%、1.6%、1.7%、1.9%、1.9%[2] - 德清农商银行4月25日公告自4月30日起调整利率 1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期储蓄存款利率分别下调5个、10个、10个、25个基点 至1.65%、1.7%、1.95%、1.8%[2] - 福建华通银行4月21日将2年期、3年期、5年期个人定期存款挂牌利率分别调整为2%、2.45%、2.5% 该行于4月13日已下调3个月期、3年期、5年期利率至1.3%、2.7%、2.6%[3] - 富民银行自4月17日起调整存款挂牌利率 三年期、五年期储蓄存款分别调整为2.5%、2.4% 均下调了10BP[3] 存款利率市场整体趋势 - 3月银行整存整取存款3个月期平均利率为1.249% 6个月期平均利率为1.449% 1年期平均利率为1.566% 2年期平均利率为1.666% 3年期平均利率为2.042% 5年期平均利率为1.883% 3年和5年存款利率剪刀差进一步加大[3] - 银行通过下调中长期存款利率优化负债结构 应对存款定期化带来的成本上升问题 反映中小银行负债管控的迫切性[1] 大额存单利率变化 - 2025年3月大额存单3个月期平均利率为1.386% 6个月期平均利率为1.610% 1年期平均利率为1.719% 2年期平均利率为1.867% 3年期平均利率为2.197% 5年期平均利率为2.038%[4] - 与2月份比较 大额存单平均利率除5年期外均上涨 3个月上涨3.31BP 6个月上涨4.84BP 1年期上涨1.51BP 2年期上涨6.13BP 3年期上涨2.03BP 5年期下降11.25BP[4] - 5年期大额存单利率快速下滑 3年和5年存单利率出现倒挂 银行大额存单利率渐次下行至"1"字头 大额存单与定期存款之间的利率差异显著缩小[4] - 大额存单利率或进一步下行[5] 银行净息差与政策环境 - 2024年民营银行各季度净息差指标分别为4.32%、4.21%、4.13%和4.11% 其他类型银行机构净息差水平均在2%以下 2024年末银行业整体净息差水平已下行至1.52%[6] - 银行净息差持续收窄 需要优化负债结构、压降高成本存款 央行多次下调存贷款基准利率以支持实体经济发展 市场资金面较为宽松 银行揽储压力相对缓解[6] - 二季度"择机降准降息"时机已经成熟 不排除提前的可能[6]

存款利率调整动态 - 多家股份制银行、地方性中小银行及民营银行近期宣布调降存款利率，生效日期集中在4月底或5月初 [1] - 河南范县德商村镇银行1年、2年、3年、5年个人定期存款利率分别下调10BP、15BP、15BP、15BP至1.8%、1.8%、2.05%、1.95% [1] - 新疆阜康农商银行1年、2年、3年、5年整存整取利率分别下调5BP、15BP、30BP、40BP至1.7%、1.8%、2.1%、2.1%，单位协定存款利率下调25BP至1.1% [2] - 新疆呼图壁农商行存款执行利率下调30BP至1.05% [2] - 华瑞银行3年、5年整存整取利率分别下调10BP、15BP至2.5%、2.4% [4] 存款利率市场特征 - 4月以来部分民营银行5年期存款利率已跌破2.5%，且出现长短期利率倒挂现象 [4] - 二季度中小银行降息幅度最高达85BP，调整主要集中在1年期及以上中长期存款 [4] - 银行活期存款利率最低至0.15%，通知存款1天/7天利率分别为0.85%、1.3% [2] 利率调整驱动因素 - 净息差压力倒逼银行调整存款利率，2024年年报显示行业普遍通过稳定利息收入及拓宽非息收入缓解息差压力 [5] - 政策导向与市场预期共振推动利率下行，国债收益率下行幅度显著大于政策利率，显示资产端仍有下降空间 [5] - 存款结构持续改善可能缓解定期化趋势，进一步促进利率下行 [5] 未来利率走势预期 - 东海证券预测2024年上半年重定价比例较高，存款成本率下降将更为明显 [5] - 民生银行预计2025年存款利率将紧跟政策利率下行，反映货币政策框架演进的影响 [5] - 广发证券认为降准降息将优先调整存款挂牌利率而非LPR，预计中小银行将率先普降利率 [6][7]

类似情况并非个例，记者梳理发现，4月以来多家民营银行密集宣布下调存款利率，部分银行5年期存款 利率跌至2.5%以下，且长短期"倒挂"。此外，部分机构月内已进行了两至三次利率下调动作。 部分银行三年期、五年期利率"倒挂" 记者梳理发现，4月以来，多家民营银行密集下调存款利率，其中部分机构已进行了两至三次下调动 作。 例如，华瑞银行本月针对中长期限的存款利率已进行了三次调整。4月1日起，该行五年期存款利率由 2.7%调整至2.65%，随后在4月16日调整至2.55%，最新公告显示，4月28日起五年期存款利率将进一步 下调至2.4%。此外，该行三年期存款利率也在4月16日由2.7%下调至2.6%，并将在4月28日起进一步下 调至2.5%。最新调整后，该行三年期存款月内累计下调20BP，五年期月内累计下调30BP，三年期和五 年期利率出现"倒挂"。 每经记者 李玉雯 每经编辑 张益铭 4月27日，华瑞银行公告称，自次日起调整部分期限存款挂牌利率，其中整存整取三年期、五年期分别 调整为2.5%、2.4%，较此前分别下调10BP、15BP。记者注意到，本月以来，该行已三次调整存款利 率，调整集中在三年期及五年期的利率水平 ...