核心事件概述 - 六大国有银行及招商银行于5月20日同步下调人民币存款利率 最大降幅达25个基点 为年内首轮调整 [1] - 活期存款利率下调5个基点至0.05% 定期存款中三个月至二年期均降15个基点 三年及五年期降25个基点 [1] - 以20万元五年期存款为例 利率下调后利息收入减少2500元 [1] 利率调整具体方案 - 人民币活期存款利率降至0.05% 七天通知存款利率降至0.3% [1] - 整存整取三个月/半年/一年/二年期利率分别调整为0.65%/0.85%/0.95%/1.05% [1] - 三年期与五年期整存整取利率分别降至1.25%和1.30% [1] - 零存整取、整存零取、存本取息三类存款利率同步下调15个基点 [1] 政策背景与市场预期 - 央行行长于5月7日宣布通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率 [2] - 政策利率同步下调0.1个百分点 预期带动LPR下行0.1个百分点 [2] - 市场对此次降息存在普遍预期 符合货币政策整体导向 [2] 银行机构行动范围 - 调整范围覆盖工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有行 [1] - 股份制银行招商银行同日跟进调整 利率调整幅度与国有行完全一致 [1] - 历史经验表明国有行降息后全国性股份制银行将快速跟进 [3] 外币存款利率情况 - 美元一年期存款利率为0.8% 显著高于人民币同期0.95%的利率水平 [2] - 欧元、日元等主要货币存款利率接近零 普遍维持在0.0001%-0.01%区间 [2] - 澳元、加元等商品货币利率介于0.01%-0.25%之间 [2]