存款利率下调 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行等银行集体下调存款利率，涉及多类存款产品 [1] - 定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期下调15个基点，分别至0.65%、0.85%、0.95%、1.05% [1] - 三年期和五年期下调25个基点，分别至1.25%和1.3% [1] - 7天期通知存款利率下调15个基点 [1] - 活期存款利率为0.05%，协定存款利率为0.10%，一天通知存款利率为0.10% [3] - 零存整取、整存零取、存本取息一年期利率为0.65%，三年期和五年期均为0.85% [3] - 定活两便存款利率按一年以内定期整存整取同档次利率打6折 [3] 利率调整影响 - 本轮利率调降后，定期整存整取10万元存一年利息将减少150元，20万元存三年利息将减少1500元 [4] - 贷款市场报价利率(LPR)1年期为3.0%，5年期以上为3.5%，较上月双双下降10个基点 [4] - 对于100万贷款本金、30年期、等额本息的个人按揭贷款，LPR下降10个基点使月供额减少约54元，总还款额减少约2万元 [4] 政策解读 - 存款利率下调幅度大于LPR降幅，有助于降低银行负债成本，为LPR报价的下调创造空间 [5] - LPR适当下调引导贷款利率继续下行，可进一步激发有效融资需求，稳定信用水平，呵护经济修复 [5] - 经贸摩擦下内外部不确定性仍在，对市场预期和出口增长形成扰动，外贸企业、产业链上下游及居民相关信用扩张节奏放缓 [5]

存款利率调整 - 国有大行活期存款利率下调5个基点至0.05%，定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，三年期和五年期均下调25个基点 [1] - 股份行如招商银行调整幅度与大行一致，活期利率下调5个基点至0.05%，定期整存整取各期限利率下调15-25个基点 [2] - 此次调整后国有大行活期存款利率跌破0.1%，1年期定期存款利率跌破1% [1] 调整特点 - 大行3年期以下定期存款利率降幅较上次收窄10个基点，3年期及5年期品种利率降幅与上次一致均为25BP [2] - 以3年期整存整取为例，20万元定存3年调整前后利息差1500元，100万元存款利息差7500元 [2] - 工商银行3年期定存利率最高为1.55%，较挂牌利率上浮30BP，此前最高可上浮40BP [3] 后续影响 - 股份制银行预计近期陆续跟进调整，中小银行可能逐步分批跟进 [3] - 活期存款利率降至0.05%后，后续存款挂牌利率统一调整空间明显收窄 [3] - LPR同步下调，5年期以上LPR为3.5%较上月降10BP，1年期LPR为3%较上月降10BP [4] 行业背景 - 此次调整是2022年9月以来大行第七次主动下调存款利率 [1] - 截至2025年一季度一般贷款加权平均利率下行至3.75%的历史低位，商业银行净息差回落至1.43% [4] - 存款降息和LPR调降同步落地是商业银行主动稳定息差的举措 [4]