股价表现与交易情况 - 10月29日公司股价盘中上涨2.01%，报收21.79元/股，总市值59.89亿元，成交金额2.77亿元，换手率5.92% [1] - 当日主力资金净流出2426.39万元，其中特大单买入1503.88万元（占比5.43%），卖出3887.65万元（占比14.03%）；大单买入6430.32万元（占比23.21%），卖出6472.94万元（占比23.36%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨54.54%，近5个交易日上涨4.01%，近20日上涨13.73%，近60日上涨5.21% [1] 公司基本面与财务状况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入28.07亿元，同比增长27.57%；归母净利润3.04亿元，同比增长175.61% [2] - 截至9月30日，公司股东户数为3.23万户，较上期减少8.64%；人均流通股为6731股，较上期增加9.45% [2] - A股上市后公司累计派现2.07亿元，近三年累计派现1.13亿元 [3] 主营业务与行业分类 - 公司主营业务为湿法磷酸的研究、生产及分级利用以及磷酸盐的生产销售，收入构成为磷酸51.36%、饲料级磷酸盐23.92%、磷肥22.87%、其他1.85% [1] - 公司所属申万行业为基础化工-农化制品-磷肥及磷化工，概念板块包括磷化工、化肥、一带一路、锂电池、磷酸铁锂等 [1]

股价表现与资金流向 - 10月29日盘中股价上涨2.75%至17.21元/股，总市值达3681.96亿元，成交金额4.95亿元，换手率0.17% [1] - 当日主力资金净流入934.50万元，特大单买入2479.20万元（占比5.01%），卖出3075.37万元（占比6.21%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨169.03%，近5个交易日、近20日、近60日分别上涨10.75%、37.46%和86.05% [2] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为10月9日 [3] 公司基本面与财务业绩 - 公司2025年1-9月实现营业收入1454.85亿元，同比减少5.99%，但归母净利润达到142.80亿元，同比增长72.61% [3] - A股上市后累计派现215.62亿元，近三年累计派现105.76亿元 [4] - 主营业务收入构成为：精炼金属产品贸易48.56%，精矿产品贸易38.31%，铜27.14%，钴6.04%，钼3.12%，磷2.23%，铌1.88%，钨1.17% [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，股东户数为30.42万户，较上期大幅增加28.08% [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股6.95亿股，较上期增加4747.20万股 [4] - 华夏上证50ETF（510050）为第五大流通股东，持股1.34亿股，较上期减少365.43万股；华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第六大流通股东，持股1.20亿股，较上期减少517.87万股 [4] - 易方达沪深300ETF（510310）为新进第八大流通股东，持股8647.42万股 [4] 行业与业务概况 - 公司主营业务涉及钼、钨及黄金等稀贵金属的开采、选冶、深加工、贸易、科研等 [3] - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铜，概念板块包括铌概念、钴镍、稀缺资源、有色铜、磷化工等 [3]

股价表现与交易情况 - 10月29日盘中股价上涨2.07%，报5.93元/股，总市值50.62亿元 [1] - 当日成交金额为4826.06万元，换手率为0.97% [1] - 今年以来股价累计上涨7.82%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨10.02%、16.05%和6.08% [2] 资金流向 - 主力资金净流出335.82万元 [1] - 特大单买入159.31万元（占比3.30%），卖出423.23万元（占比8.77%） [1] - 大单买入856.18万元（占比17.74%），卖出928.09万元（占比19.23%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为安徽省司尔特肥业股份有限公司，成立于1997年11月5日，于2011年1月18日上市 [2] - 主营业务为各类磷复肥、专用测土配方肥、生态肥料及新型肥料的研发、生产、销售与服务 [2] - 主营业务收入构成为：三元复合肥51.84%，磷酸一铵30.78%，矿资源类11.52%，其他及副产品5.58%，医疗服务0.28% [2] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为基础化工-农化制品-复合肥 [2] - 所属概念板块包括磷化工、化肥、有色铜、低价、破净股等 [2] 股东情况 - 截至9月30日，股东户数为4.10万，较上期减少8.55% [2] - 人均流通股为20837股，较上期增加9.36% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股789.54万股，较上期增加2.85万股 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入32.25亿元，同比增长5.27% [2] - 2025年1-9月归母净利润为1.55亿元，同比减少36.49% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现14.59亿元 [3] - 近三年累计派现5.29亿元 [3]

投资评级 - 报告对云天化的投资评级为“优于大市” [1][4][6][26] 核心观点 - 公司2025年三季度归母净利润为19.7亿元，同比提升24.3%，环比提升33.7%，盈利能力同环比提升 [1][9] - 盈利提升的核心原因是磷肥海内外价差持续扩大带动出口量价齐升，叠加全产业链成本控制成效显著 [1][9] - 公司作为国内化肥总产能1000万吨的龙头企业，资源与产业规模优势显著 [2][4] 2025年三季度财务表现 - 2025年三季度营收126.1亿元，同比下滑14.4%，环比增长5.2% [1][9] - 毛利率为24.2%，同比提升6.4个百分点，环比提升3.0个百分点；净利率为16.5%，同比提升5.1个百分点，环比提升2.8个百分点 [9] - 总费用率为5.4%，同比提升1.0个百分点，环比提升0.8个百分点 [1][9] - 营收同比下滑主要受商贸业务规模缩减影响 [1][9] 核心业务化肥板块分析 - 磷肥是营收贡献最大的单一产品，三季度营收54.82亿元，占总营收43% [2][16] - 磷肥不含税销售均价为3764元/吨，同比上涨16%，环比上涨15%；销量为145.64万吨，同比增长20%，环比增长54% [2][16] - 尿素营收11.34亿元，占总营收9%；复合（混）肥营收9.42亿元，占总营收7% [2][16] - 磷肥量价齐升得益于国际市场区域供应缺口导致价差扩大，以及三季度出口配额集中释放，磷酸一铵、磷酸二铵海内外平均价差分别约1673、1497元/吨 [2][16] 磷矿石与产业链优势 - 国内磷矿石供需格局偏紧，价格高位运行，例如湖北市场30%品位磷矿石船板含税价1040元/吨 [21] - 公司拥有近8亿吨磷矿储量，2025年三季度磷矿成品矿产量286万吨，依托1450万吨/年采选规模实现完全自给 [3][21] - 公司还拥有270万吨/年合成氨（自给率97%以上）及内蒙古400万吨/年煤矿保障，全产业链成本控制能力显著 [3][21] 磷化工及新材料业务表现 - 饲料级磷酸氢钙表现亮眼，三季度价格4367元/吨，同比上涨24%，环比上涨2%；销量15.80万吨，同比增长1%，环比增长25% [23] - 聚甲醛价格9053元/吨，同比下降22%，环比下降9%；销量2.85万吨，同比增长3%，环比下降8% [23] - 黄磷价格19762元/吨，同比下降2%，环比下降3%；销量0.42万吨，同比下降32%，环比下降9% [23] 盈利预测与估值 - 报告维持公司2025-2027年归母净利润预测为55.23亿元、55.74亿元、57.09亿元 [4][26] - 对应每股收益（EPS）为3.01元、3.04元、3.11元 [4][26] - 对应当前股价的市盈率（PE）为9.2倍、9.2倍、8.9倍 [4][26] - 在可比公司中，云天化的估值低于部分同行，例如兴发集团2025年预测PE为15.8倍，湖北宜化为10.2倍 [27]

股价表现与资金流向 - 10月27日盘中股价报21.22元/股，上涨2.22%，总市值58.33亿元 [1] - 当日成交额1.56亿元，换手率3.41%，主力资金净流入391.46万元 [1] - 今年以来股价累计上涨50.50%，近5个交易日下跌4.20%，近20日上涨8.60%，近60日上涨7.77% [1] 公司基本面与财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入28.07亿元，同比增长27.57% [2] - 2025年1-9月归母净利润3.04亿元，同比增长175.61% [2] - 公司主营业务收入构成为：磷酸51.36%，饲料级磷酸盐23.92%，磷肥22.87%，其他1.85% [1] 股东结构与分红记录 - 截至9月30日股东户数为3.23万，较上期减少8.64% [2] - 人均流通股6731股，较上期增加9.45% [2] - A股上市后累计派现2.07亿元，近三年累计派现1.13亿元 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2005年6月2日，于2016年3月15日上市，主营湿法磷酸的研究、生产及分级利用以及磷酸盐的生产销售 [1] - 所属申万行业为基础化工-农化制品-磷肥及磷化工 [1] - 所属概念板块包括磷化工、化肥、一带一路、锂电池、磷酸铁锂等 [1]

股价与交易表现 - 10月24日盘中股价下跌2.04%至20.67元/股，成交额2.19亿元，换手率4.82%，总市值56.82亿元 [1] - 当日主力资金净流出1911.26万元，特大单与大单均呈现净卖出状态 [1] - 公司今年以来股价累计上涨46.60%，但近5个交易日下跌3.59% [1] 财务业绩 - 2025年1月至9月实现营业收入28.07亿元，同比增长27.57% [2] - 2025年1月至9月归母净利润为3.04亿元，同比大幅增长175.61% [2] 公司基本情况 - 公司主营业务为湿法磷酸的研究、生产及分级利用以及磷酸盐的生产销售 [1] - 主营业务收入构成为：磷酸51.36%，饲料级磷酸盐23.92%，磷肥22.87%，其他1.85% [1] - 公司所属申万行业为基础化工-农化制品-磷肥及磷化工，概念板块包括磷化工、化肥、锂电池等 [1] 股东与分红信息 - 截至9月30日股东户数为3.23万，较上期减少8.64%，人均流通股增至6731股 [2] - A股上市后累计派现2.07亿元，近三年累计派现1.13亿元 [3]

股价表现与资金流向 - 10月23日公司股价盘中上涨2.07%，报收7.89元/股，成交金额8091.92万元，换手率3.23%，总市值25.52亿元 [1] - 当日主力资金净流出216.99万元，其中特大单买入115.31万元（占比1.43%），卖出204.79万元（占比2.53%），大单买入769.38万元（占比9.51%），卖出896.89万元（占比11.08%） [1] - 公司今年以来股价上涨39.89%，近5个交易日上涨0.77%，近20日下跌1.13%，近60日上涨6.91% [1] - 今年以来公司已1次登上龙虎榜，最近一次为3月10日 [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为水力发电、铅锌矿开采、选矿、冶炼及附属产品提炼，锌锭和锌合金是核心收入来源，占比82.42% [1] - 2025年1-6月公司实现营业收入5.21亿元，同比减少25.97%，归母净利润为-9219.02万元，同比大幅减少3964.00% [2] - 公司A股上市后累计派现3574.90万元，但近三年累计派现0.00元 [3] 行业属性与股东结构 - 公司所属申万行业为有色金属-工业金属-铅锌，概念板块包括乡村振兴、国资改革、磷化工、锌电池、金属铅等 [2] - 截至10月10日，公司股东户数为3.22万户，较上期减少2.88%，人均流通股10058股，较上期增加2.97% [2]

公司股价与资金流向 - 10月23日公司股价报53.85元/股，盘中上涨2.07%，总市值409.69亿元，成交额5.55亿元，换手率2.74% [1] - 当日主力资金净流入928.26万元，其中特大单买入1034.85万元（占比1.86%），卖出2080.70万元（占比3.75%）；大单买入8411.65万元（占比15.16%），卖出6437.55万元（占比11.60%） [1] - 公司股价今年以来上涨19.23%，近5个交易日下跌7.30%，近20日上涨24.05%，近60日上涨67.44%，今年以来已1次登上龙虎榜，最近一次为9月30日 [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司全称为湖南裕能新能源电池材料股份有限公司，成立于2016年6月23日，于2023年2月9日上市，位于湖南省湘潭市 [2] - 公司是国内主要锂离子电池正极材料供应商，专注于研发、生产和销售，主要产品为磷酸铁锂和三元材料，目前以磷酸铁锂为主，产品应用于动力电池、储能电池制造，最终用于新能源汽车和储能领域 [2] - 公司主营业务收入构成为磷酸盐正极材料占比98.04%，其他（补充）占比1.96%，所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品，概念板块包括磷化工、锂电池、储能、三元锂电、电池回收等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1月-6月，公司实现营业收入143.58亿元，同比增长33.17%；归母净利润为3.05亿元，同比减少21.59% [2] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为3.68万户，较上期增加42.02%；人均流通股为10429股，较上期减少29.59% [2] - A股上市后公司累计派现7.37亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，易方达创业板ETF（159915）为第五大流通股东，持股990.10万股，较上期减少27.19万股；南方中证500ETF（510500）为第八大流通股东，持股672.79万股，较上期增加97.26万股 [3] - 华夏能源革新股票A（003834）为第九大流通股东，持股636.06万股，数量较上期不变；东方新能源汽车主题混合（400015）为新进第十大流通股东，持股481.92万股；香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3]

股价与资金表现 - 10月23日盘中股价下跌2.00%至20.53元/股，成交额7941.82万元，换手率1.76%，总市值56.43亿元 [1] - 当日主力资金净流出1043.37万元，其中特大单净卖出498.45万元占比6.28%，大单净卖出544.92万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨45.60%，近5个交易日下跌6.04%，近20日上涨3.32%，近60日上涨3.69% [1] 公司财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入28.07亿元，同比增长27.57% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润3.04亿元，同比大幅增长175.61% [2] - A股上市后累计派发现金红利2.07亿元，近三年累计派现1.13亿元 [3] 公司业务与行业 - 公司主营业务为湿法磷酸的研究生产及分级利用、磷酸盐的生产销售 [1] - 主营业务收入构成为磷酸51.36%、饲料级磷酸盐23.92%、磷肥22.87%、其他1.85% [1] - 公司所属申万行业为基础化工-农化制品-磷肥及磷化工，概念板块包括磷化工、化肥、锂电池等 [1] 股东结构 - 截至9月30日股东户数为3.23万户，较上期减少8.64% [2] - 截至9月30日人均流通股为6731股，较上期增加9.45% [2]

股价与交易表现 - 10月22日盘中股价下跌2.03%至27.55元/股，成交额2.71亿元，换手率0.53%，总市值502.23亿元 [1] - 当日主力资金净流入654.99万元，特大单净卖出76.06万元，大单净买入730.99万元 [1] - 公司股价今年以来上涨33.03%，近5个交易日下跌5.36%，近20日上涨4.16%，近60日上涨10.87% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：磷肥27.99%、商品粮食19.87%、复合(混)肥12.51%、尿素10.28%、商贸化肥10.03% [1] - 2025年1-6月实现营业收入249.92亿元，同比减少21.88%，归母净利润27.61亿元，同比减少2.81% [2] - A股上市后累计派现88.89亿元，近三年累计派现65.74亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至10月10日股东户数为9.09万，较上期增加1.34%，人均流通股20054股，较上期减少1.32% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股2.30亿股，较上期增加4418.19万股 [3] - 南方中证500ETF和国投证券股份有限公司分别为第四和第六大流通股东，持股分别增加239.54万股和500.00万股 [3] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为基础化工-农化制品-磷肥及磷化工 [2] - 所属概念板块包括大豆、煤化工、甲醇概念、化肥、磷化工等 [2]