12月12日，"中国EDA（电子设计自动化）第一股"概伦电子披露更新数据后的重组报告书草案，确 定于12月22日召开股东会审议本次交易。这意味着，其通过发行股份及现金收购锐成芯微、纳能微两家 半导体IP（知识产权）公司的交易又进一步。 "交易完成后，概伦电子将正式构建'EDA工具+半导体IP'双引擎发展模式，这对于提升国内EDA与 IP生态的自主可控能力，具有重要产业战略意义。"业内人士表示。 概伦电子的并购进程，正是科创板"硬科技"企业产业整合浪潮的生动缩影。在制度创新赋能、监管 机制优化、服务体系升级的多重利好驱动下，科创板并购重组市场正释放前所未有的生机与活力，以高 质量产业并购助推经济高质量发展。 上交所数据显示，自2024年6月《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措 施》（以下简称"科创板八条"）发布以来，科创板上市公司累计新披露并购交易156单，其中发股/可转 债类交易40单、现金重大类交易9单。今年以来，并购重组市场热度持续升温，新增披露并购交易95 单，含发股/可转债类29单、现金重大类7单，两项数据均较上年同期显著提升。从重大资产重组维度 看，2024年发布的17单交易， ...

概伦电子并购交易进展与战略意义 - 概伦电子于12月12日披露更新后的重组报告书草案，并定于12月22日召开股东会审议交易，交易进程取得重要一步 [1] - 公司计划通过发行股份及支付现金方式收购锐成芯微和纳能微两家IP公司，交易完成后将构建“EDA工具+半导体IP”双引擎发展模式 [1] - 此次并购对于提升国内EDA与IP生态的自主可控能力具有重要的产业战略意义 [1] 科创板并购重组市场整体趋势 - 自2024年6月“科八条”发布至新闻发布时，科创板上市公司累计新披露并购交易156单，其中发股/可转债类交易40单、现金重大类交易9单 [1] - 2025年以来市场热度持续升温，新增披露并购交易95单，含发股/可转债类29单、现金重大类7单，两项数据均较上年同期显著提升 [1] - 从重大资产重组维度看，2024年全年发布17单交易，已追平2019-2023年五年合计数 [2] - 2025年至今发布交易已达36单，远超2024年全年水平，并超过2019-2024年六年总和，增长势头迅猛 [2] 科创板并购制度创新与典型案例 - “科八条”实施以来，已有近110单并购交易顺利完成，整体完成率达七成，另有20余单正积极推进 [3] - 芯联集成收购芯联越州成为“科八条”后首单注册生效的发股类“亏收亏”交易，为收购未盈利资产明确了估值与审核预期 [3] - 华海诚科收购衡所华威是科创板首单综合运用股份、可转债、现金的多元支付案例 [3] - 奥浦迈收购澎立生物是全市场首单股份对价分期支付案例，也是首单实现私募基金“反向挂钩”的并购项目 [3] - 非重大交易亦呈现创新，如圣湘生物收购采用“Earn-out”对价调整机制，凌云光收购后启动再融资置换资金，美埃科技采用“现金私有化+子公司换股”组合方式收购 [4] - 杰华特、富创精密联合并购基金推进收购，福昕软件、中润光学运用并购贷款，奥特维、金山办公在现金收购中设置交易对方增持股份的利益绑定安排 [4] 市场化并购终止现象分析 - 近期部分重组交易宣告终止，从主体特征看，终止交易的多为中小民营上市公司 [5] - 从交易类型看，以发行股份或现金重大类交易为主，披露终止原因多为核心条款未能达成一致或市场环境变化 [5] - 科创板公司八成以上为民营企业，并购重组以市场化第三方并购为主，决策链条短但交易高度个性化，部分核心条款难以达成共识是交易落空常见原因 [6] - 整体成功率超70%被认为是不错的数据，一定比率的终止交易是市场化并购的常态 [6] - 半导体行业并购终止案例较多，一方面因行业并购活跃度高、披露案例基数大，另一方面因一级市场估值高、标的股东结构复杂增加谈判难度 [7] 投资者保护与监管动向 - 针对重组终止，规则从强化信息披露、加强投资者沟通、明确重组“冷静期”等方面做出规定，终止公司均通过公告披露原因并召开投资者说明会 [8] - 数据显示，重组终止后科创板相关公司股价平均下跌4%左右，市场表现整体平稳 [8] - “并购六条”提出严格监管“忽悠式重组”，从严惩治欺诈发行、财务造假、内幕交易等违法行为 [9] - 2024年监管部门查处了并购重组内幕交易相关违法行为35起，其中吴某杭内幕交易案罚没超1亿元，2025年以来又查处了富煌钢构、金洲慈航等相关案件 [9]

新华财经上海12月16日电 在制度创新赋能、监管机制优化、服务体系升级的多重利好驱动下，科创板 并购重组市场正释放前所未有的生机与活力。记者获悉，自"科八条"发布以来，科创板上市公司累计新 披露并购交易156单，已有近110单并购交易顺利完成。 上交所统计数据显示，自2024年6月"科八条"发布以来，科创板新披露的156单并购交易中，发股／可转 债类交易40单、现金重大类交易9单。尤其是，2025年以来市场热度持续升温，新增披露并购交易95 单，含发股／可转债类29单、现金重大类7单，两项数据均较上年同期显著提升。 从重大资产重组维度看，2024年全年发布17单交易，已追平2019年至2023年五年合计数；2025年至今发 布交易已达36单，远超2024年全年水平，并超过2019至2024年六年总和，增长势头迅猛。 "科八条"实施以来，已有近110单并购交易顺利完成，整体完成率达七成，另有20余单正积极推进。从 交易结构看，现金非重大交易由于金额较小、程序简单，实施周期更短；同时，多单发行股份购买资产 或现金重大交易也取得实质性进展。 随着多个"首单"创新案例接连落地，资本市场制度的包容性与适应性得到充分彰显 ...

近期部分重组交易宣告终止，尤以半导体行业并购终止案例较多。这些终止交易的多为中小民营上市公 司，以发行股份或现金重大类交易为主，终止的核心症结集中于交易双方未能就关键条款达成一致。 不过，近期部分重组交易宣告终止，尤以半导体行业并购终止案例较多。这些终止交易的多为中小民营 上市公司，以发行股份或现金重大类交易为主，终止的核心症结集中于交易双方未能就关键条款达成一 致。 自2024年6月"科八条"发布以来，科创板上市公司累计新披露并购交易156单，其中2025年以来新增披露 并购交易95单。已有近110单并购交易顺利完成，整体完成率达七成，另有20余单正在推进中。 "科八条"发布以来，科创板并购重组热度持续提升，目前已有七成公司完成交易，但近期频现重组交易 终止现象，引发市场关注。 有半导体行业人士分析称，近期该行业并购终止案例较多，存在两方面客观原因：一方面，行业并购活 跃度高、披露案例基数大，相应终止案例数量相应随之增加；另一方面，国内半导体产业近年发展迅 速，一级市场关注度与估值水平较高，叠加部分标的公司股东结构复杂、利益诉求多元，也会增加上市 公司并购的谈判难度。同时，行业需求波动与市场环境变化，也促使 ...

近期，科创板部分重组交易宣告终止，尤其半导体行业相关案例引发市场关注。 对此，半导体行业人士分析，近期该行业并购终止案例较多，主要存在披露案例基数大、谈判难度高等 两方面客观原因。同时，行业需求波动与市场环境变化，也促使上市公司在推进并购时更加审慎。 事实上，科创板"硬科技"企业产业整合浪潮方兴未艾，"科八条"以来超七成交易顺利完成。具体来看， 自2024年6月"科八条"发布以来，科创板上市公司累计新披露并购交易156单，其中发股/可转债类交易 40单、现金重大类交易9单。2025年以来，市场热度持续升温，新增披露并购交易95单，含发股/可转债 类29单、现金重大类7单，两项数据均较上年同期显著提升。 近日，"中国EDA第一股"科创板公司概伦电子披露更新数据后的重组报告书草案，同时确定于12月22日 召开股东会审议本次交易。此次公司发行股份及现金收购锐成芯微、纳能微两家IP公司的交易又前进了 重要一步，交易完成后，概伦电子将正式构建"EDA工具+半导体IP"双引擎发展模式，这对于提升国内 EDA与IP生态的自主可控能力，具有重要的产业战略意义。 概伦电子的并购进程，是科创板"硬科技"企业产业整合浪潮的生动缩影 ...

近期，科创板部分重组交易宣告终止，尤其半导体行业相关案例引发市场关注。 对此，半导体行业人士分析，近期该行业并购终止案例较多，主要存在披露案例基数大、谈判难度高等两方面客观原因。同时，行业需求波动与市场环境变化，也 促使上市公司在推进并购时更加审慎。 事实上，科创板"硬科技"企业产业整合浪潮方兴未艾，"科八条"以来超七成交易顺利完成。具体来看，自2024年6月"科八条"发布以来，科创板上市公司累计新披露 并购交易156单，其中发股/可转债类交易40单、现金重大类交易9单。2025年以来，市场热度持续升温，新增披露并购交易95单，含发股/可转债类29单、现金重大 类7单，两项数据均较上年同期显著提升。 从重大资产重组维度看，科创板2024年全年发布的17单交易，已追平2019—2023年五年合计数；2025年以来发布的交易已达36单，远超2024年全年水平，并超过 2019—2024年六年总和，增长势头迅猛。 制度包容性和创新性的典型并购案例密集落地 近日，"中国EDA第一股"科创板公司概伦电子披露更新数据后的重组报告书草案，同时确定于12月22日召开股东会审议本次交易。此次公司发行股份及现金收购锐 成芯微、纳 ...

从重大资产重组维度看，科创板2024年全年发布的17单交易，已追平2019—2023年五年合计数；2025年 以来发布的交易已达36单，远超2024年全年水平，并超过2019—2024年六年总和，增长势头迅猛。 制度包容性和创新性的典型并购案例密集落地 "科八条"实施以来，已有近110单并购交易顺利完成，整体完成率达七成，另有20余单正积极推进。从 交易结构看，现金非重大交易由于金额较小、程序简单，实施周期更短；同时，多单发行股份购买资产 或现金重大交易也取得实质性进展。随着多个"首单"创新案例接连落地，资本市场制度的包容性与适应 性得到充分彰显。 重大资产重组交易亮点纷呈：今年7月获得注册的芯联集成收购芯联越州，成为"科八条"后首单注册生 效的发股类"亏收亏"交易，为科创板公司收购优质未盈利资产明确了估值与审核预期；9月注册通过的 华海诚科收购衡所华威，是科创板首单综合运用股份、可转债、现金的多元支付案例；12月上交所审核 通过的奥浦迈收购澎立生物，不仅是全市场首单股份对价分期支付案例，也是首单实现私募基金"反向 挂钩"的并购项目。这些案例的落地，标志着"科八条""并购六条"等创新制度已快速转化为市场实效。 ...

科创板并购重组动态 - 中芯国际和晶升股份于9月9日披露发行股份购买资产预案并复牌 成为科创板发行股份购买资产最新案例 [1] - 科创板2025年以来新增披露并购交易73单 其中发行股份或可转债类交易24单 现金重大类交易7单 [1] - 政策红利持续释放和市场活力加速迸发推动科创板公司并购重组迎来新一轮热潮 [1]

科创板并购重组活动概况 - 科创板并购交易活跃 "科创板八条"发布后新披露并购交易134单 其中发股/可转债类35单 现金重大类9单[1] - 交易标的多样化 包含39单收购未盈利标的和8单收购IPO撤回企业[1] - 近期披露频率提升 8月以来新增披露15单交易 已披露交易金额超24亿元[2] 头部公司并购案例 - 华虹公司收购华力微97.4988%股权 预计新增3.8万片/月的65/55nm、40nm产能 旨在解决业务重叠并提升协同效应[2] - 中芯国际收购中芯北方49%股权实现全资控股 标的2024年营收129.79亿元同比增长12.12% 净利润16.82亿元同比增长187.52%[3] - 泰凌微收购磐启微100%股权 整合低功耗无线物联网芯片技术 增强蓝牙/Zigbee/Matter产品竞争力[3] 行业整合与业务拓展 - 芯导科技收购瞬雷科技100%股权 业务从消费电子拓展至汽车电子/安防仪表/民爆化工等泛工业领域[3] - 芯联集成收购芯联越州72.33%股权 整合10万片/月与7万片/月8英寸产能 强化车规级IGBT/SiC模块布局[4] - 华海诚科收购衡所华威70%股权 半导体环氧塑封料年产销量有望突破2.5万吨 跃居全球第二[4] 交易进展与政策效应 - 134单交易中80单已完成 包含2单发行股份类并购 "亏收亏"和产业链协同案例均已落地[4] - 长盈通收购生一升光电交易周期仅三个多月 从受理到注册高效完成[5] - 沪硅产业收购新昇系公司股权交易将于9月12日审议 标的为300mm大硅片项目主体 交易后实现全产业链控制[5][6]

并购重组活跃度 - 近期科创板并购重组活动活跃，8月以来新增披露15单交易，已披露交易金额超过24亿元 [1] - "科创板八条"发布后，科创板新披露并购交易共计134单，其中发股或可转债类交易有35单，现金重大类交易有9单 [1] - 2025年以来，科创板新增披露并购交易73单，其中发股或可转债类交易24单，现金重大类交易7单 [1] 交易标的特征 - 交易标的呈现多样化趋势，总计有39单交易为收购未盈利标的 [1] - 另有8单交易为收购IPO撤回企业 [1]