12月12日，由福布斯中国推出的"2025福布斯中国家族办公室系列评选"结果正式发布，母基金周刊（FOFWEEKLY）创始合伙人、CEO，杉域资 本合伙人张予豪荣登"行业影响力人物TOP10"榜单。 今年，FOFWEEKLY与溢倡资本达成战略合作，在张予豪看来，其核心在于构建一座"双向赋能"的跨境桥梁，不仅是为了汇聚项目流与资金流，更 深层的战略意图在于，促进内地与香港在产业认知、投资范式与创新资本层面的深度融合，服务于中国创新力量的全球化布局。 此次合作也将为FOFWEEKLY带来更多独特的优势：一方面，能更直接地触达与国际接轨的成熟资本网络与规范体系；另一方面，能将内地的科创 活力与产业纵深，更精准地对接给寻求长期价值的资本。这强化我们作为"连接器"与"专业服务者"的行业角色。 谈及香港市场，张予豪表示：香港的家族办公室及"老钱"们对内地一级市场的看法正在发生深刻而积极的改变。过去其配置重心多在境外，而今年 随着港股市场活力提升，部分资金已通过基石投资等方式率先参与。他进一步强调，以AI、机器人、航空航天、芯片半导体、新材料、先进制造、医 疗大健康为代表的战略新兴产业， 正成为连接"财富增长"与"国家战略 ...

致同香港会计师事务所发表《香港财富管理热潮：引领全球市场新格局》报告显示，香港在强劲资本涌 入、家族办公室增长、金融科技创新及与大湾区深度融合，有望超越瑞士成为全球最大跨境财富管理中 心。今年上半年，香港超级富豪人数飙22.9%至17215人，成全球顶级财富市场中增幅最大地区。 截至去年底，香港管理总资产规模达到35.142万亿港元，同比升13%，反映财富管理服务需求持续旺 盛。去年净资本流入升至3210亿港元，涨逾6倍，超过54%管理资产总值来自中国内地和香港以外地 区，突显香港多元化全球投资者基础在促进国际资本配置方面的强大优势。 家族办公室已成为财富策略重要支柱，不单提升香港全球地位，还吸引更多资本和人才涌入，推动私人 银行及财富管理业务资产管理规模升15%，于去年达到10.404万亿港元。截至2023年底，香港已有逾 2700间单一家族办公室，其中885间管理资产规模逾1亿美元。香港政府税务优惠及入境便利化等推动， 提前超越2023至2025年间吸引200间家族办公室目标，新目标为于2028年前再吸引额外220间家族办公室 进驻。 至于大湾区有逾51万个资产超过1000万元人民币高净值家庭，以及逾3万 ...

随着全球各地越来越多的家族设立或重组其家办（以下简称为"家办"），可以清晰地看到：每一个家办都是在独特的家族动态、资产结构、价值观、传承 愿景以及战略优先事项的共同作用下形成的。 鉴于家办的低调特性，外界很难获得真实洞见与第一手经验。近期，海外研究机构发布了《全球家办报告》，与16位家族负责人进行的深度访谈后，揭示 了家办的九大特别职能。 嵌入式家办 一、家办作为"战略委员会" 当家族成员在家族企业中担任高层运营职务时，家办可以发挥战略委员会的作用。例如，由兄妹二人领导的家族企业集团的家办就发挥了这样的作用。 除了监督家族的投资组合，并作为商业合同和家族章程的保管机构外，他们的家办还扮演着指挥中心的角色：他们在这里讨论收购、投资和商业计划，并 由来自运营业务内部的强大顾问委员会提供支持。 这对兄妹都是CEO，在某些情况下，他们还担任集团旗下多家公司的联席首席执行官。妹妹回忆道："我们决定在运营业务内部正式组建我们的'内部'家 办，以帮助我们构建各种业务和投资活动，同时在父亲退休后，为家族处理各种复杂的行政、法律和财务事务。" 他们的父亲创立了家族企业——最初是一家塑料公司，后来发展成为一家业务遍及中欧和东欧的 ...

爱马仕家族办公室Krefeld的扩张与战略 - 爱马仕家族于2022年整合成立统一家族办公室Krefeld，并于约2024年开始正式运行，由家族后代Matthieu Dumas出任董事长 [3][18] - Krefeld近期设立独立公司Breithorn Holding统筹基金及资产管理业务，并将其最大授权资本提高至10亿欧元，为收购爱马仕以外的资产铺路 [4][19] - 扩张动力源于庞大的家族财富，逾100名家族继承人合计净资产达1860亿美元，且过去四个财年从爱马仕获得累计51亿欧元股息 [4][19] - 家族办公室规定股东须为Émile Maurice Hermès直系后裔，旨在集中管理财富并防止成员个人财富蒸发，如Nicolas Puech的150亿美元财富损失事件 [3][4][20] - Krefeld目前公开投资屈指可数，包括法国保险公司Albingia以及与KKR共同入股Anjac Health & Beauty，尚未涉及时尚领域 [4][19] Chanel家族财富管理与投资布局 - Chanel所有者Wertheimer家族于1991年设立家族办公室Mousse Partners，管理家族财富，现已发展34年，成为全球最隐秘、体量最大的家族办公室之一 [8][24] - 根据彭博亿万富豪指数，Alain Wertheimer和Gerard Wertheimer各自持有Chanel一半股权，身家各约450亿美元，家族财富合计约900亿美元 [8][21][24] - Mousse Partners由三十余名专业人士组成，在纽约、北京和香港设有办公室，投资涵盖股权、地产、信贷和二级市场等多个领域 [9][25] - 该机构投资长期避开时尚领域，但在2023年与欧莱雅家族办公室罕见地共同参与了奢侈品牌The Row的投资 [9][25] - 家族第四代继承人Arthur Heilbronn于今年早些时候出任Mousse Partners关键控股公司董事，被视为财富管理与决策权逐步交由新一代的继承计划 [5][21] Chanel家族新一代投资平台1686 Partners - 家族第四代继承人David Wertheimer于2023年创立投资平台1686 Partners，总部位于卢森堡，募集资金超过1.1亿美元 [9][25] - 与Mousse Partners不同，1686 Partners对时尚领域显示明显偏好，初期投资包括欧洲滑雪服品牌Fusalp、二手奢侈腕表平台1916 Company及AI解决方案公司Syrup [9][25] - 其投资策略先锋，偏向时尚生活方式、可持续发展及具有颠覆性的公司，投资组合包括MSCHF、SATISFY、EADEM、AHLEM、THEBLACKLABEL及Triple Sea Food等 [11][27] - 平台于2025年上线新官网和社交媒体账号，并引入前红杉资本高管David An担任投资主管，旨在突破传统模式，推进全球化及亚洲市场深度布局 [11][27] - 1686 Partners吸收的资金不一定全部来自家族财富，采用更主动的资产管理模式，贴合消费升级及奢侈品牌年轻化趋势 [12][28] 奢侈品家族治理与传承模式对比 - Chanel控制家族与业务保持距离，由职业经理人操盘品牌运营，家族继承人专注于投资领域，对代际传承事宜不做公开回应 [13][29] - 爱马仕则强调家族当家，第六代继承人Axel Dumas自2014年担任CEO，将公司年收入从52亿欧元提升至152亿欧元 [13][29] - 爱马仕面临未来继承问题，第七代继承人未被公开曝光，其接班路径尚不明确 [13][29] - LVMH通过L Catterton私募基金及Arnault家族的Agache投资工具，实现了品牌主业与多元投资并行的传承模式 [14][30] - 爱马仕长期坚持单一品牌战略，但随着家族财富规模扩大，构建多元化、制度化的财富管理体系已成为必然选择 [15][31] 行业趋势：家族办公室的集体扩张与战略意义 - 近年来，法国众多超高净值家族的家族办公室和私募基金走向公众视野，在奢侈品行业尤其活跃，包括欧莱雅的Tethys、Chanel的Mousse Partners及LVMH的Agache等 [5][20] - 家族办公室的扩张是家族强化纽带、实现财富自我保护与延续控制权的必要防守手段 [4][20] - 对于爱马仕和Chanel等处于行业高位周期的巨头，家族办公室集体进入扩张期是为未来做准备，以降低对主业现金流的单一依赖，增强财富抗风险能力 [15][28][31] - 奢侈品的未来规则，预计将由更年轻、更懂资本游戏的新一代重新书写 [15][31]

全球私人资本版图重塑 - 中国香港、新加坡与迪拜凭借优惠税收、监管制度及成熟的专业服务网络，迅速崛起为全球私人资本新中心，正重塑全球家族办公室生态 [1] - 欧洲因高昂的财富税与不断累积的监管压力，正经历高净值人群与家族资本的持续外流 [1] 迪拜 - 至2024年底，迪拜拥有超过81,000名百万富翁，预计2025年将新增7,100名高净值人士，带来超过71亿美元的新资本流入 [1] - 迪拜国际金融中心汇聚的家办数量从2020年的50家激增至超过1,000家，增速惊人 [6] - 吸引家办的核心动力在于稳定性与机会空间：地缘政治中立、经济结构强劲、监管友好；无资本利得税和个人所得税，公司税率具竞争力，并可辐射中东、亚洲与欧洲市场 [2][3][4] 中国香港 - 香港特区政府于2023年3月发布政策宣言，推出八项关键举措，包括税务优惠和"新资本投资者入境计划"，以打造最具竞争力的家办营商环境 [7] - 作为连接中国内地与全球市场的"超级联系人"，香港在吸引内地家办方面拥有无可比拟的优势 [8] - 香港资产管理总值在2023年底突破35万亿港元，同比增长13%，净资金流入大幅上升逾80%至7,050亿港元；2025年上半年IPO集资额达1,067亿港元，位居全球首位 [10] - 香港已有超过2,700家家办，其中30%以上资产规模超过1亿美元；经投资推广署协助落户或扩展业务的家办数量已突破200家 [10] 新加坡 - 截至2024年底，新加坡已有2,000多个单一家办，较2023年底的1,400家增长42.9% [11][12] - 新加坡凭借优惠税制、稳定的政治环境以及作为区域投资枢纽的地位吸引超富家族 [11] - 监管趋严后，新加坡金管局将设立家办的税收优惠生效等待期最多缩短至3个月，以优化流程提高效率 [14] 欧洲传统财富中心 - 欧洲面临高净值人群与家族资本持续外流，高昂的财富税和收紧的监管环境是主因 [1][14] - 伦敦地位遭遇挑战，但约80%的英国注册家办仍在伦敦运营，其金融与专业服务生态系统深厚 [14][15] - 法国和德国因高税收及监管导致企业家与资本外迁，家办多将新增投资架构转移至卢森堡或日内瓦 [17] - 瑞士地位受到冲击，部分老牌家办迁址迪拜，原因包括监管负担加重、保密性减弱及潜在税收波动 [18] - 摩纳哥与米兰逆势吸引财富，摩纳哥居民中超过三分之一为百万富翁，米兰成为追求生活方式与欧洲通达性的家办新宠 [20] 家办新格局 - 香港、新加坡、迪拜形成"家办三角"，标志着全球私人资本版图的结构性重塑 [21] - 香港与新加坡在家办领域从镜像走向互补，形成协同的"双中心"格局，共同构建"双引擎模式" [21][23] - 家族办公室运作模式日益超越地理边界，呈现多地布局、全球资源整合的混合模式 [23]

核心观点 - 潘石屹与张欣夫妇通过其家族办公室Seven Valleys，已完成从中国上市公司地产商到美国跨境家族资本集团掌舵者的转型，其资产规模已超过50亿美元 [3] - 公司在美国的地产投资策略强调“强现金流”和去杠杆化，与过去在中国的高杠杆模式形成鲜明对比，标志着从“企业家”到“家族资本家”的转变 [3][5][10] 美国地产投资策略与模式 - 公司近期通过旗下实体Closer Properties在纽约上东区购入五块相邻地块，总价约6250万美元，并计划收购第六块地以实现整合开发，预计总投资额接近7600万美元 [4] - 这是公司在美国首次以“自有开发商”身份推进的全新项目，标志着从单纯的资产持有人转型为主动开发的地产操盘者 [5] - 投资策略呈现三大特点：长线视角、选址于纽约曼哈顿及波士顿核心区以强调抗周期性和保值属性；去杠杆化操作，交易以现金支付为主，杠杆比例控制在40%以下；与文化教育资产融合，在项目规划中引入画廊等艺术空间 [5][6] - 公司借助家族办公室的独立架构，以基金化方式布局，不追求高杠杆和高周转，而是通过现金流稳健的持有型项目与精品开发并行，追求长期复利 [5] 家族办公室资产配置与治理 - Seven Valleys家族办公室设立于纽约，由张欣主导，核心管理三大板块：核心商业物业持有、城市更新项目开发、文化及新经济领域股权投资 [8] - 房地产是其最核心的资产类别，在纽约和波士顿持有十余处核心地段资产，包括General Motors Building部分股权和Park Avenue Plaza等地标性物业 [8] - 这些物业通过低杠杆、长期租约方式稳定运营，成为资产池中的“现金奶牛” [9] - 投资决策流程独立于个人情绪，由专业投资委员会与外部顾问共同把关，确保投资兼顾风险、回报与传承价值，目标是构建能代代相传的资产 [9][10] 行业趋势与象征意义 - 公司的转型路径折射出一个行业趋势：越来越多的中国企业家在告别高杠杆时代后，正通过家族办公室重建财富治理体系，追求稳健、安全、代际延续的资产布局 [10] - 这一案例象征着中国企业家从公开市场退场后，通过建立家族办公室并以投资人身份重新进入熟悉领域，完成向“家族资本家”的完整转身 [10]

新加坡家族办公室事件 - 新加坡家族办公室DW Capital Holdings因与柬埔寨太子集团诈骗案关联而成为焦点 [1] - 该公司由太子集团首脑陈志于2018年设立 声称管理资产规模超过6000万新元 [1] - 该公司自称符合新加坡金融管理局13X计划条件并享有税务豁免 [1] 公司资产与管理业务 - 公司管理资产包括1000万新元汽车融资业务 [1] - 公司管理资产包括3000万新元精品酿酒业务 [1] - 公司管理资产包括约2000万新元游艇管理等附属服务 [1] 监管调查与法律行动 - 新加坡金融管理局正针对该公司是否违规展开调查 [1] - 美国寻求没收127,271枚比特币 价值约120亿美元 这些资产与陈志运营的诈骗案相关 [1] - 美国外国资产控制办公室已对Prince Group跨国犯罪组织内的146个目标实施全面制裁 [1] 跨国犯罪组织概况 - Prince Group跨国犯罪组织总部位于柬埔寨 由柬埔寨公民陈志领导 [1] - 该组织通过针对美国及全球其他地区的在线投资诈骗运营跨国犯罪帝国 [1]

家族办公室功能与代际冲突解决 - 家族办公室需配备具备心理专业能力的人员，充当翻译官角色以帮助二代表达真实想法[2] - 解决代际冲突需从理性、感性与策略三方面入手，例如使用家族信托等案例向二代说明一代能力，并通过有效方式传递亲情拉近代际距离[2] - 建议让第三代更早接触家族企业，如5岁感受创业艰辛、13岁了解企业业务，以合理规划教育[2] 财富分配与传承策略 - 在财富分配上建议70%核心资产由一代掌控，20%用于探索新兴领域，5%至10%设立家族慈善基金，不足5%供二三代自主创业[3] - 传承需处理多种关系包括传承双方、家族成员、企业高管及个人与财富的关系，并为家族女性提供参与平台[3] 家族办公室能力构建与定位 - 家族办公室可作为家族粘合剂，尤其在家族企业出售后通过开展战略性慈善活动凝聚家族成员[4] - 家族办公室应成为首席架构师，借助慈善信托等工具为后代发展提供助力，并明确自身定位为价值引领者与思想陪伴者[4] - 并非所有家族企业都需设立家族办公室，关键在于家族核心成员能否发挥榜样作用[4] 业务发展模式与客户需求 - 家族办公室应明确自身优势与目标客户群体，在满足财富管理需求同时关注客户家庭实际需求如子女留学推荐、长辈医疗资源对接[5] - 建议关注影响力投资以兼顾财务回报与社会正影响力，例如在环保、医疗领域实现经济与社会价值双重提升[4] 慈善与信托结合 - 建议将慈善与家族信托结合，通过慈善投资培养人才、助力科研，实现社会效益与家族收益双赢[6] - 家族慈善需注重战略性与全员参与，以实现家族和谐及价值观与影响力的传承[4]

香港家族办公室发展现状与目标 - 香港投资推广署协助落户或扩展业务的家族办公室数量已突破200间，超前完成绩效指标 [1] - 新目标为2026-2028年增加不少于220家家族办公室 [1] - 香港资本市场势头迅猛，国际投资者占管理资产总值的54%以上 [1] - 港交所IPO募资额重登全球第一，截至9月末募资规模达1829.17亿港元，同比增长229% [1] - 公司上市后定增和配股募资规模分别达2610.65亿港元、2126.74亿港元，同比分别增长270%、570% [1] - 港股通资金持续净流入，9月平均每日成交额突破3000亿港元 [1] 香港作为家族办公室枢纽的核心优势 - 香港采取“管理在港，资产全球”的开放模式，无需物理上的资产搬迁 [3] - 优势植根于“一国两制”，普通法体系为国际投资者提供熟悉可靠的法律环境 [3] - 与美元挂钩的联汇制度提供货币稳定性，有相当于流通量1.7倍的美元外汇储备支撑 [3] - 香港是中国领先的离岸金融中心，全球约80%的离岸人民币支付款额经香港处理 [3] - 香港没有为家族办公室设立单一的中央发牌制度，家族可自由选择与各类专业机构合作 [4] - 家族办公室服务提供者网络汇聚了超过60家顶尖的国际及中资金融与专业机构 [4] 家族办公室的非金融服务与慈善事业 - 家族办公室的本质是“传承”，涵盖金融传承和非金融传承两大板块 [6] - 非金融传承包括家族治理、下一代教育、价值观传递以及慈善事业 [6] - 香港在慈善事业上拥有悠久历史和成熟法律框架，如《税务条例》第88章提供免税待遇 [6] - 香港赛马会是全球第八大、亚洲最大的企业慈善捐助者 [6] - 鼓励家族在香港设立慈善基金会，作为形象设立和接班人培养平台 [6] 香港家族办公室的发展阶段与未来愿景 - 发展分为1.0到3.0三个阶段：1.0阶段是“赋能与叙事”，2024年香港净资金流入超80%增长 [7] - 2.0阶段是“家业与家办并行”，推动家族企业与家族办公室协同发展 [7] - 3.0阶段是构建“完整的资本历程生态”，从天使轮到上市后资产管理整条链条在香港完成 [7] - 目标为吸引“经济行为”发生在香港，包括投资决策、项目管理、专业服务等 [8] - 只要家族将亚洲业务的操作平台放在香港，资产的沉淀和增长将是水到渠成 [8] 对华人家族传承的独特价值 - 香港集成了百年东西方融合的经验与专业资源，通过“财富传承学院”等平台分享智慧 [9] - 拥有完善的金融与法律工具，如国际信托，帮助将股权等资产从个人名下剥离 [9] - 实现所有权、控制权和受益权的有效分离，为平稳传承铺平道路 [9] - 目标为帮助华人家族实现财富传承及家族精神与文化的延续 [10]

新加坡作为全球资本与企业出海枢纽的核心地位 - 2024年新加坡外来直接投资达1434亿美元，创历史新高[1] - 阿里、腾讯、字节跳动、蚂蚁等中国知名企业选择新加坡作为进军东盟近7亿人口市场的桥头堡[1] - 全球富豪如桥水创始人瑞·达利欧、谷歌联合创始人谢尔盖·布林、印度首富穆克什·安巴尼等均在新加坡设立家族办公室[1] - 2024年新加坡单一家族办公室数量猛增超过40%，总数量突破2000家[1] 调研活动核心议程与参与机构 - 活动时间为2025年10月28日至11月1日，将深度调研8家新加坡知名金融机构[2] - 调研主题一为新加坡经济与中资企业出海，将探访华侨银行并听取其董事总经理谢栋铭分享新加坡经济展望与市场机会[6][7] - 调研主题二为高净值人士财富保值增值，将探访某国际一线大行私行总部及拔萃资本等机构[12][13] - 调研主题三为探访金融科技先锋企业，将走进Moomoo SG及某全球一线数字资产交易所[19][20] 主要参与机构及其业务背景 - 华侨银行是新加坡历史最悠久的本土银行，以资产规模排名是东南亚第二大金融服务集团[7] - Yincubator（云图海外）是新加坡持牌基金，是首家专注于投资AI、区块链、云计算、数据分析等中国优势智能技术国际化项目的加速器，已累计筛选200+家B轮候科技企业并加速投资其中30多家[8][9] - 拔萃资本由原中国工商银行香港分行行长孙新荣等联合发起，是一家综合性资产管理集团，目前管理资产超30亿美元[13] - Moomoo SG是新加坡数字化证券经纪和财富管理服务供应商，其母公司富途控股于2019年在纳斯达克上市，并于2024年7月上线数字货币交易服务[19]